еще
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Чат со специалистом:
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании

Меню

 
 

Утреннее обозрение: 17.01.2022

(выходит ежедневно в 9:45 утра мск.)

Хотите всегда и везде быть в курсе событий? Но у вас нет времени на поиск информации? Подпишитесь на рассылку «Утреннего обзора» и получайте только актуальную информацию в удобном виде! Подписаться


Сегодня в выпуске:



Мировые рынки


15.01Dow Jones- 0,56%  35919,13  
15.01NASDAQ+ 0,59%  14893,75  
15.01S&P500+ 0,08%  4662,85  
14.01DAX- 0,93%  15883,24  
14.01FTSE-100- 0,28%  7542,95  
14.01CAC-40- 0,81%  7143,00  
17.01Nikkei-225+ 0,74%  28331,65  
17.01Kospi- 1,09%  2890,10  
17.01SSE+ 0,59%  3542,06  
15.01Bovespa+ 1,33%  106927,79  
14.01Merval+ 0,13%  85481,07  
  Российский рынок акций:
14.01MICEX- 2,12%  3596,98  
14.01RTSI- 2,05%  1485,86  
  Курс ЦБ:
15.01Доллар+ 1,6068%  75,7668  
15.01Евро+ 1,6778%  86,8894  
  Форекс:
17.01EUR/RUB- 0,34%  86,6545  
17.01USD/RUB- 0,58%  75,9240  
17.01EUR/CHF+ 0,08%  1,0439  
17.01EUR/JPY+ 0,26%  130,6670  
17.01EUR/USD+ 0,03%  1,1412  
17.01GBP/USD- 0,04%  1,3671  
  Нефть:
17.01Brent+ 0,41%  86,41  
17.01Light+ 0,52%  83,73  
  Металлы:
17.01Золото+ 0,11%  1818,50  
17.01Серебро+ 0,31%  22,9900  
17.01Никель- 0,69%  22040  
17.01Алюминий+ 0,62%  2995,00  
 










Российский рынок: акции

Итоги торгов ММВБ, 14 января 2022 г.

Эмитент Open Max Min Close Сделки Объем, руб. Close (pr) Chng
ВТБ ао 0,047375 0,047990 0,043840 0,046410 195047170000 8 950 128 688,25 0,047075 - 1,413%
ГАЗПРОМ ао 338,59 340,96 321,51 335,76 120546960 39 977 602 346,3 337,60 - 0,545%
ГМКНорНик 22798 23044 22190 22648 571491 12 937 385 362 22836 - 0,823%
Газпрнефть 536,90 540,95 516,00 526,25 1690290 894 255 062,5 535,30 - 1,691%
ЛУКОЙЛ 6689,0 6791,0 6469,0 6659,0 2077158 13 721 115 924 6665,0 - 0,090%
МТС-ао 291,25 292,70 281,60 289,65 4603710 1 323 063 605 291,65 - 0,686%
НЛМК ао 218,90 220,44 211,02 214,00 12600650 2 706 364 014,4 219,02 - 2,292%
Новатэк ао 1744,2 1779,8 1687,2 1726,0 4064803 6 995 554 316,8 1744,2 - 1,043%
Полюс 12230,0 12366,5 11851,5 11929,0 236457 2 848 752 921,5 12233,0 - 2,485%
Роснефть 602,40 611,00 580,50 605,50 11067228 6 593 030 401,45 603,30 + 0,365%
Ростел -ап 74,75 75,10 70,05 71,50 951210 68 827 639,5 74,40 - 3,898%
РусГидро 0,7328 0,7397 0,7093 0,7326 863679000 629 073 883,4 0,7314 + 0,164%
Сбербанк 272,39 277,98 249,20 261,00 406232780 105 834 994 698,6 272,50 - 4,220%
Сбербанк-п 265,18 268,89 241,03 252,64 45583190 11 519 274 366,8 263,95 - 4,285%
СевСт-ао 1564,2 1580,0 1499,0 1551,8 1672765 2 569 104 809,8 1570,4 - 1,184%
Сургнфгз 38,390 38,895 36,405 38,390 97948900 3 685 923 371,5 38,435 - 0,117%
Сургнфгз-п 38,470 38,790 37,710 38,590 46753500 1 789 059 151 38,470 + 0,312%
Татнфт 3ао 497,7 503,3 482,0 498,1 5504261 2 715 036 706 496,3 + 0,363%
Транснф ап 153450 156700 148700 155950 2992 456 283 800 153800 + 1,398%



Комментарии и прогноз по акциям. Россия (на 17 января 2022 г.)





