Меню

 
 

Утреннее обозрение: 27.01.2020

(выходит ежедневно в 9:45 утра мск.)

Хотите всегда и везде быть в курсе событий? Но у вас нет времени на поиск информации? Подпишитесь на рассылку «Утреннего обзора» и получайте только актуальную информацию в удобном виде! Подписаться


Сегодня в выпуске:




Мировые рынки


25.01Dow Jones- 0,58%  28995,64  
25.01NASDAQ0,00%  9314,91  
25.01S&P500- 0,90%  3295,47  
19.11DAX+ 0,11%  13221,12  
24.01FTSE-100+ 1,04%  7585,98  
24.01CAC-40+ 0,88%  6024,26  
27.01Nikkei-225- 2,10%  23325,74  
23.01Kospi- 0,93%  2246,13  
23.01SSE- 2,75%  2976,53  
25.01Bovespa- 0,96%  118376,36  
24.01Merval- 2,97%  39917,82  
  Российский рынок акций:
27.01MICEX0,00%  3146,20  
27.01RTSI0,00%  1599,82  
  Курс ЦБ:
25.01Доллар- 0,2395%  61,8031  
25.01Евро- 0,5725%  68,2924  
  Форекс:
27.01EUR/RUB+ 0,32%  68,6530  
27.01USD/RUB+ 0,44%  62,3295  
27.01EUR/CHF+ 0,02%  1,0707  
27.01EUR/JPY- 0,18%  120,2700  
27.01EUR/USD+ 0,02%  1,1026  
27.01GBP/USD- 0,11%  1,3059  
  Нефть:
27.01Brent- 2,30%  58,51  
27.01Light- 2,33%  52,93  
  Металлы:
27.01Золото+ 0,44%  1578,80  
27.01Серебро+ 0,37%  18,1800  
27.01Никель- 1,54%  12750  
27.01Алюминий- 0,65%  1769,50  
 










Российский рынок: акции

Итоги торгов ММВБ, 27 января 2020 г.

Эмитент Open Max Min Close Сделки Объем, руб. Close (pr) Chng
ВТБ ао 0,047495 0,047670 0,046250 0,046820 50352130000 2 369 546 907,65 0,048000 - 2,458%
ГАЗПРОМ ао 235,01 235,40 229,65 230,96 104948220 24 306 456 529,2 237,95 - 2,938%
ГМКНорНик 20940 21168 20820 21100 220570 4 640 164 704 21188 - 0,415%
Газпрнефть 449,40 455,50 440,15 444,00 1178310 525 277 581 454,00 - 2,203%
ЛУКОЙЛ 6549,5 6569,5 6413,0 6545,0 1073913 6 983 326 789,5 6620,0 - 1,133%
МТС-ао 335,25 336,00 325,10 326,75 4064180 1 336 968 818 336,45 - 2,883%
НЛМК ао 144,24 144,38 140,50 143,16 5485630 784 869 670,4 145,00 - 1,269%
Новатэк ао 1194,0 1207,4 1172,0 1176,6 1240515 1 475 954 254,8 1202,0 - 2,113%
Полюс 7500,5 7869,0 7500,0 7857,0 352576 2 719 676 690,5 7448,5 + 5,484%
Роснефть 469,10 473,80 465,80 468,30 5666060 2 660 345 703,5 474,00 - 1,203%
Ростел -ап 79,75 79,75 76,55 78,25 459810 35 831 565 78,85 - 0,761%
РусГидро 0,6879 0,6945 0,6629 0,6771 3200487000 2 170 343 088,1 0,6946 - 2,519%
Сбербанк 260,99 262,10 255,32 255,32 56011660 14 458 069 097,9 265,49 - 3,831%
Сбербанк-п 232,40 232,40 227,00 228,51 8095650 1 855 436 841 234,61 - 2,600%
СевСт-ао 948,2 953,0 925,4 930,0 1292674 1 211 906 982,2 956,2 - 2,740%
Сургнфгз 47,200 47,760 46,130 46,500 59207200 2 775 476 434,5 48,080 - 3,286%
Сургнфгз-п 36,515 36,550 35,690 35,690 29780900 1 071 535 924,5 36,530 - 2,299%
Татнфт 3ао 787,3 791,8 776,6 779,8 1713179 1 344 061 496,6 795,7 - 1,998%
Транснф ап 174550 176050 173150 173500 1175 204 944 200 176700 - 1,811%



Комментарии и прогноз по акциям. Россия (на 27 января 2020 г.)





