Меню

 
 

Утреннее обозрение: 01.06.2020

(выходит ежедневно в 9:45 утра мск.)

Хотите всегда и везде быть в курсе событий? Но у вас нет времени на поиск информации? Подпишитесь на рассылку «Утреннего обзора» и получайте только актуальную информацию в удобном виде! Подписаться


Сегодня в выпуске:


Новое на сайте

09:29 Открыть в отдельном окне Минздрав РФ одобрил первый российский препарат от коронавируса
09:04 Открыть в отдельном окне Индекс PMI обрабатывающих отраслей России вырос в мае до 36,2 балла
14:01 Открыть в отдельном окне Что делать с плохими долгами?
13:43 Открыть в отдельном окне Пандемия Covid-19 нанесла сокрушительный удар по мировому туризму
11:00 Открыть в отдельном окне Пик глобализации пройден?
21:05 Открыть в отдельном окне Без эпидемии - пять ярких новостей недели
20:36 Открыть в отдельном окне Путин объявил 24 июня нерабочим днем
20:10 Открыть в отдельном окне Applied Materials - полупроводники нужны всегда
20:00 Открыть в отдельном окне Пекин взялся за Гонконг
19:50 Открыть в отдельном окне Moody's подтвердило рейтинги "Газпрома", прогноз - "стабильный"
16:09 Открыть в отдельном окне НЛМК выплатит финальные дивиденды за 2019 год в размере 3,12 рубля на акцию
16:01 Открыть в отдельном окне "АЛРОСА" в июне вновь разрешит клиентам не покупать алмазы



Мировые рынки


30.05Dow Jones- 0,07%  25388,28  
29.05NASDAQ+ 1,29%  9489,87  
29.05S&P500+ 0,48%  3044,31  
29.05DAX- 1,65%  11586,85  
29.05FTSE-100- 2,29%  6076,60  
29.05CAC-40- 1,59%  4695,44  
01.06Nikkei-225+ 0,81%  22056,18  
01.06Kospi+ 1,75%  2065,08  
01.06SSE+ 2,06%  2911,11  
29.05Bovespa+ 0,52%  87402,59  
29.05Merval- 2,98%  37824,73  
  Российский рынок акций:
01.06MICEX0,00%  2734,83  
01.06RTSI0,00%  1219,76  
  Курс ЦБ:
30.05Доллар- 0,4911%  70,7520  
30.05Евро+ 0,3677%  78,5489  
  Форекс:
01.06EUR/RUB- 0,19%  77,7824  
01.06USD/RUB- 0,34%  69,9308  
01.06EUR/CHF+ 0,20%  1,0696  
01.06EUR/JPY+ 0,11%  119,8470  
01.06EUR/USD+ 0,30%  1,1140  
01.06GBP/USD+ 0,34%  1,2390  
  Нефть:
01.06Brent- 0,16%  37,78  
01.06Light- 0,06%  35,47  
  Металлы:
01.06Золото+ 0,31%  1757,20  
01.06Серебро+ 2,14%  18,8950  
01.06Никель+ 2,28%  12605  
01.06Алюминий+ 0,10%  1549,50  
 










Российский рынок: акции

Итоги торгов ММВБ, 29 мая 2020 г.

