Меню

 
 

Утреннее обозрение: 27.04.2020

(выходит ежедневно в 9:45 утра мск.)

Хотите всегда и везде быть в курсе событий? Но у вас нет времени на поиск информации? Подпишитесь на рассылку «Утреннего обзора» и получайте только актуальную информацию в удобном виде! Подписаться


Сегодня в выпуске:



Мировые рынки


25.04Dow Jones+ 1,11%  23780,11  
25.04NASDAQ0,00%  8634,52  
24.04S&P500+ 1,39%  2836,74  
19.11DAX+ 0,11%  13221,12  
24.04FTSE-100- 1,28%  5752,23  
24.04CAC-40- 1,30%  4393,32  
27.04Nikkei-225+ 2,64%  19771,38  
27.04Kospi+ 1,79%  1922,77  
27.04SSE+ 0,26%  2815,85  
24.04Bovespa- 5,45%  75330,61  
24.04Merval- 3,69%  29258,10  
  Российский рынок акций:
27.04MICEX0,00%  2562,03  
27.04RTSI0,00%  1081,32  
  Курс ЦБ:
25.04Доллар- 0,5493%  74,7163  
25.04Евро- 1,1017%  80,2528  
  Форекс:
27.04EUR/RUB+ 0,10%  80,6361  
27.04USD/RUB- 0,13%  74,3057  
27.04EUR/CHF+ 0,21%  1,0553  
27.04EUR/JPY- 0,11%  116,2280  
27.04EUR/USD+ 0,30%  1,0856  
27.04GBP/USD+ 0,58%  1,2438  
  Нефть:
27.04Brent- 5,64%  23,41  
27.04Light- 15,47%  14,32  
  Металлы:
27.04Золото- 0,12%  1733,50  
27.04Серебро+ 0,01%  15,2650  
27.04Никель+ 1,42%  12420  
27.04Алюминий+ 0,23%  1517,50  
 










Российский рынок: акции

Итоги торгов ММВБ, 27 апреля 2020 г.

Эмитент Open Max Min Close Сделки Объем, руб. Close (pr) Chng
ВТБ ао 0,033700 0,034085 0,033650 0,033900 22749440000 771 715 268,6 0,033705 + 0,579%
ГАЗПРОМ ао 186,53 188,47 185,69 186,29 23536090 4 400 933 140,1 185,71 + 0,312%
ГМКНорНик 20282 20470 19912 20034 192575 3 883 328 684 20150 - 0,576%
Газпрнефть 314,20 318,50 312,00 316,00 1159210 366 169 989 314,35 + 0,525%
ЛУКОЙЛ 4745,0 4790,0 4620,0 4650,0 1682738 7 909 083 196,5 4745,5 - 2,012%
МТС-ао 308,20 311,95 307,30 311,40 3097330 959 867 122,5 306,80 + 1,499%
НЛМК ао 124,70 125,88 123,16 123,16 6434620 800 945 595,6 124,84 - 1,346%
Новатэк ао 973,8 1011,0 972,8 993,8 1452435 1 449 006 394 973,2 + 2,117%
Полюс 12105,0 12347,5 12055,0 12081,0 188804 2 306 051 377 12095,0 - 0,116%
Роснефть 322,75 327,30 319,30 322,90 10219540 3 310 383 817 324,00 - 0,340%
Ростел -ап 68,45 68,95 67,90 68,65 245510 16 806 971 67,95 + 1,030%
РусГидро 0,6133 0,6260 0,6133 0,6202 608526000 377 345 817 0,6118 + 1,373%
Сбербанк 189,95 190,50 188,43 188,90 43627150 8 264 651 965,4 188,91 - 0,005%
Сбербанк-п 172,58 173,16 171,70 172,43 4107940 708 449 279,2 171,46 + 0,566%
СевСт-ао 866,8 874,8 863,2 869,0 890310 773 818 705,2 862,4 + 0,765%
Сургнфгз 35,085 35,635 34,840 35,000 37352000 1 317 304 469,5 35,125 - 0,356%
Сургнфгз-п 37,190 37,200 36,360 36,415 20664900 756 998 370,5 36,850 - 1,180%
Татнфт 3ао 520,5 527,9 514,0 516,7 3712606 1 935 071 384 521,9 - 0,996%
Транснф ап 136700 137650 133500 134050 5342 723 380 900 137000 - 2,153%



Комментарии и прогноз по акциям. Россия (на 27 апреля 2020 г.)





