Меню

 
 

Утреннее обозрение: 31.12.2018

(выходит ежедневно в 9:45 утра мск.)

Хотите всегда и везде быть в курсе событий? Но у вас нет времени на поиск информации? Подпишитесь на рассылку «Утреннего обзора» и получайте только актуальную информацию в удобном виде! Подписаться


Сегодня в выпуске:




Мировые рынки


29.12Dow Jones- 0,33%  23067,10  
29.12NASDAQ0,00%  6584,52  
29.12S&P500- 0,12%  2485,74  
28.12DAX+ 1,71%  10558,96  
28.12FTSE-100+ 2,27%  6733,97  
28.12CAC-40+ 1,74%  4678,74  
28.12Nikkei-225- 0,43%  19991,42  
28.12Kospi+ 0,62%  2041,04  
28.12SSE+ 0,44%  2493,90  
28.12Bovespa+ 2,84%  87887,26  
28.12Merval+ 2,62%  30292,55  
  Российский рынок акций:
29.12MICEX+ 0,46%  2369,33  
29.12RTSI+ 0,24%  1068,72  
  Курс ЦБ:
30.12Доллар- 0,0736%  69,4706  
30.12Евро- 0,2481%  79,4605  
  Форекс:
31.12EUR/RUB+ 0,51%  79,4012  
31.12USD/RUB+ 0,62%  69,4995  
31.12EUR/CHF- 0,03%  1,1259  
31.12EUR/JPY+ 0,05%  126,2350  
31.12EUR/USD- 0,09%  1,1430  
31.12GBP/USD- 0,09%  1,2686  
  Нефть:
31.12Brent+ 1,54%  54,03  
31.12Light+ 1,28%  45,91  
  Металлы:
31.12Золото- 0,09%  1281,90  
31.12Серебро+ 0,16%  15,4600  
31.12Никель+ 1,12%  10850  
31.12Алюминий- 0,38%  1838,00  
 










Российский рынок: акции

Итоги торгов ММВБ, 29 декабря 2018 г.

Эмитент Open Max Min Close Сделки Объем, руб. Close (pr) Chng
ВТБ ао 0,034095 0,034145 0,033850 0,033895 5509940000 187 410 616,2 0,033910 - 0,044%
ГАЗПРОМ ао 153,69 153,73 152,82 153,58 2822290 432 635 794,5 153,00 + 0,379%
ГМКНорНик 13102 13131 12951 13039 18317 238 266 418 13073 - 0,260%
Газпрнефть 344,20 347,00 343,60 346,90 182800 63 200 203 344,10 + 0,814%
ЛУКОЙЛ 4975,0 5000,0 4965,0 4997,0 54826 273 328 849 4955,5 + 0,837%
МТС-ао 236,30 238,75 235,50 238,00 303670 72 221 416,5 236,90 + 0,464%
НЛМК ао 157,20 157,92 156,36 157,42 506700 79 815 524,8 157,00 + 0,268%
Новатэк ао 1126,8 1133,3 1122,3 1131,1 78080 88 234 727 1126,8 + 0,382%
Полюс 5399,5 5399,5 5351,0 5399,0 3504 18 874 022,5 5392,0 + 0,130%
Роснефть 426,70 431,50 421,40 430,95 850760 363 684 071 425,95 + 1,174%
Ростел -ап 60,60 60,85 60,45 60,60 140200 8 494 860 60,45 + 0,248%
РусГидро 0,4858 0,4861 0,4840 0,4858 95445000 46 316 916,4 0,4850 + 0,165%
Сбербанк 186,90 187,00 185,31 186,34 8913660 1 658 511 542,6 186,50 - 0,086%
Сбербанк-п 166,27 166,49 165,08 166,18 696250 115 552 354,2 165,07 + 0,672%
СевСт-ао 940,0 944,9 937,8 942,9 81590 76 875 793 937,7 + 0,555%
Сургнфгз 26,870 26,895 26,700 26,875 1004800 26 981 120,5 26,800 + 0,280%
Сургнфгз-п 39,080 39,400 38,985 39,400 4087700 160 442 336,5 38,915 + 1,246%
Татнфт 3ао 734,9 741,8 649,4 737,9 172170 125 476 939 737,8 + 0,014%
Транснф ап 163050 171000 163000 170950 1137 191 151 250 163450 + 4,589%
Уркалий-ао 82,52 84,98 82,42 84,96 48850 4 094 364,6 82,40 + 3,107%



Комментарии и прогноз по акциям. Россия (на 31 декабря 2018 г.)