Эмитент Open Max Min Close Сделки Объем, руб. Close (pr) Chng
ВТБ ао 0,035900 0,036310 0,035300 0,036310 41072440000 1 467 763 312,1 0,035970 + 0,945%
ГАЗПРОМ ао 196,25 199,95 193,20 199,95 172617900 16 013 477 650,4 196,86 + 1,570%
ГМКНорНик 22476 22478 22012 22110 333057 4 999 645 308 22544 - 1,925%
Газпрнефть 335,00 336,00 332,35 333,00 1731520 577 919 299 336,00 - 0,893%
ЛУКОЙЛ 5379,0 5379,0 5224,0 5242,5 2451505 8 918 985 239,5 5392,0 - 2,773%
МТС-ао 323,15 324,85 318,00 320,00 7124030 2 284 992 418,5 324,05 - 1,250%
НЛМК ао 139,16 139,16 134,72 137,76 16470540 2 254 195 648,2 138,80 - 0,749%
Новатэк ао 1077,6 1078,2 1025,0 1029,6 2938428 3 062 302 617 1084,0 - 5,018%
Полюс 11347,0 11701,0 11268,0 11673,0 655586 3 005 858 672,5 11340,0 + 2,937%
Роснефть 374,85 376,35 370,40 376,20 10691660 3 994 676 713 377,45 - 0,331%
Ростел -ап 73,60 74,45 73,50 74,30 221410 16 428 709 74,00 + 0,405%
РусГидро 0,6989 0,7005 0,6829 0,6929 608896000 419 680 261,6 0,6957 - 0,402%
Сбербанк 204,20 204,40 199,17 200,50 106525280 17 611 162 640,9 205,00 - 2,195%
Сбербанк-п 184,51 184,79 180,70 181,60 12453340 2 270 021 141 185,50 - 2,102%
СевСт-ао 937,0 940,0 922,4 934,6 1983073 1 844 738 093,6 940,0 - 0,574%
Сургнфгз 40,310 40,360 38,935 39,610 75241000 2 980 365 173 40,500 - 2,198%
Сургнфгз-п 36,310 36,320 35,410 35,410 74643500 2 660 914 654,5 36,400 - 2,720%
Татнфт 3ао 562,5 562,8 532,0 532,0 21337968 6 283 911 311,3 565,0 - 5,841%
Транснф ап 131800 132300 129100 129100 50093 2 053 751 900 132850 - 2,823%



Комментарии и прогноз по акциям. Россия (на 1 июня 2020 г.)





Дроздов Сергей, ГК "ФИНАМ" (аналитик)

В пятницу индекс МосБиржи снизился на 1,62%, закрывшись на отметке 2734,83 пункта. Индекс РТС упал на 1,77%, завершив торги на уровне 1219,76 пункта. В лидерах роста были бумаги "Россетей" (+4,54%) и ОГК-2 (+4,17%), а в аутсайдерах – акции "Татнефти" (-5,84%) и "Новатэка" (-5,02%).

Локальные поддержки в рублевом индикаторе расположены на отметках 2680 и 2600 пунктов, основное сопротивление — 2800 пунктов. Локальные поддержки во фьючерсе на индекс РТС расположены на отметках 120000 и 118000 пунктов, сопротивления — 122000 и 125000 пунктов.

"Единый счет" стал еще глобальнее: АО "ФИНАМ" открыло прямо доступ к NYSE и NASDAQ по российским законам! Революционны тариф на биржах США — всего от $0,0025 за акцию. Открыть счет ONLINE .



Комментарии и прогноз по акциям. США (на 1 июня 2020 г.)



Симонян Дмитрий, ГК "ФИНАМ" (ведущий специалист отдела анализа мировых рынков)

В пятницу, 29 мая, американские фондовый и товарно-сырьевые рынки подводили черту не только под итогами дня и недели, но и завершали заключительный весенний месяц, прошедший (как и предшествующие ему) под эгидой беспрецедентных усилий по обузданию коронавирусной инфекции. При этом последний майский биржевой день был довольно насыщен разнообразными американскими макроэкономическими показателями.

Статистическая картина выглядела в целом весьма неважно. Так, Чикагский индекс деловой активности в регионе, обычно хорошо коррелирующий с общенациональной тенденцией, скатился в мае до минимального с марта 1982 г. уровня в 32.3 пунктов (ожидалось повышение до 40.0 пунктов) с 35.4 пунктов в апреле.

В свою очередь, дефицит суммарного товарного торгового баланса США с другими странами увеличился в апреле до 69.7 млрд с 65.0 млрд долларов в марте при сильно сократившемся объеме экспортных поставок.