Дроздов Сергей, ГК "ФИНАМ" (аналитик)

В пятницу индекс МосБиржи снизился на 1,44%, закрывшись на отметке 2562,03 пункта. Индекс РТС потерял 1,67%, завершив торги на уровне 1081,32 пункта. В лидерах роста были бумаги "Полюса" (+1,21%) и "ФосАгро" (+0,52%), а в аутсайдерах – акции "Мечала ап" (-4,08%) и "Роснефти" (-3,28%).

Уровни поддержки в рублевом индикаторе расположены на отметках 2550 и 2500 пунктов, сопротивления — 2620 и 2660 пунктов. Локальные поддержки во фьючерсе на индекс РТС расположены на отметках 106000 и 104500 пунктов, сопротивления — 110000 и 114500 пунктов.

"Единый счет" стал еще глобальнее: АО "ФИНАМ" открыло прямо доступ к NYSE и NASDAQ по российским законам! Революционны тариф на биржах США — всего от $0,0025 за акцию. Открыть счет ONLINE .



Комментарии и прогноз по акциям. США (на 27 апреля 2020 г.)



Симонян Дмитрий, ГК "ФИНАМ" (ведущий специалист отдела анализа мировых рынков)

В пятницу, 24 апреля, торги на фондовых площадках США проходили на фоне подоспевшего пакета макроэкономических индикаторов, отразивших динамику заказов на товары длительного пользования в предыдущем месяце и финальную оценку потребительского доверия американцев в апреле.

Статистические показатели выглядели весьма неважно. Так, число заказов на товары длительного пользования (являющихся наиболее затратной частью в структуре потребительских расходов) по предварительным данным в марте претерпело максимальное с 2014 г. сокращение на 14.4% при ожидавшихся 12.0% после пересмотренного с 1.2% до 1.1% увеличения в предыдущем месяце. В то же время, без учета транспортных средств спрос на "долгоиграющие" товары снизился на 0.2% при прогнозировавшихся 6.3%. В свою очередь, объем заказов на производственное оборудование для предприятий, не связанных с выпуском оборонной и авиационной продукции, возрос на 0.1% против уменьшения на 0.8% в феврале.

Затем был опубликован окончательный индекс потребительского доверия Мичиганского университета, который продемонстрировал наибольший за многолетний период месячный спад, свалившись в апреле до минимального с декабря 2011 г. уровня в 71.8 пунктов с 89.1 пунктов в марте, хоть и сумел при этом несколько превзойти экспертное ожидание 68.0 пунктов и зафиксированное на предварительном этапе обследования значение 71.0 пункт. Столь явное ухудшение потребительского настроя американцев наглядно отражает их тревожные опасения тяжких последствий пандемии коронавируса, уже приведшей к огромному скачку безработицы в США.

Несмотря на неутешительную макроэкономическую сводку, биржи в пятницу, тем не менее, продемонстрировали довольно устойчивую позитивную динамику. Драйвером уверенного роста явился принятый Конгрессом и подписанный президентом Трампом законопроект о выделении дополнительной помощи малому бизнесу и медицинским учреждениям в стране в размере 484 млрд долларов. Рыночное сообщество оптимистично восприняло очередной раунд финансовой поддержки американской экономики, и все основные фондовые индексы финишировали в солидном плюсе, но все же не сумели избежать потерь по итогам прошедшей недели.

