Утреннее обозрение: 28.03.2014

Сороко Антон, ГК "ФИНАМ" (аналитик)

Рублевый индикатор широкого рынка ММВБ по итогам торгов четверга снизился на 1,36% до 1331,01 пт., долларовый индекс РТС в рамках дневной сессии упал на 1,62% до отметки 1179,47 пт. На вечерней торговой сессии фьючерс на индекс РТС с экспирацией в июне вырос на 0,23 % до 1158,95 пт.

Из отдельных корпоративных идей можно отметить существенный рост бумаг "Э.ОН Россия" (+8,28%), которые я считаю одной из самых интересных идей в электроэнергетическом секторе. Согласно отчетности по МСФО за 2013 год, компания получила прибыль в размере 14,4 млрд рублей, что на 21,2% меньше, чем годом ранее. Выручка, в свою очередь, упала только на 5% до 78,8 млрд рублей.

При этом появилась информация о том, что на выплату дивидендов по итогам прошедшего года будет направлена вся чистая прибыль по РСБУ в размере 18,9 млрд рублей, а также планируется выплата спецдивидендов в размере 5 млрд рублей. Учитывая цены закрытия, дивидендная доходность может составить около 16% годовых, что в перспективе должно увеличить интерес инвесторов к этому активу.
Также неплохо росли акции "М.видео" (+7,34%). Эмитент представил неплохую отчетность по итогам 2013 года: продажи выросли на 10,8% до 174,7 млрд рублей, EBITDA - на 24,9% до 9,4 млрд рублей, а чистая прибыль - на 38,3% до 5,7 млрд рублей. При этом компания смогла увеличить рентабельность по EBITDA с 5,6% до 6,3%. В целом, данные выглядят достаточно сильно. На фоне последнего снижения котировок эмитента (почти на 50%) опубликованная отчетность дополнительно увеличивает привлекательность акций эмитента.

Торги на американском рынке проходили в нейтрально-негативном ключе – снова слабее рынка выглядели акции высокотехнологичных компаний. Окончательные данные по ВВП США оказались немного хуже ожиданий – 2,6% (к/к) против 2,7% (к/к). Количество первичных обращений за пособиями по безработице, наоборот, было лучше ожиданий – 311 тыс. против 325 тыс. Вероятность развития в США масштабной коррекции создает риски и для российского фондового рынка. Кстати, стоит отметить, что вчера в лидерах роста был бразильский Bovespa (+3,5%).

Азиатские площадки преимущественно подрастают на фоне публикации большого блока макроэкономической статистики из Японии. Так, в феврале уровень безработицы в стране снизился до 3,6%, а розничные продажи выросли на 3,6%, тогда как ожидалось увеличение только на 3,2%. Индекс потребительских цен в феврале составил 1,5% (г/г). В целом, все показатели изменились в лучшую сторону.

На Украине активизировался «Правый сектор», который теперь могут запретить из-за слишком радикальной позиции. Основной вопрос в том, какие ответные действия предпримет руководство организации, ведь сейчас ее лидеры могут быть полностью отстранены от процесса формирования власти в стране.

Российский фондовый рынок, видимо, откроется вблизи вчерашнего закрытия. В целом, внешний фон, скорее, располагает к покупкам. Тем более что локальная перекупленность уже была нивелирована вчера.

Малых Наталия, ГК "ФИНАМ" (ведущий аналитик отдела анализа мировых рынков)

В четверг, 27 марта, американский рынок финишировал с понижением на фоне снижения интереса к рискованным активам, которое вчера наблюдалось на основных биржевых площадках мира. Очевидно, у инвесторов сейчас нет сильных аргументов для продолжения ралли, и они продолжают фиксировать прибыль. Вчера наиболее уязвимыми оказались бумаги банковского и высокотехнологического секторов, которые в свое время возглавили рыночное ралли.

При этом опубликованная в целом неплохая статистика не смогла вдохновить на покупки. Из статистики стоит отметить, прежде всего, пересмотр данных по ВВП США за 4 кв. в сторону повышения до 2,6% к/к с 2,4% (ожидалось +2,7% к/к) и снижение числа первичных обращений за пособиями по безработице на минувшей неделе до 311 тыс. с пересмотренных 321 тыс. при консенсусном прогнозе в 325 тыс. Среди прочего можно также упомянуть о росте индекса деловой активности ФРБ Канзаса в марте до 22 пунктов с 3 пунктов и о неожиданном снижение индекса незавершенных сделок по продаже домов в феврале на 0,8% до 93,9 пункта.

