еще
Звонок с сайта Контакт-центр Клиентская поддержка Голосовой трейдинг Банковские карты Чат Форма обратной связи Связаться с пресс-службой
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании

Меню

 
 

Утреннее обозрение: 17.08.2020

(выходит ежедневно в 9:45 утра мск.)

Хотите всегда и везде быть в курсе событий? Но у вас нет времени на поиск информации? Подпишитесь на рассылку «Утреннего обзора» и получайте только актуальную информацию в удобном виде! Подписаться


Сегодня в выпуске:


Новое на сайте

09:11 Открыть в отдельном окне Новая неделя будет насыщенной на события
08:41 Открыть в отдельном окне Инвесторы в Белоруссию столкнулись с "дилеммой диктатора", ключ может быть у России
17:00 Открыть в отдельном окне Экономики каких стран будут самыми большими к 2024 году?
12:00 Открыть в отдельном окне Карантин из-за COVID не спасет планету от климатического кризиса
19:04 Открыть в отдельном окне Цена на золото может достичь $2300 за унцию в среднесрочной перспективе
17:30 Открыть в отдельном окне Остается риск возврата нефти к диапазону $38-42 за баррель
16:05 Открыть в отдельном окне К концу 2020 года бумаги "Газпрома" будут в районе 200-230 рублей
15:00 Открыть в отдельном окне Российский туризм - достижения, проблемы, меры поддержки при пандемии коронавируса
14:54 Открыть в отдельном окне WeWork всерьез намерена выйти на IPO
13:08 Открыть в отдельном окне Дефицит бюджета США бьет рекорды в этом фингоду, расходы в два раза превышают доходы
11:00 Открыть в отдельном окне В чем лучше россиянам хранить сбережения в условиях пандемии и экономических войн?



Мировые рынки


15.08Dow Jones+ 0,12%  27936,71  
14.08NASDAQ- 0,21%  11019,30  
14.08S&P500- 0,02%  3372,85  
14.08DAX- 0,71%  12901,34  
14.08FTSE-100- 1,55%  6090,04  
14.08CAC-40- 1,58%  4962,93  
17.08Nikkei-225- 0,76%  23112,60  
14.08Kospi- 1,23%  2407,49  
17.08SSE+ 2,14%  3431,98  
14.08Bovespa+ 0,89%  101353,45  
14.08Merval- 2,17%  48547,91  
  Российский рынок акций:
17.08MICEX0,00%  3061,99  
17.08RTSI0,00%  1323,80  
  Курс ЦБ:
15.08Доллар- 0,5312%  73,2157  
15.08Евро- 0,7246%  86,4092  
  Форекс:
17.08EUR/RUB+ 0,32%  86,5585  
17.08USD/RUB+ 0,18%  72,9759  
17.08EUR/CHF+ 0,02%  1,0767  
17.08EUR/JPY+ 0,11%  126,3360  
17.08EUR/USD+ 0,18%  1,1862  
17.08GBP/USD+ 0,18%  1,3108  
  Нефть:
17.08Brent+ 0,51%  45,03  
17.08Light+ 0,59%  42,56  
  Металлы:
17.08Золото+ 0,52%  1960,00  
17.08Серебро+ 3,22%  26,9300  
17.08Никель+ 1,42%  14570  
17.08Алюминий+ 0,60%  1756,50  
 










Российский рынок: акции

Итоги торгов ММВБ, 17 августа 2020 г.