Индекс Dow Jones industrial average увеличился на 260.01 пунктов или 1.11% до 23775.27 пунктов, снижение за неделю составило 1.9%. Индекс Standard & Poor's 500 увеличился на 38.94 пунктов или 1.39%, закрывшись на уровне 2836.74 пунктов, проигрыш за неделю составил 1.3%. Индекс Nasdaq Composite увеличился на 139.77 пунктов или 1.65% до значения 8634.52 пунктов, убавив в течение недели 0.2%.

Элитный эшелон американской экономики Тор-30 практически целиком (27) финишировал в "зеленой" зоне. Наибольшего успеха добились крупнейший в мире розничный торговец стройматериалами и инструментами Home Depot (+4.9%), изготовитель популярнейших девайсов iPhone и iPad корпорация Apple (+2.9%) и лидер компьютерно-сервисной индустрии IBM (+2.8%). В составе немногочисленной группы неудачников торгов главным аутсайдером с большим разрывом от остальных стал флагман авиационной промышленности Boeing (-6.4%), которому по утверждению Wall Street Journal госорганы предоставят разрешение на возобновление полетов лайнеров Boeing 737 Max не ранее конца лета или начала осени.

Онлайновая букмекерская контора DraftKings в дебютный день публичной торговли на фондовой бирже NASDAQ подскочила на 10.4% по сравнению с первоначальной ценой предложения в 17.53 долларов за акцию.

Один из крупнейших мировых производителей меди Freeport-McMoRan вырос на 8.6%, объявив о пересмотре операционных планов на текущий год, главным образом за счет значительного сокращения эксплуатационных расходов.

Производитель строительной и промышленной техники Terex потерял 4.4% вследствие принятого решения о приостановке выплаты квартальных дивидендов из-за возникших финансовых затруднений.

Одна из ведущих американских компаний в области сланцевой нефте- и газодобычи Continental Resources опустилась на 4.8% в результате вынужденной в условиях падения цен остановки добычи нефти на большинстве своих скважин в штате Северная Дакота.

Широко распространенная в США сеть крупных универмагов J.C. Penney Co упала на 11.3% в связи с появившейся информацией о большой вероятности инициирования ее руководством процедуры банкротства в регулирующих инстанциях.

Цена на фьючерсы на золото с поставкой в июне по итогам торгов на COMEX снизилась на 9.80 долларов или 0.6% до значения 1735.60 долларов за тройскую унцию.

Инвестиционная привлекательность золота в качестве зоны альтернативных и безопасных вложений уменьшилась в связи с уверенным ростом курсов акций на фондовых площадках США. Однако по итогам недели драгметалл приобрел 2.2%.

Цена на фьючерсы на нефть марки Light с поставкой в июне по итогам торгов на NYMEX выросла на 44 цента или 2.7% до уровня 16.94 долларов за баррель.

Нефть подорожала в связи с очередным (6-ю неделю подряд) значительным сокращением общего числа действующих буровых установок в США, согласно последним данным нефтесервисной компании Baker Hughes, проводящей еженедельный их мониторинг. Несмотря на непрерывный рост цены в течение 3 последних торговых сессий, в целом за неделю стоимость фьючерсов на нефть в наиболее активной контрактной позиции, с учетом замены в этом статусе майских фьючерсов на июньские, уменьшилась на 7.3%.

"Единый счет" от АО "ФИНАМ": теперь и Америка! Единая ставка за маржинальную торговлю, торговля под обеспечение ценными бумагами, открытие счета всего от 30 000 руб. Подробнее>>.



Комментарии и прогноз по акциям. Европа (на 27 апреля 2020 г.)



Аседова Наталия, ГК "ФИНАМ" (ведущий аналитик отдела анализа мировых рынков)

В пятницу, 24 апреля, ключевые фондовые индексы европейского региона завершили торги на отрицательной территории в связи с задержкой принятия долгосрочного пакета стимулирующих мер ЕС, необходимого для борьбы с последствиями пандемии коронавируса, а также ввиду провала клинических испытаний экспериментального препарата для лечения COVID-19, разработанного американской биотехнологической компанией Gilead Sciences.