Finam.ru

Российский рынок выдержал этот год стойко. 2018 начался с максимумов по индексу МосБиржи и РТС Основную поддержку рынку оказывала нефть, а также дивидендные ожидания. После вполне удачного 2017 уходящий год Собаки запомнится обостряющимися рисками торговой войны США и КНР, диалогом по Северной Корее, антииранскими и антироссийскими санкциями, сворачиванием стимулирования центральных банков, падениями валют развивающихся стран, несколькими "черными" сессиями на рынках акций, неразберихой с Brexit и волатильной нефтью. Новой тенденцией на рынке стало всеобщее снижение аппетита к рисковым активам.

Красиво поднявшись в начале 2018 года на новые максимумы российский рынок обвалился в апреле, именно тогда Минфин США включил ряд российских компаний и бизнесменов в санкционный список SDN. Нерезиденты начали избавляться от российских активов, индексы рухнули, рубль упал к доллару, а доходность 10-летних ОФЗ резко подскочила. Начало активных действий президента Дональда Трампа по введению заградительных торговых тарифов стало новым якорем в движении мировых активов. А там уже и замаячила проблема в итальянской экономике и угроза выхода Италии из Евросоюза. Затем все лето эксперты оценивали новые геополитические риски и верили, что все наладиться. Инвесторы стали потихоньку возвращаться на рынок. Многие компании порадовали акционеров ростом прибыли за 1 полугодие и планами по увеличению дивидендов.

Паника повторилась в конце лета, когда стало известно о новых возможных санкциях – запрете на покупку нового госдолга и ограничении долларовых операций госбанков. Тогда продажи в России усилились и все вновь заговорили о риске ухода рынка в "медвежью" зону. К тому же на западных площадках все ждали обвала, так как индексы США не хотели корректироваться и чуть ли не каждый день забирались на максимумы. Схлопывание пузыря так и не случилось.

В октябре состоялось обновление исторического максимума в индексе МосБиржи. Однако рублевый индикатор российского рынка оказался не в силах продолжить восходящий тренд. И все же российский рынок оказался очень устойчив, особенно в конце года, когда мировые цены на нефть провалились вниз, Дональд Трамп отменил долгожданную встречу с Владимиром Путиным, а американские индексы решили наконец сбавить обороты и скорректироваться вниз. Арест финансового директора компании Huawei в Канаде положил начало нового витка напряженности в американо-китайских отношениях. Распродажа на рынке от этого только усилилась. Рождественское ралли в этом году так и не состоялось. Последнюю сессию индекс МосБиржи завершил в плюсе на 0,46% (2369,33 пункта), РТС вырос на 0,24% до отметки 1068,72. С начала года рублевый бенчмарк прибавил почти 12%. В то же время долларовый индикатор просел на 8%.

Истории и события, повлиявшие на рынок. Сразу можно отметить, что главное событие года - президентские выборы в России - никак не повлияли на рынок акций. Из важных корпоративных историй-2018 смена основного собственника "Магнита" (+1%) и санкционные ограничения, недавно снятые, в отношении "РУСАЛа" (+1,5%). Из наиболее заметных событий отраслевого масштаба можно выделить обсуждение в августе "списка Белоусова" о повышении налоговой нагрузки на компании горно-металлургической отрасли, что привело к заметной просадке акций из "списка" после объявления. Однако, по мере того, как налоговая нагрузка была заменена инвестиционной, которая к тому же и так входила в планы металлургов, давление на акции указанных компаний со временем сошло на нет.