Finam.ru

Внешний фон для российского рынка сегодня сложился неоднозначным, тем не менее, индекс МосБиржи находится в плюсе на утренних торгах, увеличиваясь примерно на 1%, в район 3630 пунктов.

Цены на нефть остаются на высоких уровнях и продолжают немного расти. Американские фондовые индикаторы завершили предыдущий торговый день разнонаправленно, фьючерсы на них сегодня в минусе. На азиатских площадках единой динамики не наблюдается.

В США сегодня национальный праздник — День Мартина Лютера Кинга. Торги акциями на NASDAQ и NYSE проводиться не будут. На CME фьючерсы на индексы и будут торговаться до 21:00 МСК, фьючерсы на нефть — до 22:30 МСК. В России на Санкт-Петербургской бирже не проводятся торги и расчеты: эмитентами с листингом в США, российскими ценными бумагами c валютой расчетов USD. На Мосбирже также неторговый день по американским ценным бумагам.

На предыдущей неделе рынок РФ находился под давлением из-за геополитической напряженности на фоне безуспешных переговоров России и НАТО, который отверг требования российской стороны о нерасширении альянса на восток. Дополнительным негативом после этого стала пресс-конференция главы МИДа Сергея Лаврова, который оценил переговоры как неудачные и заявил, что "терпение России закончилось". Американские сенаторы, тем временем, разработали новый пакет жестких санкций против РФ в случае ее вторжения на Украину – проект мер направлен, в том числе, против основных банков, котировки которых оказались под дополнительным давлением.

По итогам пятницы индекс МосБиржи опустился на 2,12% - до 3596,98 пункта, РТС - на 2,05%, до 1485,86 пункта. В числе лидеров снижения были Ozon (-10%), TCS (-7,7%), "Яндекс" (-6,3%).

За последнюю неделю обыкновенные акции "Сбербанка" просели на 11%, акции "Магнита" на 5,4%, обращает внимание руководитель департамента инвестиционного анализа и обучения ИГ "УНИВЕР Капитал" Андрей Верников.

По его словам, на геополитику накладывается общее прохладное отношение инвесторов к развивающимся рынкам в год, когда ФРС США начнет ужесточать денежную политику. Индекс развивающихся рынков на прошлой неделе вырос, но при этом он остался в рамках долгосрочного понизительного канала.

"Геополитические страхи настолько велики, что инвесторы проигнорировали позитивную отечность "Сбербанка" по РСБУ за прошлый год. Ралли нефтяных цен защитило нефтяные акции от падения, но оно не может защитить акции других секторов. Переговоры по линии Россия — НАТО будут продолжаться, и сейчас самый напряженный момент, когда стороны выдвинули взаимные претензии по максиму. Далее начнется процесс "дипломатической торговли", - рассуждает г-н Верников.

Рубль в понедельник утром выглядит стабильным – курс доллара снижается на 11 копеек, до 76,10, евро - на 6 копеек, до 86,88.

"Однако следующая волна негатива отправит пару доллар-рубль штурмовать сопротивление 77,6, пробой которого откроет дорогу на психологически важную отметку 80 руб. за доллар", - предупреждает главный аналитик "АЛОР БРОКЕР" Алексей Антонов.

Европейские фондовые индексы в пятницу снизились, следуя глобальному импульсу, поскольку новый раунд ястребиных комментариев чиновников Федеральной резервной системы вновь подтвердил ожидания неминуемого ужесточения политики, отмечает начальник отдела анализа рынков "ИГ УНИВЕР Капитал" Елена Шишкина. В США же смешанные отчеты о доходах оказали давление на крупные банки, экономические данные разочаровали, а инвесторы по-прежнему обеспокоены более агрессивным ужесточением ФРС.

"ФРС вступает в свой традиционный период затишья в преддверии предстоящего заседания по вопросам политики 24-25 января. На этой неделе внимание рынка будет сосредоточено на доходах за четвертый квартал, которые, как ожидается, продемонстрируют более сильный рост прибыли для экономически чувствительных акций по сравнению с технологическими игроками", - добавляет г-жа Шишкина.

