• Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании

Меню

 
 

Утреннее обозрение: 18.12.2017

(выходит ежедневно в 9:45 утра мск.)

Хотите всегда и везде быть в курсе событий? Но у вас нет времени на поиск информации? Подпишитесь на рассылку «Утреннего обзора» и получайте только актуальную информацию в удобном виде! Подписаться


Сегодня в выпуске:




Мировые рынки


16.12Dow Jones+ 0,58%  24656,76  
16.12NASDAQ0,00%  6936,58  
16.12S&P500+ 0,90%  2675,81  
15.12DAX+ 0,27%  13103,56  
15.12FTSE-100+ 0,57%  7490,57  
15.12CAC-40- 0,15%  5349,30  
18.12Nikkei-225+ 1,65%  22925,45  
18.12Kospi- 0,01%  2481,88  
18.12SSE- 0,28%  3257,06  
15.12Bovespa+ 0,25%  72607,70  
15.12Merval- 0,43%  27021,94  
  Российский рынок акций:
18.12MICEX0,00%  2143,99  
18.12RTSI0,00%  1148,27  
  Курс ЦБ:
16.12Доллар+ 0,3245%  58,8987  
16.12Евро+ 0,0360%  69,4298  
  Форекс:
18.12EUR/RUB+ 0,03%  69,0632  
18.12USD/RUB- 0,17%  58,7103  
18.12EUR/CHF+ 0,09%  1,1651  
18.12EUR/JPY+ 0,23%  132,5550  
18.12EUR/USD+ 0,14%  1,1766  
18.12GBP/USD+ 0,21%  1,3345  
  Нефть:
18.12Brent+ 0,54%  63,57  
18.12Light+ 0,54%  57,64  
  Металлы:
18.12Золото+ 0,14%  1259,20  
18.12Серебро+ 0,23%  16,1000  
18.12Никель+ 0,39%  11625  
18.12Алюминий+ 0,05%  2067,00  
 










Российский рынок: акции

Итоги торгов ММВБ, 18 декабря 2017 г.

Эмитент Open Max Min Close Сделки Объем, руб. Close (pr) Chng
ВТБ ао 0,05020 0,05049 0,04970 0,04987 10115360000 506 493 287,7 0,05000 - 0,260%
ГАЗПРОМ ао 135,64 136,35 132,94 134,25 31018990 4 178 911 751,1 135,50 - 0,923%
ГМКНорНик 10616 10759 10512 10680 137724 1 464 056 991 10595 + 0,802%
Газпрнефть 252,15 252,40 248,50 251,00 116110 29 037 863,5 251,00 0,000%
ЛУКОЙЛ 3420,0 3445,5 3362,5 3395,5 404388 1 377 458 622 3420,0 - 0,716%
МТС-ао 266,50 269,20 256,20 263,00 4542710 1 188 330 070,5 266,00 - 1,128%
НЛМК ао 141,82 144,45 140,88 141,80 2484670 354 654 715,6 141,95 - 0,106%
Новатэк ао 695,0 699,9 683,0 688,6 963050 663 724 047 698,0 - 1,347%
Полюс 4644 4690 4601 4690 22628 105 199 975 4665 + 0,536%
Роснефть 299,55 303,65 296,15 296,50 3484990 1 044 539 672,5 299,65 - 1,051%
Ростел -ап 55,80 56,26 55,74 56,15 1033200 57 948 159 55,90 + 0,447%
РусГидро 0,8247 0,8250 0,7960 0,7966 566909000 458 164 552,3 0,8247 - 3,407%
Сбербанк 227,50 228,90 225,70 227,40 24514050 5 574 330 530,1 226,53 + 0,384%
Сбербанк-п 190,19 193,48 189,75 191,29 2549800 489 040 193 190,00 + 0,679%
СевСт-ао 901,4 902,7 889,1 891,6 394560 353 986 780 901,4 - 1,087%
Сургнфгз 29,000 29,090 28,530 28,815 13788900 397 642 769,5 28,915 - 0,346%
Сургнфгз-п 29,765 29,895 29,330 29,650 14622700 433 531 702,5 29,890 - 0,803%
Татнфт 3ао 488,60 503,00 486,60 503,00 1424900 709 694 600 487,55 + 3,169%
Транснф ап 178500 179650 176200 176200 1062 188 894 000 178200 - 1,122%
Уркалий-ао 126,10 126,65 125,25 125,50 196470 24 703 906,5 127,15 - 1,298%



Комментарии и прогноз по акциям. Россия (на 18 декабря 2017 г.)





