Меню

 
 

Утреннее обозрение: 20.01.2020

(выходит ежедневно в 9:45 утра мск.)

Хотите всегда и везде быть в курсе событий? Но у вас нет времени на поиск информации? Подпишитесь на рассылку «Утреннего обзора» и получайте только актуальную информацию в удобном виде! Подписаться


Сегодня в выпуске:




Мировые рынки


18.01Dow Jones+ 0,17%  29354,08  
18.01NASDAQ0,00%  9388,94  
18.01S&P500+ 0,39%  3329,62  
19.11DAX+ 0,11%  13221,12  
17.01FTSE-100+ 0,85%  7674,56  
17.01CAC-40+ 1,02%  6100,72  
20.01Nikkei-225+ 0,18%  24085,14  
20.01Kospi+ 0,54%  2262,64  
20.01SSE+ 0,53%  3091,70  
18.01Bovespa+ 1,52%  118478,30  
17.01Merval- 0,05%  42339,82  
  Российский рынок акций:
20.01MICEX0,00%  3196,88  
20.01RTSI0,00%  1637,75  
  Курс ЦБ:
18.01Доллар- 0,0586%  61,5333  
18.01Евро- 0,1751%  68,5358  
  Форекс:
20.01EUR/RUB- 0,14%  68,1890  
20.01USD/RUB- 0,23%  61,4732  
20.01EUR/CHF+ 0,15%  1,0749  
20.01EUR/JPY+ 0,09%  122,2830  
20.01EUR/USD+ 0,10%  1,1099  
20.01GBP/USD- 0,10%  1,2993  
  Нефть:
20.01Brent+ 1,20%  65,63  
20.01Light+ 1,06%  59,20  
  Металлы:
20.01Золото+ 0,08%  1561,60  
20.01Серебро+ 0,09%  18,0900  
20.01Никель+ 0,29%  13950  
20.01Алюминий+ 0,25%  1809,50  
 










Российский рынок: акции

Итоги торгов ММВБ, 20 января 2020 г.

Эмитент Open Max Min Close Сделки Объем, руб. Close (pr) Chng
ВТБ ао 0,048150 0,048840 0,048000 0,048015 44759300000 2 169 407 780,05 0,048035 - 0,042%
ГАЗПРОМ ао 255,65 256,10 253,01 253,50 29957470 7 623 299 629,5 255,39 - 0,740%
ГМКНорНик 21752 22100 21650 21850 269883 5 904 119 694 21524 + 1,515%
Газпрнефть 468,80 471,40 463,25 470,00 772460 361 750 778 467,75 + 0,481%
ЛУКОЙЛ 6700,0 6770,0 6684,5 6717,0 446394 3 000 313 225,5 6685,0 + 0,479%
МТС-ао 322,15 327,20 321,95 327,20 2755350 894 272 184,5 321,15 + 1,884%
НЛМК ао 150,26 152,00 148,10 148,78 7708860 1 158 790 898,2 150,20 - 0,945%
Новатэк ао 1255,8 1267,0 1241,6 1243,0 1084088 1 361 140 829,8 1255,4 - 0,988%
Полюс 7371,0 7400,0 7354,0 7385,0 48118 354 753 542 7360,0 + 0,340%
Роснефть 488,00 489,90 484,65 484,85 3123590 1 519 265 018,5 485,15 - 0,062%
Ростел -ап 81,15 81,15 79,40 80,45 330060 26 387 320 79,60 + 1,068%
РусГидро 0,6610 0,6890 0,6591 0,6772 5041440000 3 412 492 114,2 0,6570 + 3,075%
Сбербанк 263,22 266,97 261,80 266,28 29749210 7 878 274 516,6 262,50 + 1,440%
Сбербанк-п 235,18 238,70 234,59 238,50 5274470 1 249 221 900 234,57 + 1,675%
СевСт-ао 979,0 1000,0 960,0 990,6 1248372 1 235 142 603,8 977,2 + 1,371%
Сургнфгз 53,900 54,890 53,805 54,170 31130100 1 690 592 873 53,775 + 0,735%
Сургнфгз-п 37,260 37,345 36,960 36,960 24284400 902 351 244,5 37,250 - 0,779%
Татнфт 3ао 812,0 837,4 810,4 830,0 2369268 1 962 208 030 809,6 + 2,520%
Транснф ап 178400 179250 176900 178300 716 127 859 000 178650 - 0,196%



Комментарии и прогноз по акциям. Россия (на 20 января 2020 г.)





