Меню

 
 

Утреннее обозрение: 16.12.2019

(выходит ежедневно в 9:45 утра мск.)

Хотите всегда и везде быть в курсе событий? Но у вас нет времени на поиск информации? Подпишитесь на рассылку «Утреннего обзора» и получайте только актуальную информацию в удобном виде! Подписаться


Сегодня в выпуске:



Мировые рынки


14.12Dow Jones+ 0,01%  28141,11  
14.12NASDAQ+ 0,20%  8734,88  
14.12S&P500+ 0,01%  3168,80  
19.11DAX+ 0,11%  13221,12  
13.12FTSE-100+ 1,10%  7353,44  
13.12CAC-40+ 0,59%  5919,02  
13.12Nikkei-225+ 2,61%  24035,03  
13.12Kospi+ 1,54%  2170,25  
13.12SSE+ 1,78%  2967,68  
14.12Bovespa+ 0,33%  112564,86  
13.12Merval+ 3,56%  36769,59  
  Российский рынок акций:
13.12MICEX+ 0,46%  2996,63  
13.12RTSI+ 0,30%  1501,42  
  Курс ЦБ:
14.12Доллар- 1,0618%  62,5544  
14.12Евро- 0,8041%  69,8608  
  Форекс:
14.12EUR/RUB- 0,03%  69,8850  
14.12USD/RUB+ 0,03%  62,8392  
14.12EUR/CHF+ 0,07%  1,0943  
14.12EUR/JPY- 0,16%  121,5100  
14.12EUR/USD0,00%  1,1122  
14.12GBP/USD- 0,08%  1,3324  
  Нефть:
14.12Brent+ 1,23%  64,99  
14.12Light+ 1,07%  59,69  
  Металлы:
14.12Золото+ 0,54%  1480,30  
14.12Серебро+ 0,30%  17,0000  
13.12Никель+ 0,82%  14215  
13.12Алюминий- 0,59%  1764,50  
 










Российский рынок: акции

Итоги торгов ММВБ, 13 декабря 2019 г.

Эмитент Open Max Min Close Сделки Объем, руб. Close (pr) Chng
ВТБ ао 0,045450 0,046560 0,045400 0,046350 43213490000 1 994 669 039,55 0,045355 + 2,194%
ГАЗПРОМ ао 251,11 252,48 248,80 249,50 41751940 10 450 966 266,5 250,48 - 0,391%
ГМКНорНик 18980 19494 18940 19474 275788 5 311 188 958 18928 + 2,885%
Газпрнефть 423,05 424,05 421,20 421,85 433710 183 335 950,5 422,50 - 0,154%
ЛУКОЙЛ 6161,0 6197,0 6145,0 6168,0 1140148 7 036 757 839,5 6136,0 + 0,522%
МТС-ао 305,95 306,60 303,05 304,40 2862500 871 253 832,5 305,10 - 0,229%
НЛМК ао 136,10 137,98 135,90 137,90 12888050 1 770 947 138,2 135,46 + 1,801%
Новатэк ао 1260,0 1265,8 1249,2 1259,6 717737 901 159 041,4 1256,0 + 0,287%
Полюс 7035,5 7128,0 6957,5 6987,0 115878 814 145 880 7095,0 - 1,522%
Роснефть 456,00 457,35 450,25 451,10 4575490 2 071 952 907 452,80 - 0,375%
Ростел -ап 67,30 67,30 66,60 66,75 64670 4 325 605,5 66,90 - 0,224%
РусГидро 0,5261 0,5277 0,5223 0,5233 300595000 157 685 755,4 0,5239 - 0,115%
Сбербанк 242,02 243,25 241,10 241,21 33100880 8 011 113 335,7 241,05 + 0,066%
Сбербанк-п 217,42 218,86 216,70 217,00 4307550 937 561 958,3 216,78 + 0,101%
СевСт-ао 904,6 920,0 904,0 918,4 1500151 1 369 577 528,6 901,0 + 1,931%
Сургнфгз 48,480 49,450 47,060 47,505 88220400 4 232 621 249 48,200 - 1,442%
Сургнфгз-п 37,400 37,770 37,180 37,365 22543900 842 299 365 37,325 + 0,107%
Татнфт 3ао 782,9 794,0 779,5 793,2 2259601 1 777 621 059,3 780,6 + 1,614%
Транснф ап 169150 171650 168700 170700 1246 212 316 500 169050 + 0,976%



Комментарии и прогноз по акциям. Россия (на 16 декабря 2019 г.)