Стоит отметить, что главы государств стран-участниц Европейского союза одобрили "дорожную карту" экономического восстановления и пакет срочных мер по выходу из кризиса, однако все еще не смогли договориться о том, как финансировать Европейский фонд восстановления.

Дополнительное разочарование принесла статистика. Индекс делового оптимизма Ifo Германии составил в апреле 74,3 пункта, тогда как аналитики прогнозировали 80,0 пункта после 85,9 пункта (пересмотренное значение) в марте. В то же время, розничные продажи в Великобритании снизились в марте на 5,1% м/м и 5,8% г/г, что оказалось хуже прогнозов, а индекс потребительской уверенности GfK Великобритании опустился с -9 пунктов в марте до -34 пунктов в апреле.

По итогам сессии британский индекс FTSE 100 просел на 1,28%, французский CAC 40 стал легче на 1,30%, а немецкий DAX ушел в минус на 1,69%. Региональный индикатор STXE 600 уменьшился, в свою очередь, на 1,10%, закрывшись на уровне 329,59 пункта.

Шведская компания оборонного сектора Saab убавила из своего актива 1,95% в связи с падением чистой прибыли в минувшем квартале до 334 млн крон.

Между тем, бумаги итальянской нефтегазовой компании Eni подешевели на 2,6% после того, как она отчиталась о чистом убытке в минувшем квартале, а также приостановила программу обратного выкупа акций.

Среди аутсайдеров торгов находилась также британская издательская компания Pearson, акции которой отступили на 4,1% на фоне 5%-ного снижения выручки в первом квартале. Заметим, что топ-менеджеры компании, включая CEO и главного финансового директора, приняли решение о добровольном сокращении своих вознаграждений.

Лучше рынка смотрелись бумаги французской фармацевтической компании Sanofi, закрывшиеся в плюсе на 2,3% ввиду воодушевляющих финансовых результатов за минувший квартал. И прибыль, и выручка компании продемонстрировали рост.

Удачно сложилась сессия и для швейцарского производителя продуктов питания Nestle, рыночная капитализация которого подросла на 1,8% благодаря ускорению темпов роста органической выручки по итогам первого квартала.

Мысли глобальнее с "Единым счетом": Америка стала ближе! Специальный тариф для торговли на фондовом рынке США – всего от $0,0025 за акцию! Подробнее>>.




Рынок облигаций


24.04Индекс корп обл MOEX CBICP+ 0,25%  95,930
24.04Индекс мун обл MOEX MBICP+ 0,16%  101,230
24.04Индекс гос обл RGBI+ 0,36%  152,780
Лидеры объёмов ММВБ 24 апреля 2020 г., корпоративный сектор, подробнее

Выпуск Котировка НКД Дох-сть, % Сделки Объём, руб. Погашение Оферта
РЖД 1Р-20R 102,90 6,9317684 407 26915.03.2027 
Ростел2P4R 100,70 6,5947446 412 921,521.04.2023 
ФПК 1P-05 100,50 31,0702180 010 05002.11.2028 
Полюс Б1P1 103,41 2,2306,6067103 613 593,501.10.2029 10.10.2024
iРОСНАН2P3 101,29 0,2107,2525289 793 246,220.10.2022 
Лидеры объёмов ММВБ 24 апреля 2020 г., государственный сектор, подробнее

Выпуск Котировка НКД Дох-сть, % Сделки Объём, руб. Погашение Оферта
Беларусь03 102,31 18,7207,6612624 171 065,303.08.2022 
Беларусь04 102,30 18,7207,661913 804 278,903.08.2022 
Лидеры объёмов ММВБ 24 апреля 2020 г., муниципальный сектор, подробнее