Заметным для рынка также стала история с компаниями, входящими в группу "Сумма". В конце марта Тверской суд Москвы арестовал основателей группы братьев Зиявудина и Магомеда Магомедовых. Их обвинили в мошенничестве, растратах и организации преступного сообщества. Банковские счета "Якутской топливно-энергетической компании" (-0,7%) и "Объединенной зерновой компании" – были арестованы. Бумаги ДВМП (+3,4%), НМТП (-0,07%) и "ТрансКонтейнера" (-0,34%) и "Новороссийского комбината хлебопродуктов" (-0,22%) сразу оказались на распродаже рынка.

2018 год был насыщенным с точки зрения количества buyback. Среди компаний, которые объявили о своих планах и уже начали программу обратного выкупа стали банк "Санкт-Петербург" (+2,6%), "Яндекс" (+0,7%), МТС (+0,4%), "Магнит" (+1%) и "МегаФон" (+0,8%), а также "ЛУКОЙЛ" (+0,8%). Но наиболее громким и неожиданным, безусловно, стало заявление "Роснефти" (+1,5%). Большинство компаний решились на такой шаг в целях повышения собственной капитализации.

Внутренние корпоративные события в целом оказывали слабое влияние на динамику акций российских компаний, поскольку инвесторы были поглощены "перевариванием" постоянно меняющегося внешнего новостного фона: эскалация торговых войн США с Китаем, вызванные этим опасения замедления мировой экономики, сначала рост и потом коррекция нефтяных котировок, повышения процентной ставки ФРС, а также не сходящие с радаров обсуждения новых антироссийских санкций. Теперь рассмотрим отдельно по секторам.

Кто остался на высоте? 2018 год стал одним из самых успешных для российских нефтегазовых компаний за всю их историю. Индекс Нефти и газа с начала текущего года повысился на 33,2%. Таким образом, нефтяной сектор стал явным лидером прироста и существенно опередил в этом плане рублевый индекс МосБиржи. В числе лидеров роста вышли "НОВАТЭК" (+0,46%), "Татнефть" (+0,01%), "ЛУКОЙЛ" (+0,8%), "Сургутнефтегаз" (-0,3%), "Газпром" (+0,3%). Аномальное сочетание высоких цен на "черное золото" и слабого рубля на фоне лага экспортных пошлин стали причиной стремительного роста их финансовых показателей и капитализации. Ралли в нефтегазовом секторе заметно снизило потенциал роста акций многих компаний, однако большинство все еще недооценены, считают аналитики. Отдельно стоит отметить "Роснефть", которая сохранила лидерство по объему добычи нефти и жидких углеводородов. В августе компания на бирже стала дороже, чем "Сбербанк".  Российские нефтяные компании опубликуют в целом сильные годовые отчеты, что предполагает увеличение дивидендных выплат. Некоторые эмитенты в этом году начали реализовывать меры, повышающие их инвестиционную привлекательность.

Также в положительной зоне представители сектора металлургии и добычи – "Северсталь" (+0,5%), "АЛРОСА" (+0,8%), ММК (+0,5%) и НЛМК (+0,27%). Падение рубля оказало поддержку финансовым показателям компаний сектора, компенсировав негативный эффект от снижения цен на металлы. Сверхдоходы, полученные благодаря падению курса рубля в последние годы, металлурги тратили на сокращение долговой нагрузки. Однако, как предполагают эксперты, уже в ближайшие годы, крупнейшие компании увеличат инвестиции, что потребует пересмотра дивидендной политики.