Эмитент Open Max Min Close Сделки Объем, руб. Close (pr) Chng
ВТБ ао 0,037860 0,038100 0,037370 0,037610 35985140000 1 357 329 003,15 0,037720 - 0,292%
ГАЗПРОМ ао 193,84 194,68 189,20 190,47 55677760 10 669 085 134,6 192,83 - 1,224%
ГМКНорНик 20842 21098 20540 20710 289051 6 020 473 400 20786 - 0,366%
Газпрнефть 332,10 333,00 327,15 327,45 1681310 554 873 168 329,70 - 0,682%
ЛУКОЙЛ 5303,0 5321,5 5235,0 5281,5 677375 3 574 707 096,5 5284,5 - 0,057%
МТС-ао 340,70 344,55 339,15 341,95 5579220 1 908 284 391,5 340,20 + 0,514%
НЛМК ао 161,00 161,86 157,72 159,70 6105200 975 500 417 160,48 - 0,486%
Новатэк ао 1180,6 1189,8 1151,2 1162,6 1387434 1 617 514 134,4 1180,2 - 1,491%
Полюс 17530,0 18280,5 17517,0 18152,5 268590 4 812 131 912,5 17419,0 + 4,211%
Роснефть 389,35 393,10 383,20 389,55 6536810 2 547 905 790 387,95 + 0,412%
Ростел -ап 94,10 96,00 94,05 95,60 1715360 163 543 627,5 94,00 + 1,702%
РусГидро 0,7546 0,7570 0,7427 0,7494 774446000 580 204 798,8 0,7532 - 0,505%
Сбербанк 240,80 242,35 234,50 237,80 77010820 18 378 618 543,5 239,99 - 0,913%
Сбербанк-п 220,25 220,71 215,50 217,79 8775390 1 918 191 591,7 219,27 - 0,675%
СевСт-ао 969,8 974,0 957,2 968,4 794395 766 502 631,8 965,6 + 0,290%
Сургнфгз 38,675 38,870 37,990 38,385 24956700 956 494 993 38,440 - 0,143%
Сургнфгз-п 37,860 38,050 37,660 37,990 20951000 794 237 006,5 37,800 + 0,503%
Татнфт 3ао 611,0 616,4 596,3 600,1 3634214 2 197 786 602,3 608,5 - 1,380%
Транснф ап 145400 148350 143200 146200 5938 867 473 650 145350 + 0,585%



Комментарии и прогноз по акциям. Россия (на 17 августа 2020 г.)





Дроздов Сергей, ГК "ФИНАМ" (аналитик)

В пятницу индекс МосБиржи снизился на 0,6%, закрывшись на отметке 3061,99 пункта. Индекс РТС потерял 0,18%, завершив торги на уровне 1323,8 пункта. В лидерах роста были бумаги "НОВАТЭК" (+2,16%) и ТГК-2 (+1,74%), а в аутсайдерах – акции "АЛРОСА" (-2,8%) и "Фармсинтеза" (-2,15%). В настоящий момент локальные поддержки в рублевом индикаторе расположены на отметках 3020 и 2995 пунктов, сопротивления находятся на уровнях 3080 и 3100 пунктов. Локальные поддержки во фьючерсе на индекс РТС расположены на отметках 130500 и 129000 пунктов. Сопротивления – 132800 и 134000 пунктов.

Революционный тариф для доступа на рынки США в "Едином счете" от АО "ФИНАМ": от $0,0025 за акцию! Доступ на американские площадки NYSE и NASDAQ, современные торговые платформы и единая ставка за маржинальную торговлю! Открытие счета всего от 30 000 рублей! Подробнее>>.



Комментарии и прогноз по акциям. США (на 17 августа 2020 г.)



Симонян Дмитрий, ГК "ФИНАМ" (ведущий специалист отдела анализа мировых рынков)

В пятницу, 14 августа, биржевые торги в США сопровождались изрядным количеством разнообразных американских макроэкономических данных, которые носили смешанный характер.

Рыночное сообщество было разочаровано тем, что розничные продажи в июле хоть и повысились на 1.2% после пересмотренного с 7.5% до 8.4% внушительного роста в предыдущем месяце, но при этом фактический результат уступил консенсус-прогнозу в 2.0%. Без учета же выручки от продаж автомобилей и бензина розничная торговля увеличилась на 1.5% при прогнозировавшемся 1.0%, при этом ее подъем в предыдущем месяце был ревизован с 6.7% до 7.7%.  Учитывая довольно высокий удельный вес повседневных розничных трат в общей структуре потребительских расходов, на которых базируется две трети деловой активности в США, эти показатели всегда вызывают пристальный интерес.