Были обнародованы еще и данные по индивидуальному бюджету американских граждан. Личные доходы населения в апреле неожиданно подскочили на 10.5% при ожидавшемся снижении на 6.0% после пересмотренного с 2.0% до 2.2% уменьшения в марте. Однако это произошло вследствие выплаты увеличенных пособий людям, ранее лишившимся работы в массовом порядке, для которых исходной базой при исчислении динамики стало предыдущее отсутствие каких-либо доходов. Тогда как расходы на личное потребление резко сократились на 13.6% (больше чем спрогнозированные 12.8%) после скорректированного с 7.5% до 6.9% падения месяцем ранее. При этом показатель общенациональной нормы сбережений взлетел до 33.0% с 12.7% в марте. В числе прочих данных базовый ценовой индекс потребления опустился в апреле на 0.4% при ожидавшихся 0.3%, по сравнению же с прошлым годом индекс увеличился на 1.0%.

Определенное разочарование вызвал также окончательный индекс потребительского доверия Мичиганского университета, который хоть и повысился немного в мае до 72.3 пунктов с 71.8 пунктов в апреле, но при этом уступил зарегистрированным на предварительном этапе обследования 73.7 пунктам и спрогнозированным в финале 74.0 пунктам.

Слабая статистика спровоцировала в течение большей части торговой сессии основательное отступление фондового рынка. Однако ближе к завершению дня произошел разворот после выступления президента Трампа, целиком посвященного дальнейшим взаимоотношениям с Китаем. В очень резкой форме были высказаны обвинения в адрес "Поднебесной империи" по самым различным пунктам, включая промышленный шпионаж, производство контрафактной продукции, экспансионистскую политику, подавление протестных выступлений в Гонконге, появление COVID-19 и многое другое. Было обещан пакет санкционных мер, которые, по мнению Белого дома, должны вынудить китайское руководство пересмотреть свои политические и экономические принципы. Но то, чего больше всего опасались инвесторы, а именно прямых угроз по введению нового раунда пошлин на китайский импорт или отмены с таким трудом достигнутого соглашения по первому этапу американо-китайских торговых переговоров из уст Трампа все же не прозвучало.

Это успокоило рыночное сообщество, и на биржах в конечной стадии сформировался позитивный тренд, который позволил индексам S&P 500 и Nasdaq финишировать в уверенном плюсе, а устремившемуся в этом же направлении индексу Dow Jones не хватило совсем немного, чтобы перебраться на положительную территорию. При этом вся триада основных фондовых индексов добилась значительного выигрыша по итогам прошедшей недели. Что же касается конечных итогов мая, имеющего в статистическом плане неблагополучную биржевую репутацию, то в этот раз они сложились весьма удачно. Индекс Dow Jones приплюсовал в мае 4.3%, индекс S&P 500 прибавил за месяц 4.5%, индекс же Nasdaq отметился наибольшим в триаде основных фондовых индексов ростом в  6.8%.

Индекс Dow Jones industrial average снизился на 17.53 пунктов или 0.07% до 25383.11 пунктов, рост за неделю составил 3.8%. Индекс Standard & Poor's 500 повысился на 14.58 пунктов или 0.48%, закрывшись на уровне 3044.31 пунктов и прибавив в течение недели 3.0%. Индекс Nasdaq Composite увеличился на 120.88 пунктов или 1.29% до значения 9489.87 пунктов, выигрыш за неделю составил 1.8%.

В элитном эшелоне американской экономики Тор-30 в "зеленой" зоне финишировало большинство компаний (17). Наибольшего выигрыша добился один из ведущих представителей высокотехнологичного сектора Cisco Systems (+4.9%), заявивший о намерении приобрести софтверную фирму ThousandEyes за сумму приблизительно в 1 млрд долларов. В тройку лидеров вошли также флагман американской телекоммуникационной отрасли Verizon Communications (+3.0%) и крупнейшая в мире аптечная компания Walgreens Boots Alliance (+2.7%). Главным же аутсайдером торгов, внесшим наибольший вклад в отрицательный сводный итог, стал крупный индустриальный холдинг Raytheon Technologies (-4.1%).

