Меню

 
 

Утреннее обозрение: 18.05.2020

(выходит ежедневно в 9:45 утра мск.)

Хотите всегда и везде быть в курсе событий? Но у вас нет времени на поиск информации? Подпишитесь на рассылку «Утреннего обзора» и получайте только актуальную информацию в удобном виде! Подписаться


Сегодня в выпуске:


Новое на сайте

09:48 Открыть в отдельном окне Совет директоров "М.видео" рекомендовал акционерам отказаться от финальных дивидендов
09:32 Открыть в отдельном окне Пауэлл не исключает снижения ВВП США во втором квартале на 20%
20:52 Открыть в отдельном окне Apple - настоящий хай-тек переживет кризис
20:21 Открыть в отдельном окне Дональд Трамп как эффективный менеджер
13:30 Открыть в отдельном окне Смена парадигмы, или Почему весь мир скупает российские долги
12:48 Открыть в отдельном окне Пять новостей недели, которые не затмил даже коронавирус
16:00 Открыть в отдельном окне Пандемия коронавируса - что будет дальше
12:00 Открыть в отдельном окне Какова общая ситуация с коронавирусом в мире
20:36 Открыть в отдельном окне "Башнефть" может выплатить дивиденды-2019 в размере 107,81 рубля на акцию
18:28 Открыть в отдельном окне Пандемия коронавируса - что происходит сейчас в России
16:42 Открыть в отдельном окне "Роснефть" не планирует менять дивидендную политику даже в сложных условиях



Мировые рынки


16.05Dow Jones+ 0,25%  23690,25  
16.05NASDAQ0,00%  9014,56  
15.05S&P500+ 0,39%  2863,70  
19.11DAX+ 0,11%  13221,12  
15.05FTSE-100+ 1,01%  5799,77  
15.05CAC-40+ 0,11%  4277,63  
18.05Nikkei-225+ 0,51%  20139,29  
18.05Kospi+ 0,51%  1937,11  
18.05SSE+ 0,43%  2880,76  
15.05Bovespa- 1,84%  77556,62  
15.05Merval+ 0,41%  39388,33  
  Российский рынок акций:
18.05MICEX0,00%  2593,91  
18.05RTSI0,00%  1107,49  
  Курс ЦБ:
16.05Доллар- 0,9796%  73,2056  
16.05Евро- 0,9704%  79,1279  
  Форекс:
18.05EUR/RUB- 0,28%  79,1167  
18.05USD/RUB- 0,29%  73,1241  
18.05EUR/CHF0,00%  1,0514  
18.05EUR/JPY+ 0,08%  116,0230  
18.05EUR/USD+ 0,05%  1,0823  
18.05GBP/USD+ 0,06%  1,2108  
  Нефть:
18.05Brent+ 3,94%  33,78  
18.05Light+ 4,98%  30,99  
  Металлы:
18.05Золото+ 0,78%  1770,00  
18.05Серебро+ 3,49%  17,6650  
18.05Никель+ 1,60%  12045  
18.05Алюминий+ 0,65%  1471,50  
 










Российский рынок: акции

Итоги торгов ММВБ, 18 мая 2020 г.

