Меню

 
 

Утреннее обозрение: 23.12.2019

(выходит ежедневно в 9:45 утра мск.)

Хотите всегда и везде быть в курсе событий? Но у вас нет времени на поиск информации? Подпишитесь на рассылку «Утреннего обзора» и получайте только актуальную информацию в удобном виде! Подписаться


Сегодня в выпуске:




Мировые рынки


21.12Dow Jones+ 0,28%  28460,89  
21.12NASDAQ0,00%  8924,96  
21.12S&P500+ 0,49%  3221,22  
19.11DAX+ 0,11%  13221,12  
20.12FTSE-100+ 0,11%  7582,48  
20.12CAC-40+ 0,82%  6021,53  
23.12Nikkei-225+ 0,05%  23827,45  
23.12Kospi- 0,02%  2203,71  
23.12SSE- 1,02%  2974,18  
21.12Bovespa- 0,01%  115121,08  
20.12Merval+ 1,44%  38632,41  
  Российский рынок акций:
23.12MICEX0,00%  3015,93  
23.12RTSI0,00%  1523,77  
  Курс ЦБ:
21.12Доллар- 0,1938%  62,4071  
21.12Евро- 0,3013%  69,3780  
  Форекс:
23.12EUR/RUB- 0,40%  68,9516  
23.12USD/RUB- 0,07%  62,2150  
23.12EUR/CHF- 0,06%  1,0880  
23.12EUR/JPY- 0,02%  121,2640  
23.12EUR/USD+ 0,08%  1,1085  
23.12GBP/USD+ 0,19%  1,3020  
  Нефть:
23.12Brent- 0,39%  65,88  
23.12Light- 0,50%  60,14  
  Металлы:
23.12Золото+ 0,43%  1487,20  
23.12Серебро+ 0,79%  17,3600  
23.12Никель- 0,41%  14465  
23.12Алюминий- 0,28%  1795,00  
 










Российский рынок: акции

Итоги торгов ММВБ, 23 декабря 2019 г.

Эмитент Open Max Min Close Сделки Объем, руб. Close (pr) Chng
ВТБ ао 0,046345 0,046655 0,046310 0,046505 11768820000 546 987 837,25 0,046300 + 0,443%
ГАЗПРОМ ао 251,50 255,20 251,11 255,00 37646820 9 541 494 552,8 255,50 - 0,196%
ГМКНорНик 19676 19748 19490 19676 186882 3 664 055 290 19776 - 0,506%
Газпрнефть 422,90 422,95 420,95 422,00 409320 172 814 997,5 422,95 - 0,225%
ЛУКОЙЛ 6075,5 6095,0 6068,5 6082,0 766011 4 655 732 081,5 6079,5 + 0,041%
МТС-ао 313,55 317,40 313,25 314,05 2225210 702 199 457 313,70 + 0,112%
НЛМК ао 142,30 143,50 141,36 142,54 3807070 541 236 535,4 142,46 + 0,056%
Новатэк ао 1289,6 1292,6 1271,6 1274,4 569277 728 452 451,4 1292,4 - 1,393%
Полюс 6796,5 6941,5 6780,5 6868,0 71509 492 696 619,5 6771,5 + 1,425%
Роснефть 451,70 454,10 449,00 451,00 2998660 1 353 034 190 451,75 - 0,166%
Ростел -ап 69,70 70,00 68,75 69,35 316890 22 068 334 69,70 - 0,502%
РусГидро 0,5540 0,5631 0,5532 0,5602 641972000 358 617 942,4 0,5541 + 1,101%
Сбербанк 244,75 249,19 244,07 248,80 23950490 5 910 647 366,7 244,71 + 1,671%
Сбербанк-п 222,05 224,12 221,71 223,27 3130630 697 240 921,8 221,57 + 0,767%
СевСт-ао 926,0 930,0 920,4 930,0 581211 538 184 309,4 926,4 + 0,389%
Сургнфгз 48,180 51,700 48,115 51,655 137907700 6 951 391 370 48,115 + 7,357%
Сургнфгз-п 37,700 38,440 37,590 38,190 42722200 1 625 569 961,5 37,800 + 1,032%
Татнфт 3ао 781,6 790,5 779,3 788,9 1280862 1 006 597 660,5 780,8 + 1,037%
Транснф ап 175400 176900 174100 176700 1426 251 029 600 174650 + 1,174%



Комментарии и прогноз по акциям. Россия (на 23 декабря 2019 г.)