Нефть сегодня удерживается в плюсе, стоимость Brent прибавляет 0,3%, до 86,3 доллара за баррель, WTI дорожает на 0,4%, до 83,7 доллара.

"Особых драйверов для роста нефти мы не видим, в любой момент трейдеры могут "вспомнить" про рост заболеваемости коронавирусом, и что все-таки в этом году ожидается профицит предложения", - отмечает, тем не менее, главный аналитик "АЛОР БРОКЕР" Алексей Антонов.

нефть Brent

Относительно российского рынка Андрей Верников отмечает, что формировать ли сейчас инвестпортфели или обождать - каждый решает сам для себя.

"Мне кажется, что на провалах надо покупать акции "Газпрома" и отдельные акции нефтяного сектора. Также интересны акции компаний которые выигрывают от замедления распространения ковида. По некоторым данным, смертность от "омикрон"-штамма в двадцать раз ниже чем от штамма "дельта", - рассуждает он.

Покупка же акций "Сбербанка", на его взгляд, - идея высокорисковая.

"В моменты, когда технические индикаторы сигнализировали о перепроданности, мы видели приостановку снижения без значительных отскоков наверх. Это наблюдалось и в ноябре и декабре прошлого года и показывает слабость акции. На графике обыкновенных акций есть сильная зона сопротивления 280-286, чтобы закрепиться над этими уровнями, надо увидеть улучшение ситуации на долговом рынке. Угроза ограничений на вторичный рынок госдолга РФ делает ситуацию на нем тяжелой", - отмечает г-н Верников.

Поскольку февраль по статистике - не самый лучший месяц для фондового рынка США, остается риск, что индекс S&P-500 пробьет вниз важную поддержку 4500 и начнется полноценная коррекция американского рынка. Эта коррекция рикошетом ударит и по российскому рынку, предупреждает эксперт.

Алексей Антонов считает, что рынок готов к техническому отскоку, но не исключено, что перед ним будет серьезное тестирование на прочность отметки 3500 пунктов по индексу МосБиржи, которая раньше называлась как первая цель падения индикатора.

"Сбер" обещает вырасти сильнее всех на техническом отскоке, если он состоится. Но перспективы бумаги на этот год не радужные. Мало того, что она будет находиться под постоянной угрозой политики и санкций, так еще и не следует ждать продолжения бурного роста балансовых показателей банка вследствие замедления кредитования", - добавляет г-н Антонов.

В целом же утром понедельника российский рынок делает робкую попытку роста, в которой ему могут помочь высокие нефтяные цены. Из корпоративных событий сегодня пройдет внеочередное общее собрание акционеров ГК "ПИК", закроется дивидендный реестр "Высочайшего".

Революционный тариф для доступа на рынки США в "Едином счете" от АО "ФИНАМ": от $0,0025 за акцию! Доступ на американские площадки NYSE и NASDAQ, современные торговые платформы и единая ставка за маржинальную торговлю! Открытие счета всего от 30 000 рублей! Подробнее>>a>.



Рынок облигаций


14.01Индекс корп обл MOEX CBICP- 0,68%  89,720
14.01Индекс мун обл MOEX MBICP- 0,74%  92,570
14.01Индекс гос обл RGBI- 1,96%  129,950

Ковалев Алексей, ФГ "ФИНАМ" (аналитик отдела макроэкономического анализа)

Обзор российского рынка. На фоне геополитических вихрей суверенные российские кривые, номинированные в долларах и евро, нарастили в доходности примерно половину процентного пункта по итогам прошлой недели. Selloff происходил на фоне довольно спокойной картины в сегменте долларовых долгов ЕМ.


В корпоративном сегменте все было окрашено даже не в красный, а багровый цвет. В среднем бумаги потеряли чуть больше фигуры. Цены откатились к своим многомесячным минимумам.


Превалировавший в первые дни января процентный риск (на опасениях ускорения сворачивания стимулов ФРС) сменился для сектора рисками геополитики. Как видно на графике ниже, доходность индекса российских еврооблигаций повысилась на ту же величину, что и риск-премия на Россию (5-летняя CDS). Любопытно, что даже после столь резкого повышения, вероятность дефолта суверенной российской еврооблигации с погашением в 2027 г. составляет, согласно риск-модели Bloomberg, всего 0,7%.