Олейник Василий, ГК "ФИНАМ" (эксперт)

Политика мировых Центробанков держит курс на ужесточение

Вот и прошла довольно важная и насыщенная неделя для всех финансовых рынков. Свой вердикт и прогнозы на следующий год озвучили все мировые регуляторы. Самое интересное в том, что удивил участников рынка только российский Центробанк, понизив ключевую ставку сразу на 0.5%, до отметки 7.75%, а действия и прогнозы других регуляторов полностью совпали с ожиданиями.

Американский регулятор (ФРС США) ожидаемо ещё раз в этом году повысил ставку на 0.25% и дал прогноз трёхкратное повышение уже в году следующем. Европейский Центробанк и вовсе не сказал ничего нового и оставил ставки на прежнем уровне. Реакция на фондовых рынках и в среду, и в четверг также была весьма сдержанная, а вот валютный рынок отреагировал довольно бурно.

По факту заседаний мы видели тотальное снижение индекса доллара к корзине международных валют, т.е. участники рынка явно не поверили в прогнозы ФРС, на это указали и ожидания на повышение ставки. Вряд ли Федрезерв сможет и дальше, в прежнем ключе, столь быстро ужесточать денежно-кредитую политику. В свою очередь, не стоит забывать, что уже с 1 января 2018 года ЕЦБ сокращает свой “печатный станок” ровно в два раза, т.е. ликвидности в системе станет меньше, и это поддерживает курс европейской валюты, но для фондовых рынков это большой негатив. Стоит отметить, что и китайский регулятор продолжает гнуть свою линию, он также стоит на пути повышения ставки и сжатия ликвидности.

Интересные заявления сделали некоторые зарубежные инвестиционные дома. По их мнению, следующий год может побить рекорд по количеству повышения ставок по всему миру. Если это так, то это будет очень тяжёлый и крайне непростой год для инвесторов. Лишь пока японский регулятор по-прежнему использует печатный станок на полную катушку и держит ставки на историческом минимуме и не желает отходить от текущей политики.

Американские биржевые индексы на прошедшей неделе вновь обновили свои исторические максимумы. Пока ничего не пугает инвесторов за океаном, и мы продолжаем наблюдать эйфорию и рост фондовых рынков 12 месяц подряд. До сих не поставлена точка в налоговой реформе США, которая должна быть запущена с 2018 года. До сих пор не было финального голосования, а значит и Д.Трамп не может подвисать законопроект. При этом, абсолютное большинство участников рынка уверены в том, что в оставшиеся две недели законопроект по налоговой реформе всё же будет одобрен. Главное, не забывайте про главное правило – покупай на ожиданиях, продавай на фактах, поэтому любой исход и поставит точку в самом фантастическом ралли на американском рынке.

Итак, по итогам прошедшей недели биржевые американские индексы показали рост, в пределах 1%, в Европе либо нейтральная, либо слабо отрицательная динамика. А вот в Азии преобладали продажи, и по итогам недели сводный индекс азиатского региона закрылся в минусе. Набольшие продажи были на китайском фондовом рынке и с точки зрения техники, да и фундаментала, там созрели все предпосылки для более глубокой коррекции. Сильных движений на рынках пока нет, похоже все уже готовятся к новому году. Многим управляющим в мире выгодно удержать рынок до конца текущего года вблизи максимальных позиций, поэтому основная ребаллансировка и фиксация начнётся уже с января.

Российский рублёвый индекс МосБиржи за неделю подрос на 2% и закрылся на отметке 2144 пункта. Российский валютный индекс РТС за неделю вырос на 2.2%, и закрылся на отметке 1148 пунктов. Российский рубль в паре с американским долларом за неделю практически не изменился, завершив последний день вблизи отметки 58.7. Котировки нефти марки Brent на прошедшей неделе поднимались до новых максимальных отметок за последние два года, но по итогам недели динамика получилась нейтральная. В первой половине недели котировки нефти марки Brent вплотную подходили к отметке 66$ за баррель, на закрытие прошло вблизи отметки 63$. Нефть марки Brent в рублях уверенно держится вблизи отметки 3700 рублей за баррель, что очень хорошо для российского бюджета.

 Котировки золота за неделю подросли почти на 1% до отметки 1255$ за тройскую унцию. С начала текущего года индекс МосБиржи показывает снижение на 6.2%, а валютный индекс РТС на 3.5%. Поскольку российские индексы под занавес года показывают отрицательную динамику, вряд ли стоит инвесторам рассчитывать на новогоднее ралли. Управляющим нет смысла рисковать, ведь они всё равно не вышли на бонусы.