Дроздов Сергей, ГК "ФИНАМ" (аналитик)

Американские биржевые площадки в пятницу закрылись ростом, обновив исторические максимумы. Индекс широкого рынка S&P 500 вырос на 0,49%, закрывшись на отметке 3221,22 пункта, промышленный индекс Dow Jones прибавил 0,28%, высокотехнологичный NASDAQ поднялся на 0,42%. Индекс MSCI Emerging Market прибавил 0,1%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась менее чем на один базисный пункт, до 1,92%. Доходность 10-летних облигаций Германии снизилась на два базисных пункта, до -0,25%.

Рынок позитивно отреагировал на данные по потребительским расходам, которые в ноябре продемонстрировали рост на 0,4%, укрепив веру инвесторов в силе американской экономики. Кроме того, мажорные настроения по-прежнему поддерживаются обещаниями Белого дома о скором заключении торгового соглашения с Поднебесной. Так, в минувшую субботу выступая во Флориде президент США Дональд Трамп подтвердил, что торговая сделка с Пекином будет подписана в ближайшее время. В связи с празднованием католического Рождества рабочая неделя на западных площадках будет короткой, и инвесторы уйдут на каникулы в приподнятом настроении.

В пятницу индекс МосБиржи вырос на 0,25%, закрывшись на отметке 3015,93 пункта. В настоящий момент поддержки в рублевом индикаторе по-прежнему расположены на отметках 3000 и 2980 пунктов, сопротивление находится на уровне 3040 пунктов. Локальные поддержки во фьючерсе на индекс РТС расположены на отметках 152000 - 150500 пунктов, сопротивление - 154000 пунктов.

Революционный тариф для доступа на рынки США в "Едином счете" от АО "ФИНАМ": от $0,0025 за акцию! Доступ на американские площадки NYSE и NASDAQ, современные торговые платформы и единая ставка за маржинальную торговлю! Открытие счета всего от 30 000 рублей! Подробнее>>.



Комментарии и прогноз по акциям. США (на 23 декабря 2019 г.)



Симонян Дмитрий, ГК "ФИНАМ" (ведущий специалист отдела анализа мировых рынков)

В пятницу, 20 декабря, американская макроэкономическая статистика выдала в окончательной редакции два весомых показателя - рост ВВП США в 3-м квартале и декабрьский индекс потребительского доверия Мичиганского университета. 

Согласно последним данным рост ВВП США в 3-м квартале составил 2.1% в годовой экстраполяции. Этот результат совпал как с промежуточной оценкой, так и экспертными ожиданиями и немного улучшился по сравнению с зафиксированными во 2-м квартале итоговыми 2.0%. Вместе с тем, потребительские расходы, на которых базируется две трети деловой активности в США, в 3-м квартале увеличились по сравнению с прошлым годом на 3.2% (предварительное значение составляло 2.9%) вслед за внушительным показателем в 4.6% во 2-м квартале. Эти цифры вкупе с последними комментариями ФРС подтверждают факт продолжающегося уверенного развития американской экономики. 

Следом был опубликован финальный индекс потребительского доверия Мичиганского университета, который вырос в декабре до максимального с мая уровня в 99.3 пунктов с 96.8 пунктов в ноябре и превзошел прогнозируемое и зафиксированное ранее на предварительном этапе значение 99.2 пунктов. Укреплению потребительского настроя американцев и их готовности к усилению покупательской активности способствовали определенное улучшение экономической ситуации и преимущественно позитивный тренд на рынке труда в США. 

Помимо вышеприведенных наиболее значимых в этот день макроэкономических индикаторов были представлены еще и сведения по индивидуальному бюджету американских граждан. Личные доходы населения в ноябре выросли на 0.5% при ожидавшихся 0.3% и после пересмотренного с 0.0% до +0.1% изменения в предыдущем месяце. Тогда как расходы на личное потребление увеличились в соответствии с прогнозами на максимальную с июля величину 0.4% после повышения на 0.3% месяцем ранее. При этом показатель общенациональной нормы сбережений поднялся до 7.9% с 7.8% в октябре. В числе прочих данных базовый ценовой индекс потребления приплюсовал в соответствии с прогнозами в ноябре 0.1%, по сравнению же с прошлым годом индекс вырос на 1.6%. 