В русле ожиданий оказалось увеличение (3-й месяц подряд) промышленного производства в масштабах страны в июле на 3.0% после пересмотренного с 5.4% до 5.7% роста в июне. В несколько большей степени усилился сегмент обрабатывающей промышленности, объем продукции которой в июле расширился на 3.4% при прогнозировавшихся 3.0% и вслед за ростом на 7.4% в предыдущем месяце. Возросла и загрузка производственных мощностей – до 70.6% с 68.5% в июле. При этом производственные запасы в стране в июне сократились на 1.1% при ожидавшихся 1.2% после снижения на 2.3% месяцем ранее.

Немного порадовал лишь предварительный индекс потребительского доверия Мичиганского университета, который в августе несколько приподнялся до 72.8 пунктов с 72.5 пунктов в июле, тогда как аналитики предсказывали его проседание до 72.0 пунктов.

Пестрая макроэкономическая картина и отсутствие прогресса в согласовании нового финансового пакета стимулирования экономики в Конгрессе из-за существенных расхождений позиций республиканцев и демократов обусловили волатильную динамику на биржах в течение всей торговой сессии. В конечном результате триада основных фондовых индексов финишировала вразнобой с небольшими отклонениями от уровней предыдущего дня и с различной степенью успешности продвинулась по итогам прошедшей недели.

Индекс Dow Jones industrial average повысился на 34.30 пунктов или 0.12% до 27931.02 пунктов, рост за неделю составил 1.8%. Индекс Standard & Poor's 500 снизился на 0.58 пунктов или 0.02%, закрывшись на уровне 3372.85 пунктов и прибавив в течение недели 0.6%. Индекс Nasdaq Composite снизился на 23.20 пунктов или 0.21% до значения 11019.30 пунктов, выигрыш за неделю составил менее 0.1%.

В высшем дивизионе американской экономики Тор-30 в "зеленой" зоне финишировало большинство компаний (17). Наибольшего выигрыша добились крупнейшая в мире аптечная компания Walgreens Boots Alliance (+2.22%), флагман авиационной промышленности Boeing (+1.92%), а также многопрофильная инновационно-производственная химическая компания Dow (+0.99%). Главными же аутсайдерами торгов стали одна из ведущих американских страховых компаний The Travelers (-0.56%), один из лидеров высокотехнологичного сектора Cisco Systems (-0.51%) и крупнейший глобальный производитель потребительских товаров Procter & Gamble (-0.50%).

Биотехнологическая компания Novavax выросла на 9.9% в результате подписанного с властями Великобритании соглашения о поставке им 60 млн доз разработанной Novavax вакцины против коронавируса.

Владелец широкой сети универмагов Dillard's увеличил свою рыночную капитализацию на 8.7% благодаря полученной им во 2-м квартале гораздо большей чистой прибыли, чем это предсказывалось аналитическим пулом.

Крупная компания по оказанию брокерских услуг Charles Schwab прибавила 1.3%, открыв в июле 206 тыс. новых клиентских счетов, что привело к увеличению их общего количества на 14% по сравнению с прошлым годом.

Онлайновая букмекерская контора DraftKings скатилась на 5.9%, потерпев квартальные убытки в большем, чем предполагалось на Уолл-стрит, объеме и вследствие претензий со стороны регулятора по размеру налоговых отчислений.

Ведущий китайский поисковый интернет-портал Baidu лишился 6.3% в связи с проводимым Комиссией по ценным бумагам и биржам расследованием в отношении его дочерней компании iQIYI.

Цена на фьючерсы на золото с поставкой в декабре по итогам торгов на COMEX снизилась на 20.60 долларов или 1.0% до значения 1949.80 долларов за тройскую унцию.