Дроздов Сергей, ГК "ФИНАМ" (аналитик)

Заключение долгожданного торгового соглашения между США и Китаем на прошедшей неделе вывело американские биржевые индексы на новые исторические максимумы. По условиям сделки, в период с 1 января 2020 по 31 декабря 2021 года Пекин взял на себя обязательство закупить в США промышленных товаров, энергоносителей, услуг и сельхозпродукции на сумму, которая должна быть на 200 миллиардов долларов больше базового уровня 2017 года. Однако Вашингтон рассмотрит снятие оставшихся пошлин с Поднебесной не ранее чем через 10 месяцев. Представитель администрации Белого дома пояснил, что США оставляют за собой право ввести дополнительные пошлины в случае нарушения Пекином условий "первой фазы" торговой сделки.

Таким образом следует констатировать факт, что торговая война, несмотря на подписание торгового соглашения между двумя крупнейшими мировыми экономиками, еще далека от своего завершения. Тем не менее подписание первой фазы торговой сделки на какое-то время поставило на паузу торговую конфронтацию между странами и теперь внимание инвесторов всецело переключилось на набирающий силу сезон отчетов американских компаний. Так, согласно данным Refinitiv IBES, прибыль компаний, входящих в состав индекса S&P 500, в четвертом квартале упадет на 0,4%, но по итогам 2020 года вырастет на 9,6%. В понедельник, в связи с празднованием Дня Мартина Лютера Кинга, заокеанские биржи будут закрыты, а уже во вторник, исчерпав драйверы роста, мировые рынки акций могут начать снижение.

В среду после заявления главы правительства РФ Дмитрия Медведева президенту Владимиру Путину об отставке правительства в полном составе российские биржевые индикаторы в моменте продемонстрировали некоторое снижение. Однако в дальнейшем отставка правительства Медведева, при котором экономика седьмой год демонстрирует весьма низкие темпы роста, ожидаемо стала умеренно позитивным фактором для отечественного рынка акций.

В пятницу индекс МосБиржи вырос на 1,26% закрывшись на отметке 3196,88 пункта, индекс РТС поднялся на 1,51%, завершив торги на уровне 1637,1 пункта. В лидерах роста были бумаги RUSALа (+10,20%) и "Детского Мира" (+7,42%) - в аутсайдерах акции "Юнипро" (-1,45%) и ОВК (-1,22%).

В настоящий момент поддержки в рублевом индикаторе расположены на отметках 3175 и 3150 пунктов. Сопротивление - 3200 пунктов. Локальные поддержки во фьючерсе на индекс РТС расположены на отметке 162000 и 158000 пунктов. Сопротивление - 164700 пунктов. 

"Единый счет" от АО "ФИНАМ": теперь и Америка! Единая ставка за маржинальную торговлю, торговля под обеспечение ценными бумагами, открытие счета всего от 30 000 руб. Подробнее>>.



Комментарии и прогноз по акциям. США (на 20 января 2020 г.)



Калмыкова Анна, ГК "ФИНАМ" (аналитик отдела анализа мировых рынков)

В пятницу, 17 января, ключевые фондовые индексы США продемонстрировали уверенное повышение, достигнув исторических максимумов, на фоне благоприятных статистических данных по рынку жилья и ввиду появления признаков устойчивости китайской экономики. Кроме того, в центре внимания игроков были квартальные отчётности ряда крупных компаний.

Что касается статистики, число начатых строительств домов в декабре подскочило на 16,9% г/г до максимального за последние тринадцать лет уровня по сравнению с повышением лишь на 2,6% г/г месяцем ранее.

Что касается Китая, то ему удалось зафиксировать положительную динамику ВВП по итогам прошлого года, хотя темпы роста показателя и оказались минимальными за последние три десятилетия.

По итогам сессии индикатор "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average окреп на 0,17%, закрывшись на отметке 29348,10 пункта, индекс широкого рынка S&P 500 ушел в плюс на 0,39% до уровня в 3329,62 пункта, а индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq Composite увеличился на 0,34% до 9388,94 пункта.

Фьючерсы на нефть марки Light с поставкой в феврале по итогам торгов на NYMEX выросли на $0,02 и закрылись на уровне $58,04 за баррель. По итогам торгов на COMEX фьючерсы на золото с поставкой в феврале повысились на $9,8 до $1 560,3 за тройскую унцию. Доходность десятилетних казначейских облигаций, в свою очередь, увеличилась до 1,84%.

