Утреннее обозрение: 23.08.2017

"Делать ей было совершенно нечего, а сидеть без дела, сами знаете, дело нелегкое". ("Алиса в стране чудес").

Видимо, нечто подробное решили и американские инвесторы после двух дней мучительных колебаний на уровнях консолидации и тягостных размышлений о бренности сущего. Сегодняшнее открытие заокеанских торговых площадок ознаменовалось бодрым гэпом вверх с последующим ростом, правда, уже более умеренным. Впрочем, куда ранее американцев расти решили европейцы. Плохих новостей в Старом Свете не наблюдалось, а заметная перепроданность предыдущих двух торговых сессий требовала соответствующей положительной коррекции. К тому же, оптимизм западных рынков поддерживали надежды на завтрашнюю речь Марио Драги и встречу представителей Центральных банков в Джексон-Хоул в четверг и пятницу. Да и публикуемая статистика в целом была неплоха. Индекс текущих экономических условий ZEW в Германии за август показал весьма заметный рост – до уровня 86,7. Ожидали куда более скромного результата – 85,5 при предыдущем значении 86,4. Индекс экономических настроений ZEW в Германии за август показал снижение до 10,0 (было 17,5, ожидали 15,0). Аналогичный индекс по ЕС также снизился – 29,3, при прогнозируемом значении 34,2 и прошлом 35,6. В результате, по состоянию на 18:50 мск. FTSE100 вырос на 0,86% - до 7382 п. Французы не сильно ушли от остальных, продемонстрировав по индексу САС40 рост на 0,87%, до 5132 п., немецкий DAX вырос на хорошей статистике больше всех, достигнув 12229 п (+1,35%).

Отечественные индексы демонстрировали более скромную динамику, несмотря на большое количество интересных новостей, выходивших в течение дня. Так, Moody's Investors Service (Moody's) изменило прогноз рейтинга компании Evraz Group SA со стабильного на позитивный, подтвердив корпоративный рейтинг компании на уровне "Ba3". "Сбербанк", который публикует свою отчетность завтра, по оценкам экспертов может показать рост чистой прибыли до 654 млрд. руб. (+11% г/г). Основными факторами роста являются улучшение чистой процентной маржи до 6,1% (против 5,6% в 2К16 и 5,8% в 1К17), а также снижение стоимости риска до 1,8% (против 2,2% в 2К16). Сюда же можно добавить и новость о росте объема выданных банком розничных кредитов по сравнению с прошлым годом на 23%. За семь месяцев 2017 года "Сбербанк" выдал кредитов на 1,017 трлн рублей. При этом жилищных кредитов было выдано на 480 млрд рублей, что является рекордным значением за всю историю "Сбербанка". "Роснефть" закрыла стратегическую сделку по приобретению 49,13% акций Essar Oil Limited (EOL) у Essar Energy Holdings Limited и аффилированных с ней компаний, что позволило "Роснефти" выйти на один из наиболее динамично развивающихся мировых рынков. Впрочем, новость эта уже новостью не является и давно была заложена в цены.

Выручка "Аптечной сети 36,6" по МСФО в 1 полугодии 2017 года выросла на 8,8%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 24,7 млрд рублей. Валовая прибыль группы в 1 полугодии 2017 г составила 7,603 млрд руб., что на 20% выше показателя предыдущего года. Показатель EBITDA составил 2,499 млрд руб. Ну и под занавес, разрядка, пусть и временная, конфликта "ФАС-Телекомы".

ФАС России продлила для операторов связи "большой четверки" срок исполнения предупреждения относительно тарифов на услуги связи в поездках. Новая дата исполнения предупреждения – 15 декабря 2017 года. В итоге индекс РТС закрылся на уровне 1039 п (+0,5%), а ММВБ оказался на 1947 п. (+0,5%). Наибольшей рост показали акции "Мечела", которому давно не вызывали доктора (+8,7% в "обычке" и +7,5% в "префах"), "Распадской" (+3,8%), "Аптеки 36и6" (+2,2%) и "Транснефти" (+1,5%), по которой суд первой инстанции поддержал требование об иске к Сбербанку на возврат 66,95 млрд руб. Сильней других снизились Банк "Открытие" (-3,4%), "АЛРОСА" (-2,0%), "Мосэнерго" (-1,3%) и "Полиметал" (-1,3%).