Эмитент Open Max Min Close Сделки Объем, руб. Close (pr) Chng
ВТБ ао 0,034620 0,035045 0,034500 0,034990 25496610000 886 381 936,85 0,034215 + 2,265%
ГАЗПРОМ ао 185,40 192,50 185,14 192,50 60009590 11 340 687 605,2 183,85 + 4,705%
ГМКНорНик 20624 21500 20550 21474 352172 7 429 695 440 20206 + 6,275%
Газпрнефть 326,60 329,95 322,30 329,95 3025500 986 378 969,5 320,20 + 3,045%
ЛУКОЙЛ 4972,5 5191,5 4935,0 5170,5 2510468 12 763 795 993,5 4874,5 + 6,072%
МТС-ао 321,20 326,30 320,30 325,50 3553860 1 150 598 192,5 320,15 + 1,671%
НЛМК ао 119,92 124,64 119,50 124,64 8585800 1 050 769 502,8 118,40 + 5,270%
Новатэк ао 1018,6 1067,8 1008,0 1060,0 2499509 2 590 940 291 1008,2 + 5,138%
Полюс 12390,0 12738,0 12090,0 12257,0 264708 3 292 768 023,5 12306,0 - 0,398%
Роснефть 357,25 375,95 355,65 375,05 19830000 7 255 938 163 350,05 + 7,142%
Ростел -ап 71,00 72,40 70,55 72,25 312390 22 350 452,5 70,45 + 2,555%
РусГидро 0,6408 0,6619 0,6408 0,6615 781222000 510 769 281,8 0,6385 + 3,602%
Сбербанк 186,06 190,00 185,40 188,93 77252650 14 480 262 829,3 183,85 + 2,763%
Сбербанк-п 173,72 177,41 173,54 177,14 11091680 1 942 121 118 172,28 + 2,821%
СевСт-ао 831,6 861,0 831,4 861,0 1124552 955 410 863 824,2 + 4,465%
Сургнфгз 40,740 41,275 40,315 40,600 87771700 3 583 973 257 40,145 + 1,133%
Сургнфгз-п 36,145 37,150 36,115 36,500 34100100 1 252 947 388 35,950 + 1,530%
Татнфт 3ао 523,5 552,5 523,3 549,0 6510337 3 521 005 662,4 514,2 + 6,768%
Транснф ап 130800 131300 128700 128900 7469 969 629 900 129400 - 0,386%



Комментарии и прогноз по акциям. Россия (на 18 мая 2020 г.)





Дроздов Сергей, ГК "ФИНАМ" (аналитик)

В пятницу индекс МосБиржи прибавил 0,14%, закрывшись на отметке 2593,91 пункта. Индекс РТС вырос на 0,41%, завершив торги на уровне 1107,49 пункта. В лидерах роста были бумаги "ЛСР" (+3,08%) и "Сургутнефтегаза" (+2,2%), а в аутсайдерах – акции "ФСК ЕЭС" (-2,62%) и "МосБиржи" (-2,47%).

В настоящий момент локальные поддержки в рублевом индикаторе расположены на отметках 2560 и 2520 пунктов, Сопротивления – 2630 и 2700 пунктов. Локальные поддержки во фьючерсе на индекс РТС расположены на отметках 109600 и 108000 пунктов. Сопротивление – 113300 пунктов.

"Единый счет" стал еще глобальнее: АО "ФИНАМ" открыло прямо доступ к NYSE и NASDAQ по российским законам! Революционны тариф на биржах США — всего от $0,0025 за акцию. Открыть счет ONLINE .



Комментарии и прогноз по акциям. США (на 18 мая 2020 г.)



Симонян Дмитрий, ГК "ФИНАМ" (ведущий специалист отдела анализа мировых рынков)

В пятницу, 15 мая, биржевые торги в США сопровождались изрядным количеством разнообразных американских макроэкономических данных, которые в основном выглядели чрезвычайно плохо.

Так, розничные продажи в целом в апреле продемонстрировали рекордное падение на 16.4% при ожидавшихся 12.0% после пересмотренного уменьшения с 8.4% до 8.3% в марте. В то же время без учета выручки от продаж автомобилей и бензина розничная торговля обрушилась практически на ту же величину 16.2% при еще большем расхождении с консенсус-прогнозом в 7.6%, при этом снижение этого показателя в предыдущем месяце было ревизовано с 2.8% до 2.6%. Учитывая довольно высокий удельный вес повседневных розничных трат в общей структуре потребительских расходов, на которых базируется две трети деловой активности в США, эти результаты всегда вызывают повышенный интерес.