Среди фаворитов торговой сессии оказались бумаги технологических компаний. В частности, Visa, Apple и Qualcomm добавили в свой актив 1,9%, 1,1% и 4,5% соответственно.

При этом рыночная капитализация Alphabet, материнской компании оператора поисковика Google, увеличилась на 2,0% на новостях о том, что она стала четвёртой по счёту американской фирмой, рыночная капитализация которой превысила отметку в $1 трлн.

Между тем бумаги кредитора State Street "потолстели" на 1,8% после того, как он представил финансовые результаты за четвёртый квартал, в соответствии с которыми чистая прибыль повысилась до $704 млн или $1,73 на бумагу, тогда как аналитики в среднем ожидали $1,70 на бумагу. Выручка банка увеличилась в отчетном периоде на 0,8% г/г до $3,05 млрд при усреднённом прогнозе рынка в $2,92 млрд.

Чуть больше половины акций в составе индекса "голубых фишек" закрылись в "зелёной" зоне, причем наибольшие темпы повышения, кроме котировок Visa, показали акции Dow (+1,6%) и Travelers (+1,4%), а наибольшие темпы снижения продемонстрировали бумаги Boeing (-2,4%), Chevron (-1,1%) и Walmart (-0,8%).

Революционный тариф для доступа на рынки США в "Едином счете" от АО "ФИНАМ": от $0,0025 за акцию! Доступ на американские площадки NYSE и NASDAQ, современные торговые платформы и единая ставка за маржинальную торговлю! Открытие счета всего от 30 000 рублей! Подробнее>>.



Комментарии и прогноз по акциям. Европа (на 20 января 2020 г.)



Аседова Наталия, ГК "ФИНАМ" (ведущий аналитик отдела анализа мировых рынков)

В пятницу, 17 января, ключевые фондовые индексы европейского региона завершили торги на положительной территории благодаря позитивной статистике из Китая, а также воодушевляющим прогнозам агентства Fitch.

Заметим, что ВВП в Поднебесной увеличился в четвертом квартале на 6% г/г, как и ожидалось, а темпы роста розничных продаж составили 8% г/г, хотя аналитики прогнозировали 7,8% г/г.

В то же время, международное рейтинговое агентство Fitch улучшило прогнозы по темпам роста мировой экономики на 2020 год вслед за подписанием торгового соглашения между США и Китаем. По обновленным оценкам, мировой ВВП увеличится в текущем году на 2,6%, как и годом ранее, тогда как ранее прогнозировался прирост показателя на 2,5%.

По итогам сессии британский индекс FTSE 100 продвинулся на 0,85%, французский CAC 40 стал тяжелее на 1,02%, а немецкий DAX ушел в плюс на 0,72%. Региональный индикатор STXE 600 увеличился, в свою очередь, на 0,96%, закрывшись на уровне 424,56 пункта.

Благодаря сильной статистике из Китая в числе фаворитов торгов находились представители горнодобывающего сектора. В частности, рыночная капитализация BHP Group, Rio Tinto, Anglo American и Glencore поднялась на 2,3%, 2,75%, 3,22% и 0,47% соответственно.

Удачно сложилась сессия для крупнейшего в мире производителя ювелирных изделий Cie. Financiere Richemont, бумаги которого окрепли на 4,9% благодаря отчету об увеличении выручки в третьем финансовом квартале.

Лучше рынка смотрелись акции шведской фармацевтической компании  Swedish Orphan Biovitrum, подорожавшие на 8,9% после того, как она повысила прогнозы по прибыли и выручке на 2019 год благодаря хорошим продажам ряда препаратов.

"Единый счет" стал еще глобальнее: АО "ФИНАМ" открыло прямой доступ к NYSE и NASDAQ по российским законам! Революционный тариф на биржах США — всего от $0,0025 за акцию. Открыть счет ONLINE .