Золото подешевело в связи с фиксацией прибыли игроками после того, как стоимость драгметалла значительно выросла за последнее время. В целом же за неделю убытки золота составили 4.0%, что прервало выигрышную серию предыдущих 9 недель.

Цена на фьючерсы на нефть марки Light с поставкой в сентябре по итогам торгов на NYMEX снизилась на 23 цента или 0.55% до уровня 42.01 долларов за баррель.

Нефть потеряла в цене по следам ухудшения прогнозов мирового спроса на нефть в текущем году в вышедших на неделе докладах ОПЕК и Международного энергетического агентства (IEA). Однако по итогам недели стоимость "черного золота" увеличилась на 1.9%.

Мысли глобальнее с "Единым счетом": Америка стала ближе! Специальный тариф для торговли на фондовом рынке США – всего от $0,0025 за акцию! Подробнее>>.



Комментарии и прогноз по акциям. Европа (на 17 августа 2020 г.)



Аседова Наталия, ГК "ФИНАМ" (ведущий аналитик отдела анализа акций)

В пятницу, 14 августа, ключевые фондовые индексы европейского региона завершили торги на отрицательной территории ввиду разочаровывающей статистики, а также известий о новых ограничениях на поездки ввиду пандемии коронавируса, что ударило по бумагам туристического сектора.

Так, начиная с минувшей субботы, британское правительство возобновило обязательный двухнедельный карантин для лиц, прибывающих из Франции. Помимо этого, в карантинный список попали Нидерланды, Монако и Мальта, а ранее в него вошли Испания и Бельгия.

Что касается статистики, то ВВП еврозоны во втором квартале, по пересмотренным данным, снизился на 12,1% к/к и 15% г/г. Заметим, что темпы падения ВВП совпали с прогнозами аналитиков, но оказались максимальными с начала учета данного показателя.

Дополнительного негатива привнесла сохраняющаяся неопределенность в отношении принятия нового пакета мер для поддержки американской экономики. Сенат США по завершении торгов в четверг ушел на каникулы до конца текущего месяца, так и не достигнув соглашения.

По итогам сессии британский индекс FTSE 100 просел на 1,55%, французский CAC 40 стал легче также на 1,58%, а немецкий DAX ушел в минус на 0,71%. Региональный индикатор STXE 600 уменьшился, в свою очередь, на 1,20%, закрывшись на уровне 368,07 пункта.

Как отмечалось выше, хуже рынка смотрелись акции представителей туристического сектора. В частности, рыночная капитализация TUI Group, EasyJet и International Consolidated Airlines Group снизилась на 8,33%, 6,55% и 4,82% соответственно.

В то же время акции немецкого автопроизводителя Daimler отступили на 0,5% после заявлений о том, что он договорился выплатить американским регуляторам порядка $1,5 млрд для урегулирования претензий в рамках дела о манипулировании данными о вредных выбросах автомобилей с дизельными двигателями.

В составе немецкого бенчмарка DAX в "зеленой" зоне закрылись лишь бумаги Continental и Deutsche Telekom, укрепившиеся на 0,86% и 0,20% соответственно, а наибольшее падение продемонстрировали акции компаний Wirecard, Infineon и Heidelbergcement, закрывшиеся в минусе на 5,61%, 2,38% и 1,83% соответственно.

"Единый счет" от АО "ФИНАМ": теперь и Америка! Единая ставка за маржинальную торговлю, торговля под обеспечение ценными бумагами, открытие счета всего от 30 000 руб. Подробнее>>.




Рынок облигаций


14.08Индекс корп обл MOEX CBICP- 0,04%  97,480
14.08Индекс мун обл MOEX MBICP+ 0,08%  102,630
14.08Индекс гос обл RGBI- 0,21%  154,470

Ковалев Алексей, ГК "ФИНАМ" (аналитик отдела макроэкономического анализа)

Обзор российского рынка. На прошлой неделе рынки решили взять паузу после динамичного роста в первых числах августа. Российская долларовая кривая нарастила в доходности 4 б. п., потери последних недель усиленно возмещала Турция. Опасения растущей инфляции вследствие предпринятых властями США экономических стимулов привели к росту доходности базового актива. Так, доходность UST-10 вплотную приблизилась к 0,7%.