Recommendation list (российский риск)


Ниже приведены наиболее интересные, на наш взгляд, текущие идеи в российском сегменте еврооблигаций с точки зрения сочетания риска и доходности.


RUSSIA 28


В отличие от корпоративных бумаг при продаже (погашении) суверенных еврооблигаций доход в виде курсовой разницы полностью освобожден от уплаты НДФЛ. Иными словами, с точки зрения налогообложения еврооблигации Минфина РФ вполне сопоставимы с прямым инвестированием в доллары или евро, при том, что держатель евробонда получает еще и купон. В этой связи отметим уровень доходности данной бумаги (3,4%), что выглядит интересно в сравнении со ставками по долларовым депозитам в банках. Из-за минимального уровня номинала среди еврооблигаций Минфина ($ 10 тыс. против $ 200 тыс. у других бумаг), RUSSIA 28 является самым ликвидным выпуском на Мосбирже в линейке евробондов Минфина РФ. Из-за американских санкций Минфин РФ с 2020 г. не размещает новые долларовые евробонды, что создает дефицит бумаг с российским суверенным риском по мере погашения выпусков. Отметим, что данный выпуск, благодаря своей очень высокой ставке купона (12,75% годовых), предлагает интересный уровень текущей доходности - отношение купонных выплат, ожидающихся в течение ближайших 12 месяцев, к текущей рыночной цене.


GMKNRM 25


Данный выпуск имеет листинг на Мосбирже, в то время как обращение на организованном рынке дает возможность держателям бумаги получить налоговый вычет (напомним, что кроме купона налогом по корпоративным и банковским еврооблигациям облагается и валютная переоценка). При удержании ценной бумаги в портфеле более трех лет инвестор имеет право подать на налоговый вычет в размере до 3 млн руб. в год за каждый полный год по истечении трех лет. Тем не менее, льгота на долгосрочное владение не распространяется на купонный доход, поэтому стоит отдавать предпочтение выпускам со сравнительно невысоким купоном, к которым относится и выпуск "Норникеля" с погашением в 2025 г. (он размещен под 2,55% годовых). Отметим, что по данному выпуску предусмотрен makewhole колл-опцион. Данный тип колла позволяет заемщику отозвать выпуск раньше наступления срока погашения, выплатив за это держателю определенную компенсацию, которая выражается в виде заранее установленной премии в доходности к базовой бумаге (для долларовых бумаг используется сравнимая по сроку погашения UST). Если бы "Норникель" решил сейчас отозвать данный евробонд по makewhole колл-опциону, то он мог бы это сделать по цене 104,3% от номинала.


CRBKMO 25


Среди бумаг, позиция в которых позволит обогнать инфляцию, мы выделяем старший выпуск Московского кредитного банка с погашением в 2025 г. "Большая тройка" держит рейтинг ВВ по эмитенту. Отметим, что выпуск с погашением в 2025 г. торгуется с премией по доходности примерно в 50 б. п. к глобальным аналогам. Данный выпуск имеет листинг на Мосбирже, и его держатели имеют право на получение налогового вычета. В контексте налогообложения отметим и сравнительно невысокий (4,7%) купон по бумаге. Выпуск торгуется на Мосбирже с минимальным лотом 1 штука (номинал бумаги $ 1 тыс.).


PIKCOR 26


Среди недавно размещенных бумаг, сочетание риска и доходности которых заслуживает, на наш взгляд, внимания, выделим дебютный долларовый евробонд Группы ПИК. 5-летний евробонд объемом $ 525 млн размещен 15 ноября этого года. Доходность выпуска на уровне 5,7% выглядит очень конкурентоспособно на фоне международных бумаг с рейтингом ‘BB-‘.


RUSSIA 27 (EUR)


В условиях низких доходностей валютная переоценка весьма негативно сказывается на уровне доходов инвесторов в российские еврооблигации. Естественной возможностью избежать этого является выбор в качестве объектов для инвестирования тех бумаг, в отношении которых применяется льготный режим налогообложения – еврооблигаций Минфина РФ. Мы предлагаем обратить внимание на недавно размещенные евровые бумаги – в частности, на суверенный выпуск с погашением в 2027 г. Отметим его сравнительно невысокий купон (1,125%) - что опять-таки примечательно с точки зрения налогообложения.