Аналитики, ГК "ФИНАМ"

Американские биржевые площадки в пятницу закрылись снижением. Индекс широкого рынка S&P 500 упал на 0,9%, закрывшись на отметке 3295,47 пункта. Промышленный индекс Dow Jones потерял 0,58%, высокотехнологичный NASDAQ снизился на 0,93%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала на пять базисных пунктов на 1,69%. Доходность 10-летних облигаций Германии просела на три базисных пункта до -0,34%.

Пестрящие страшилками вокруг коронавируса заголовки ведущих мировых СМИ окончательно расшатали нервы инвесторов, которые в конце прошедшей недели переключили биржевые тумблеры в режим "Risk Off". В результате индекс S&P 500 показал самое большое падение с октября, а доходность казначейских облигаций упала до трехмесячного минимума. Справедливости ради нужно отметить: несмотря на то, что от обычного гриппа погибает больше людей, чем от выявленного коронавируса, изоляция крупных китайских городов может нанести определенный урон экономике Поднебесной. И если ситуация и далее будет развиваться в негативном ключе, продажи на глобальных финансовых рынках будут набирать обороты.

Нефтяные котировки по итогам прошедших торгов снизились на 2,34%, закрывшись на отметке $60,63. Опасения насчет снижения спроса на "черное золото" со стороны Китая из-за усугубляющейся ситуации вокруг коронавируса способствовали усилению продаж во фьючерсных контрактах на Brent и WTI. По мнению экспертов Goldman Sachs, если коронавирус будет по масштабам сопоставим с эпидемией атипичной пневмонии 2003 года, мировой спрос на нефть в 2020 году может снизиться в пределах 260 тыс. баррелей в сутки. Сегодня негативное влияние на котировки нефти будут оказывать ухудшающаяся из-за коронавируса ситуация в Китае и данные от нефтегазовой сервисной компании Baker Hughes, согласно которым количество нефтяных установок в США на прошлой неделе увеличилось на 3 единицы до 676 штук. На этом фоне игроки опустили цену фьючерсного контракта Brent ниже уровня $60.

В пятницу индекс МосБиржи прибавил 0,16%, закрывшись на отметке 3146,2 пункта. В настоящий момент поддержки в рублевом индикаторе расположены на отметках 3120 и 3095 пунктов, сопротивление находится на уровне 3160 пунктов. Основная поддержка по фьючерсу на индекс РТС находится на уровне 159000 пунктов. Сопротивление - 161200 пунктов.

"Единый счет" стал еще глобальнее: АО "ФИНАМ" открыло прямо доступ к NYSE и NASDAQ по российским законам! Революционны тариф на биржах США — всего от $0,0025 за акцию. Открыть счет ONLINE .



Комментарии и прогноз по акциям. США (на 27 января 2020 г.)



Аседова Наталия, ГК "ФИНАМ" (ведущий аналитик отдела анализа мировых рынков)

В пятницу, 24 января, ключевые фондовые индексы Соединенных Штатов Америки завершили торги на отрицательной территории на фоне неблагоприятной статистики, а также вновь усилившихся опасений по поводу распространения пневмонии в Китае, вызываемой новым типом коронавируса. Более того, власти США подтвердили второй случай заболевания на территории страны, после чего основные индексы опустились к сессионным минимумам.

Что касается статистики, то она показала, что индекс деловой активности в промышленности США составил в январе 51,7 пункта, тогда как ожидалось 52,5 пункта после 52,4 пункта в декабре.

Наихудшую динамику продемонстрировали представители сектора здравоохранения, финансового сектора, а также авиаперевозчики. В составе индекса "голубых фишек" наибольшее снижение продемонстрировали акции Dow, Merck & Co., JPMorgan Chase & Co., Walgreens и UnitedHealth Group, отступившие на 3,5%, 2,91%, 2,48%, 2,36% и 2,22% соответственно.

По итогам сессии индикатор "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average просел на 0,58% до отметки в 28989,73 пункта, индекс широкого рынка S&P 500 ушел в минус на 0,90% до 3295,47 пункта, а индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq опустился на 0,93% и закрылся на уровне 9314,91 пункта.