Сеть магазинов по продаже элитных мебели, оборудования и посуды для кухонь и столовых Williams-Sonoma подскочила на 13.9%, добившись в 1-м квартале доходов существенно больше консенсус-прогноза.

Разработчик "облачных" платформ для корпоративного и индивидуального использования VMware вырос на 9.7% благодаря тому, что его квартальные финансовые результаты значительно превзошли среднерыночные ожидания.

Один из лидеров компьютерной индустрии Dell Technologies выиграл 8.9%, сообщив об устойчивом спросе на свою продукцию в прошедшем квартале даже в сложных условиях пандемии коронавируса.

Крупный производитель микрочипов для компьютеров и мобильных телефонов Marvell Technology Group увеличил свою рыночную капитализацию на 8.8%, успешно отчитавшись за 1-й квартал и улучшив целевой прогноз по итогам года.

Один из ведущих ритейлеров США в сфере торговли предметами роскоши Nordstrom обвалился на 11.0%, зафиксировав падение квартальных продаж почти на 40% вследствие вынужденного закрытия своих магазинов из-за карантинных ограничений.

Цена на фьючерсы на золото с поставкой в августе по итогам торгов на COMEX увеличилась на 23.40 долларов или 1.4% до значения 1751.70 долларов за тройскую унцию.

Инвестиционная привлекательность золота в качестве зоны безопасных вложений увеличилась в связи с ростом напряженности во взаимоотношениях США и Китая из-за ситуации вокруг Гонконга. В целом же за неделю стоимость наиболее активно торгуемых фьючерсов на золото с поставкой в августе, сменивших в этом статусе июньские фьючерсы, снизилась на 0.1%. По итогам же завершающегося месяца выигрыш драгметалла составил 3.4%.

Цена на фьючерсы на нефть марки Light с поставкой в июле по итогам торгов на NYMEX выросла на 1.78 долларов или 5.3% до уровня 35.49 долларов за баррель.

Нефть подорожала в связи с очередным (11-ю неделю подряд) значительным сокращением общего числа действующих буровых установок в США, согласно последним данным нефтесервисной компании Baker Hughes, проводящей еженедельный их мониторинг. По сравнению же с заключительным уровнем прошлой пятницы стоимость "черного золота" поднялась на 6.7%, а по результатам мая взлетела на рекордную величину 88.4%.

"Единый счет" от АО "ФИНАМ": теперь и Америка! Единая ставка за маржинальную торговлю, торговля под обеспечение ценными бумагами, открытие счета всего от 30 000 руб. Подробнее>>.



Комментарии и прогноз по акциям. Европа (на 1 июня 2020 г.)



Зайцева Анна, ГК "ФИНАМ" (аналитик отдела анализа мировых рынков)

В пятницу, 29 мая, ключевые фондовые индексы европейского региона завершили торги на отрицательной территории в связи с усилением напряженности в отношениях между Китаем и США. Правительство Поднебесной приняло решение создать собственный закон о национальной безопасности Гонконга, чем разгневало американского президента Дональда Трампа, пообещавшего предпринять ответные меры на действия Пекина. При этом  оппозиция в Гонконге и западные страны считают готовящийся в КНР закон нарушением автономии острова.

Уже после закрытия торгов Вашингтон анонсировал целый ряд санкций против Китая – отмена всех льгот, которыми Гонконг пользовался на правах автономии в составе КНР, в частности в сфере получения виз, торговли и использования технологий двойного назначения, введение санкций против должностных лиц Китая и Гонконга, напрямую или косвенно причастных к подрыву автономии региона, запрет на въезд в США китайских студентов, которые могут представлять опасность для национальной безопасности страны, а также выявление и блокировка недобросовестных китайских компаний на территории США.