RURAIL 27 (EUR)


Данный евробонд относится к числу немногих "зеленых" российских выпусков (собственно, он стал первой облигацией такого типа, размещенной российской компанией на внешнем рынке). Спрос на такие бумаги предъявляют так называемые ESG-фонды. Отметим, что данный сегмент облигационного рынка является одним из самых быстрорастущих в мире.


GAZPRU perp (EUR)


После того, как в октябре 2020 г. "Газпром" разместил дебютный "вечный" выпуск в единой европейской валюте, инвесторы получили номинированный в евро высокодоходный инструмент от надежного эмитента с российским риском. Отметим, что текущая величина кредитной премии выпуска (380 б. п.), на наш взгляд, вполне достаточна для компенсации потенциального "рефляционного" роста доходности безрискового актива в евро – среднесрочных немецких гособлигаций (Bunds). Впрочем, принимая во внимание последние по времени сигналы ЕЦБ, для этого сейчас не видится весомых оснований. Важным моментом является то, что в отличие от бессрочников от эмитентов из финансового сектора, которые могут быть списаны или конвертированы в акции в случае критического снижения достаточности капитала эмитента, вечный выпуск "Газпрома" не подвержен такому риску. Отметим, что выпуск смотрится очень интересно на фоне глобальных аналогов – бессрочников компаний нефинансового сектора. Бессрочный характер бумаги довольно щедро премируется и на российском рынке. Купон (3,897%) выплачивается раз в год. Купоны могут быть отложены по усмотрению эмитента (что не повлечёт его техдефолта). Отложенные купонные выплаты накапливаются кумулятивно. В случае выплат дивидендов купоны также должны быть выплачены. Первый колл-опцион по выпуску предусмотрен 26 октября 2025 г. по номиналу (100%).


События дня на 17 января 2022 г.


 
Закрытие дивидендного реестра "Высочайшего"
 
Внеочередное общее собрание акционеров "ПИК"



Вебинары

16:30-17:15



Чичикин Алексей
 

Рынок акций РФ Бесплатно

Куда пойдет рынок? Постановка целей с помощью графического технического анализа

 
 

17:00-19:00



Акчурин Дамир
 

Рынок акций РФ 990 

Еженедельный торговый план с Дамиром Акчуриным!

Каждую неделю по понедельникам опытный спекулянт Дамир Акчурин проводит мастер-класс по построению торговых планов для краткосрочных и среднесрочных спекулятивных стратегий. Каждый понедельник проводится обсуждение прошедших за прошлую неделю событий. Совместными усилиями вырабатываются возможные сценарии развития событий на российском фондовом рынке, и, главное, составляется план реальных действий при реализации того или иного сценария.

Если вы хотите перенять опыт успешной краткосрочной и среднесрочной торговли, то подключайтесь к онлайн трансляции семинара-практикума, мы ждем вас каждый понедельник в 17:00 по Москве!

Клиентам, использующим услугу «Консультационное обслуживание от Дамира Акчурина», предоставляется БЕСПЛАТНЫЙ доступ к данному мероприятию и к его видеозаписи. Если вы являетесь клиентом консультационного обслуживания, то можете бесплатно и неограниченное количество раз посещать одни и те же мероприятия!

Узнайте как стать клиентом консультационного обслуживания.

 
 

19:00-21:00



Погудин Сергей
 

Рынок акций РФ 2900 

Online - курс «Начинающий»: День 1

Введение в фондовый рынок:

  • Цели и задачи учебного курса
  • Структура российского фондового рынка
  • Различные категории инвесторов
  • Работа на росте и падении
  • Как торговать на бирже через «ФИНАМ»
  •  
     

    09:30-10:00



     Аналитическая синергия: Солабуто и Афанасьева
     

    Рынок акций РФ Бесплатно

    Разработка сценариев движения рынка на текущую торговую сессию

     
     
    Все вебинары


    Хотите всегда и везде быть в курсе событий? Но у вас нет времени на поиск информации? Подпишитесь на рассылку «Утреннего обзора» и получайте только актуальную информацию в удобном виде! Подписаться