Выпуск Котировка НКД Дох-сть, % Сделки Объём, руб. Погашение Оферта
СПбГО35002 104,60 27,8806,576130 689 54604.12.2026 
МГор48-об 100,00 22,1906,092894 909 909,811.06.2022 
СаратОбл17 103,95 12,8707,057116 335 67420.11.2024 
НАО 2017 102,09 13,3306,75458 336 558,807.11.2024 
МосОбл2017 102,28 4,4706,17155 414 262,9122.12.2022 

Ковалев Алексей, ГК "ФИНАМ" (руководитель аналитического отдела)

Обзор российского рынка. Долларовые долги ЕМ в основном снижались в цене на прошлой неделе на фоне глобальной борьбы с пандемией. С точки зрения цен российская кривая провела неделю безрезультативно. Мощное восстановление продемонстрировали евробонды Турции, которые, впрочем, несколько отставали от сегмента развивающихся стран в последнее время. 2-й эшелон выглядел получше с точки зрения восстановления, отметим ценовой рост выпусков "РусАла", Veon, "Полюса". "Вечный" выпуск МКБ немного скорректировался вниз до 80% от номинала.


Рейтинговые действия (17 – 24 апреля 2020 г.) По сравнению с началом марта этого года (началом глобальной турбулентности на мировых рынках) доходности суверенных евробондов и старшего долга эмитентов 1-го эшелона расширены сейчас на 50 б. п. Значительный потенциал с точки зрения возвращения к "доковидным" уровням сохраняется в сегменте "вечных" бумаг.


29 апреля погашается российский суверенный выпуск объемом 3,5 млрд долл. Отметим, что из-за наложенных властями в прошлом году США ограничений Минфин РФ, вероятно, в 2020 г. не будет выходить на внешний рынок с новыми долларовыми размещениями.


Инвестиционные идеи (российские выпуски). К выпускам, претерпевшим наиболее сильную понижательную переоценку в ходе текущего кризиса, относятся евробонды "Государственной транспортной лизинговой компании" ("ГТЛК"). В среднем 5 выпусков эмитента нарастили в доходности с 5 марта (кануна массированных распродаж на рынках) 180 б. п., в то время как средний рост доходности по сектору российских бумаг 2-го эшелона оказался вдвое ниже. Такая динамика неудивительна, учитывая высокую зависимость финансовых показателей "ГТЛК" от отрасли авиаперевозчиков, где некоторые компании могут столкнуться с проблемами при осуществлении платежей по лизинговым контрактам. Отметим, что в 2019 г. на сектор авиатранспорта пришлось 37% лизингового портфеля "ГТЛК".


Между тем, станут ли облигации компании полноценными "падшими ангелами" — то есть, можно ли ожидать существенного ухудшения кредитных рейтингов "ГТЛК" на фоне текущего кризиса – вопрос открытый. В частности, 20 апреля 2020 г. агентство Fitch Ratings изменило прогноз по долгосрочному рейтингу дефолта компании "ГТЛК" в иностранной валюте с "позитивного" на "стабильный", однако, подтвердило его на уровне BB+. Изменение прогноза по рейтингу отражает "существенное влияние глобальной пандемии COVID-19 на российскую экономику, что будет оказывать усиливающееся давление на государственный бюджет по мере роста расходных приоритетов по целому ряду направлений". Вместе с тем, оставление уровня рейтинга без изменения отражает, по мнению аналитиков Fitch, высокую вероятность поддержки компании со стороны государства (собственно, "ГТЛК" на 100% принадлежит государству), при этом агентство не видит тенденции к ее ослаблению.


Отметим, что евробонды "ГТЛК" в настоящий момент отыграли примерно половину мартовских потерь. Например, цена самого короткого выпуска в линейке эмитента – с погашением в 2021 г. – достигла номинала. Однако сейчас спред в доходности к базовому активу (480 б. п.) по этой бумаге совпадает с его уровнем при размещении в июле 2016 г., при том что тогда рейтинг "ГТЛК", например, от агентства Fitch был на две ступени ниже текущего.   