Аналогично были восприняты и данные по промышленному производству, которое в апреле обвалилось наибольшим образом за всю 101-летнюю историю наблюдений за его изменениями – на 11.2% при ожидавшихся 12.0% после пересмотренного с 5.4% до 4.5% снижения в марте. В свою очередь просела и загрузка производственных мощностей – до 64.9% с 73.2% в предыдущем месяце. Продолжилось также и ослабление позиций сегмента обрабатывающей промышленности, объем продукции которой в апреле уменьшился на 13.7% (прогнозировалось 14.6%) вслед за скорректированным с 6.3% до 5.5% отступлением в марте. При этом производственные запасы в стране в марте в соответствии с ожиданиями сократились на 0.2% после зафиксированного в окончательной редакции снижения на 0.5% месяцем ранее.

Единственным же относительно светлым пятном в обширном потоке статистических данных явился предварительный индекс потребительского доверия Мичиганского университета, который в мае несколько приподнялся до 73.7 пунктов с 71.8 пунктов в апреле (минимального уровня с декабря 2011 г.), тогда как аналитики предсказывали его дальнейшее проседание до 68.0 пунктов.

Помимо удручающей макроэкономической сводки значительное давление на фондовый рынок оказала и новость об инициированном президентом Трампом запрете на поставки высокотехнологичной китайской компании Huawei Technologies американских полупроводниковых компонентов, что приведет к очередному витку немного поутихшей торговой войны между этими странами. Все это в совокупности весьма огорчило рыночное сообщество и спровоцировало основательное погружение на отрицательную территорию триады основных фондовых индексов в течение большей части дня. Однако в завершающей стадии торговой сессии стало известно, что Палата представителей Конгресса США проголосовала за очередной пакет финансовых мер по поддержке экономики страны в размере 3 трлн долларов, который затем должен поступить на рассмотрение в Сенат. Это сообщение явно улучшило настроение инвесторов и вызвало разворот фондового рынка. В конечном результате все основные фондовые индексы финишировали в уверенном плюсе, но понесли потери по итогам прошедшей недели.

Индекс Dow Jones industrial average повысился на 60.08 пунктов или 0.25% до 23685.42 пунктов, снижение за неделю составило 2.7%. Индекс Standard & Poor's 500 повысился на 11.20 пунктов или 0.39%, закрывшись на уровне 2863.70 пунктов и убавив в течение недели 2.3%. Индекс Nasdaq Composite повысился на 70.84 пунктов или 0.79% до значения 9014.56 пунктов, проигрыш за неделю составил 1.2%.

В элитарном американском экономическом клубе Тор-30 победители и проигравшие разделились точно поровну. Лучшего результата добились мультимедийная империя Walt Disney (+2.96%), глобальный лидер в розничной торговле стройматериалами и инструментами Home Depot (+2.07%) и крупнейший в мире ритейлер Walmart (+2.04%). Главными же неудачниками торгов стали крупный индустриальный холдинг Raytheon Technologies (-2.10%), флагман авиационной промышленности Boeing (-2.06%), а также ведущая в США компания сервисного обслуживания кредитных карт American Express (-1.90%).

Онлайновая букмекерская контора DraftKings подскочила на 15.5%, уверенно заявив о том, что воздействие пандемии коронавируса не отразится негативным образом на ее финансовых перспективах.

Владелец широкой сети универмагов Dillard's вырос на 12.0%, объявив о запуске специальной программы стимулирования продаж после открытия своих магазинов по завершении карантинных ограничений.

Разработчик облачного корпоративного программного обеспечения New Relic выиграл 9.6%, сообщив о большем объеме квартальной прибыли, чем предсказывалось экспертным пулом.

Текстильная фирма V.F. Corporation, производящая в числе прочего джинсы популярных марок Wrangler и Lee, скатилась на 6.3% в связи с тем, что полученные ею квартальные доходы значительно уступили консенсус-прогнозу.

Специализирующаяся на изготовлении и продаже теплой одежды компания Canada Goose Holdings упала на 7.2% в результате снижения целевого уровня стоимости ее акций аналитиками BofA securities.

Цена на фьючерсы на золото с поставкой в июне по итогам торгов на COMEX повысилась на 15.40 долларов или 0.9% до значения 1756.30 долларов за тройскую унцию.