Успешные макроэкономические показатели обеспечили устойчивую положительную динамику на биржах в течение всего дня, что позволило триаде основных фондовых индексов финишировать в комфортном плюсе и добиться приличного выигрыша по итогам прошедшей недели. При этом все эти индексы при закрытии в очередной раз обновили исторические максимумы. 

Воздействие на ход биржевой сессии могло оказать и то обстоятельство, что в пятницу состоялось квартальное завершение торговли сразу четырьмя видами фьючерсов и опционов на индексы и акции, что в совокупности приводит обычно к большим объемам продаж и высокой волатильности с трудно предсказуемым финалом. Однако, вопреки ожиданиям, в этот раз рынки не штормило, хотя объемы торгов на NYSE значительно перекрыли трехмесячный средний уровень, и инвесторы производили коррекцию своих портфелей без значительных потрясений для индикаторов. 

Индекс Dow Jones industrial average повысился на 78.13 пунктов или 0.28% до 28455.09 пунктов, увеличение за неделю составило 1.1%. Индекс Standard & Poor's 500 повысился на 15.85 пунктов или 0.49%, закрывшись на уровне 3221.22 пунктов и прибавив в течение недели 1.7%. Индекс Nasdaq Composite повысился на 37.74 пунктов или 0.42% до значения 8924.96 пунктов, выигрыш за неделю составил 2.2%. 

В высшем дивизионе американской экономики Тор-30 в "зеленой" зоне финишировало абсолютное большинство компаний (22). Наибольшего выигрыша добились ведущая американская телекоммуникационная корпорация Verizon Communications (+2.1%), инновационно-производственный холдинг 3M (+1.9%) и крупный фармацевтический концерн Merck (+1.8%). Главными же аутсайдерами торгов стали флагман авиастроительной отрасли Boeing (-1.7%), ведущий мировой поставщик спортивной одежды и обуви Nike (-1.2%), а также один из лидеров высокотехнологичного сектора Cisco Systems (-0.9%). 

Интернет-портал Care.com, с помощью которого можно подобрать помощников по ведению домашнего хозяйства и уходу за престарелыми и малолетними членами семьи, подскочил на 14%, согласившись быть приобретенным холдингом IAC по цене 15 долларов за акцию. 

Осуществляющая поставки оборудования для нужд Министерства обороны США корпорация AAR выросла на 13.6% в связи с тем, что ее квартальные показатели продаж и прибыли значительно превзошли консенсус-прогноз. 

Инвестиционный трастовый фонд в сфере недвижимости Mack-Cali Realty выиграл 8.7% на фоне появившейся информации о том, что его конкурент UDR проявил заинтересованность в поглощении Mack-Cali Realty. 

Крупнейший оператор круизных линий Carnival увеличил свою рыночную капитализацию на 7.6% после того, как получил по итогам квартала доход существенно больше среднерыночных ожиданий и улучшил финансовый прогноз на следующий год. 

Самый крупный в США торговец поддержанными автомобилями CarMax потерял 6.2% вследствие более слабых, чем предсказывали эксперты, результатов в последнем фискальном квартале. 

Цена на фьючерсы на золото с поставкой в феврале по итогам торгов на COMEX снизилась на 3.50 долларов или 0.2% до значения 1480.90 долларов за тройскую унцию. 

Золото немного уступило в цене в результате усиления доллара в отношении всех конкурирующих резервных валют, главным образом против евро. По итогам же недели драгметалл практически остался на том же уровне, потери составили 30 центов. 

Цена на фьючерсы на нефть марки Light с поставкой в феврале по итогам торгов на NYMEX снизилась на 74 цента или 1.2% до уровня 60.44 долларов за баррель. 