Опубликованная в пятницу статистика, тем временем, носила неоднозначный характер. Импортные цены в Германии снизились в апреле на 1,8% м/м и 7,4% г/г, тогда как аналитики прогнозировали -1,4% м/м и -7,2% г/г после -3,5% м/м и -5,5% г/г в марте. Между тем розничные продажи в стране сократились в апреле на 5,3% м/м и 6,5% г/г, в то время как ожидалось -12,0% м/м и -14,3% г/г после -4% м/м и -1,2% г/г в марте.

Индекс опережающих индикаторов KOF Швейцарии уменьшился, в свою очередь, до 53,2 пункта в мае, что не дотянуло до средних ожиданий аналитиков в 70,0 пункта, а индекс потребительских цен в еврозоне, по предварительным данным, повысился в мае на 0,1% г/г (минимальный прирост с июня 2016 года), как и прогнозировалось.

По итогам сессии британский индекс FTSE 100 просел на 2,29%, французский CAC 40 стал легче на 1,59%, а немецкий DAX ушел в минус на 1,65%. Региональный индикатор STXE 600 отступил, в свою очередь, на 1,44%, закрывшись на уровне 350,36 пункта.

Британский производитель авиационных двигателей Rolls-Royce Holdings убавил из своего актива 14,86% после того, как аналитики агентства S&P понизили его рейтинг до "мусорного".

Хуже рынка смотрелись бумаги немецкого автопроизводителя Volkswagen, подешевевшие на 4,2% ввиду сообщений о том, что он намерен приобрести 50% акций китайской фирмы Anhui Jianghuai Automobile Group (JAC Motors), а также увеличить долю в их совместном предприятии с 50% до 75%.

Среди аутсайдеров торгов оказался также французский представитель автопрома Renault, акции которого ушли в минус на 7,7% на фоне заявлений о том, что он планирует сократить порядка 14,6 тыс. рабочих мест по всему миру в рамках программы по снижению расходов на 2 млрд евро в течение трех лет.

Мысли глобальнее с "Единым счетом": Америка стала ближе! Специальный тариф для торговли на фондовом рынке США – всего от $0,0025 за акцию! Подробнее>>.




Рынок облигаций


29.05Индекс корп обл MOEX CBICP+ 0,06%  97,520
29.05Индекс мун обл MOEX MBICP- 0,86%  102,570
29.05Индекс гос обл RGBI+ 0,06%  156,910
Лидеры объёмов ММВБ 29 мая 2020 г., корпоративный сектор, подробнее

Выпуск Котировка НКД Дох-сть, % Сделки Объём, руб. Погашение Оферта
ЕАБР 1P-07 100,97 0,1605,75131 874 974 472,423.05.2024 
ТрансмхПБ5 100,47 0,3305,9913248 696 32021.05.2025 29.05.2023
ДетМир БО6 100,98 4,2206,714326 159 024,329.04.2027 08.05.2023
Систем1P13 100,01 0,3606,682423 906 689,715.05.2030 27.05.2024
РКССочиБ01 100,22 1,15014,652229 678 040,523.05.2023 
Лидеры объёмов ММВБ 29 мая 2020 г., государственный сектор, подробнее

Выпуск Котировка НКД Дох-сть, % Сделки Объём, руб. Погашение Оферта
Беларусь07 100,63 5,1208,511137113 705 675,201.05.2025 
Лидеры объёмов ММВБ 29 мая 2020 г., муниципальный сектор, подробнее

Выпуск Котировка НКД Дох-сть, % Сделки Объём, руб. Погашение Оферта
БелОб34014 100,23 1,1305,972412 599 500,316.05.2025 
Якут-35014 102,89 1,6005,841097 917,112.05.2027 

Ковалев Алексей, ГК "ФИНАМ" (руководитель аналитического отдела)

Обзор российского рынка. Аппетит к риску оставался волатильным на прошлой неделе, в результате чего долларовые долги ЕМ показали смешанную динамику. Тем не менее, даже в этих условиях российская суверенная кривая смогла показать ценовой рост, скинув в доходности очередные 5 б. п.