Сырьё и драгоценные металлы

Для рынка промышленных металлов прошедшая неделя оказалось позитивной. После трёхнедельной коррекции, индекс промышленных металлов за рабочую пятидневку показал рост почти на 2.5%, но это всего лишь технический отскок, перед более глубокой коррекцией. Отчасти, росту цен на сырьё помогли вышедшие данные из Китая по торговому балансу. Котировки меди продемонстрировали рост восемь дней подряд.

Цены на чёрное золото также неделю начали в позитивном ключе, но вышедшая в среду статистика по добыче нефти в США резко отправила цены вниз. Добыча нефти в США за неделю подскочила сразу на 73 тысячи баррелей в стуки, и установила новый абсолютный рекорд. Сами запасы сырой нефти снизились, но них уже давно никто не смотрит, ибо Америка продолжает наращивать экспорт вместе с добычей. Иными словами, все страны ОПЕК+ соблюдают соглашение по квотам и теряют долю рынка, США только наращивает мощности по добычи и захватывает долю рынка. Кстати и прогноз по добыче в США на следующий год был существенно пересмотрен на следующий год в сторону увеличения, поэтому как бы не старался ОПЕК, избыточное предложение с рынка никуда не уйдёт. Краткосрочно, котировки на нефть поддержали геополитические риски на Ближнем Востоке и небольшое землетрясение в Иране, но с перспективой, на ближайшие 1-2 месяца, весь фундаметал по нефти выглядит негативно. С начала текущего года цены на нефть показывают рост почти 13%.

Цены на золото за последнюю неделю показали рост почти на 1% и это при том, что за две предыдущие недели они упали почти на 5%. Сработало старое правило –продавай на ожиданиях повышения ставки в США, покупай на фактах. Теперь, для цен на золото есть все факторы и предпосылки для дальнейшего роста. Как только начнётся коррекция на американском фондовом рынке, золото станет хорошим защитным активом, спрос на который явно подрастёт. С начала текущего года цена золота повысилась на более, чем на 7.5%.

Фондовый рынок

Российский фондовый рынок на прошедшей неделе порадовал инвесторов, хотя плюс, минус, практически все активы уже месяц находятся на одних рубежах. Целый шквал важных новостей поступил по российскому банковскому сектору. Сначала позитив. Наконец глава "Сбербанка" Герман Греф анонсировал будущую программу развития и дивидендную политика банка. Как выяснилось, Сбербанк действительно готов увеличить дивиденды до 50% от чистой прибыли, но с 2020 года, каковы будут дивиденды в следующем году, за год текущий, будет решаться в апреле, на очередном собрании акционеров. Сначала инвесторы были разочарованы и акции в среду упали почти на 3%, но в четверг отыграли обратно всё падение.

Теперь о грустном. "Промвязьбанк", который накануне получил от банка России предписание увеличить резервы на 100 млрд. руб., задачу "не потянул" и попросил у ЦБ помощи. Помощь пришла незамедлительно в виде санации, предусматривающей в том числе и предоставление "Промсвязьбанку" средств на поддержание ликвидности, что повысит его финансовую устойчивость и будет способствовать дальнейшему развитию кредитной организации. Банк занимает 9 место по величине активов среди российских банков (активы "Промсвязьбанка" составили 1,3 трлн рублей на 01.12.2017) и входит в Перечень системно значимых кредитных организаций.

Давайте считать: Татфондбанк, ЮГРА, Бинбанк, "Открытие", теперь вот "Промсвязбанк" - и все из числа системно значимых. И всё за один год. При чем основные игроки из перечисленных, похоже, в результате санации отойдут государству, коему итак принадлежит около 70% банковского сектора. В общем, завершение года не выглядит скучным. Акции банка ВТБ завершили неделю на ровной отметке в 5 копеек - это годовые минимумы, причём не только текущего года. Акции Аэрофлота наконец-то нащупали дно, вблизи отметки 140 рублей и закрыли неделю нейтрально. Акции ГМК после пятинедельного обвала закрыли неделю в плюсе на 5.5%. Акции НЛМК переписали исторический максимум, установили новый рекорд на отметке 147 рублей и закрыли неделю в плюсе.