Наверняка инвесторы не забудут конфликт между основными совладельцами "Норникеля" (-0,26%). В начале года разгорелся спор между основными совладельцами – UC Rusal и президентом ГМК Владимиром Потаниным (структуры "Интерроса" контролируют 32,9% "Норникеля"). Причиной стало желание другого крупного акционера – Crispian Романа Абрамовича и Александра Абрамова – продать большую часть принадлежащего ему пакета: 4% из 6,2%. Первоначально предложение о выкупе такой доли направила одна из структур Потанина. Crispian по соглашению акционеров предложила этот же пакет и UC Rusal на тех же условиях. Последняя, однако, решила, что выкуп доли Потаниным может изменить баланс сил в "Норникеле", и оспорила сделку в суде. Новые антироссийские санкции США заморозили конфликт. В список Минфина попали 24 россиянина – крупных бизнесмена и высокопоставленных чиновника – и 15 компаний. Среди них Олег Дерипаска и восемь его компаний, в том числе и UC Rusal.  Бумаги алюминиевой компании падали весь год. Акции ГМК поддержали позитивная динамика цен на никель и ослабление рубля. Когда Минфин США после долгих переговоров сторон согласился снять ограничения с компании, котировки начали приходить в себя. Но в целом стоимость бумаг практически не изменилась.

В аутсайдерах года остались сектора, ориентированные на локальный спрос – потребление, транспорт и финансовый сектор. Начнем с первого. Сектор Потребительских товаров и торговли с начала текущего года просел на 14%. Представители розничной торговли уже в течение нескольких лет страдают от тенденции к сокращению реальных располагаемых доходов россиян. В первую очередь это относится к таким крупным продуктовым розничным сетям, как "Магнит" (+1%) и X5 Retail Croup (-1,2%). Однако торговая сеть "М.Видео" (+1,1%) сумела расшириться, поглотив столь значимых конкурентов, как "Эльдорадо" и "MediaMarkt".

Главной темой года стала история с покупкой банком ВТБ (-0,18%) акций "Магнита". Основатель и главный акционер "Магнита" Сергей Галицкий продал 29% своих акций ВТБ за 138 млрд рублей. Он покинул пост гендиректора розничной сети, но остался миноритарным акционером. Рынок отнесся к соглашению негативно, бумаги компании, которые и так были слабее рынка много месяцев, стали сильнее терять в весе. К тому же акционеры не получили от ВТБ оферту по выкупу. Галицкий всегда был ключевой фигурой для "Магнита", и его выход из капитала компании в сложной рыночной ситуации на фоне жесткой конкуренции был скептически воспринят инвесторами. Затем в мае ВТБ продал более 40% своего пакета акций "Магнита" Marathon Group Александра Винокурова. Это оказалось неожиданностью для рынка, бумаги восстановились в цене.

Также провальным этот год стал для транспортного сектора, который потерял порядка 21%. Его просадка состоялось в результате затяжного полуторалетнего снижения стоимости акций "Аэрофлота" (+0,18%). Отечественный авиаперевозчик пострадал от сильного годового прироста стоимости авиационного топлива. Кроме того, из США несколько раз поступали заявления о возможности введения адресных санкций против перевозчика. Эти инерционные бумаги пока не в силах уверенно развернуться вверх, несмотря на то, что они уже очень сильно подешевели, говорят аналитики.

Сектор Банки и Финансы по итогам 2018 года потерял около 19%. Акции банков продолжают оставаться под давлением в связи с сохраняющимися санкционными рисками, кредитные организации потенциально очень уязвимы. При этом явного улучшения внешнеполитического фона пока не предвидится в ближайшее время. Однако фундаментальные показатели для лидеров сектора остаются весьма позитивными. К примеру, на текущий момент чистая прибыль "Сбербанка" (-0,11%, ао - 186,3 рубля) продолжает расти. Дополнительным позитивным фактором является и дивидендная доходность. Именно рекордные показатели банка поддержали интерес инвесторов к бумагам.

Мысли глобальнее с "Единым счетом": Америка стала ближе! Специальный тариф для торговли на фондовом рынке США – всего от $0,0025 за акцию! Подробнее>>.