На фоне настоящего ралли в суверенных евробондах в последнее время российский корпоративный сектор несколько оставался в тени, и теперь инвесторы спешно бросились отыгрывать расширившиеся спреды в доходности.


К суверенному сегменту и старшему долгу госбанков с точки зрения выхода на "доковидные" ценовые уровни на прошлой неделе присоединился и сектор еврооблигаций от заемщиков 1-го эшелона.


Инвестиционные идеи (зарубежные выпуски). На фоне околонулевых депозитных ставок в евро естественный интерес вызывает сегмент еврооблигаций от высоконадежных эмитентов. Наивысшую доходность здесь предлагают так называемые "вечные" выпуски, однако, если исключить эмитентов из банковского сектора, то в фокусе внимания сразу оказывается линейка евробондов одного из крупнейших мировых автопроизводителей – компании Volkswagen AG.


Биржевая капитализация Volkswagen AG сильно пострадала в ходе текущего кризиса. 20 марта 2020 г. цена акций концерна снизилась до 100 евро за штуку, тогда как, например, в январе этого года она составляла 180 евро. Впрочем, к текущему моменту отыграна примерно половина мартовских потерь. Несмотря на текущий отскок, компания ожидает весьма существенное снижение своих доходных показателей из-за кризиса. Однако в отличие от, например, американских автопроизводителей и несмотря на широкое присутствие в Китае, менеджмент Volkswagen AG не ждет ухода чистого операционного денежного потока в отрицательную область. Отметим, что текущие прогнозы рынка предполагают довольно активное восстановление финансовых показателей автоконцерна в 2021 г.


У компании отрицательный чистый долг и весьма комфортное покрытие процентов – на уровне 4,2 - даже с учетом прогнозируемого из-за кризиса снижения операционной прибыли по итогам 2020 г. (c 14,6 млрд до 7,8 млрд евро). В 2020-2021 гг. VW предстоит погасить долг в размере 13,0 млрд и 18,7 млрд евро соответственно, тогда как по состоянию на 31.03.2020 г. объем денежных средств и эквивалентов на балансе составил 44,9 млрд долл. Кроме того, объем открытых компании кредитных линий достигает 11,9 млрд евро.


Впрочем, международные кредитные агентства в самый разгар пандемии ухудшили свои прогнозы по рейтингам компании, которые тем не менее остаются на "инвестиционном" уровне (см. таблицу ниже). Несколько увеличилась и вероятность дефолта Volkswagen AG, рассчитываемая Bloomberg. Например, вероятность дефолта в течение 5 ближайших лет выросла с 1,2% до 3,2%. Тем не менее, даже возросшее значение выглядит, на наш взгляд, вполне умеренно.


Volkswagen AG является активным эмитентом "вечных" бумаг. С 2013 г. компания разместила 10 выпусков (все – в евро), один из которых был в 2018 г. отозван по коллу. Общий объем находящихся сейчас в обращении "вечных" бумаг VW составляет 12,5 млрд евро.


Одной из таких бумаг является младший субординированный евробонд, размещенный в июне 2018 г. объемом 1,5 млрд евро и купоном 4,625% годовых. Эмитентом выступила "дочка" концерна – компания Volkswagen International Finance N.V. Вместе с тем оговаривается, что облигации выпуска безоговорочно и окончательно гарантируются на субординированной основе компанией Volkswagen Group. По сравнению со старшим долгом "вечный" выпуск имеет рейтинги на две ступени ниже, что, впрочем, пока позволяет ему соответствовать "инвестиционной" категории.


