Меню

 
 

Утреннее обозрение: 18.04.2012

(выходит ежедневно в 9:45 утра мск.)

Хотите всегда и везде быть в курсе событий? Но у вас нет времени на поиск информации? Подпишитесь на рассылку «Утреннего обзора» и получайте только актуальную информацию в удобном виде! Подписаться


Сегодня в выпуске:



Мировые рынки


18.04Dow Jones 13032,75  
18.04NASDAQ 3031,45  
18.04S&P500 1385,14  
18.04DAX 6732,03  
18.04FTSE-100 5745,30  
18.04CAC-40 3240,29  
18.04Nikkei-225 9667,26  
18.04Kospi 2004,53  
18.04SSE 2380,85  
18.04Bovespa 63010,00  
18.04Merval 2357,67  
  Российский рынок акций:
18.04MICEX 1469,75  
18.04RTSI 1583,06  
  Курс ЦБ:
18.04Доллар- 0,4187%  29,6368  
18.04Евро+ 0,2930%  38,8509  
  Нефть:
18.04Brent 117,97  
15.01Light 87,97  
 








Российский рынок: акции

Итоги торгов ММВБ, 18 апреля 2012 г.

Эмитент Open Max Min Close Сделки Объем, руб. Close (pr) Chng
ВТБ ао 0,065000 0,065100 0,063600 0,063910 18726600000 1 202 269 291 0,063950 - 0,063%
ГАЗПРОМ ао 172,25 172,30 169,02 169,39 52529150 8 939 396 304,8 170,90 - 0,884%
ГМКНорНик 5111 5199 5075 5105 223512 1 142 255 642 5070 + 0,690%
Газпрнефть 156,1 156,5 154,4 155,5 472150 73 428 850,1 155,4 + 0,090%
ЛУКОЙЛ 1786,0 1793,4 1771,0 1775,8 1411818 2 511 734 051,5 1777,7 - 0,107%
МТС-ао 234,58 234,85 230,31 232,70 775910 180 075 410,5 232,80 - 0,043%
НЛМК ао 63,01 63,88 62,60 63,05 6931040 436 567 167,6 62,40 + 1,042%
Новатэк ао 377,4 386,1 368,4 376,0 913310 345 570 841 375,5 + 0,138%
Полюс 1183,8 1183,9 1162,3 1168,4 9498 11 108 872 1173,9 - 0,469%
Роснефть 212,13 213,21 210,29 211,10 6720460 1 424 705 270,8 211,44 - 0,161%
Ростел -ап 93,57 93,99 91,95 92,92 2428000 225 985 153 93,20 - 0,300%
РусГидро 1,0285 1,0409 1,0210 1,0242 460665000 473 532 304,5 1,0205 + 0,363%
Сбербанк 93,99 94,68 92,61 92,90 139326480 13 046 828 369,5 93,23 - 0,354%
Сбербанк-п 72,77 73,30 71,03 71,31 12694000 917 062 610 72,13 - 1,137%
СевСт-ао 382,0 383,7 378,8 381,6 1139870 434 653 287 377,8 + 1,006%
Сургнфгз 28,280 28,377 27,881 28,050 16897100 474 556 115,1 28,026 + 0,086%
Сургнфгз-п 19,510 19,560 18,913 19,035 37026900 709 238 591,6 19,399 - 1,876%
Татнфт 3ао 181,5 182,4 177,5 177,7 3316540 595 335 209,6 180,0 - 1,272%
Транснф ап 60549 61577 60500 61327 20119 1 230 013 030 60301 + 1,701%
Уркалий-ао 219,30 220,18 216,10 218,50 1663780 363 210 128,3 218,26 + 0,110%



Комментарии и прогноз по акциям. Россия (на 18 апреля 2012 г.)


Александр Осин, главный экономист УК «Финам Менеджмент»:

Индекс RTS Standard вчера на вечерней сессии вырос на 0,56% до 10115,52 пункта, на основной сессии он снизился на 0,62% до уровня 10059,46 пункта.