Лидером роста в корпоративном сегменте оказался евробонд "КОКСа" с погашением в 2022 г., который, тем не менее, пока не достиг своих "доковидных" уровней. Сейчас по данной бумаге еще можно зафиксировать доходность около 5,5% при дюрации примерно полтора года.


На прошлой неделе рынок активно переоценивал риски белорусских суверенных евробондов на фоне политической турбулентности в этой стране. Инвесторы отыгрывают идею сложностей, с которыми потенциально может столкнуться республика при рефинансировании своей задолженности из-за международных санкций.


Инвестиционные идеи (зарубежные выпуски). На фоне ослабевающего к ведущим мировым валютам доллара (индекс DXY на минимумах с мая 2018 г.), мы решили посмотреть, какую максимальную доходность предлагают инструменты от высококачественных заемщиков в евро. Отметим, что ослаблению доллара способствует и снижение преимущества доллара в доходности. Спред ставок по 10-летним гособлигациям США и Германии с поправкой на инфляцию упал до минимума за последние 7 лет.


Наивысшую доходность в сегменте традиционно предлагают так называемые "вечные" выпуски. Если исключить эмитентов из финансового сектора и рассматривать достаточно надежных заемщиков, то в фокусе внимания сразу оказывается линейка евробондов одного из крупнейших мировых автопроизводителей – компании Volkswagen AG. Например, выпуск компании, размещенный в июне 2018 г. объемом 1,5 млрд евро и купоном 4,625% годовых, сейчас предлагает доходность к ближайшему коллу в июне 2028 г. на уровне 3,6%, что видится интересным на фоне нулевых депозитных ставок в единой европейской валюте.


Компания уже представила данные за 2 квартал 2020 г., который оказался трудным на фоне разворачивающейся пандемии. Впрочем, аналитики по-прежнему ожидают достаточно уверенное восстановление финансовых показателей автоконцерна в 2021 г. (см. таблицу ниже). Кроме того, отметим, что в отличие от, например, американских автопроизводителей и несмотря на широкое присутствие VW в Китае, не ожидается ухода чистого операционного денежного потока компании в отрицательную область по итогам текущего года.


Хотя компания активно наращивает долг, его чистая величина по-прежнему остается в зоне отрицательных значений (-18,8 млрд евро по итогам второго квартала 2020 г.). При величине годовых процентных платежей в 2,5 млрд евро скорректированный операционный денежный поток автоконцерна за последние 12 месяцев составил по данным на 30.06.2020 г. 24,5 млрд евро. В 2020-2021 гг. VW предстоит погасить долг в размере 9,1 млрд и 18,3 млрд евро соответственно, тогда как по состоянию на 30.06.2020 г. объем денежных средств и эквивалентов на его балансе составил 61,3 млрд евро.


В текущий кризис, который в первую очередь ударил по автопрому, рейтинговые агентства ухудшили свои прогнозы по VW. Тем не менее, рейтинги компании остаются на "инвестиционном" уровне с определенным запасом (см. таблицу ниже). Несколько увеличилась и вероятность дефолта Volkswagen AG, рассчитываемая Bloomberg. Например, вероятность дефолта в течение 5 ближайших лет выросла с 1,2% до 3,5%. Тем не менее, даже возросшее значение выглядит, на наш взгляд, вполне умеренно.


Volkswagen AG является активным эмитентом "вечных" бумаг. Сейчас в обращении находятся 10 выпусков, включая младший субординированный евробонд, размещенный в июне 2018 г. с купоном 4,625% годовых. Эмитентом выступила "дочка" концерна – компания Volkswagen International Finance N.V. Вместе с тем оговаривается, что облигации выпуска безоговорочно и окончательно гарантируются на субординированной основе компанией Volkswagen Group. По сравнению со старшим долгом "вечный" выпуск имеет рейтинги на две ступени ниже, что, впрочем, пока позволяет ему соответствовать "инвестиционной" категории.