Bank of America Merrill Lynch снизил рейтинг GDR НЛМК до "держать" и оценку на 4% , в свою очередь, рекомендация по GDR "Северстали" была подтверждена на уровне "покупать". При этом, по мнению аналитиков BofA-ML, GDR "Северстали" являются топ-бумагами на покупку в сталелитейном сегменте региона EEMEA.

Также сегодня выйдут отчеты за первое полугодие по МСФО "Сбербанка" и "Мечела", которые ожидаются в позитивном ключе.

На текущий момент картина в индексе ММВБ не претерпела никаких существенных изменений. Ключевым сопротивлением по-прежнему остается уровень1960п. и поддержка 1920п.

Фьючерс на индекс РТС завершил торговую сессию вторника над отметкой 103650, которая была верхней границей диапазона в многодневной консолидации. На данный момент при развитии положительной динамики фьючерс имеет все шансы прибавить порядка 1000п в район уровня 105000п. Отменой данного сценария послужит возвращение инструмента под 103600.

Фьючерс пары доллар/рубль продолжил торговался во вторник под уровнем 59670п, что по-прежнему дает шансы продолжить снижение к отметке 59000п.

"Единый счет" стал еще глобальнее: АО "ФИНАМ" открыло прямой доступ к NYSE и NASDAQ по российским законам! Революционный тариф на биржах США — всего от $0,0025 за акцию. Открыть счет ONLINE .

Индексы США завершили сессию уверенным ростом

Во вторник, 22 августа, основные фондовые индикаторы Соединенных Штатов Америки продемонстрировали положительную динамику. Геополитические вопросы пока отошли на второй план, при этом игроки с оптимизмом восприняли комментарии политиков на тему налоговой реформы и потолка государственного долга.

Так, спикер палаты представителей Конгресса США Пол Райан заявил, что принятие налоговой реформы должно пройти без проблем в отличие от провала с реформой здравоохранения, поскольку республиканцы уже пришли к консенсусу по данному вопросу.

Тем временем, лидер большинства в Сенате Митч Макконнелл сообщил, что существует "нулевой шанс" того, что в сентябре правительству США не удастся поднять потолок государственного долга.

По итогам торгов индикатор "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average окреп на 0,90%, до отметки в 21899,89 пункта. Тем временем, индекс широкого рынка S&P 500 подрос на 0,99% до 2452,51 пункта. При этом индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq Composite увеличился на 1,36% до 6297,48 пункта.

Фьючерсы на нефть марки Light с поставкой в октябре по итогам торгов на NYMEX подорожали на $0,30 до $47,83 за баррель. По итогам торгов на COMEX фьючерсы на золото с поставкой в декабре понизились на $5,7 до $1 291,0 за тройскую унцию. Доходность десятилетних казначейских облигаций, в свою очередь, не изменилась и составила 2,22%.

Котировки золотодобывающей компании Freeport-McMoRan увеличились на 2,3% на новостях о том, что Индонезия намерена в текущем месяце достичь соглашения, которое позволит компании продолжить функционирование своего рудника в Папуа.

Тем временем, рыночная капитализация крупнейшей в США сети универмагов Macy's повысилась на 4,6% после того, как компания объявила о программе реструктуризации и сокращении рабочих мест.

Акции обувного ритейлера DSW взлетели на 17,5% благодаря успешной квартальной отчетности. Так, во втором квартале скорректированная прибыль составила 38 центов на акцию при средних прогнозах аналитиков на уровне 35 центов на бумагу. При этом выручка в отчетном периоде увеличилась на 3,3% г/г до $680,4 млн, тогда как аналитики в среднем ожидали $666,1 млн.

Большая часть бумаг в составе индекса "голубых фишек" завершили торги в "зеленой" зоне, причем в числе фаворитов оказались Caterpillar (+1,95%), Cisco (+1,92%) и Boeing (+1,73%), а в минусе пребывали лишь Intel (-0,77%), Coca-Cola (-0,18%) и Procter & Gamble (-0,08%).