Акции "МегаФона" переписали исторический минимум и показали нейтральную динамику. У телекомов пока всё грустно и нет идей для роста. В акциях "Магнита" после небольшой передышки опять закрытие недели в красной зоне. "Магнит" падает 14 недель из последних 15-ти. В акциях "АЛРОСА" по итогам недели нейтральная динамика, но всё говорит за дальнейшее снижение, хотя это очень хороший актив. В целом, большинство акций по итогам неделе всё же показали положительную динамику, но впечатляющих результатов нет ни у кого.

Техническая картина по российскому рублёвому индексу ИНДЕКС МОСБИРЖИ пока выгляди нейтрально. Индексу так и не удаётся закрепиться выше уровня сопротивления на отметке 2160 пунктов, поэтому шансы коррекции на следующей неделе остаются высокими. Ближайшие уровни поддержки по индексу ИНДЕКС МОСБИРЖИ находятся на отметках 2100 и 2040 пунктов. Если вторая поддержка не стоит, то стоит частично, или полностью выходить из рисковых активов, поскольку будет открыт потенциал для снижения на 10-15%.

индекс МосБиржи, теханализ

"Единый счет" от АО "ФИНАМ": теперь и Америка! Единая ставка за маржинальную торговлю, торговля под обеспечение ценными бумагами, открытие счета всего от 30 000 руб. Подробнее>>.



Комментарии и прогноз по акциям. США (на 18 декабря 2017 г.)



Симонян Дмитрий, ГК "ФИНАМ" (ведущий специалист отдела анализа мировых рынков)

Инвесторы США с оптимизмом ждут завершения налоговой эпопеи

В пятницу, 15 декабря, торги на американском фондовом рынке проходили на фоне макроэкономических индикаторов, отражавших динамику промышленных данных в целом по США и одном из ведущих индустриальных регионов – штате Нью-Йорк.

Статистические данные в основном носили неутешительный характер. Так, промышленное производство в масштабах страны в ноябре повысилось всего лишь на 0.2% при ожидавшихся 0.3% после пересмотренного с 0.9% до 1.2% роста в октябре. Аналогично выглядел сегмент обрабатывающей промышленности, объем продукции которой расширился на 0.2% при ожидавшихся 0.3% вслед за скорректированным увеличением с 1.3% до 1.4% в предыдущем месяце. Незначительно возросла загрузка производственных мощностей – до 77.1% с 77.0% в октябре.

Наиболее же разочаровал индекс промышленной активности в штате Нью-Йорк, имеющий достаточно высокую степень корреляции с общенациональным показателем, который в декабре снизился до минимального с июля значения 18.0 пунктов (ожидалось 18.8 пунктов) с 19.4 пунктов в ноябре.

Тусклая статистика, однако, не возымела существенного влияния на позитивный настрой инвесторов, поскольку основным драйвером значительного подъема фондового рынка стало известие о том, что Палата представителей и Сенат сумели согласовать единый вариант законопроекта налоговой реформы после того, как ряд влиятельных сенаторов – республиканцев изменили свою позицию и согласились его поддержать. Окончательное голосование по налоговому кодексу должно состояться в начале следующей недели, после чего в случае его принятия он будет направлен до наступления Рождества на подписание президенту Трампу, для которого это событие станет лучшим рождественским подарком.

Воздействие на ход биржевой сессии могло оказать и то обстоятельство, что в пятницу состоялось квартальное завершение торговли сразу четырьмя видами фьючерсов и опционов на индексы и акции, что в совокупности приводит обычно к большим объемам продаж и высокой волатильности с трудно предсказуемым финалом. Однако, вопреки ожиданиям, в этот раз рынки не штормило, хотя объемы торгов на NYSE значительно перекрыли трехмесячный средний уровень, и инвесторы производили коррекцию своих портфелей без значительных потрясений для индикаторов.

В конечном результате триада основных фондовых индексов финишировала в пятницу в уверенном плюсе и добилась приличного выигрыша по итогам недели. При этом все эти индексы при закрытии в очередной раз обновили исторические максимумы.

Индекс Dow Jones industrial average повысился на 143.08 пунктов или 0.58% до 24651.74 пунктов, рост за неделю составил 1.3%. Индекс Standard & Poor's 500 повысился на 23.80 пунктов или 0.90%, закрывшись на уровне 2675.81 пунктов и прибавив в течение недели 0.9%. Индекс Nasdaq Composite повысился на 80.06 пунктов или 1.17% до значения 6936.58 пунктов, выигрыш за неделю составил 1.4%.