Фьючерсы на нефть марки Light с поставкой в марте по итогам торгов на NYMEX подешевели на $1,4 до уровня в $54,19 за баррель. По итогам торгов на COMEX цена на фьючерсы на золото с поставкой в феврале возросла на $6,50 до отметки в $1571,90 за тройскую унцию. Доходность десятилетних казначейских облигаций составила, в свою очередь, 1,68%.

Рыночная капитализация Discover Financial Services снизилась на 11,14% на фоне квартальной выручки, не оправдавшей средних ожиданий аналитиков.

В то же время, бумаги эмитента кредитных карт American Express подорожали на 2,85% благодаря квартальной прибыли, оказавшейся выше прогнозов рынка. Так, скорректированная прибыль составила $2,03 на акцию, тогда как аналитики прогнозировали $2,01 на бумагу.

Удачно сложилась сессия для производителя микрочипов Broadcom, акции которого ушли в плюс на 1,36% ввиду известий о том, что он заключил ряд соглашений о поставке беспроводных компонентов для устройств Apple на период до конца 2023 года.

Среди фаворитов торгов оказалась корпорация Intel, добавившая в свой актив 8,13% в связи с повышением их целевой цены аналитиками Deutsche Bank с $64 до $72.

"Единый счет" от АО "ФИНАМ": теперь и Америка! Единая ставка за маржинальную торговлю, торговля под обеспечение ценными бумагами, открытие счета всего от 30 000 руб. Подробнее>>.



Комментарии и прогноз по акциям. Европа (на 27 января 2020 г.)



Калмыкова Анна, ГК "ФИНАМ" (аналитик отдела анализа мировых рынков)

В пятницу, 24 января, ключевые фондовые индексы Европы продемонстрировали уверенный рост на фоне превысивших ожидания статистических данных по деловой активности в регионе. Кроме того, несколько ослабли волнения на тему вспышки коронавируса в Китае, поскольку ВОЗ отказалась назвать его чрезвычайной ситуацией мирового масштаба.

Что касается статистики, индексы деловой активности в промышленности и сфере услуг Германии (предв.) в январе составили 45,2 пункта и 54,2 пункта соответственно при прогнозах в 44,5 пункта и 53,0 пункта соответственно. При этом аналогичные показатели по еврозоне оказались на отметках в 47,8 пункта и 52,2 пункта соответственно, тогда как ожидалось 46,8 пункта и 52,8 пункта соответственно.

При этом в отраслевом разрезе наибольшим спросом пользовались акции коммунальных предприятий и технологических компаний.

По итогам сессии французский CAC 40 окреп на 0,88%, британский FTSE 100 "потолстел" на 1,04%, а немецкий DAX укрепился на 1,41%. При этом региональный индикатор STXE 600 "стал тяжелее" на 0,86% и составил 423,64 пункта.

Как уже говорилось выше, одними из фаворитов торговой сессии стали бумаги технологических компаний. В частности, STMicroelectronics и Infineon Technologies добавили в свой актив 2,7% и 2,2% соответственно.

Тем временем, рыночная капитализация шведского поставщика телекоммуникационного оборудования Ericsson упала на 5,8% ввиду неудачных финансовых результатов за четвёртый квартал, связанных с ростом издержек и ухудшением продаж на рынке США.

Между тем бумаги британского сервиса по доставке еды Just Eat "похудели" на 1,7% на фоне заявления антимонопольных органов страны о том, что они рассматривают планируемое компанией слияние с голландским конкурентом Takeaway.com, котировки которого, в свою очередь, просели на 1,2%.

При этом финский производитель шин Nokian Tyres убавил из своего актива 7,6%, озвучив пессимистичный прогноз по финансовым результатам 2020 г. со ссылкой на ожидаемое снижение продаж на российском рынке.

Мысли глобальнее с "Единым счетом": Америка стала ближе! Специальный тариф для торговли на фондовом рынке США – всего от $0,0025 за акцию! Подробнее>>.