Инвестиционная привлекательность золота в качестве зоны безопасных вложений увеличилась на фоне ряда провальных американских макроэкономических данных. В целом же за неделю драгметалл приплюсовал 2.5%.

Цена на фьючерсы на нефть марки Light с поставкой в июне по итогам торгов на NYMEX выросла на 1.87 долларов или 6.8% до уровня 29.43 долларов за баррель.

Нефть подорожала в связи с очередным (9-ю неделю подряд) значительным сокращением общего числа действующих буровых установок в США, согласно последним данным нефтесервисной компании Baker Hughes, проводящей еженедельный их мониторинг. По сравнению же с заключительным уровнем прошлой пятницы нефть подскочила в цене на 19%.

"Единый счет" от АО "ФИНАМ": теперь и Америка! Единая ставка за маржинальную торговлю, торговля под обеспечение ценными бумагами, открытие счета всего от 30 000 руб. Подробнее>>.



Комментарии и прогноз по акциям. Европа (на 18 мая 2020 г.)



Аседова Наталия, ГК "ФИНАМ" (ведущий аналитик отдела анализа мировых рынков)

В пятницу, 15 мая, ключевые фондовые индексы европейского региона завершили торги преимущественно на положительной территории. Основное внимание инвесторов было направлено на статистику, отчетности и корпоративные события.

Заметим, что индекс цен производителей Германии снизился в апреле на 0,7% м/м и 1,9% г/г, тогда как аналитики прогнозировали уменьшение показателя на 0,6% м/м и 1,8% г/г. В то же время, ВВП еврозоны, по предварительным данным, сократился в первом квартале на 3,2% г/г, что оказалось лучше средних ожиданий аналитиков в -3,3% г/г, а профицит торгового баланса зоны евро увеличился с 23,0 млрд евро в феврале до 28,2 млрд евро в марте.

Некоторую поддержку европейским рынкам оказала статистика из Китая, где промышленное производство увеличилось впервые с декабря 2019 года. Так, темпы роста показателя составили в апреле 3,9% г/г, тогда как аналитики прогнозировали +1,5% г/г после -1,1% г/г в марте.

По итогам сессии британский индекс FTSE 100 продвинулся на 1,01%, французский CAC 40 стал тяжелее на 0,11%, а немецкий DAX ушел в плюс на 1,24%. Региональный индикатор STXE 600 повысился, в свою очередь, на 0,47%, закрывшись на уровне 328,24 пункта.

Бумаги британской телекоммуникационной компании BT Group подорожали на 5,43% благодаря появившимся сообщениям о том, что она ведет переговоры о продаже доли в своем подразделении Openreach инфраструктурным инвесторам.

Тем временем, рыночная капитализация британской почтовой компании Royal Mail возросла на 8,38% ввиду известий о том, что ее главный исполнительный директор Рико Бэк (Rico Back) уходит в отставку, а временно исполняющим обязанности CEO назначен председатель совета директоров компании Кит Уильямс (Keith Williams), который ранее занимал должность CEO British Airways.

Лучше рынка смотрелись также акции представителей сектора туризма после значительного снижения ранее. В частности, компании Carnival и EasyJet добавили в свой актив 6,67% и 3,16% соответственно. 

Среди аутсайдеров торгов оказался британский ритейлер WH Smith, бумаги которого отступили на 5,15% на фоне снижения сопоставимых продаж в первом полугодии финансового года, завершившегося 29 февраля. Кроме того, компания ожидает ухудшения показателей во втором финполугодии из-за вспышки коронавирус и отменила выплату дивидендов в текущем фискальном году.

Мысли глобальнее с "Единым счетом": Америка стала ближе! Специальный тариф для торговли на фондовом рынке США – всего от $0,0025 за акцию! Подробнее>>.