Аналитики, ГК "ФИНАМ"

Революционный тариф для доступа на рынки США в "Едином счете" от АО "ФИНАМ": от $0,0025 за акцию! Доступ на американские площадки NYSE и NASDAQ, современные торговые платформы и единая ставка за маржинальную торговлю! Открытие счета всего от 30 000 рублей! Подробнее>>.



Комментарии и прогноз по акциям. США (на 16 декабря 2019 г.)


Мысли глобальнее с "Единым счетом": Америка стала ближе! Специальный тариф для торговли на фондовом рынке США – всего от $0,0025 за акцию! Подробнее>>.



Комментарии и прогноз по акциям. Европа (на 16 декабря 2019 г.)


"Единый счет" от АО "ФИНАМ": теперь и Америка! Единая ставка за маржинальную торговлю, торговля под обеспечение ценными бумагами, открытие счета всего от 30 000 руб. Подробнее>>.




Рынок облигаций


13.12Индекс корп обл MOEX CBICP+ 0,09%  96,200
13.12Индекс мун обл MOEX MBICP- 0,01%  100,730
13.12Индекс гос обл RGBI+ 0,18%  150,180
Лидеры объёмов ММВБ 13 декабря 2019 г., корпоративный сектор, подробнее

Выпуск Котировка НКД Дох-сть, % Сделки Объём, руб. Погашение Оферта
Газпнф3P1R 101,00 5,8206,77432 358 926 751,805.11.2024 
ГТЛК 1P-15 100,25 9,4807,8384288 017 584,321.10.2025 
ЧТПЗ 1P3 109,48 20,7307,3035113 843 579,421.03.2024 
РСХБ БО10Р 100,30 5,3707,0343101 448 146,510.11.2023 
Лента Б1P3 100,10 5,4006,847100 669 74601.11.2029 15.11.2022
Лидеры объёмов ММВБ 13 декабря 2019 г., государственный сектор, подробнее

Выпуск Котировка НКД Дох-сть, % Сделки Объём, руб. Погашение Оферта
Беларусь04 103,26 30,3307,40544 532 889,303.08.2022 
Беларусь03 103,27 30,3307,39362 793 244,303.08.2022 
Лидеры объёмов ММВБ 13 декабря 2019 г., муниципальный сектор, подробнее

Выпуск Котировка НКД Дох-сть, % Сделки Объём, руб. Погашение Оферта
МосОбл2017 101,62 16,0306,5117193 047 295,422.12.2022 
КраснодКр3 101,00 5,5206,9216139 307 28012.11.2026 
ВлгОб35007 104,25 1,2207,222533 590 307,102.06.2024 
МГор48-об 99,69 0,3306,234524 120 692,311.06.2022 
Якут-13 об 100,90 6,0906,90422 593 60602.11.2026 

Ковалев Алексей, ГК "ФИНАМ" (ведущий аналитик)

Обзор российского рынка. На фоне мягкой риторики ФРС российские суверенные евробонды показали довольно бодрый рост на прошлой неделе, сбросив в доходности вдоль кривой 10 б. п. Оптимизм царил и на долларовых долговых площадках других развивающихся стран.


Корпоративный сегмент также довольно активно дорожал (рост цен в среднем составил около 20 б. п.). Доходность выпуска "Газпрома" с погашением в 2034 г., между тем, упала до 4,1%. Аутсайдерами оказались "вечные" бумаги Альфа-банка.


Доходности продолжают падение. Например, самый длинный выпуск "Россия-47", начинавший этот год на отметке 5,72% по доходности, закончил прошлую неделю на уровне 3,75%. Такова цена разворота в политике ФРС, произошедшего в 2019 г.