В настоящее время по долларовому евробонду "ГТЛК" с погашением в июле 2021 г. можно зафиксировать доходность 4,9%, что выглядит интересно для бумаги, вероятность дефолта которой в течение оставшегося до погашения срока составляет 1,83% (согласно модели риска дефолта эмитента Bloomberg).


Старший необеспеченный выпуск "ГТЛК" с погашением 19.07.2021 г. имеет купон 5,95% годовых. Объем евробонда составляет 0,5 млрд долл. Опций по досрочному отзыву и/или пересмотру уровня купона не предусмотрено. Отметим, что выпуск доступен для неквалифицированных инвесторов.




Российский валютный рынок



Дроздов Сергей, ГК "ФИНАМ" (аналитик)

Курс $
Курс EUR

На прошлой неделе, вопреки неблагоприятной конъюнктуре, российская валюта демонстрировала силу по отношению к доллару и евро. Такая устойчивость рубля была обусловлена двумя факторами. Первый – это продолжающиеся в рамках бюджетного правила валютные интервенции Центробанка. И второй – усилившиеся покупки иностранными и отечественными инвесторами долгового сегмента российского рынка.

Поводом для столь активного интереса к рублевому госдолгу стали ожидания смягчения ДКП ЦБ РФ. В пятницу Банк России снизил ключевую процентную ставку на 50 базисных пункта и дал намек на дальнейшее смягчение финансовых условий. Как правило, снижение ставки ведет к ослаблению курса национальной валюты, но в случае с рублем негативной реакции рынка на решение Центробанка не последовало.

В дальнейшем курс российской валюты будет определять конъюнктура на глобальных финансовых и сырьевых рынках. Предполагаемый диапазон пары доллар/рубль на следующей неделе 73,50-76.


События дня на 27 апреля 2020 г.


 
Годовое общее собрание акционеров Polymetal
 
Заседание совета директоров "Газпрома"
 
Заседание наблюдательного совета "АЛРОСА"



Вебинары

09:30-10:00



 Аналитическая синергия: Солабуто и Афанасьева
 

Рынок акций РФ 6900 

Предторговый брифинг

 
 

09:30-10:00



Бровкин Михаил
 

Рынок фьючерсов РФ Бесплатно

"Срочный" взгляд на рынок с Михаилом Бровкиным

 
 

10:00-11:00



Солабуто Николай
 

Рынок акций РФ 6900 

Утренний брифинг

 
 

11:00-13:00



Афанасьева Юлия
 

Рынок акций РФ 2900 

Online - курс «Начинaющий»: День 1

Введение в фондовый рынок:

  • Цели и задачи учебного курса
  • Структура российского фондового рынка
  • Различные категории инвесторов
  • Работа на росте и падении
  • Как торговать на бирже через «ФИНАМ»
  •  
     
    Все вебинары



    Бизнес-конференции и семинары

    29.04.2020  Онлайн-эфир «Финтех 2020: карантинная цифровизация»

    Деловое издание «Ведомости» приглашает вас на онлайн-эфир «Финтех 2020: карантинная цифровизация», 29 апреля, 11:00 – 13:30. Темы для обсуждения: • Стала ли пандемия стимулом к развитию цифровых каналов в банках? • Наличные как показатель страха: как мы будем расплачиваться в ближайшем будущем и когда наступит cashless society? • На какие ...  подробнее

    26.04.2020  Московский международный Салон образования

    В 2020 году Московский международный Салон образования пройдет с 26 апреля по 8 мая на digital-платформе www.mmco-expo.ru, которая объединит чиновников, профессиональное, экспертное и бизнес-сообщества, учащихся и их родителей. Партнёрство ММСО-2020 с mail.ru group позволит стать участниками Салона всем пользователям социальных сетей «ВКонтакте» и ...  подробнее

    Все бизнес-конференции и семинары


    Хотите всегда и везде быть в курсе событий? Но у вас нет времени на поиск информации? Подпишитесь на рассылку «Утреннего обзора» и получайте только актуальную информацию в удобном виде! Подписаться