Нефть подешевела в связи со значительным увеличением общего числа действующих буровых установок в США за последние 2 недели (согласно данным нефтесервисной компании Baker Hughes, проводящей регулярный их мониторинг). Однако в целом за неделю стоимость фьючерсов на нефть в наиболее активной контрактной позиции, с учетом замены в этом статусе январских фьючерсов на февральские, повысилась на 0.6%.

Мысли глобальнее с "Единым счетом": Америка стала ближе! Специальный тариф для торговли на фондовом рынке США – всего от $0,0025 за акцию! Подробнее>>.



Комментарии и прогноз по акциям. Европа (на 23 декабря 2019 г.)



Калмыкова Анна, ГК "ФИНАМ" (аналитик отдела анализа мировых рынков)

В пятницу, 20 декабря, ключевые фондовые индексы Европы продемонстрировали положительную динамику на фоне усиления оптимизма по поводу Brexit. Так, парламент Великобритании одобрил сделку по выходу страны из состава ЕС, предложенную премьер-министром Борисом Джонсоном.

Что касается вышедших статистических данных, индекс потребительского доверия Германии Gfk за январь составил 9,6 пункта, тогда как ожидалось его увеличение с 9,7 пункта месяцем ранее до 9,8 пункта. При этом, по окончательным данным, ВВП Великобритании в третьем квартале вырос на 0,4% к/к и 1,1% г/г при усреднённом прогнозе сохранения темпов роста на предварительном уровне в 0,3% к/к и 1,0% г/г.

По итогам сессии французский CAC 40 окреп на 0,82%, британский FTSE 100 вырос на 0,11%, а немецкий DAX поднялся на 0,81%. При этом региональный индикатор STXE 600 "стал тяжелее" на 0,80% и составил 418,40 пункта. 

Котировки итальянского коммунального предприятия Enel подтянулись на 1,0% благодаря повышению кредитного рейтинга его латиноамериканского подразделения Enel Americas до "позитивного" международным агентством Moody’s. 

Между тем рыночная капитализация итальянского оператора платёжной системы Nexi увеличилась на 2,4% на фоне заявления кредитора Intesa SanPaolo, что продаст ему своё подразделение розничных платежей за 1 млрд евро ($1,1 млрд). 

Тем временем, британский нефтяник Royal Dutch Shell убавил из своего актива 1,6%, заявив об ожидаемых разовых расходах в размере $1,7-2,3 млрд и понизив прогноз по квартальным продажам "чёрного золота" со ссылкой на замедление темпов роста мировой экономики. 

При этом бумаги голландской компании Takeaway.com, специализирующейся на доставке продуктов, купленных в Интернете, "похудели" на 2,1%, несмотря на её победу в борьбе с фирмой Prosus за приобретение британского представителя отрасли Just Eat.

"Единый счет" от АО "ФИНАМ": теперь и Америка! Единая ставка за маржинальную торговлю, торговля под обеспечение ценными бумагами, открытие счета всего от 30 000 руб. Подробнее>>.




Рынок облигаций


20.12Индекс корп обл MOEX CBICP- 0,04%  96,200
20.12Индекс мун обл MOEX MBICP- 0,06%  101,130
20.12Индекс гос обл RGBI- 0,04%  149,990
Лидеры объёмов ММВБ 20 декабря 2019 г., корпоративный сектор, подробнее

Выпуск Котировка НКД Дох-сть, % Сделки Объём, руб. Погашение Оферта
РУСАБрБ1P4 100,13 7,3507,5856337 745 706,201.11.2029 14.11.2022
ГТЛК 1P-15 100,18 10,9607,85102203 799 239,421.10.2025 
РСХБ БО10Р 100,45 6,7106,9818202 875 81310.11.2023 
МТС 1P-12 100,43 9,3806,8926202 241 974,426.10.2023 
ЛСР БО 1Р1 103,50 20,2607,2817154 463 418,5622.09.2021 
Лидеры объёмов ММВБ 20 декабря 2019 г., государственный сектор, подробнее

Выпуск Котировка НКД Дох-сть, % Сделки Объём, руб. Погашение Оферта
Беларусь04 103,20 31,9907,415934 752 550,603.08.2022 
Беларусь03 103,20 31,9907,418211 432 967,403.08.2022 
Лидеры объёмов ММВБ 20 декабря 2019 г., муниципальный сектор, подробнее