"Единый счет" от АО "ФИНАМ": теперь и Америка! Единая ставка за маржинальную торговлю, торговля под обеспечение ценными бумагами, открытие счета всего от 30 000 руб. Подробнее>>.

Европейские рынки подхватили волну оптимизма

Во вторник, 22 августа, ключевые фондовые индексы европейского региона завершили торги на положительной территории, подхватив волну оптимизма, наблюдавшуюся на мировых рынках. В ходе дня инвесторы следили за корпоративными отчетностями и макроэкономической статистикой, а также находились в ожидании ежегодной конференции глав центральных банков в Джексон Холе, которая будет проходить с 24 по 26 августа.

Заметим, что профицит торгового баланса Швейцарии увеличился в июле до 3511 млн швейцарских франков, а предыдущее значение было пересмотрено с 2813 млн франков до 2764 млн франков. Тем временем, индекс текущих условий ZEW Германии составил в августе 86,7 пункта, превысив прогнозы в 85,5 пункта и предыдущее значение в 86,4 пункта, а индекс экономических ожиданий инвесторов ZEW снизился с 17,5 пункта в июле до 10,0 пункта в августе, хотя аналитики ожидали 15,0 пункта.

По итогам сессии ключевой индекс Великобритании FTSE 100 укрепился на 0,86%, французский индекс CAC 40 стал тяжелее на 0,87%, а немецкий DAX ушел в плюс на 1,35%. Региональный индикатор STXE 600 увеличился, в свою очередь, на 0,83%, закрывшись на уровне 375,80 пункта.

В числе основных фаворитов торгов пребывали акции сектора основных ресурсов, чему способствовало повышение цен на железную руду.

Между тем, рыночная капитализация горнодобывающей компании BHP Billiton поднялась на 2,1% после того, как она представила сильные результаты за минувший финансовый год и сообщила о запланированном выходе из проблемного американского бизнеса в сфере нефти и газа.

Акции горнодобывающей компании Antofagasta "поправились", в свою очередь, на 2% благодаря увеличению прибыли в первом полугодии.

Удачно сложилась сессия и для британского застройщика Persimmon, добавившего в свой актив 1,76% ввиду 30%-ного увеличения прибыли в первом полугодии.

Хуже рынка смотрелись бумаги британского кредитора Provident Financial, отступившие на 66,22% на фоне очередного понижения прогнозов по финансовым результатам на текущий отчетный период. Так, компания ожидает, что в третьем квартале будет зафиксирован чистый убыток на уровне 80-120 млн фунтов стерлингов, хотя ранее прогнозировался убыток в 60 млн фунтов.

Мысли глобальнее с "Единым счетом": Америка стала ближе! Специальный тариф для торговли на фондовом рынке США – всего от $0,0025 за акцию! Подробнее>>.

Российские суверенные евробонды: рост на нефти. Поддержка нефти вчера способствовала продолжению ценового роста отечественных суверенных долларовых займов. В среднем, цены выросли на 10 б. п. Спред в доходности выпуска с погашением в 2023 г. к UST-10 уверенно движется к отметке 100 б. п. (вчера составил 107 б. п.).

Российские корпоративные евробонды: картина не меняется. Смягчение ценового давления, наблюдавшееся в выпусках частных банков в понедельник, оказалось недолгим: вчера данные бумаги продолжили дешеветь. Впрочем, снижение цен было далеким от панического. Евробонды "ФК "Открытия" опять оказались в "красной" зоне: по-видимому, инвесторы реагировали на действие национального рейтингового агентства АКРА, поставившего на пересмотр рейтинг эмитента с "негативным" прогнозом. Остальные бумаги провели довольно спокойный, с точки зрения изменения цен, день.

Сектор ОФЗ: безыдейный день. Значение индекса рублевых гособлигаций RGBI по итогам вчерашнего дня не изменилось. Некоторое ценовое давление ощущалось разве что на среднем участке кривой, где расположены бумаги с погашением в 2020-2023 гг. 10-летний бенчмарк серии 26207 по доходности закончил день на отметке 7,8%.