Утреннее обозрение: 27.05.2022

Российский рынок может начать пятничные торги повышением индикаторов, развив вчерашний успех. Накануне индекс МосБиржи преодолел отметку 2400 пунктов, прибавив более 3% на фоне ослабления рубля, высоких цен на нефть и ралли в "Газпроме". Совет директоров компании рекомендовал акционерам одобрить дивиденды в размере 52,53 рублей на акцию. Бумаги газового гиганта по итогам дня прибавили 9% на новостях о дивидендах.

Сегодня акционеры будут следить за годовым общим собранием "Акрона", в повестку голосования которого внесен вопрос о выплате дивидендов. Кроме того, совет директоров "Черкизово" даст рекомендации по дивидендам за 2021 год.

"Выход индекса Мосбиржи выше 2 400 пунктов говорит в пользу продолжения восстановления с ближайшей целью в районе майских максимумов, установленных чуть выше 2480 пунктов. В случае выхода выше данной отметки подъем рынка может ускориться, что позволит индексу Мосбиржи полноценно закрепиться выше 2 500 пунктов", - комментирует Богдан Зварич, главный аналитик финансовой платформы "Банки.ру".

Внешний фон перед открытием торгов также сложился позитивный.

Азиатские площадки растут на фоне покупок в технологическом секторе. Триггером стал квартальный отчет Alibaba. Компания сообщила о росте выручки на 19%, что превысило рыночные ожидания. Позитивный импульс передался и акциям Tencent, которые выросли на 2,33%, а Netease — на 3,53%. В итоге гонконгский Hang Seng растет на 2,24%, до 20570,37 пункта, китайский CSI 300 в плюсе на 0,3%, до 4005,2 пункта, японский индекс Nikkei 225 прибавил 0,66%, до 26781,68 пункта, корейский KOSPI - на 0,87%, до 2635,88 пункта.

Панъевропейский STOXX Europe 600 Index повышается на 0,11%, указывая на позитивный настрой игроков. Накануне европейские фондовые индексы закрылись ростом, реагируя на предоставление Великобританией пакета фискальных стимулов. Министр финансов Великобритании Риши Сунак в четверг объявил о ряде мер, направленных на преодоление кризиса стоимости жизни в стране, включая так называемый "налог на сверхприбыль" нефтяных и газовых гигантов, а также обещал социальные выплаты домохозяйствам с низким доходом и пенсионерам. В итоге торги на европейских площадках завершились ростом ключевых индикаторов на 0,5-1,7%.

Фьючерс на американский индекс S&P корректируется, снижаясь на 0,17% до 4049 пунктов. Накануне индекс Dow вырос пятый торговый день подряд, прибавив более 500 пунктов, или 1,6%. S&P 500 поднялся примерно на 2%, а Nasdaq Composite вырос почти на 2,7%. Инвесторов поддержали сильные отчетности розничных сетей. Кроме того, игроки продолжили оценивать "минутки" ФРС, отмечая сигналы о снижении агрессивности регулятора в отношении повышения ставки.

В пятницу инвесторы будут следить за выпуском экономических данных, включая личные доходы и потребительские расходы американцев. Аналитики ждут роста доходов населения США в апреле на 0,5% к марту.

На сырьевом рынке котировки на нефть перешли к снижению, оставаясь при этом на высоких уровнях. Августовский фьючерс на сорт Brent подешевел на 0,18% до $113,97 за баррель, июльский контракт на марку Light опустился на 0,2% до $113,86 пункта. Стоит отметить, что спред между двумя сортами стремится к паритету. Спрос на топливо поддерживает статистика по запасам в США. Согласно данным EIA, на прошлой неделе резервы сырой нефти сократились на 1 млн баррелей, а бензина - на 482 тыс. баррелей - к уровням 2014 года. Аналитики ожидают продолжения сокращения запасов.

На международных валютных торгах российский рубль ослаб к доллару до 64,5, а к евро - до 69,3. Курс отреагировал на срочное понижение ставки Банка России до 11%. Дополнительное давление на рубль оказало завершение налогового периода, а также очередное смягчение валютных ограничений. Банк России увеличил срок обязательной продажи иностранной валюты экспортерами с 60 до 120 дней.

Сектор инвалютных облигаций. Россия готовит механизм, позволяющий рассчитаться с держателями суверенных евробондов даже в отсутствие лицензии OFAC, заявил вчера глава Минфина Антон Силуанов. Лицензия истекла 25 мая, OFAC не стал ее продлевать. "Мы предложим инструмент для того, чтобы все держатели нашего долга могли получить свои проценты и свое тело. Мы как выполняли свои обязательства, так и будем искать варианты - такие варианты у нас уже готовятся - с тем, чтобы выполнить свои обязательства по внешним долгам", - сказал г-н Силуанов. На будущее, по его словам, будет разрабатываться механизм выплаты "минуя все западные расчетные инфраструктуры, с тем, чтобы взаимодействовать с держателями наших бумаг напрямую здесь, через российскую расчетную инфраструктуру, через НРД. Г-н Силуанов вновь напомнил, что РФ планирует рассчитываться по внешнему долгу в рублях, однако сейчас обсуждается вариант, при котором у инвесторов будет возможность конвертировать эти рубли в другие валюты. В общем "дефолтная сага", по-видимому, еще далека от завершения, и мы еще станет свидетелями новостей, прежде всего, от эмитента евробондов.

Сектор рублевых облигаций. Снижение ставки на 300 б. п. вчера продолжила мини-ралли в секторе рублевого долга. Ценовой индекс госдолга прибавил солидные 1,15% по итогам четверга. Индекс корпоративного RUCBICP показал менее уверенный подъем (+0,92%) при объёме торгов в ₽792,7 млн. Среди корпоративных облигаций высокие объёмы торгов проходили в выпусках: ГТЛК 1P-10 (доходность – 11,94%, дюрация – 2,5 года), ВЭБ1P-22 (доходность – 11,49%, дюрация – 1,4 года), Ростел1P2R (доходность – 10,71%, дюрация – 0,4 года), ВТБ Б1-229 (доходность – 12,8%, дюрация – 0,2 года), ГазпромКP3 (доходность – 10,27%, дюрация – 2,7 года), а также МТС 1P-20 (доходность – 11,49%, дюрация – 3,2 года). На рынке первичных размещений ГК "Сегежа" (ruA+) собирала заявки на выпуск облигаций серии 002Р-04R. Ставка купона была определена ранее – 11% годовых. По итогам букбилдинга объём размещения был увеличен с ₽5 мрд до ₽7 млрд, а финальный ориентир цены размещения был установлен на уровне 97,75%, что соответствует эффективной доходности к оферте в 13,26% годовых. Помимо этого, компания "РЕСО-Лизинг" (ruA+) объявила о планах разместить облигации объёмом 5 млрд сроком на 4 года. Сбор заявок предварительно запланирован на первую неделю июня, ориентир по купону: ключевая ставка ЦБ + спред не выше 350 б. п.