Инвестиционные идеи (российские евробонды). На фоне размещения Россельхозбанком (РСХБ) "вечных" облигаций в евро, обратим внимание на его единственный евробонд с погашением в 2023 г. Эта бумага предлагает доходность около 5% и выглядит интересно на фоне других субординированных евробондов от отечественных эмитентов.


Россельхозбанк — госбанк, созданный в 2000 г. в целях развития национальной кредитно-финансовой системы агропромышленного сектора и сельских территорий РФ. Сегодня банк является ключевым участником госпрограммы развития АПК, а также принимает участие в реализации национальных проектов. Кроме того, РСХБ является универсальным коммерческим банком, предоставляющим все виды банковских услуг. По итогам третьего квартала 2019 г. он занял 5-е место по размеру активов в рэнкинге "Интерфакс-100". В РСХБ занято 30 тыс. человек.


Государство (100%-й акционер РСХБ) проводит его постоянную докапитализацию как для повышения возможностей по кредитованию АПК, так и для выполнения нормативов ЦБ. Капитал банка на 30.09.2019 г. по МСФО достиг 173 млрд руб., увеличившись с начала года на 13,9%. Рост этого показателя связан со взносом во II кв. 2019 г. средств федерального бюджета на сумму 15 млрд руб., а также с капитализацией прибыли за 9 месяцев 2019 г. в размере 4,3 млрд руб. До конца 2019 г. банк рассчитывает дополнительно привлечь в капитал из бюджета еще 14,6 млрд руб., в том числе 10 млрд руб., которые будут перенесены из бюджета 2020 г. Рейтинговые агентства Moody’s, Fitch и ACRA держат "стабильный" прогноз по изменению рейтингов РСХБ.


Субординированный выпуск РСХБ с погашением 16.10.2023 г. объемом 500 млн долл. размещен в октябре 2013 г. Рынок эмиссии — Евродоллар. Опций по досрочному отзыву или пересмотру уровня купона до конца срока обращения бумаги не предусмотрено. Хотя старший долг эмитента имеет довольно высокие рейтинги от агентств "большой тройки" (Ba1 от Moody’s, BBB- от Fitch), суборда (включая данный выпуск) остаются без рейтингов.  


Отметим, что условия выпуска оговаривают возможность его списания в случае, если коэффициент достаточности капитала 1-го уровня банка упадет ниже 2% (на 01.10.2019 г. он составил 11%).


С начала года доходность выпуска снизилась на 340 б. п., что было вызвано главным образом сужением премии к UST. Отметим, что спред в доходности выпуска к субординированному евробонду Сбербанка с погашением в 2023 г. имеет тенденцию к некоторому расширению в последнее время.


Инвестиционные идеи (зарубежные евробонды). В сегменте зарубежных бумаг отметим выпуск, о которой мы уже писали два месяца назад — старший евробонд компании Tenneco с погашением в 2026 г. Дело в том, что с тех пор данная бумага подорожала более чем на 10 фигур. Тем не менее, ее доходность к погашению (6,8%) по-прежнему выглядит интересно как с точки зрения абсолютных значений, так и контексте международных бумаг аналогичного рейтинга.


Эмитент относится к числу ведущих мировых производителей автокомплектующих. Специализируется на продуктах для регулирования выхлопа и управления ходом. Поставляет продукцию как для нужд крупнейших автоконцернов, так и продает ее самостоятельно под собственными брендами. В Tenneco Inc. занято 81 тыс. человек. Штаб-квартира расположена в Лейк-Форесте (штат Иллинойс, США). Акции компании торгуются на NYSE с текущей рыночной капитализацией 1,2 млрд долл.


Несмотря на довольно стабильную динамику финансовых результатов, инвесторы оказались разочарованы результатами M&A активности эмитента в последние годы, приведшим к значительному росту его долговой нагрузки. Это нашло отражение в падении биржевой капитализации компании и ухудшению ее кредитных рейтингов. Так, значение метрики "Чистый долг/EBITDA" составляет 3,2х, что видится повышенным. Впрочем, в последние месяцы положение компании несколько улучшилось, что нашло отражение в росте цен ее долговых обязательств. Так, вероятность дефолта эмитента в течение 5 лет по методологии агентства Bloomberg, достигавшая в августе этого года 14%, сейчас упала до 8%.