Обыкновенные и привилегированные акции ОАО «Ростелеком» выглядели хуже рынка. Поводом стала информация СМИ, согласно которой реорганизация «Ростелекома» путем присоединения к нему «Связьинвеста» в определенные Президентом РФ Д. Медведевым сроки (март 2013 г.) может быть не завершена. Не состоялось внеочередное собрание акционеров «Связьинвеста», на котором должны были быть одобрены два важнейших мероприятия в ходе реорганизации. Если внеочередное собрание акционеров «Связьинвеста» не одобрит передачу «Скай Линка» «Ростелекому» до 2 мая, истечет установленный законодательством срок действия оценки акций «Скай Линка», и данную оценку придется проводить заново. Это потребует не менее месяца.

Акции ОАО «Газпром» оказались в лидерах снижения, поводом послужили заявления премьер-министра РФ В. Путина о том, что налоговая нагрузка на газовый сектор недостаточна и экономически неоправданна.

Повышение ставки НДПИ для «Газпрома» с 40% до 80% от выручки концерна принесет в бюджет России в 2013 году доходы в размере около 50 млрд руб., а в 2014 году – еще 150 млрд руб. Эти средства позволят снизить налоговую нагрузку на производственные отрасли в рамках налогового маневра. Суммарная налоговая нагрузка на экономику не увеличится – фактически «Газпром» спонсирует дополнительный прирост ВВП РФ в ближайшие годы на несколько десятых процента в год. С другой стороны, текущий уровень рыночной оценки акций ОАО «Газпром», соответствующий Р/Е 2012 на уровне 3, возможно, заранее отразил риски, связанные с усилением налоговой нагрузки. Тем более, что планируемые правительство решения предполагают увеличение до 25% отчислений из чистой прибыли квазигосударственных компаний на выплату дивидендов. Капитализация к чистой прибыли ОАО «Газпром» в 2,8 раза ниже, чем у мировых аналогов, этот фактор создает весьма существенный потенциал среднесрочного роста стоимости акций «Газпрома».

В ближайшие годы вероятно усиление роли «Газпрома» как донора российского бюджета, но это долгосрочные риски, и они актуальны для всех ведущих экономик, в мире усиливается давление на высоко рентабельные отрасли в пользу менее рентабельных. При этом в ближайшие несколько лет требуемая доходность вложений на рынке акций, вполне возможно, будет снижаться, поскольку рынку потребуются инвестиционные проекты, способные гарантировать долгосрочный, стабильный доход, эластичный к краткосрочным инфляционным и инвестиционным шокам. Структура мировой экономики меняется в пользу увеличения доли инвестиций в ВВП, что ведет к расширению горизонта планирования вложений на рынке акций, то есть, опять же, к сокращению требуемой доходности инвестиций. Здесь в свою очередь важно отметить, что с учётом проводимой инвестиционной стратегии «Газпрома» такой вариант развития событий сделал бы компанию крайне привлекательной. Несмотря на сравнительно низкий, на уровне 5%, уровень доходности FCF «Газпрома» в текущем периоде, к 2020 г. «Газпром» превратится в т.н. «cash cow». Ставка доходности свободного денежного потока корпорации без учета изменений в оборотном капитале может вырасти 30-40%.

В любом случае, российской экономике нужны именно долгосрочные инвестиции, а не высокорискованный приток спекулятивного капитала. Эта ситуация также давно не является секретом для рынка и тоже, вероятно, отражена в ценах активов.

Заявление Минфина Японии о готовности предоставить МВФ заем на сумму в $60 млрд для поддержки финансовой системы ЕС вызвала позитивную реакцию курсов европейских валют и поддержала финансовый рынок ЕС в целом. Позднее было объявлено о решении скандинавских стран предоставить МВФ сумму в размере $17 млрд.

Объем размещения краткосрочных облигаций Испании в 1,5 раза превысил изначальные планы. Это сопровождалось снижением ставок по десятилетним государственным облигациям этой страны до уровней ниже 6% годовых. Ряд представителей руководства ЕС, а также МВФ заявили о своей поддержке проводимой испанским правительством политики и о том, что не видят необходимости в мерах по дополнительной централизованной поддержки испанской финансовой системы. МВФ при этом особо отметил, что Испании надо активизировать антикризисную политику в сфере инвестиций при сокращении активности в сфере бюджетной оптимизации. Впрочем, аналогичные комментарии руководство МВФ подготовило и для ведущих мировых стран в целом. Важно отметить, что главный экономист МВФ О. Бланшар в своем выступлении особо отметил, что фонд не заинтересован в дальнейшем усилении фискальной консолидации.