"Голубые фишки" Тор-30 в своем абсолютном большинстве (26) финишировали в "зеленой" зоне. Наибольшего выигрыша добились флагман полупроводниковой отрасли Intel (+3.0%), софтверный лидер Microsoft (+2.6%) и гигант фармацевтической индустрии Pfizer (+2.0%). В составе немногочисленной группы неудачников торгов главным аутсайдером стала ведущая в мире компьютерно-сервисная компания IBM (-1.0%).

Специализирующаяся на изготовлении и продаже спортивной одежды и аксессуаров компания Under Armour подскочила на 9.4%, оформив партнерские отношения с олимпийской сборной Канады вплоть до 2024 г.

Медийный холдинг Discovery Communications вырос на 5.0% благодаря тому, что его главный исполнительный директор Джон Мэлоун увеличил свою долю владения компанией за счет приобретения дополнительного пакета акций.

Нефтегазовая корпорация Hess поднялась на 2.3% после сообщения информагентства Рейтер о том, что хедж-фонд Elliott Management, являющийся одним из крупных акционеров  Hess, планирует осуществить в ней структурные изменения.

Производитель электронных изделий и компонентов для персональных компьютеров Jabil Circuit приплюсовал 1.5%, отчитавшись по основным квартальным показателям лучше, чем предсказывалось большинством аналитиков с Уолл-Стрит.

Ведущий разработчик программного обеспечения для графического дизайна Adobe Systems приобрел 1.4%, добившись по итогам квартала финансовых результатов, превзошедших  среднерыночные ожидания.

Цена на фьючерсы на золото с поставкой в феврале по итогам торгов на COMEX повысилась на 40 центов до значения 1257.50 долларов за тройскую унцию.

Стоимость золота практически не изменилась в отсутствие таких катализаторов, которые могли бы обеспечить устойчивую динамику в движении цены на драгметалл. В целом же за неделю золото приплюсовало 0.7%, прервав проигрышную серию предыдущих 3 недель.

Цена на фьючерсы на нефть марки Light с поставкой в январе по итогам торгов на NYMEX повысилась на 26 центов или 0.5% до уровня 57.30 долларов за баррель.

Нефть прибавила в цене в связи с тем, что впервые за 6 последних недель было зафиксировано сокращение общего числа действующих буровых установок в США (согласно последним данным нефтесервисной компании Baker Hughes, проводящей регулярный их мониторинг). Однако по итогам недели "черное золото" понесло потери в 0.1%.

Мысли глобальнее с "Единым счетом": Америка стала ближе! Специальный тариф для торговли на фондовом рынке США – всего от $0,0025 за акцию! Подробнее>>.



Комментарии и прогноз по акциям. Европа (на 18 декабря 2017 г.)



Калмыкова Анна, ГК "ФИНАМ" (аналитик отдела анализа мировых рынков)

Индексы Европы завершили пятничные торги смешанно

В пятницу, 15 декабря, ключевые фондовые индексы Европы продемонстрировали смешанную динамику. В числе негативных факторов выступила просадка акций банков и представителей сектора ритейл. При этом на биржах Великобритании торги завершились в плюсе на фоне ослабления фунта, произошедшего на результатах переговоров между лидерами ЕС, которые согласовали вопрос перехода ко второй фазе переговоров по Brexit, однако отметили, что они будут непростыми.

Что касается вышедших в регионе статистических данных, профицит торгового баланса еврозоны сократился в октябре с 26,4 млрд евро месяцем ранее до 18,9 млрд евро.

По итогам сессии французский CAC 40 ослаб на 0,15%, а британский FTSE 100 повысился на 0,57%, тем временем, немецкий DAX поднялся на 0,27%. При этом региональный индикатор STXE 600 уменьшился на 0,19%, достигнув отметки в 388,19 пункта.

Как уже говорилось выше, аутсайдерами торгов стали бумаги поставщиков розничных товаров, причем ощутимое влияние на общий результат оказала просадка акций шведского ритейлера одежды H&M на 13% после того, как он заявил о снижении продаж в четвертом фискальном квартале на 4% г/г до 50,39 млрд шведских крон ($6 млрд) в связи с падением количества посетителей в магазинах компании.

Также в числе аутсайдеров пятничных торгов оказались представители банковского сектора. В частности, котировки Societe Generale и HSBC Holdings скатились на 1,9% и 0,7% соответственно.

Между тем, рыночная капитализация шведской телекоммуникационной компании Tele2 увеличилась на 1,7% после достижения соглашения с немецким представителем отрасли Deutsche Telekom, по условиям которого фирма T-Mobile Netherlands приобретет голландское подразделение Tele2 за 190 млн евро ($223,8 млн) на личными и акциями.