Рынок облигаций


29.12Индекс корп обл MOEX CBICP+ 0,19%  91,230
29.12Индекс мун обл MOEX MBICP+ 0,68%  96,740
29.12Индекс гос обл RGBI+ 0,10%  134,310
Лидеры объёмов ММВБ 29 декабря 2018 г., корпоративный сектор, подробнее

Выпуск Котировка НКД Дох-сть, % Сделки Объём, руб. Погашение Оферта
Роснфт2P4 94,25 27,7409,3986274 087 247,803.02.2028 14.02.2023
ТрнфБО1P6 101,05 23,1808,6469253 681 151,524.03.2021 
ГТЛК 1P-07 95,35 15,5602,4337150 269 486,931.12.2032 18.01.2023
ПолюсБ2 107,45 56,3608,886130 658 360,503.07.2025 15.07.2021
ГазпромБ22 94,35 33,5109,45858 380 02723.06.2048 29.07.2025
Лидеры объёмов ММВБ 29 декабря 2018 г., муниципальный сектор, подробнее

Выпуск Котировка НКД Дох-сть, % Сделки Объём, руб. Погашение Оферта
ЛипецкОбл8 99,70 6,4708,1612168 032 569,8217.04.2020 
Мордовия03 103,26 7,05010,01864 317 083,103.09.2021 
КОМИ 12 об 104,91 32,5408,29164 180 848,5623.06.2021 
Оренб35003 119,20 30,3009,02753 718 555,403.07.2025 
ВлгОб35007 99,30 5,0109,11283 554 350,102.06.2024 



Российский валютный рынок



Finam.ru

Курс $
Курс EUR

2018 год стал для российского рубля весьма неоднозначным. Перенеся два очень значительных снижения в апреле и августе, рубль к концу года закрепился в коридоре 66-70 за доллар. Рубль продавался на ожиданиях санкций, и затем покупался на попытках нефти зацепиться за максимумы с 2014 года; сочетание геополитических факторов и динамики на сырьевых рынках вызывало повышенную волатильность, привлекая большое количество участников рынка в попытках заработать на колебаниях курса.

Корреляция рубля с динамикой нефти заметно ослабла, хотя говорить о полной отвязке не совсем корректно. В уходящем году было три главных негативных фактора для рубля, которые перейдут "по наследству" и в 2019 год: антироссийские санкции и отток средств иностранных инвесторов из фондов, ориентированных на российский рынок.

Пара доллар/рубль завершила год чуть ниже 70 рублей, в районе максимумов с сентября. Евро поднялся к 80 рублям. Инвесторы закладывали в цены ожидаемое в январе возобновление покупок валюты ЦБ РФ для Минфина, возможное введение новых санкций против РФ и общее уклонение от риска.

пара доллар/рубль, итоги года




Основные экономические новости на 31 декабря 2018 г.


Россия вводит запрет на импорт украинских товаров. С момента введения мер по запрету импорта из России отдельных видов сельскохозяйственных товаров украинский санкционный список был расширен на 18 видов продукции, в том числе агропромышленной продукции, продукции химического комплекса, шифера, цементного клинкера.

Минсельхоз предложил увеличить квоту на турецкие помидоры вдвое – до 100 тыс. тонн. Запрет ввоз в Россию мяса птицы, овощей, фруктов и соли из Турции был введен 1 января 2016 года. В ноябре 2017 года ограничения частично сняли.

ЦБ оставил без изменений прогноз темпа прироста ВВП РФ в 2018 году. Согласно уточненной оценке Росстата, годовой прирост ВВП в 3 квартале 2018 года составил 1,5%.

С 1 января установлен запрет на плановые проверки малого и среднего бизнеса. Мораторий Генпрокуратуры продлится до 31 декабря 2020 года.

Аэропорты России за 11 месяцев обслужили рекордные 192 млн пассажиров. Рост к аналогичному периоду 2017 года, когда российские аэропорты обслужили 173,1 млн человек, составил 10,8%. Ожидается, что по итогам 2018 года пассажиропоток превысит 205 млн человек.




События дня на 31 декабря 2018 г.


 
Ожидается выплата дивидендов компанией Best Buy


Хотите всегда и везде быть в курсе событий? Но у вас нет времени на поиск информации? Подпишитесь на рассылку «Утреннего обзора» и получайте только актуальную информацию в удобном виде! Подписаться



и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
Комментариев нет.