Рынок облигаций


17.01Индекс корп обл MOEX CBICP+ 0,10%  96,770
17.01Индекс мун обл MOEX MBICP+ 0,37%  102,280
17.01Индекс гос обл RGBI+ 0,07%  151,780
Лидеры объёмов ММВБ 17 января 2020 г., корпоративный сектор, подробнее

Выпуск Котировка НКД Дох-сть, % Сделки Объём, руб. Погашение Оферта
Славнеф1Р3 100,70 9,1806,554301 811 07715.11.2029 29.11.2022
ГТЛК 1P-15 101,70 16,8507,36100136 670 837,121.10.2025 
Сбер Sb12R 103,79 0,8406,1274109 561 907,711.07.2022 
Автодор2Р5 101,29 4,5106,711567 922 29312.12.2029 26.12.2022
НорНикБ1P1 103,24 21,3006,493657 966 080,724.09.2024 
Лидеры объёмов ММВБ 17 января 2020 г., государственный сектор, подробнее

Выпуск Котировка НКД Дох-сть, % Сделки Объём, руб. Погашение Оферта
Беларусь04 103,95 38,6307,058347 480 731,803.08.2022 
Беларусь03 104,00 38,6307,03325 790 262,403.08.2022 
Лидеры объёмов ММВБ 17 января 2020 г., муниципальный сектор, подробнее

Выпуск Котировка НКД Дох-сть, % Сделки Объём, руб. Погашение Оферта
ХМАО 10 106,49 6,2705,971212 081 133,518.12.2023 
Хакас2016 112,28 25,0007,129311 106 612,802.11.2023 
Мордовия03 105,80 9,4206,771122 799 595,2603.09.2021 
СаратОбл17 104,58 11,3206,93452 791 040,920.11.2024 
КалинОбл17 104,18 6,7207,0072 482 774,817.12.2024 

Ковалев Алексей, ГК "ФИНАМ" (руководитель аналитического отдела)

Обзор российского рынка. За исключением Турции, долларовая кривая которой скинула в доходности по итогам прошлой недели солидные 25 б.п., суверенные евробонды ЕМ показали разнонаправленную динамику. Займы российского Минфина умеренно подорожали, причем наибольший рост показал самый дальний выпуск с погашением в 2047 г.


Российский первичный рынок начал год довольно бодро. Вслед за Veon, доразместившим выпуск с погашением в 2025 г. на 300 млн долл., размещение нового 5-летнего евробонда на 500 млн долл. провела на прошлой неделе компания "ФосАгро". Размещение прошло по минимальной в постсоветской истории России долларовой ставке 3,05%. По сообщениям СМИ, МКБ может в ближайшее время провести размещение предположительно 5-летних долларовых евробондов.


Рынок фьючерсов оценивает вероятность оставления без изменения ставки ФРС на ближайшем заседании 29.01.2020 г. в 84%. Вероятность того, что ставка будет понижена на горизонте 12 месяцев, составляет 57%.


Уровень пятилетних кредитно-дефолтных свопов (CDS), отражающий стоимость пятилетней страховки от риска дефолта РФ по долгам, остался по итогам недели на отметке 60 б. п. Напомним, что исторический минимум по этому показателю, достигнутый в июне 2007 г., составляет 43 б. п.


Ввиду узости спредов российские бумаги стали очень чувствительны к динамике UST. Спрос на высокодоходные инструменты в корпоративном сегменте остается повышенным.


Инвестиционные идеи. Одной из бумаг, показывающей впечатляющие темпы роста с начала 2020 г., является долларовый евробонд Банка развития Республики Беларусь (БРРБ) с погашением в мае 2024 г. Так, с 31.12.2019 г. цена данного выпуска выросла с 105,5% до текущих 107,5%. Подорожание бумаги происходит на фоне динамичного роста стоимости долларовых долгов Правительства Белоруссии, которые за этот период сбросили в доходности полпроцента.


БРРБ создан в 2011 г. и полностью контролируется государством (правительство напрямую владеет 96,2% банка и еще 3,8% контролирует госкомпания Беларуськалий). Агентства S&P и Fitch держат по эмитенту рейтинг В со "стабильным" прогнозом. Отметим, что рейтинг эмитента соответствует суверенному, что отражает роль банка как национального института развития, высокую вероятность господдержки и субсидиарную ответственность Республики Беларусь по долговым обязательствам эмитента.


Старший выпуск БРРБ объемом 500 млн долл. размещен в апреле 2019 г. под 6,75% годовых. Рынок эмиссии — Евродоллар. Опций по досрочному отзыву и/или изменению уровня купона не предусмотрено. Обращаем внимание, что минимальный лот по выпуску составляет 200 тыс. долл. Евробонд находится на обслуживании в НРД и доступен только для квалифицированных инвесторов.