При этом британские компании BT Group и Sky добавили в свой актив 1,4% и 2,8% соответственно, заявив о достижении соглашения о сотрудничестве, по условиям которого обе компании будут предоставлять пакеты своих телеканалов на платформах друг друга.

"Единый счет" стал еще глобальнее: АО "ФИНАМ" открыло прямой доступ к NYSE и NASDAQ по российским законам! Революционный тариф на биржах США — всего от $0,0025 за акцию. Открыть счет ONLINE .




Рынок облигаций


15.12ММВБ корп обл (цен)- 0,10%  93,390
15.12ММВБ муни обл (цен)+ 0,06%  99,650
15.12Индекс гос.обл. ММВБ+ 0,21%  141,030
Лидеры объёмов ММВБ 15 декабря 2017 г., корпоративный сектор, подробнее

Выпуск Котировка НКД Дох-сть, % Сделки Объём, руб. Погашение Оферта
ГТЛК 1P-04 108,45 14,0308,1217191 022 499,906.04.2032 21.04.2023
Автодор1P2 101,75 7,278175 780 049,913.12.2019 
НорНик БО5 110,45 37,8209,951165 675 00006.02.2026 
РусГидрБП4 103,50 20,1307,606140 629 16004.04.2019 
Роснфт1P2 105,69 45,0207,84118140 098 404,511.12.2026 22.12.2021
Лидеры объёмов ММВБ 15 декабря 2017 г., муниципальный сектор, подробнее

Выпуск Котировка НКД Дох-сть, % Сделки Объём, руб. Погашение Оферта
ЯНАО-2016 104,38 2,3107,706161 885 423,806.12.2023 
Мордовия02 109,30 17,4808,3125104 605 922,5614.10.2020 
МосОбл2016 108,25 4,4907,801498 547 298,521.11.2023 
СамарОбл13 101,74 1,5708,00763 052 346,231.05.2024 
СвердлОб4 99,90 10,9707,94328 963 84722.10.2025 

Ковалев Алексей, ГК "ФИНАМ" (ведущий аналитик)

Обзор российского рынка


На фоне ожидаемых результатов по итогам заседания ФРС США, самые длинные суверенные российские евробонды показали неплохой ценовой прирост по итогам прошлой недели. Остальная часть кривой в целом сохранила статус-кво по доходности. Спред между доходностью выпуска "Россия-23" и UST-10 продолжает балансировать в диапазоне 80-90 б. п., где он находится с начала осени этого года.


Прошлая неделя оказалась ознаменована целым рядом негативных событий для эмитентов евробондов. Единственный выпуск АФК "Система" продолжил терять в цене, его доходность взлетела до 24%. Новость о санации Промсвязьбанка увеличила обеспокоенность инвесторов относительно судьбы субординированных обязательств частных банков. Из положительных моментов прошлой недели отметим небольшое удорожание самых дальних бондов "Газпрома".


Инвестиционные идеи (российские евробонды)


Агентство Moody's подтвердило долгосрочные рейтинги ВЭБа в иностранной и национальной валютах на уровне Ba1 со "стабильным" прогнозом. Агентство принимает во внимание слабые показатели платежеспособности банка, в том числе крупный объем проблемных активов и убыточность операций, высокую зависимость от рыночного финансирования и умеренную собственную ликвидность. "Стабильный" прогноз рейтингов ВЭБа отражает аналогичный прогноз по рейтингам РФ. Отметим, ВЭБ отчитался за 9 мес. 2107 г. по МСФО с убытком, который был полностью компенсирован вливаниями в капитал. Российский бюджет на 2018-2019 гг. предполагает сохранение ежегодных расходов на докапитализацию и предоставление ликвидности для погашения внешнего долга ВЭБа в размере 100 млрд руб.


В линейке евробондов Внешэкономбанка мы выделяем самый дальний выпуск с погашением в 2025 г.


Инвестиционные идеи (иностранные евробонды)


В сегменте бумаг, номинированных в евро, интересно выглядит евробонд мексиканской компании Petroleos Mexicanos с погашением в 2025 г. Выпуск объемом 1,0 млрд евро размещен в феврале 2005 г. По бумаге не предусмотрено опций по досрочному отзыву и/или пересмотру купона. Минимальный лот по бумаге составляет 10 тыс. евро.


