Утреннее обозрение: 24.03.2015

Сороко Антон, ГК "ФИНАМ" (аналитик)

Впереди борьба за уровень в 1600 пунктов по ММВБ

Рублевый индикатор широкого рынка ММВБ по итогам торгов понедельника упал на 1,58% до 1602,85 пт., долларовый индекс РТС в рамках дневной сессии снизился на 0,35% до отметки 859,14 пт. На вечерней торговой сессии фьючерс на индекс РТС с экспирацией в июне увеличился на 0,39% до 845,55 пт.

Начало новой недели выдалось для российского рынка акций непростым. После позитивного открытия торгов понедельника, ключевые биржевые индикаторы постепенно сползали все ниже, помочь «быкам» не смогла даже сравнительно дорогая нефть, которая в течение дня закрепилась выше отметки в $55/баррель. Рубль по отношению к доллару США на этом фоне продолжил умеренно укрепляться и достиг нового максимума с середины января.

В лидерах снижения в понедельник снова оказались акции электроэнергетических компаний, в частности, третью торговую сессию подряд быстро падают бумаги «ФСК ЕЭС» (-6,45%). Также в течение дня упала капитализация «РусГидро» (-4,66%). Финансовые итоги 2014 года опубликовала «АЛРОСА» (-3,97%). Полагаем, что их можно оценить как нейтральные. С одной стороны компания получила чистый убыток из-за переоценки кредитного портфеля, номинированного в долларах – 16,8 млрд рублей против прибыли в размере 31,8 млрд рублей годом ранее. С другой – выручка производителя алмазов выросла по итогам отчетного периода на 23%, до 207,2 млрд рублей, а показатель EBITDA увеличился на 36%, до 93,9 млрд рублей. При этом менеджмент «АЛРОСА» пока склоняется к возможности выплаты дивидендов по итогам 2014 года на уровне 2013 года (1,47 рубля на акцию).

Утренний внешний фон во вторник выглядит нейтрально-негативным. В США индекс S&P500 снова остановился в шаге от февральских максимумов. Торги на азиатских площадках проходят с переменным успехом. Корейский Kospi растет на 0,2%, а китайский Shanghai Comp. снижается на 1,2% на фоне публикации мартовского индекса деловой активности в промышленности. По данным HSBC этот показатель снова упал ниже отметки в 50 пунктов, достигнув минимальных отметок с апреля прошлого года. Это, в частности, с утра оказывает давление на нефтяные цены, которые корректируются на 0,5%, хотя и остаются на достаточно комфортном для российского рынка уровне.

Полагаем, что с утра индекс ММВБ покажет околонулевую динамику, а рубль – умеренное укрепление. В дальнейшем «быкам» нужно будет активизировать все силы, чтобы удержать отметку в 1600 пунктов, иначе падение может углубиться до 1520 пунктов.

Аседова Наталия, ГК "ФИНАМ" (ведущий аналитик отдела анализа мировых рынков)

”Медведи” вырвались вперед

В понедельник, 23 марта, фондовые индексы Соединенных Штатов Америки завершили торги в «красной» зоне, хотя в первой половине сессии на рынке преобладали позитивные настроения. Отступление бумаг промышленного сектора, в частности транспортных компаний, перевесило удорожание акций сектора товаров первой необходимости, и под занавес торгов медведи выбились в лидеры.

Из вышедшей макроэкономической статистики стоит отметить увеличение продаж домов на вторичном рынке с 4,82 млн в январе до 4,88 млн в феврале, хотя аналитики прогнозировали 4,90 млн.

В центре внимания инвесторов находились также выступления представителей ФРС. Глава ФРС Кливленда Лоретта Местер заявила о том, что у центрального банка будет возможность продолжить использование нетрадиционных мер, если экономика столкнется с трудностями, однако она не думает, что это будет необходимо. Кроме того, она подчеркнула, что регулятору следовало бы усовершенствовать формулировки, которые он использует для разъяснения рынку своей денежно-кредитной политики, а повышение процентных ставок необходимо осуществить в текущем году.

Между тем, в ходе вчерашнего выступления глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил, что ФРС рискует опоздать, если слишком затянет процесс первого увеличения ставки, и тогда в будущем потребуется более значительное ее повышение, в то время как заместитель председателя ФРС Стэнли Фишер сообщил о том, что центральный банк по-прежнему держит курс на повышение процентных ставок в текущем году.