Как и по большинству евровых облигаций, купон по данному выпуску выплачивается один раз в год (27 июня). Ближайший колл-опцион по бумаге запланирован на июнь 2028 г., в дальнейшем коллы будут следовать раз в год вплоть до 2168 г. Если оценивать вероятность реализации ближайшего колл-опциона в 2028 г., то стоит заметить, что единственный из пока погашенных "вечных" евробондов VW был отозван по первому же коллу. Согласно текущему графику погашения, в 2028 г. компании предстоит погасить долг в размере 2,0 млрд евро и погашение еще и "вечной" бумаги объемом 1,5 млрд евро с этой точки зрения не должно создать каких-либо проблем.


Поскольку евробонд является "бессрочным", основной связанный с ним риск имеет отношение к выплате купонов. Дело в том, что данная облигация является "гибридной", т. е. обладающей качествами как процентных (долговых), так и долевых ценных бумаг. В результате, такие облигации позволяют заемщикам отсрочивать оплату процентов без нарушения своих обязательств (иными словами, невыплата купона не влечет за собой техдефолта эмитента). Тем не менее, отложенные проценты по выпуску являются накопительными. Отметим, что в отличие от "вечных" евробондов, эмитированных банками, по выпуску VW возможность списания для компенсации убытков не предусмотрена.


По сравнению с уровнями конца февраля текущая цена выпуска VW (perp) ниже на 8 фигур. Отметим, что выпуск смотрится вполне конкурентоспособно среди бумаг "инвестиционного" рейтинга, номинированных в евро.




Российский валютный рынок



Дроздов Сергей, ГК "ФИНАМ" (аналитик)

Курс $
Курс EUR

Вопреки благоприятной конъюнктуре, сложившейся на мировых финансовых и сырьевых рынках, российская валюта не реагировала на всеобщий позитив, бьющий ключом в первую очередь на заокеанских биржевых площадках. Оказавшись лишним на этом празднике жизни, рубль по большей части реагировал лишь на внутренние истории. И одной из таких историй был провальный аукцион Минфина по размещению ОФЗ, который в минувшую среду не состоялся по причине отсутствия предложения на покупку по приемлемым для ведомства ценам. В связи с этим пара доллар/рубль осталась зажатой в диапазоне 72,70-74, который останется актуальным в начале следующей недели. Однако при ухудшении настроений на глобальных финансовых рынках нельзя исключать попытки ретеста отметки 74,68.


События дня на 17 августа 2020 г.


 
Публикация финансовой отчетности "Интер РАО" за 1 полугодие 2020 года
 
Заседание совета директоров "Татнефти"
 
Закрытие реестра акционеров ММК для участия в ВОСА



Вебинары

09:30-10:00



Бровкин Михаил
 

Рынок фьючерсов РФ Бесплатно

"Срочный" взгляд на рынок с Михаилом Бровкиным

 
 

11:00-13:00



Погудин Сергей
 

Рынок акций РФ 2900 

Online - курс «Начинaющий»: День 1

Введение в фондовый рынок:

  • Цели и задачи учебного курса
  • Структура российского фондового рынка
  • Различные категории инвесторов
  • Работа на росте и падении
  • Как торговать на бирже через «ФИНАМ»
  •  
     

    13:30-14:30



    Афанасьева Юлия
     

    Рынок акций РФ 6900 

    Пульс рынка c Юлией Афанасьевой

     
     

    14:00-15:00



    Погудин Сергей
     

    Рынок акций РФ 6900 

    Биржевая сводка с Сергеем Погудиным

     
     
    Все вебинары


    Хотите всегда и везде быть в курсе событий? Но у вас нет времени на поиск информации? Подпишитесь на рассылку «Утреннего обзора» и получайте только актуальную информацию в удобном виде! Подписаться