Выпуск Котировка НКД Дох-сть, % Сделки Объём, руб. Погашение Оферта
НижгорОб14 100,35 1,2906,838112 121 07514.06.2025 
СПбГО35001 105,19 3,3806,56933 043 633,428.05.2025 
КемерОбл17 104,40 19,5506,84710 493 244,526.09.2024 
СаратОбл17 103,57 5,1007,26509 202 690,420.11.2024 
Мордовия03 105,69 3,1407,171777 058 550,8703.09.2021 

Ковалев Алексей, ГК "ФИНАМ" (ведущий аналитик)

Обзор российского рынка. Инвесторы в долларовый долг ЕМ не смогли не учесть рост доходности UST на прошлой неделе. Например, доходность UST-10 увеличилась на 11 б. п., превысив отметку 1,9%. На этом фоне максимальная доходность на кривой долларовых обязательств российского Минфина вернулась к отметке 3,8%.


В корпоративном сегменте замечательно выглядели выпуски "Газпрома". Например, долгосрочный секторальный бенчмарк — выпуск с погашением в 2034 г. — подорожал более чем на фигуру (см. раздел "Инвестиционные идеи"). Динамику хуже рынка продолжают демонстрировать "вечные" бумаги.


Прошлая неделя наглядно продемонстрировала, что в условиях суженных почти до исторических минимумов кредитных спредов российские бумаги становятся очень восприимчивы к динамике доходности UST.


Инвестиционные идеи (российские евробонды). Как ни парадоксально, но определенные резервы в плане ценового роста отечественных евробондов создаются в результате санкций. Так, из-за наложенных властями США ограничений на покупку нового российского нерублевого госдолга, Минфин РФ, вероятно, в 2020 г. не будет выходить на внешний рынок с новыми размещениями, тогда как погасить ему придется бумаг на 3,5 млрд долл. и 750 млн евро. Отсутствие нового предложения поддержит обращающиеся выпуски на вторичном рынке.


Из-за судебных тяжб с "Нафтогазом Украины" перспективы выхода на внешний первичный рынок в ближайшие месяцы для "Газпрома" также выглядят несколько туманно. И хотя доходность его самых дальних (и самых высокодоходных) выпусков упала до 4%-й отметки, их текущая доходность (5,8%, например, для выпуска с погашением в 2034 г.) выглядит весьма интересно как с точки зрения абсолютных значений, так и в контексте российских аналогов (см. табл. ниже). Кроме того, отметим, что мы не ожидаем повышения ключевой долларовой ставки в 2020 г.


Инвестиционные идеи (зарубежные евробонды). Среди недавно размещенных бумаг обратим внимание на долларовый выпуск Braskem — крупнейшей нефтехимической компании Латинской Америки. 10-летний выпуск объемом 900 млн долл. размещен 25 ноября этого года с довольно высоким купоном 7,45% годовых. С момента размещения цена бумаги выросла до 106,5%, однако, ее доходность (6,5%) по-прежнему выглядит весьма интересно в контексте международных бумаг аналогичного кредитного качества.


Braskem является ведущим производителем термопластичных смол в Западном полушарии. Имея 36 промышленных предприятий, расположенных в Бразилии, США, Мексике и Германии, компания производит более 16 миллионов тонн термопластичных смол и других нефтехимических продуктов в год. Braskem является ведущим мировым производителем биополимеров с его заводом мощностью 200 000 тонн, который производит полиэтилен из этанола на основе сахарного тростника. Акции компании торгуются на бразильской фондовой бирже с текущей рыночной капитализацией 5,7 млрд долл. В филиалах Braskem по всему миру занято 8 тыс. человек.


Компания демонстрирует замедление финансовых показателей в 2019 г., что привело к ухудшению ее кредитных метрик. Вероятность дефолта эмитента через 5 лет, рассчитываемая по модели дефолтного риска агентства Bloomberg, сейчас составляет 3,2%.


Евробонд является довольно ликвидным и находится на обслуживании в НРД. Рынок эмиссии — Евродоллар. Агентства S&P и Fitch рейтингуют выпуск на уровне ВВ- и ВВ соответственно.