По итогам сессии индикатор "голубых фишек" индекс Dow Jones Industrial Average продвинулся на 1,272%, закрывшись на отметке 18 076,19 пункта, индекс широкого рынка S&P 500 ушел в плюс на 1,216% до уровня в 2099,5 пункта, а индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq поднялся на 0,919% до отметки 4982,828 пункта.

Фьючерсы на нефть марки Light с поставкой в апреле по итогам торгов на NYMEX подорожали на 2,8% до $44,66 за баррель. По итогам торгов на COMEX фьючерсы на золото с поставкой в апреле выросли на 0,3% до $1 151,30 за тройскую унцию. Доходность десятилетних казначейских облигаций, в свою очередь, уменьшилась до 1,95%.

Шесть из десяти ключевых отраслевых групп в составе S&P 500 продемонстрировали негативную динамику, при этом промышленный сектор отступил на 0,8%.

Акции железнодорожной компании Kansas City Southern подешевели на 8% ввиду понижения прогнозов по продажам на 2015 год. Тем временем, рыночная капитализация Union Pacific и CSX уменьшилась на 3,98% и 4,15% соответственно.

В числе фаворитов торгов оказался оператор больниц Tenet Healthcare, добавивший в свой актив 4,9% благодаря появившимся сообщениям о том, что он планирует создать совместное предприятие с United Surgical Partners International.

Лучше рынка смотрелись и акции компаний высокотехнологичного сектора Apple, EBay и IBM, подорожавшие на 1,04%, 1,19% и 1,07% соответственно.

Как отмечалось выше, бумаги сектора товаров первой необходимости пользовались спросом у инвесторов. Так, котировки Mondelez, Reynolds American и Archer-Daniels Midland ушли в плюс на 1,6%, 2,3% и 0,3% соответственно.

Еще одна актуальная новость: минимальный порог прямого доступа на основные биржи США для российских инвесторов от лицензированного американского брокера WhoTrades Inc. снижен всего до $3 тыс. При этом все счета застрахованы на $500 тыс.

Гладких Анастасия, ГК "ФИНАМ" (аналитик отдела анализа мировых рынков)

Индексы теряют сноровку

В понедельник, 23 марта, ключевые фондовые индексы Европы продемонстрировали разнонаправленную динамику, отступив при этом от рекордного максимума, зафиксированного на прошлой неделе. Так, участники торгов сосредоточили свое внимание на развитии переговоров по поводу программы помощи Греции.

Кроме того, в ходе вчерашней торговой сессии внимание инвесторов было направлено на выступление главы ЕЦБ Марио Драги. Так, в своей речи Драги отметил ускорение темпов роста экономики еврозоны, а также сообщил, что инфляция в регионе в ближайшие месяцы останется на низком уровне или даже переместится на отрицательную территорию.

Не остался без внимания и ежемесячный отчет Бундесбанка, согласно которому немецкая экономика в начале текущего года может продолжить расти устойчивыми темпами.

Из вышедшей накануне в регионе макроэкономической статистики можно отметить публикацию индекса потребительского доверия еврозоны за март, составившего -3,7 пункта, тогда как ожидалось -5,95 пункта.

По итогам сессии ключевой индекс Великобритании FTSE 100 повысился на 0,22%, французский CAC 40 опустился на 0,65%, а немецкий DAX ушел в минус на 1,19%. Региональный индикатор STXE 600, в свою очередь, потерял 0,7% и закрылся на отметке 401,24 пункта.

Котировки немецкой строительной компании Bilfinger опустились на 1,1 на фоне расследования случаев взяточничества в ее бразильском подразделении.

Среди 19 основных отраслевых групп, входящих в состав индекса Stoxx 600, хуже рынка смотрелись акции автопроизводителей. Так, бумаги Daimler и Volkswagen подешевели более чем на 3%.

Рыночная капитализация британского кредитора Standard Chartered увеличилась на 6,5% ввиду решения аналитиков JPMorgan Chase & Co повысить рейтинг его бумаг до «покупать».

Стоимость акций итальянского производителя автомобильных шин Pirelli повысилась на 1,7% в связи с его приобретением со стороны китайской компании China National Chemical (ChemChina).


Как иметь в одном портфеле акции Apple, контракты на золото и фьючерсы на акции «Газпрома»? Единый счет – флагманский продукт от WhoTrades.