Утреннее обозрение: 05.07.2022

Сегодня российский рынок может предпринять очередную попытку выйти в рост. Покупателей могут поддержать высокие цены на нефть, а также спад продаж в акциях "Газпрома" (-3,25%, 186,25 руб.), падавших три сессии подряд после отказа компании от дивидендов.

"Часть инвесторов может воспринять текущие уровни в бумагах GAZP как привлекательные с точки зрения покупки в долгосрочный портфель, что компенсирует давление со стороны продавцов", - полагает Богдан Зварич, главный аналитик финансовой платформы "Банки.ру".

Вместе с тем, для уверенного роста рынку явно не хватает поводов.

"Российский рынок не имеет объективно сильного позитивного фундаментального драйвера для роста. Поэтому на текущей неделе активность будет сосредоточена в эмитентах, по которым приближаются дивидендные отсечки. Советуем обратить внимание на наш календарь дивидендов и такие бумаги, как "РусГидро", "Татнефть", "Газпром нефть", "Абрау-Дюрсо", "Роснефть", "Башнефть" и т. д. по списку", - комментирует Олег Сыроваткин, ведущий аналитик отдела глобальных исследований "Открытие Инвестиции".

Торги понедельника российский рынок завершил снижением. Индекс МосБиржи потерял 0,09%, индекс РТС упал на 2,16%. Объем торгов при этом был на уровне среднемесячных значений - 39,025 млрд рублей. В числе аутсайдеров отметились "Полюс" (-5,5%), группа ПИК (-4,87%), En+ (-4,8%), Polymetal (4,57%), "Совкомфлот" (-3,82%). Рост по итогам дня показали TCS (+8,1%), ВТБ (+5,97%), Yandex (+4,01%).

Сегодня в центре внимания инвесторов будут акции "Норникеля", глава которого Владимир Потанин сделал несколько заявлений по поводу работы компании в условиях санкций, а также не постороннего ему "РУСАЛа". Один из вопросов повестки - возможное слияние компаний.

Внешний фон перед началом российских торгов складывается умеренно благоприятный.

На азиатских площадках преобладают покупки. Японский индекс Nikkei 225 растет на 1,02%, до 26421,3 пункта, китайский CSI 300 в минусе на 0,48%, до 4474,6 пункта, гонконгский Hang Seng прибавляет 0,22%, до 21879,8 пункта, корейский KOSPI поднялся на 1,71%, до 2339,7 пункта.

Китайские инвесторы оценивают переговоры вице-премьера КНР Лю Хэ и министра финансов США Джанет Йеллен, которые прошли по видеосвязи. По сообщениям китайской стороны на переговорах обсуждались макроэкономические вопросы, в том числе касающиеся пошлин и санкций США в отношении Китая. По отчетам американской стороны, поднимались проблемы стабильности логистических цепочек, а также геополитические темы, в том числе глобальные экономические последствия конфликта России и Украины. В отчетах обеих стран разговор характеризовался как "откровенный" и говорилось, что обе стороны договорились поддерживать связь. Вместе с тем, китайские инвесторы ждут сигналов об отмене пошлин на некоторые китайские товары, что должно оживить экономику Поднебесной.

Фьючерс на панъевропейский STOXX Europe 600 Index растет на 0,44%, указывая на позитивный настрой инвесторов. Накануне ключевые европейские индикаторы финишировали ростом: британский FTSE-100 вырос на 0,89%, французский CAC-40 - на 0,4% и лишь немецкий DAX снизился на 0,31%. Сегодня внимание инвесторов привлечет отчет Банка Англии о финансовой стабильности. Кроме того, в четверг Европейский  центробанк  опубликует протокол последнего заседания по денежно-кредитной политике.

Фьючерс на индекс S&P-500 прибавляет 0,4%, сигнализируя о позитивном настрое Уолл-стрит после празднования Дня независимости. В эту укороченную неделю инвесторы будут ждать публикации отчета о занятости за июнь в пятницу. По оценкам Dow Jones, рост рабочих мест в США, вероятно, замедлился в июне, когда было создано 250 тыс. рабочих мест в несельскохозяйственном секторе по сравнению с 390 тыс. в мае. Опрошенные экономисты ожидают, что уровень безработицы сохранится на уровне 3,6%. Экономический календарь на эту неделю также включает публикацию в среду протокола последнего заседания Федеральной резервной системы.

На сырьевом рынке цены на нефть удерживаются выше $110 за баррель. Сентябрьский фьючерс на сорт Brent в плюсе на 0,11% до $113,63 за "бочку", августовский контракт на марку Light подорожал на 1,76% до $110,34. Цена на североморский сорт выросла на фоне забастовки в Норвегии, которая угрожает сбоями в добыче нефти и газа. Ожидается, что приостановка приведет к сокращению добычи нефти и газа на 89 тыс. баррелей нефтяного эквивалента в сутки, из которых добыча газа составит 27,5 тыс. баррелей нефтяного эквивалента в сутки, сообщает Equinor.

На международном валютном рынке доллар умеренно слабеет. Индекс доллара DXY, который отслеживает курс американской валюты по отношению к корзине мировых аналогов, составил 105,08. Пара Eur/Usd выросла на 0,12% до 1,043. ЕЦБ готовится поднять процентные ставки впервые за десятилетие, заседание запланировано на 6 июля.

Между тем, рубль на форексе укрепился до 55,25 за доллар и до 57,4 за евро. Рост рубля по-прежнему связан с профицитом торгового баланса. И хоть импорт и начал восстанавливаться, однако это в основном потребительский импорт, а не инвестиционный, потеря которого более чувствительна для экономики в долгосрочном плане.

Мысли глобальнее с "Единым счетом": Америка стала ближе! Специальный тариф для торговли на фондовом рынке США - всего от $0,0025 за акцию! Подробнее>>.

Сектор рублевых облигаций. Коррекционный тренд прошлой недели вчера продолжился: индекс гособлигаций потерял 0,42%, откатившись к уровням двухнедельной давности. Индекс RUCBICP по итогам дня вырос на 0,03% и закрылся на уровне 90,14 пункта при объёме торгов ₽2,1 млрд.

Среди корпоративных облигаций высокие объёмы торгов были зафиксированы в выпусках: Полюс Б1P1 (доходность – 9,4%, дюрация – 2,1 года), РоснфтБО3 (доходность – 9,1%, дюрация – 2,2 года), Славнеф2Р4 (доходность – 10,1%, дюрация – 2,6 года), ТрнфБО1P1 (доходность – 9,2%, дюрация – 0,9 года), ГазпромКБ4 (доходность – 9,6%, дюрация – 2,4 года).

Стала известна дата сбора заявок на облигации Белуга Групп, БО-П05 (ruA+) объемом ₽5 млрд на 5 лет. Букбилдинг запланирован на 8 июля, техническое размещение состоится 12 июля, ориентир по доходности составит не выше значения G-curve на сроке 5 лет + 300 б. п.

Московская биржа подвела итоги торгов в июне 2022 года. Отметим рост среднедневного объема торгов в месячной динамике – до ₽29,6 млрд в июне против ₽22,1 млрд в мае и ₽20,5 млрд в апреле 2022 г. Впрочем, до показателей 2021 года еще далеко: так, в июне прошлого года среднедневный объем торгов составил ₽72,1 млрд.

ТОП-5 по росту цены среди ликвидных* выпусков

ТОП-5 по снижению цены среди ликвидных* выпусков

*количество сделок больше 100, совокупный оборот выше ₽1млн