По итогам торгов индикатор "голубых фишек" индекс Dow Jones Industrial Average закрылся в 0,03%-ном минусе на отметке 16264,23 пункта, индекс широкого рынка S&P 500 снизился на 0,61% до уровня 1849,04 пункта, а индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq опустился на 0,54% до отметки 4151,23 пункта.

Цена на фьючерсы на нефть марки Light с поставкой в мае по итогам торгов на NYMEX повысилась на $1,02 или 1% до уровня $101,28 за баррель. Цена на фьючерсы на золото с поставкой в апреле по итогам торгов на COMEX снизилась на $8,70 или 0,7% до значения $1294,70 за тройскую унцию.

Акции состава "голубых фишек" Dow Jones финишировали на смешанной территории. Отступление возглавили бумаги Intel (-1,45%), Cisco Systems (-1,34%) и Microsoft (-1,08%); лучше рынка смотрелись Exxon Mobil (+1,63%), Verizon Communications (+1,45%), AT&T (+1,01%).

Акции банка Citigroup упали на 5,4% на новости о том, что после проведения стресс-тестов ФРС заблокировала планы кредитора по обратному выкупу акций на сумму $6,4 млрд и увеличению дивидендов.

Бумаги американской компании сектора здравоохранения Baxter International подскочили на 3,9% на фоне сообщения о планах выделения биотехнологического подразделения в публичную компанию в середине следующего года в связи с тем, что менеджмент собирается сфокусироваться на основной деятельности - медицинских технологиях.

Акции судоходной компании Seanergy Maritime Holdings взлетели на 17,2% после того, как компания сообщила о прибыли в 4 кв. в сравнении с убытком годом ранее благодаря повышению коэффициента использования судов.

Акции сети супермаркетов Roundy's укрепились на 7,8% после того, как аналитики BofA Merrill Lynch начали покрытие бумаг с рейтингом "покупать".

Гладких Анастасия, ГК "ФИНАМ" (аналитик отдела анализа мировых рынков)

В четверг, 27 марта, ключевые фондовые индексы Европы продемонстрировали смешанную динамику на фоне снижения активности в розничном и банковском секторах. Так, основное внимание инверторов было направлено на публикацию квартальных результатов деятельности H&M, а также на заявления ФРС США касательно плана достаточности капитала американских подразделений ряда европейских кредиторов.

Из вышедшей накануне в регионе макроэкономической статистики можно отметить данные по розничным продажам в Великобритании, увеличившиеся в феврале на 1,7% м/м при средних прогнозах +0,5% м/м. Отметим, что предыдущее изменение данного показателя было пересмотрено в меньшую сторону с -1,5% м/м до -2% м/м.

По итогам сессии ключевой индекс Великобритании FTSE 100 понизился на 0,3%, французский CAC 40 стал легче на 0,1%, а немецкий DAX ушел в плюс менее чем на 0,1%. Региональный индикатор STXE 600, в свою очередь, увеличился на 0,1% и закрылся на отметке 331,4 пункта.

Рыночная капитализация шведского ритейлера модной одежды Hennes & Mauritz (H&M) уменьшилась на 4,3% на фоне того, что квартальная прибыль не оправдала средние прогнозы аналитиков.

Котировки британской компании оборонного сектора Babcock опустились на 6,7% ввиду заключения соглашения о приобретении компании Avincis за 920 млн фунтов стерлингов ($1,5 млрд).

Хуже рынка смотрелись бумаги французского производителя поездов Alstom, подешевевшие на 4,9% в связи с появлением слухов о взятках.

Среди аутсайдеров торгов оказался шотландский кредитор Royal Bank of Scotland Group, капитализация которого уменьшилась на 1,4% на фоне того, что его американское подразделение не прошло стресс-тест ФРС США. Стоит отметить, что планы достаточности капитала американских подразделений HSBC Holdings и Banco Santander также не были одобрены ФРС.

Негативную динамику продемонстрировали бумаги немецкой авиакомпании Deutsche Lufthansa, опустившиеся на 1% в связи с начавшейся забастовкой работников.

Тем временем, лучше рынка смотрелись акции немецкого провайдера телефонных и Интернет-услуг United Internet, подорожавшие на 5% ввиду роста годовой прибыли и выручки.

Бумаги британского нефтяника Cairn Energy поднялись на 3,7% на фоне решения аналитиков Goldman Sachs Group повысить рейтинг акций компании с «нейтрального» до «покупать».