Рынок облигаций


15.05Индекс корп обл MOEX CBICP+ 0,17%  96,910
15.05Индекс мун обл MOEX MBICP+ 0,32%  102,100
15.05Индекс гос обл RGBI+ 0,96%  156,310
Лидеры объёмов ММВБ 15 мая 2020 г., корпоративный сектор, подробнее

Выпуск Котировка НКД Дох-сть, % Сделки Объём, руб. Погашение Оферта
ГПБ001P13P 104,89 9,3305,87771 999 693 888,530.09.2023 
РоснфтБО9 112,40 41,7206,3227487 519 09228.11.2024 
ГТЛК 1P-15 100,77 3,5807,6488395 656 435,121.10.2025 
МТС 1P-13 101,01 8,8406,1651283 793 823,922.12.2022 
ЕврХимБ1Р5 103,40 25,1606,756207 116 54619.07.2023 
Лидеры объёмов ММВБ 15 мая 2020 г., государственный сектор, подробнее

Выпуск Котировка НКД Дох-сть, % Сделки Объём, руб. Погашение Оферта
Беларусь07 100,84 1,8608,4692566 306 842,201.05.2025 
Беларусь04 102,75 23,7007,411353 782 965,603.08.2022 
Беларусь03 102,80 23,7007,3879785 377,103.08.2022 
Лидеры объёмов ММВБ 15 мая 2020 г., муниципальный сектор, подробнее

Выпуск Котировка НКД Дох-сть, % Сделки Объём, руб. Погашение Оферта
НижгорОб14 102,70 11,6506,1511239 766 688,414.06.2025 
СПбГО35001 107,50 34,3905,882672 722 498,328.05.2025 
СПбГО35002 106,50 32,2806,07454 392 29804.12.2026 
Хакас2016 111,76 4,8106,79694 310 995,602.11.2023 
Якут-08 об 103,70 0,2505,84284 009 774,4118.05.2021 

Ковалев Алексей, ГК "ФИНАМ" (руководитель аналитического отдела)

Обзор российского рынка. В период с 11 по 15 мая российские суверенные евробонды продолжили довольно бодро дорожать, хотя картина в сегменте ЕМ была неоднородной. Например, бразильские долларовые долги оказались под давлением.


В корпоративном секторе только дальние бумаги "Газпрома" прибавили в цене более фигуры. Впрочем, сектор был на подъеме. Только отдельные выпуски Альфа-банка и МКБ выглядели слабее рынка.


Если рынок ОФЗ уже превзошел свои февральские ценовые максимумы, то в отношении наиболее высококачественных российских евробондов это, по-видимому, можно будет сказать в самом ближайшем будущем.


Инвестиционные идеи (иностранные выпуски). Freeport-McMoRan Inc., один из крупнейших мировых производителей меди, к середине марта 2020 г. потерял более половины своей биржевой капитализации начала года. Эпидемия привела к снижению спроса на медь, поколебав надежды на восстановление цен этот на металл в этом году. До вспышки вируса трейдеры рассчитывали, что рост активности в обрабатывающих отраслях и ослабление торговой напряженности поддержат цены. Впрочем, цены на медь начали постепенный отскок на опасениях возможного дефицита этого металла, потянув за собой и котировки акций Freeport-McMoRan.


Тем не менее, рынок ожидает снижения доходных показателей эмитента в текущем году с довольно активным восстановлением в 2021 г. (см. таблицу ниже). Между тем, I квартал 2020 г. стал для компании неудачным, с отрицательными значениями на уровне EBITDA и операционной прибыли.


График погашения долга Freeport-McMoRan Inc. довольно сбалансирован (так, средневзвешенный срок погашения составляет около 9 лет). Однако негативная динамика доходных показателей ведет к ухудшению кредитных метрик. Например, коэффициент "Чистый долг/EBITDA" превышает 4. Впрочем, ликвидная позиция компании выглядит солидно: так, на 31 марта 2020 г. она располагала денежными средствами на балансе в объеме 1,6 млрд долл. Кроме того, ей были доступны кредитные линии в размере 3,5 млрд долл.