Рынок облигаций


24.01Индекс корп обл MOEX CBICP+ 0,06%  96,730
24.01Индекс мун обл MOEX MBICP+ 0,16%  102,600
24.01Индекс гос обл RGBI- 0,01%  151,850
Лидеры объёмов ММВБ 24 января 2020 г., корпоративный сектор, подробнее

Выпуск Котировка НКД Дох-сть, % Сделки Объём, руб. Погашение Оферта
СУЭК-Ф1P4R 102,44 19,2606,7410410 881 885,608.10.2029 19.10.2023
ГазпромКP2 105,45 1,7106,486212 742 739,511.07.2024 
Славнеф1Р2 106,45 6,8706,518195 192 06715.03.2029 28.03.2023
РЖД 1Р-17R 101,45 13,6806,5511154 126 873,303.11.2025 
Магнит3Р05 100,40 5,2406,5511140 048 16222.12.2022 
Лидеры объёмов ММВБ 24 января 2020 г., государственный сектор, подробнее

Выпуск Котировка НКД Дох-сть, % Сделки Объём, руб. Погашение Оферта
Беларусь04 103,95 40,2907,04444 011 935,503.08.2022 
Беларусь03 104,01 40,2907,01341 135 576,703.08.2022 
Лидеры объёмов ММВБ 24 января 2020 г., муниципальный сектор, подробнее

Выпуск Котировка НКД Дох-сть, % Сделки Объём, руб. Погашение Оферта
МосОб34013 101,20 5,0206,3511214 366 286,520.12.2024 
ВлгОб35006 103,30 6,7506,393224 128 065,3330.10.2020 
Оренб35003 125,00 5,7505,9515819 478 84203.07.2025 
СаратОбл17 104,85 12,8706,852414 680 055,820.11.2024 
Хакас2016 112,33 27,2507,07737 474 556,102.11.2023 

Ковалев Алексей, ГК "ФИНАМ" (руководитель аналитического отдела)

Обзор российского рынка. Рост спроса на UST на прошлой неделе не повлек за собой сильное расширение спредов – вслед за дорожающим базовым активом в целом росли в цене и долларовые долги ЕМ. Российская кривая сбросила по доходности 4 б. п. Вторую неделю подряд впечатляющий ценовой рост демонстрируют евробонды Турции.


Российские корпоративные бумаги в целом умеренно подорожали. Более трех фигур прибавил в цене "вечный" выпуск МКБ, чья доходность к ближайшему колл-опциону (в ноябре 2022 г.) достигла однозначных значений. Отметим, что этот эмитент на прошлой неделе разместил 5-летний старший долларовый выпуск под 4,7% годовых. Ждем размещения "вечных" бумаг Совкомбанком.


Рынок фьючерсов оценивает вероятность оставления без изменения ставки ФРС на ближайшем заседании 29.01.2020 г. в 88%. Вероятность того, что ставка будет понижена на горизонте 12 месяцев, составляет 70%.


Уровень пятилетних кредитно-дефолтных свопов (CDS), отражающий стоимость пятилетней страховки от риска дефолта РФ по долгам, пытается стабилизироваться около отметки в 60 б. п. Напомним, что исторический минимум по этому показателю, достигнутый в июне 2007 г., составляет 43 б. п.


Процесс снижения ставок идет рука об руку с удлинением сроков заимствований, из-за чего на рынке появляется все больше "длинных" выпусков, включая "вечные" бумаги. Это обеспечивает инвесторов необходимым набором высокодоходных инструментов.


Инвестиционные идеи (российские евробонды). Несмотря на впечатляющий ценовой рост (15 фигур) по итогам 2019 г., в наступившем году номинированный в британских фунтах евробонд "РЖД" с погашением в 2031 г. продолжил активно дорожать: так, с 31 декабря его цена выросла со 135,2% до текущих 138,1%. Столь бодрая динамика обусловлена не только высокой дюрацией данного выпуска, но и ожиданиями первого с сентября 2016 г. снижения ставки рефинансирования Банка Англии на заседании 30 января 2020 г. Сейчас вероятность такого решения, согласно рынку фьючерсов, составляет 47%.


Впрочем, даже после ралли доходность выпуска "РЖД" смотрится вне конкуренции среди международных бумаг сравнимого кредитного качества (см. график ниже). За последние 12 месяцев доходность евробонда снизилась на 180 б. п., из них снижение на 100 б. п. было обеспечено за счет сужения кредитного спреда.


Высокий уровень купона побуждает эмитента предпринимать попытки по выкупу бумаги. Так, в прошлом ноябре компания объявила оферту по цене 134,5% от номинала, выкупив евробондов на общую сумму 22,6 млн фунтов.

Старший 20-летний выпуск "РЖД" объемом 650 млн фунтов стерлингов размещен в марте 2011 г. под 7,487% годовых. Опций по досрочному отзыву и/или изменению уровня купона не предусмотрено. Минимальный лот составляет 100 тыс. фунтов. Евробонд находится на обслуживании в НРД и доступен только для квалифицированных инвесторов.