Как и по большинству евровых облигаций, купон по данному выпуску выплачивается один раз в год (27 июня). Ближайший колл-опцион по бумаге запланирован на июнь 2028 г., в дальнейшем коллы будут следовать раз в год вплоть до 2168 г. Если оценивать вероятность реализации ближайшего колл-опциона в 2028 г., то стоит заметить, что единственный из пока погашенных "вечных" евробондов VW был отозван по первому же коллу. Согласно текущему графику погашения, в 2028 г. компании предстоит погасить долг в размере 2,0 млрд евро (что является наименьшим значением в период начиная с 2020 г.) и погашение еще и "вечной" бумаги объемом 1,5 млрд евро с этой точки зрения не должно создать каких-либо проблем. Отметим, что в случае неотзыва бумаги по первому колл-опциону уровень купона по ней будет пересчитан по формуле =10-летний процентный своп в евро + маржа (премия) в размере 398,2 б. п. Если бы новый купон пересчитывался сейчас, то он бы составил 3,87% годовых.


Поскольку евробонд является "бессрочным", основной связанный с ним риск имеет отношение к выплате купонов. Дело в том, что данная облигация является "гибридной", т. е. обладающей качествами как процентных (долговых), так и долевых ценных бумаг. В результате, такие облигации позволяют заемщикам отсрочивать оплату процентов без нарушения своих обязательств (иными словами, невыплата купона не влечет за собой техдефолта эмитента). Отложенные проценты по выпуску являются накопительными. Отметим, что в отличие от "вечных" евробондов, эмитированных банками, по выпуску VW возможность списания для компенсации убытков не предусмотрена.


Сейчас евробонд можно приобрести с доходностью 4,2% к ближайшему коллу в июне 2028 г. Отметим, что уровень текущей доходности бумаги (отношение купонных платежей в течение ближайших 12 месяцев к текущей цене) составляет 4,5%. 


По сравнению с уровнями конца февраля текущая цена выпуска VW (perp) ниже примерно на 10 фигур. Отметим, что индекс LBEATREU (отслеживающий еврооблигации "инвестиционного" рейтинга, номинированные в евро) и снизился во время кризиса гораздо меньше и восстанавливается активнее. Повышенная по сравнению с индексом волатильность "вечного" выпуска VW связана как с отраслевой принадлежностью эмитента (автопром оказался в числе отраслей, наиболее пострадавших в ходе текущего кризиса), так и с его младшим субординированным рангом. Тем не менее, как видно на графике выше, в результате активного сужения спреда в доходности к бенчмарку (гособлигациям Германии) к концу февраля 2020 г. цена выпуска VW (perp) достигла своих исторических максимумов. Интересно заметить, что текущая премия в доходности к бенчмарку (470 б. п.) соответствует значению, зафиксированному ровно год назад.


Впрочем, выпуск VW (perp) предлагает один из самых высоких уровней доходности среди бумаг "инвестиционного" рейтинга, номинированных в евро (см. график ниже). Доходность на уровне 4% выглядит очень интересно на фоне околонулевых депозитных ставок в евро.


Выпуск VW (perp) находится на обслуживании в НРД и доступен только для квалифицированных инвесторов. Минимальный лот по евробонду равен номиналу (100 тыс. евро).




Российский валютный рынок



Дроздов Сергей, ГК "ФИНАМ" (аналитик)

Курс $
Курс EUR

Котировки Brent по итогам прошедших торгов выросли на 4,39% и закрылись на отметке $37,75. Поддержку цене оказали данные нефтегазовой сервисной компании Baker Hughes, согласно которым за неделю, завершившуюся 25 мая, число действующих нефтяных буровых установок в США уменьшилось еще на 15 единиц, до 222 штук. Показатель снижается 11 недель подряд, обновляя минимумы 2009 года.