Агентства "большой тройки" довольно давно не пересматривали свои рейтинги эмитента (см. таблицу ниже). Сейчас композитный рейтинг Freeport-McMoRan Inc. на две ступени ниже "инвестиционного" (ВВ), что видится релевантным уровнем, учитывая не самые блестящие кредитные метрики эмитента. Учитывая значительную "подушку" ликвидности, вероятность дефолта компании в течение ближайших 12 месяцев, по оценке Bloomberg, составляет всего 1%. Отметим, что вероятность дефолта евробонда Freeport-McMoRan с погашением в 2034 г. в течение оставшегося до погашения срока, составляет, согласно модели риска дефолта Bloomberg, 14%.


С максимумов конца февраля евробонд FCX 2034 потерял к текущему моменту примерно столько же, сколько и индекс американских высокодоходных корпоративных облигаций (LF98TRUU) – около 10%. Интересно заметить, что год назад доходность данного евробонда примерно соответствовала текущей, при том, что его z-спред (премия в доходности к американским казначейским обязательствам) расширился за это время почти на 200 б. п.




Российский валютный рынок



Дроздов Сергей, ГК "ФИНАМ" (аналитик)

Курс $
Курс EUR

Несмотря на то, что Банк России уменьшил продажи валюты, для рубля ставшая менее депрессивной конъюнктура на нефтяном рынке в среднесрочной перспективе говорит за сохранение диапазона 72,60-75 по отношению к американскому доллару.

На данном этапе поддержку российской валюте оказывают действия Минфина, который с 13 мая приступил к продаже валюты на открытом рынке. Так, согласно бюджетному правилу, объем продажи иностранной валюты из Фонда национального благосостояния в период с 13 мая по 4 июня вырастет почти в три раза и будет эквивалентен 193,1 млрд рублей, ежедневный объем составит 11,4 млрд рублей.


События дня на 18 мая 2020 г.


 
Публикация финансовой отчетности "Русагро" по МСФО за 1 квартал 2020 года
 
Закрытие реестра акционеров "Газпром нефти" для участия в ГОСА
 
Публикация финансовой отчетности "АЛРОСА" по МСФО за 1 квартал 2020 года



Вебинары

09:30-10:00



 Аналитическая синергия: Солабуто и Афанасьева
 

Рынок акций РФ 6900 

Предторговый брифинг

 
 

09:30-10:00



Бровкин Михаил
 

Рынок фьючерсов РФ Бесплатно

"Срочный" взгляд на рынок с Михаилом Бровкиным

 
 

10:00-11:00



Солабуто Николай
 

Рынок акций РФ 6900 

Утренний брифинг

 
 

11:00-13:00



Афанасьева Юлия
 

Рынок акций РФ 2900 

Online - курс «Начинaющий»: День 1

Введение в фондовый рынок:

  • Цели и задачи учебного курса
  • Структура российского фондового рынка
  • Различные категории инвесторов
  • Работа на росте и падении
  • Как торговать на бирже через «ФИНАМ»
  •  
     
    Все вебинары



    Бизнес-конференции и семинары

    30.09.2020  VIII ежегодный форум вузов «Глобальная конкурентоспособность»

    Рейтинговое агентство RAEX (РАЭКС-Аналитика) сообщает, что в связи с государственными мерами повышенной готовности в период пандемии администрацией RAEX было принято решение о переносе VIII ежегодного форума вузов «Глобальная конкурентоспособность» , который должен был состояться 10 июня 2020 года. Мероприятие предварительно планируется к ...  подробнее

    19.05.2020  Серия вебинаров по развитию бизнеса на африканском континенте от PLUS Consulting

    PLUS Consulting продолжает серию вебинаров по развитию бизнеса на африканском континенте. В течение четырех онлайн-мероприятий слушатели подробно узнают о многообразии возможностей для создания и развития собственного дела, как в рознице, так и на финансовом рынке. 19 мая в 13.00 Тема вебинара: «Африканский ритейл — от киосков до ...  подробнее

    Все бизнес-конференции и семинары


    Хотите всегда и везде быть в курсе событий? Но у вас нет времени на поиск информации? Подпишитесь на рассылку «Утреннего обзора» и получайте только актуальную информацию в удобном виде! Подписаться