Основанная в 1938 г. Petroleos Mexicanos является государственной непубличной компанией, занимающейся разведкой и добычей нефти и газа в Мексике. Petroleos Mexicanos также экспортирует нефть и основную нефтехимическую продукцию. Выплачивает треть всех налогов, собираемых правительством Мексики. В компании занято 128 тыс. человек.


По состоянию на 30.09.17 г. выручка и EBITDA эмитента за последние 12 месяцев составили, соответственно, 69,6 и 18,6 млрд долл., чистая прибыль достигла 4,8 млрд долл. Надо заметить, что динамика финансовых показателей компании в 2017 г. выглядит сильнее, чем за последние несколько лет. Так, в 2013-2016 гг. компания фиксировала убыток на уровне чистой прибыли. Летом 2017 г. агентства S&P и Fitch заявили об "устойчивом" прогнозе по изменению рейтинга эмитента (BBB+ у обоих агентств, что соответствует суверенному рейтингу Мексики).


Среди зарубежных выпусков с интересной доходностью отметим евробонд канадской Eldorado Gold Corp. с погашением в 2020 г. Выпуск объемом 0,6 млрд американских долл. размещен в декабре 2012 г. По бумаге предусмотрен колл-опцион в декабре 2018 г. по номиналу. Отметим, что погашение бумаги запланировано на 2020 г.


Eldorado Gold Corporation занимается приобретением, разведкой и разработкой минеральных месторождений. В настоящее время корпорация эксплуатирует золотые месторождения в Бразилии, Китае, Турции, Греции и прилегающих регионах. Штаб-квартира расположена в Ванкувере (Канада), в компании занято 7,2 тыс. человек.


По состоянию на 30.09.17 г. выручка и EBITDA эмитента за последние 12 месяцев составили, соответственно, 335 и 53 млн американских долл. Акции Eldorado Gold Corporation торгуются на фондовой бирже Торонто с текущей капитализацией 1 млрд американских долл.




Российский валютный рынок



Олейник Василий, ГК "ФИНАМ" (эксперт)

Курс $
Курс EUR

Рублю пока ничего не угрожает

На валютном рынке после всех заседаний Центробанков прошли довольно любопытные движения. Как ни странно, после повышения ставки в США наибольшие потери понёс именно американский доллар. Индекс доллара (DXY) в середине недели опускался к отметке 93 пункта, но закрытие прошло вблизи отметки 93.4.

При этом, ключевая валютная пара евро-доллар за неделю практически не изменилась и закрылась вблизи отметки 1.176. А вот японская иена за неделю укрепилась почти на 1% к американскому доллару и это некий негативный опережающий сигнал для фондовых рынков.

Касаемо национальной валюты - тут очередная неделя закрылась с абсолютно нейтральной динамикой, даже несмотря на снижение ключевой ставки в РФ на 0.5%. Пока ситуация на рынке ОФЗ и на рынке нефти остаётся стабильной, российскому рублю ничего не угрожает, но в начале следующего года ему придётся не сладко. В январе Россию ждёт новый пакет санкций, и пока не понятно, как он затронет рынок российских ОФЗ. Если будет объявлен запрет всем нерезидентам на покупку ОФЗ, то падение национальной валюты может быть очень стремительным.

 




Основные экономические новости на 18 декабря 2017 г.


Совет директоров Банка России 15 декабря 2017 года принял решение снизить ключевую ставку на 50 б.п., до 7,75% годовых.

Вклад цифровой экономики в экономику России в 2,1% ВВП, а вклад мобильной экономики - в 3,8% ВВП. Суммарный вклад 4,35 трлн рублей или 5,06% ВВП.

За январь–ноябрь 2017 года прибыль банковского сектора составила 870 млрд рублей, превысив на 10,4% показатель за аналогичный период 2016 года. Активы банковского сектора увеличились на 7,1%; кредиты экономике – на 5,4%, в том числе кредитование нефинансовых организаций – на 3,2%.

Госдума приняла закон о повышении МРОТ до прожиточного минимума трудоспособного населения. С 1 июля 2017 года МРОТ установлен в сумме 7800 рублей в месяц. С 1 января 2018 года предусматривается установление МРОТ в сумме 9489 рублей в месяц.

Регулярные рейсы между Каиром и Москвой могут возобновиться в первой половине февраля 2018 года. О перелетах в аэропорты курортных городов (Шарм-эль-Шейх и Хургада) пока говорить рано.

Средняя цена на нефть Urals за период мониторинга с 15 ноября по 14 декабря 2017 года составила $62,53932 за баррель, или $456,5 за тонну. Согласно расчетам Минфина России, экспортная пошлина на нефть в РФ с 1 января 2018 года повысится на $6,4 и составит $111,4 за тонну.