Рубль, отыгравший часть потерь марта и апреля благодаря росту цен на нефть и поддержке ЦБ РФ, приостановил свое укрепление вблизи отметки 70 за доллар, которая может стать локальным пределом укрепления. И хотя пробой уровня 70 не стоит сбрасывать со счетов, с учетом растущих рисков коррекции на глобальных финансовых и сырьевых площадках, для пары доллар/рубль в среднесрочной перспективе по-прежнему остается актуальным диапазон 70—71,50.


События дня на 1 июня 2020 г.


 
Публикация финансовой отчетности "Полюса" за 1 квартал 2020 года
 
Годовое общее собрание акционеров "Россетей"
 
Закрытие реестра акционеров "Сбербанка" для участия в ГОСА
 
Закрытие реестра акционеров "Газпрома" для участия в ГОСА



Вебинары

10:00-11:00



Солабуто Николай
 

Рынок акций РФ 6900 

Утренний брифинг

 
 

10:30-13:30



Бровкин Михаил
 

Рынок фьючерсов РФ по подписке

Торговый зал онлайн: прямая трансляция торговли!

 
 

11:00-13:00



Чичикин Алексей
 

Рынок акций РФ 2900 

Online - курс «Начинaющий»: День 1

Введение в фондовый рынок:

  • Цели и задачи учебного курса
  • Структура российского фондового рынка
  • Различные категории инвесторов
  • Работа на росте и падении
  • Как торговать на бирже через «ФИНАМ»
  •  
     

    11:00-11:10



    Солабуто Николай
     

    Валютный рынок Бесплатно

    Валютный рынок. Анализ рыночной ситуации

     
     
    Все вебинары



    Бизнес-конференции и семинары

    01.08.2020  Мечтатели Онлайн Форум

    Мечтатели Онлайн Форум. 1 августа. Бесплатно! Кризис — не повод отказаться от мечты. Это лучшее время, чтобы действовать! Талантливые предприниматели – создатели успешных проектов во время прошлых кризисов, поделятся опытом с теми, кто хочет запускаться и развиваться сейчас. • 2 потока программы: Вдохновение и Практика • Виртуальный ...  подробнее

    09.06.2020  Ежегодная конференция о коммуникациях для бизнеса INTERCOM

    Ежегодная конференция о коммуникациях для бизнеса INTERCOM пройдет в онлайн-формате в июне 2020 Организаторы конференции INTERCOM, ставшей знаковой для индустрии коммуникаций, объявили о проведении серии онлайн-встреч INTERCOM series с 9 по 23 июня 2020. В ходе трех онлайн-мероприятий шесть спикеров обсудят изменившийся подход к ...  подробнее

    Место проведения:  Онлайн

    04.06.2020  WOWHR GLOBAL CONFERENCE

    WOWHR GLOBAL CONFERENCE: RESTART после COVID-19 6 лучших международных спикеров в сфере HR выступят на онлайн-конференции WOWHR GLOBAL CONFERENCE, которая будет транслироваться на Россию, страны СНГ, Европу и Азию. Команда HR-tv.ru объединила опыт лучших экспертов из США, Сингапура и Великобритании, чтобы понять, что ждет мир после ...  подробнее

    04.06.2020  BIG DATA 2020 ОНЛАЙН

    BIG DATA 2020 ОНЛАЙН: повестка форума сохраняет актуальность 4 июня 2020 года издательство «Открытые системы» проведет главное мероприятие года для профессионалов в сфере больших данных и интеллектуальной аналитики — деловой форум BIG DATA 2020 ОНЛАЙН: «Данные в основе цифровой экономики». Форум BIG DATA в конце марта традиционно ...  подробнее

    Все бизнес-конференции и семинары


    Хотите всегда и везде быть в курсе событий? Но у вас нет времени на поиск информации? Подпишитесь на рассылку «Утреннего обзора» и получайте только актуальную информацию в удобном виде! Подписаться