Инвестиционные идеи (иностранные евробонды). Среди зарубежных бумаг с инвестиционным рейтингом, предлагающих доходность не ниже 5%, обратим внимание на один из выпусков американского ритейлера – Kohl's Corporation. Эмитент управляет сетью универмагов, реализующих продукцию для всей семьи: одежду, обувь, аксессуары, постельное белье, домашнюю утварь. Сеть из 1150 универмагов покрывает всю территорию США, Kohl's также предлагает товары через интернет. В филиалах корпорации занято 34 тыс. чел. Акции эмитента торгуются на NYSE с текущей рыночной капитализацией около 7 млрд долл.


Отметим, что выпуск Kohl's с погашением в 2037 г. смотрится очень интересно на фоне бумаг сравнимого кредитного качества (см. график ниже). За последние 12 месяцев ценовая динамика данного выпуска в целом соответствует рынку. Отметим, что снижение доходности бумаги за этот период было обусловлено главным образом падением доходности UST, нежели сужением ее кредитного спреда.


Все три агентства "большой тройки" держат "стабильный" прогноз по изменению рейтингов компании, которые находятся на "инвестиционном" уровне. Текущая вероятность дефолта эмитента в течение 5 лет по методологии Bloomberg составляет 1,9%.


Старший необеспеченный выпуск Kohl's Corporation с погашением в декабре 2037 г. объемом 350 млн долл. (в обращении остается бумаг на 101 млн долл.) размещен в сентябре 2007 г. Рынок эмиссии — мировой. Опций по пересмотру уровня купона (6,875% годовых) не предусмотрено. Номинал и минимальный лот по бумаге составляют соответственно 1 тыс. и 2 тыс. долл. Бумага находится на обслуживании в НРД.




Российский валютный рынок



Дроздов Сергей, ГК "ФИНАМ" (аналитик)

Курс $
Курс EUR

Стремительное снижение цен на "черное золото" и негативные настроения в сегменте еmerging мarkets на прошедшей неделе способствовали умеренному ослаблению курса российской валюты, которая, впрочем, стойко держит удар и не спешит переходить за уровень 62 за доллар.

Российская валюта завершила торги на отметке 62,07, потеряв 0,27% по отношению к американскому доллару.

На данном этапе уровни поддержки в паре доллар/рубль составляют 61,95 и 61,70, сопротивления – 62,33 и 62,50 соответственно.


События дня на 27 января 2020 г.


 
Заседание совета директоров "ФСК ЕЭС"
 
Заседание совета директоров "Россетей"
 
Выход отчетности Juniper Networks



Вебинары

09:30-10:00



Бровкин Михаил
 

Рынок фьючерсов РФ Бесплатно

"Срочный" взгляд на рынок с Михаилом Бровкиным

 
 

09:30-10:00



 Аналитическая синергия: Солабуто и Афанасьева
 

Рынок акций РФ 6900 

Предторговый брифинг

 
 

10:00-10:30



Солабуто Николай
 

Рынок акций РФ 6900 

Утренний брифинг

 
 

10:30-11:15



Парцхаладзе Давид
 

Рынок акций РФ Бесплатно

Российские акции – технический отбор!

Торговля на рынке – это поток инвестиционных идей и решений по управлению капиталом. Учебный центр «Финам» предлагает Вашему вниманию новый видео-обзор, на котором опытный консультационный управляющий поделится своим виденьем рынка и даст торговые рекомендации. Его идеи основаны на анализе новостного фона и использования собственных методов технического анализа. Вы получите конкретные инвестиционные идеи по голубым фишкам и отдельным акциям второго эшелона.

План видео-обзора:

  • Краткий обзор факторов, влияющих на фондовый рынок РФ (S&P, нефть, рубль-доллар).
  • Техническая картина индексов ММВБ и РТС. Прогноз на текущую неделю.
  • Технический анализ популярных голубых фишек и относительно ликвидных бумаг второго эшелона. Новостной фон и прогнозы.

 
 
Все вебинары


Хотите всегда и везде быть в курсе событий? Но у вас нет времени на поиск информации? Подпишитесь на рассылку «Утреннего обзора» и получайте только актуальную информацию в удобном виде! Подписаться