События дня на 18 декабря 2017 г.


 
Заседание совета директоров "Роснефти"
 
Закрытие реестра акционеров "АЛРОСА" для участия в ВОСА
 
Закрытие реестра акционеров "Акрона" для участия в ВОСА
 
Публикация финансовой отчетности "РусГидро" по МСФО за 9 месяцев 2017 года



Вебинары

09:15-09:45



Бровкин Михаил
 

Рынок фьючерсов РФ Бесплатно

"Срочный" взгляд на рынок с Михаилом Бровкиным.

В любом виде деятельности грамотно составленный план – фундамент успеха! Трейдинг – не исключение, планирование торговых операций увеличивает их результативность. Особенно важно иметь продуманный алгоритм вероятных действий, если вы совершаете краткосрочные операции с высоковолатильными инструментами срочного рынка.

На вебинаре Михаил Бровкин – профессиональный трейдер и руководитель проекта «Торговый зал онлайн»

  • Поделится торговыми идеями по основным ликвидным фьючерсам Московской Биржи;
  • Поможет определить актуальные торговые уровни для совершения сделок;
  • Укажет зоны интереса и слабости торгуемых инструментов;
  • Смоделирует возможное поведение цен на ближайший период;
  • Прокомментирует актуальные события текущего дня, которые смогут оказать влияние на рынки.
  • Планируйте свою торговлю с опытным трейдером-практиком, подключайтесь к вебинару!

     
     

    09:30-10:00



    Солабуто Николай
     

    Рынок акций РФ Бесплатно

    Живой трейдинг с Николаем Солабуто.

    Хотите увидеть в прямом эфире, как работает настоящий трейдер? Новый вебинар «Живой трейдинг с Николаем Солабуто» позволит вам из первых рук получить информацию о том, как совершаются сделки на реальном счете, как профессиональный спекулянт получает прибыль или ограничивает свои убытки. Николай не только торгует – он комментирует каждую сделку. Более того, вы можете задать ему вопрос, чтобы понять логику трейдера.

     
     

    10:15-10:30



    Солабуто Николай
     

    Валютный рынок Бесплатно

    Валютный рынок. Анализ рыночной ситуации.

    Каждое утро я анализирую рыночную ситуацию, обсуждаю с коллегами предстоящие движения валютных пар, даю рекомендации нашим клиентам. Анализ новостей и их влияние на текущую рыночную ситуацию позволяет прогнозировать направление грядущих движений, а график показывает оптимальные точки для заключения сделок. Мой опыт управления активами на финансовых рынках позволяет мне делать для Вас максимально компетентный обзор рынка ФОРЕКС – чтобы Вы могли торговать и получать доход.

     
     

    10:30-11:15



    Парцхаладзе Давид
     

    Рынок акций РФ Бесплатно

    Российские акции – технический отбор!

    Торговля на рынке – это поток инвестиционных идей и решений по управлению капиталом. Учебный центр «Финам» предлагает Вашему вниманию новый видео-обзор, на котором опытный консультационный управляющий поделится своим виденьем рынка и даст торговые рекомендации. Его идеи основаны на анализе новостного фона и использования собственных методов технического анализа. Вы получите конкретные инвестиционные идеи по голубым фишкам и отдельным акциям второго эшелона.

    План видео-обзора:

    • Краткий обзор факторов, влияющих на фондовый рынок РФ (S&P, нефть, рубль-доллар).
    • Техническая картина индексов ММВБ и РТС. Прогноз на текущую неделю.
    • Технический анализ популярных голубых фишек и относительно ликвидных бумаг второго эшелона. Новостной фон и прогнозы.

     
     
    Все вебинары



    Бизнес-конференции и семинары

    25.01.2018  Международные и национальные экономические программы как инструмент развития регионов РФ

    25 января 2018 года в Москве состоится конференция «Международные и национальные экономические программы как инструмент развития регионов Российской Федерации». Конференция «Международные и национальные экономические программы как инструмент развития регионов РФ» пройдет в здании Совета Федерации и соберет на своей площадке 600 участников, ...  подробнее

    Место проведения:  Москва

    Все бизнес-конференции и семинары


    Хотите всегда и везде быть в курсе событий? Но у вас нет времени на поиск информации? Подпишитесь на рассылку «Утреннего обзора» и получайте только актуальную информацию в удобном виде! Подписаться



    и оставьте свой комментарий.
     
    Обновить
    Комментариев нет.