МВФ в опубликованном вчера очередном всемирном экономическом обзоре повысил прогноз прироста мирового ВВП в 2012 г. с 3,3% до 3,5% (г/г). Прогноз прироста ВВП России был повышен с 3,3% (г/г) до 4% на 2012 г и с 3,5% до 3,9% на 2013 г.

Промпроизводство в Японии в марте 2012 г. сократилось на 1,6% (м/м) после роста на 1,9% (м/м) в предыдущем месяце, но годовой прирост данного показателя, за счёт активного восстановления в конце 2011 и начале 2012 гг., вернулся на уровень 1,5%.

Промышленное производство США в помесячном исчислении продемонстрировало в марте нулевое изменение. Этому предшествовало сравнительно значительное увеличение данного показателя в предыдущие несколько месяцев.

В марте промышленное производство в РФ сократилось с устраненной сезонностью на 1,2% (м/м), его рост год к году составил лишь 2,0% против 6,5% в феврале. В I квартале рост промпроизводства составил 4,0% (г/г), что превышает апрельский прогноз МЭР на 2012 г, равный 3,1% (г/г).

В США и Японии в последние недели проявляет себя риторика экономических властей, свидетельствующая о подготовке новых специфичных для Японии и США мер, направленных на ускорение спроса. На рынке усилились на этом фоне ожидания активизации макроэкономической поддержки со стороны Банка России.

Глава правительства РФ В. Путин вчера заявил о подготовке правительством налоговых льгот для производственного сектора на общую сумму в 80 млрд руб. Параллельно, «в связи с улучшением ситуации в экономике», планируется в 2012 г. увеличение госрасходов на общую сумму в 108 млрд руб.

Сенаторы-республиканцы вчера заблокировали предложенный Президентом США Б. Обамой законопроект, предусматривавший новую, повышенную до 30%, минимальную налоговую планку для миллионеров. Но перевес был очень небольшим: за обсуждение законопроекта проголосовал 51 сенатор при необходимых 60. Принятие законопроекта снизит бюджетные риски, связанные с предполагаемой в 2013 г. отменой ряда налоговых льгот, введенных во времена президентства Дж. Буша-младшего. Кроме того, принятие данного документа будет демонстрировать усиление политических сил, поддерживающих приоритетное развитие инвестиционных антикризисных процессов при сохранении активной международной антикризисной кооперации.

Во вторник в полночь наступил конечный срок подачи налоговых деклараций для федеральных органов США. Предположительно, после этого срока ситуация с ликвидностью на мировых рынках, возможно, наконец начнет улучшаться.

Азиатские фондовые индексы, цены на нефть и металлы сегодня утром выросли. Возможно, схожую динамику в ближайшей перспективе покажет и динамика цен российских акций.



Рынок облигаций


17.04ММВБ корп обл (цен)+ 0,02%  93,000
17.04ММВБ муни обл (цен)- 0,01%  96,890
17.04Индекс гос.обл. ММВБ+ 0,11%  131,360
Лидеры объёмов ММВБ 17 апреля 2012 г., корпоративный сектор, подробнее

Выпуск Котировка НКД Дох-сть, % Сделки Объём, руб. Погашение Оферта
ВЭБ 21 100,00 8,0508,557520 637 29517.02.2032 12.03.2015
ВЭБ 09 97,40 4,1108,8610454 335 33018.03.2021 28.03.2016
МТС 08 99,80 34,3908,3730365 544 94103.11.2020 12.11.2015
МТС 05 101,73 103,8507,0139333 100 14019.07.2016 26.07.2012
МагнитБО-5 98,80 10,0808,8910253 243 82328.02.2014 
Лидеры объёмов ММВБ 17 апреля 2012 г., государственный сектор, подробнее

Выпуск Котировка НКД Дох-сть, % Сделки Объём, руб. Погашение Оферта
ОФЗ 26199 100,02 1,0006,179287 488 81311.07.2012 
ОФЗ 25075 99,65 16,9707,1211225 083 06815.07.2015 
ОФЗ 25073 100,22 14,2606,1216196 497 99801.08.2012 
ОФЗ 25072 100,67 16,2606,3214146 306 68923.01.2013 
ОФЗ 26202 110,89 8,2806,884115 246 67617.12.2014 
Лидеры объёмов ММВБ 17 апреля 2012 г., муниципальный сектор, подробнее

