Утреннее обозрение: 30.07.2012

Александр Осин, главный экономист УК «Финам Менеджмент»:

Индекс RTS Standard на вечерней сессии пятницы вырос на 0,74% до 9688,35 пункта, на основной сессии он повысился на 1,65% до уровня 9617,54 пункта.

Сравнительно слабый спрос наблюдался в ряде «защитных» бумаг. Привилегированные акции «Ростелекома» снизились в цене на 0,16% – не исключено, что поводом послужила фиксация игроками прибыли на факте присоединения к «Ростелекому» оператора «Скай Линк». Между тем, президент «Ростелекома» А. Провоторов заявил о том, что покупка «Скай Линка» является стратегическим приобретением, способным укрепить конкурентные позиции и повысить стоимость бизнеса оператора. Акции девелоперской группы компаний «ПИК» и розничной сети «Магнит» также выглядели хуже рынка на фоне восстановления широкого спроса. В последние дни они играли роль «защитных» под влиянием благоприятных данных корпоративной статистики.

Чистая прибыль ОАО «Э.ОН Россия» по РСБУ в 1 полугодии 2012 года выросла на 22,3% (г/г), выручка увеличилась на 12,6% (г/г), что обеспечило поддержку акциям компании, выглядевшим в пятницу лучше рынка.

Поддержку бумагам металлургического сегмента оказала публиковавшаяся в последние дни корпоративная информация, а также сравнительно благоприятные данные отчетности производственных, добывающих компаний в США и информация американского ВВП за II кв. 2012 г., отразившая ускорение прироста частных инвестиций в поквартальном выражении при сохранении высоких, на уровне 13%, годовых темпов их прироста.

Греция согласовала структуру сокращения бюджетных расходов с ЕС, МВФ и ЕЦБ, и теперь необходимо формальное одобрение этого согласования греческим кабинетом министров. Информация отражает конструктивный характер продолжающихся переговоров по вопросам реформ и финансовой поддержки Греции.

Канцлер Германии А. Меркель и глава правительства Италии М. Монти в выходные в ходе телефонной конференции заявили о том, что решения июньского саммита ЕС должны быть реализованы «как можно скорее», и вновь выразили свою готовность «сделать все для поддержки еврозоны».

Бундесбанк в пятницу в очередной раз отметил свое критичное отношение к программе выкупа гособлигаций ЕЦБ, вновь отметив, что проводящееся, по мнению BUBA в рамках таких акций эмиссионное денежное финансирование правительств противоречит европейскому законодательству. Однако в заявлении Бундесбанка отмечается, что использование для покупок на долговом рынке средств EFSF было бы «менее проблематичным». По информации Reuters, неназванный источник в руководстве ЕС заявил о смягчении позиций Германии в вопросах предоставления ESM банковской лицензии, ранее поддержку данной идее высказал глава ЕЦБ М. Драги.

Премьер-министр Люксембурга и председатель Еврогруппы Ж.-К. Юнкер заявил в выходные в интервью, что не сомневается в реализации решений июньского саммита ЕС, хотя процесс этой реализации будет уточняться в ближайшие дни. По словам главы совета министров финансов ЕС, фонд стабильности EFSF и ЕЦБ будут координировать свои действия, и «мы увидим результаты в соответствии с заявлением М. Драги».

Прирост реального ВВП США во II кв. превысил средний прогноз, составив 1,5% по сравнению с 2% (г/г) в I кв. 2012 года. Замедление прироста частного потребления было компенсировано ростом инвестиций, улучшением статистики нетто-экспорта и увеличением запасов. Определенное негативное влияние на рынок оказал пересмотр с понижением данных ВВП Америки за 2009, 2010 и 2011 гг., но это сокращение, проведенное Департаментом коммерции США, было небольшим, в пределах 0,1-0,2% (г/г).

Японская промышленность медленнее, чем ожидалось, улучшает динамику после майского спада. В июне национальный индекс промпроизводства снизился на 0,1% по сравнению с -3,4% (м/м) в предыдущем месяце и 0,9% в среднем за месяц в феврале-апреле. По данным отраслевого обзора Министерства экономики, торговли и промышленности, выходящего вместе с данными промпроизводства, в июле ожидается повышение индекса промышленного производства Японии на 4,5% (м/м) с последующим снижением данного показателя в августе на 0,6%.

Азиатские фондовые индексы сегодня утром росли, повысились цены на нефть и металлы.

Шансы повышения российского рынка в ближайшей перспективе преобладают, однако во второй половине дня спрос может оказаться нестабилен. Рынок ожидает информации о планах ЕС по нормализации региональных финансовых рынков, а также важных для инвесторов заседаний ФРС и ЕЦБ, назначенных на первые числа августа.