Старший необеспеченный выпуск с погашением 15.07.2026 г. объемом 500 млн долл. размещен в июне 2016 г. Рынок эмиссии — мировой. По бумаге предусмотрено 5 колл-опционов, доходность к ближайшему из них (15.07.2021 г. по цене 102,5%) составляет 13,3%. Опций по пересмотру уровня купона не предусмотрено. Минимальный лот по бумаге составляет 2 тыс. долл. Евробонд находится на обслуживании в НРД.


События дня на 16 декабря 2019 г.


 
Внеочередное общее собрание акционеров "Норникеля"
 
Закрытие реестра акционеров "М.видео" для получения дивидендов
 
Ожидается выплата дивидендов компанией NextEra Energy



Вебинары

09:30-10:00



Бровкин Михаил
 

Рынок фьючерсов РФ Бесплатно

"Срочный" взгляд на рынок с Михаилом Бровкиным

 
 

10:30-13:30



Бровкин Михаил
 

Рынок фьючерсов РФ бесплатный

Торговый зал онлайн: реализация недельных точек входа

 
 

10:30-11:15



Парцхаладзе Давид
 

Рынок акций РФ Бесплатно

Российские акции – технический отбор!

Торговля на рынке – это поток инвестиционных идей и решений по управлению капиталом. Учебный центр «Финам» предлагает Вашему вниманию новый видео-обзор, на котором опытный консультационный управляющий поделится своим виденьем рынка и даст торговые рекомендации. Его идеи основаны на анализе новостного фона и использования собственных методов технического анализа. Вы получите конкретные инвестиционные идеи по голубым фишкам и отдельным акциям второго эшелона.

План видео-обзора:

  • Краткий обзор факторов, влияющих на фондовый рынок РФ (S&P, нефть, рубль-доллар).
  • Техническая картина индексов ММВБ и РТС. Прогноз на текущую неделю.
  • Технический анализ популярных голубых фишек и относительно ликвидных бумаг второго эшелона. Новостной фон и прогнозы.

 
 

11:00-13:00



Погудин Сергей
 

Рынок акций РФ 2900 

Online - курс «Начинающий»: День 1

Введение в фондовый рынок:

  • Цели и задачи учебного курса
  • Структура российского фондового рынка
  • Различные категории инвесторов
  • Работа на росте и падении
  • Как торговать на бирже через «ФИНАМ»
  •  
     
    Все вебинары



    Бизнес-конференции и семинары

    15.01.2020  XI Гайдаровский форум в РАНХиГС

    15-16 января в Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации пройдет ежегодный международный XI Гайдаровский форум. Тема форума в этом году – «Россия и мир: Вызовы нового десятилетия». Гайдаровский форум – крупнейший международный экспертный форум, проходящий на территории РАНХиГС в ...  подробнее

    Место проведения:  Москва

    20.12.2019  XVII Международный Региональный инвестиционный конгресс

    20 декабря 2019 года в Москве (отель «Метрополь») состоится XVII Международный Региональный инвестиционный конгресс, организуемый рейтинговым агентством RAEX (РАЭКС-Аналитика). Аналитической базой конгресса станет «XXIV рейтинг инвестиционной привлекательности регионов России» , подготовленный рейтинговым агентством RAEX (РАЭКС-Аналитика). ...  подробнее

    Место проведения:  Москва

    16.12.2019  Заседание комитета Ассоциации банков России по платежным системам

    16 декабря 2019 года в 15:00 состоится заседание комитета Ассоциации банков России по платежным системам по адресу: г. Москва, Большая Якиманка, 23, ауд. 407. На заседании будут рассмотрены: Предложения по внесению изменений в Федеральный закон от 27.06.2011 № 161-ФЗ «О национальной платежной системе». Дополнительно планируется обсудить ...  подробнее

    Место проведения:  Москва

    Все бизнес-конференции и семинары


    Хотите всегда и везде быть в курсе событий? Но у вас нет времени на поиск информации? Подпишитесь на рассылку «Утреннего обзора» и получайте только актуальную информацию в удобном виде! Подписаться