Выпуск Котировка НКД Дох-сть, % Сделки Объём, руб. Погашение Оферта
НижгорОбл7 102,95 41,4408,89347 617 90016.11.2016 
КраснЯрКр5 102,21 34,6208,22725 174 43429.11.2016 
СамарОбл 6 107,70 20,6507,60418 448 20910.05.2013 
НижгорОбл5 103,48 19,9807,07315 516 80002.12.2012 
Карелия 13 101,75 6,0208,68113 490 82918.06.2015 



Российский валютный рынок


Курс $
Во вторник, 17 апреля, российская валюта укрепила позиции по отношению к доллару США, а к евро - утратила. Бивалютная корзина по итогам торгов подорожала на 2 коп. – до 33,6581 рубля.

На российскую валюту сегодня оказывал влияние сохраняющийся спрос на рубли на межбанковском рынке и снижение аппетита к риску. По мнению аналитиков, начавшийся налоговый период будет оказывать российской валюте незначительную поддержку.

Курс доллара США по итогам торгов валютного рынка ММВБ составил 29,49 рубля, на закрытии торгового дня в понедельник стоимость доллара составляла 29,605 рубля. Курс евро составил 38,7525 рубля, в предыдущий торговый день на закрытии он составлял 38,665 рубля. Объем торгов на валютной секции ММВБ составил $14 740,35 млн.

С 18 апреля Банк России установил следующие официальные курсы валют: доллар – 29,6368, евро – 38,8509.

Сегодня утром на Forex курс пары евро/доллар находится на уровне 1.3118.

Остатки средств на корсчетах и депозитах Банка России выросли до 746,4 и 96 млрд рублей, соответственно.



Основные экономические новости на 18 апреля 2012 г.


ВТБ подвел итоги завершившегося 13 апреля выкупа акций. Всего по стране было принято более 74,302 тысяч заявок от граждан. Общее количество принятых к обратному выкупу акций составило 83,3 млрд штук, что соответствует сумме 11,4 млрд рублей. Средний размер заявки по итогам выкупа составил 152 523 рубля, средний размер пакета - 1 121 493 акции.


Polyus Gold Int. в 1 квартале 2012 года увеличил выпуск золота на 27% - до 328 тыс. тройских унций. В 1 квартале Polyus реализовал 345 тыс. тройских унций золота, что на 24% превышает результат 2011 года в 278 тыс. унций. Компания ожидает, что объем продаж в 1 квартале достигнет $567 млн против $385 млн годом ранее.


"Газпром» и "НОВАТЭК" рассматривают возможность создания совместных предприятий для увеличения мощностей по производству сжиженного природного газа на Ямале и совместному освоению имеющейся ресурсной базы полуострова Гыдан.


Чистая прибыль ОАО "ММВБ-РТС" в 2011 году по МСФО увеличилась на 39% и составила 6,7 млрд рублей. Консолидированная выручка группы в 2011 году выросла на 52,5% и составила 16,9 млрд рублей.


"Объединенная автомобильная группа" 17 апреля 2012 года завершила выпуск автомобилей LADA 2107. Предприятие ОАГ - "Ижевский автозавод" - с августа 2011 года после окончания производства LADA 2107 на "АВТОВАЗе" стало единственным производителем этой модели, выпустив 42,5 тысячи автомобилей.


АК "Транснефть" предоставит Китайской национальной нефтяной корпорации скидку на поставки сырья в размере $1,5 за баррель с 1 ноября 2011 года при условии выплаты всей имеющейся задолженности покупателя.


"РусГидро" проведёт ГОСА 8 июня 2012 года, закрытие реестра - 23 апреля . Такое решение принял совет директоров "РусГидро" во вторник.


События дня на 18 апреля 2012 г.


 
Финансовая отчетность ММК по МСФО за 2011 год
 
Публикация производственных результатов "Акрона" за 1 квартал 2012 года
 
Закрытие реестра для участия в ГОСА "ФосАгро"


Хотите всегда и везде быть в курсе событий? Но у вас нет времени на поиск информации? Подпишитесь на рассылку «Утреннего обзора» и получайте только актуальную информацию в удобном виде! Подписаться



и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
Комментариев нет.