По бумаге предусмотрено 4 колл-опциона, доходность к ближайшему из них (15.11.2024 г. по цене 103,725%) составляет 6,5%. Опций по пересмотру уровня купона не предусмотрено. Обращаем внимание, что минимальный лот по бумаге составляет 200 тыс. долл.




Российский валютный рынок



Дроздов Сергей, ГК "ФИНАМ" (аналитик)

Курс $
Курс EUR

Нефтяные котировки по итогам пятничных торгов снизились на 0,65%, закрывшись на отметке $66,14. На прошлой неделе рост стоимости "черного золота" был поддержан данными от Минэнерго США и позитивными настроениями на глобальных рынках акций. Сегодня игроки будут отыгрывать данные от нефтегазовой сервисной компании Baker Hughes, согласно которым за неделю, завершившуюся 20 декабря, число действующих нефтяных буровых установок в США увеличилось на 18 единиц, что является максимальным недельным ростом.

Российская валюта завершила торги на отметке 62,25 руб./$, прибавив 0,24% по отношению к американскому доллару. На данном этапе поддержки в паре доллар/рубль находятся на отметках 62 и 61,70, сопротивления расположены на уровнях 62,35 и 62,50. В настоящий момент помимо благоприятной конъюнктуры на мировых финансовых и сырьевых рынках российскую валюту поддерживают налоговый период и возобновившийся приток денег нерезидентов на отечественные фондовые и долговые площадки. В связи с этим пара доллар/рубль достаточно комфортно себя чувствует в коридоре 62-63 руб./$; при сохранении текущей тенденции на мировых рынках до конца текущего года рубль может протестировать отметку 61,70 руб./$, а в первом квартале 2020 года – вплотную приблизиться к уровню 61 руб./$.


События дня на 23 декабря 2019 г.


 
Заседание совета директоров "Транснефти"
 
Заседание совета директоров "Татнефти"
 
Ожидается выплата дивидендов компанией Juniper Networks



Вебинары

09:30-10:00



Бровкин Михаил
 

Рынок фьючерсов РФ Бесплатно

"Срочный" взгляд на рынок с Михаилом Бровкиным

 
 

10:30-11:15



Парцхаладзе Давид
 

Рынок акций РФ Бесплатно

Российские акции – технический отбор!

Торговля на рынке – это поток инвестиционных идей и решений по управлению капиталом. Учебный центр «Финам» предлагает Вашему вниманию новый видео-обзор, на котором опытный консультационный управляющий поделится своим виденьем рынка и даст торговые рекомендации. Его идеи основаны на анализе новостного фона и использования собственных методов технического анализа. Вы получите конкретные инвестиционные идеи по голубым фишкам и отдельным акциям второго эшелона.

План видео-обзора:

  • Краткий обзор факторов, влияющих на фондовый рынок РФ (S&P, нефть, рубль-доллар).
  • Техническая картина индексов ММВБ и РТС. Прогноз на текущую неделю.
  • Технический анализ популярных голубых фишек и относительно ликвидных бумаг второго эшелона. Новостной фон и прогнозы.

 
 

11:00-13:00



Чичикин Алексей
 

Рынок акций РФ 2900 

Online - курс «Начинающий»: День 1

Введение в фондовый рынок:

  • Цели и задачи учебного курса
  • Структура российского фондового рынка
  • Различные категории инвесторов
  • Работа на росте и падении
  • Как торговать на бирже через «ФИНАМ»
  •  
     

    13:30-14:30



    Афанасьева Юлия
     

    Рынок акций РФ 6900 

    Пульс рынка c Юлией Афанасьевой

     
     
    Все вебинары



    Бизнес-конференции и семинары

    15.01.2020  XI Гайдаровский форум в РАНХиГС

    15-16 января в Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации пройдет ежегодный международный XI Гайдаровский форум. Тема форума в этом году – «Россия и мир: Вызовы нового десятилетия». Гайдаровский форум – крупнейший международный экспертный форум, проходящий на территории РАНХиГС в ...  подробнее

    Место проведения:  Москва

    Все бизнес-конференции и семинары


    Хотите всегда и везде быть в курсе событий? Но у вас нет времени на поиск информации? Подпишитесь на рассылку «Утреннего обзора» и получайте только актуальную информацию в удобном виде! Подписаться