С момента размещения выпуск потерял в доходности 180 б. п., что было главным образом обусловлено снижением его кредитного спреда (110 б. п.). В целом сочетание умеренной дюрации и доходности в 4,7% заслуживает внимания


Инвестиционные идеи (иностранные евробонды). Среди зарубежных бумаг небольшой лотности с доходностью около 6% обратим внимание на один из евробондов американской телекоммуникационной компании Sprint Corporation. Эмитент является четвёртой по количеству абонентов мобильной связи компанией в США, по данным на 30.06.2019 г. обслуживая 54,3 млн абонентов. Штаб-квартира расположена в Оверленд-парке (штат Канзас). В компании занято около 30 тыс. человек. Акции Sprint Corporation торгуются на NYSE с текущей рыночной капитализацией 20 млрд долл. Эмитент на 84% контролируется японским конгломератом Softbank Group Corp., биржевая капитализация которого достигает 92 млрд долл.


Кредитное положение Sprint Corporation полностью соответствует ее рейтингам – "В" от агентств Moody’s и S&P. Значения кредитных метрик эмитента выглядят несколько повышенными, финансовые показатели – волатильными.


Sprint Corporation – довольно активный заемщик на облигационном рынке. В настоящее время в обращении находятся евробондов компании на общую сумму 22,5 млрд долл. Отметим, что выпуск с погашением 15.11.2028 г. относится к числу наиболее ликвидных.


Старший необеспеченный выпуск объемом 2,5 млрд долл. размещен в ноябре 1998 г. Рынок эмиссии — мировой. Опций по пересмотру уровня купона (6,875% годовых) до конца срока обращения бумаги не предусмотрено. Обращаем внимание, что номинал и минимальный лот по бумаге составляют 1 тыс. долл. Бумага находится на обслуживании в НРД.


Динамика цены выпуска S 6 7/8 11/15/28 (SPRINT 28) в последние 12 месяцев была довольно волатильной — и это на фоне уверенного рост отраслевого бенчмарка. Впрочем, с середины мая прошлого года выпуск стабильно торгуется выше номинала.




Российский валютный рынок



Дроздов Сергей, ГК "ФИНАМ" (аналитик)

Курс $
Курс EUR

Уменьшившийся поток денег иностранных фондов на российские долговые площадки, покупки валюты Минфином, объем которых с 15 января увеличился до 18,2 млрд рублей в день, а также отступившие от своих максимумов цены на нефть на уходящей неделе стали основными факторами давления на рубль. Однако грядущий налоговый период и ожидания снижения ключевой процентной ставки Банком России позволили российской валюте остаться в диапазоне 61-61,80 по отношению к американскому доллару.

Основным риском для рубля на текущей неделе может стать смена настроений на внешних финансовых и сырьевых рынках. При реализации данного сценария пара доллар/рубль может протестировать уровень 62,50.


События дня на 20 января 2020 г.


 
Публикация операционных результатов группы "Эталон" за 2019 год
 
Публикация производственных результатов НЛМК за 2019 год



Вебинары

09:30-10:00



Бровкин Михаил
 

Рынок фьючерсов РФ Бесплатно

"Срочный" взгляд на рынок с Михаилом Бровкиным

 
 

09:30-10:00



 Аналитическая синергия: Солабуто и Афанасьева
 

Рынок акций РФ 6900 

Предторговый брифинг

 
 

10:00-11:00



Солабуто Николай
 

Рынок акций РФ 6900 

Утренний брифинг

 
 

10:30-11:15



Парцхаладзе Давид
 

Рынок акций РФ Бесплатно

Российские акции – технический отбор!

Торговля на рынке – это поток инвестиционных идей и решений по управлению капиталом. Учебный центр «Финам» предлагает Вашему вниманию новый видео-обзор, на котором опытный консультационный управляющий поделится своим виденьем рынка и даст торговые рекомендации. Его идеи основаны на анализе новостного фона и использования собственных методов технического анализа. Вы получите конкретные инвестиционные идеи по голубым фишкам и отдельным акциям второго эшелона.

План видео-обзора:

  • Краткий обзор факторов, влияющих на фондовый рынок РФ (S&P, нефть, рубль-доллар).
  • Техническая картина индексов ММВБ и РТС. Прогноз на текущую неделю.
  • Технический анализ популярных голубых фишек и относительно ликвидных бумаг второго эшелона. Новостной фон и прогнозы.

 
 
Все вебинары


Хотите всегда и везде быть в курсе событий? Но у вас нет времени на поиск информации? Подпишитесь на рассылку «Утреннего обзора» и получайте только актуальную информацию в удобном виде! Подписаться