еще
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании
 

Комментарии и рейтинг автора

Адонин Алексей

Рейтинг   Оценки: 2 3 4 5   Комментарии за все время   Голоса
   

Дата Комментарии Рейтинг Оценки
2 3 4 5
Голоса
23.01.21
12:00
"РусГидро" представит результаты по МСФО за 2020 г. 2 марта 2021 года. Выработка на в 2020 год находилась на одном из максимальных значений за последние годы, что гарантирует рекордную выручку. Наибольший интерес состоит в объеме списаний, который компания традиционно отражает в конце года. Мы ож... подробнее 4,00 1 0 0 2 3
29.12.20
15:55
"РусГидро" оказалась одним из бенефициаров пандемии 2020 г. Выработка ГЭС достигла исторических максимумов, неокупаемые инвестиции ушли в прошлое, большая часть долга рекапитализирована, а бумажные списания значительно снизились. Впереди – возможный рост дивидендной доходности акций и увеличен... подробнее 4,67 0 1 0 5 6
01.10.20
18:15
В среду "Интер РАО" представила стратегию развития до 2030 года. Стратегия в целом направлена на органический рост и, с одной стороны, не несет в себе триггеры, способные в моменте привести к переоценке акций "Интер РАО". С другой стороны, при внимательном рассмотрении ее целевых показателей, мы вид... подробнее 4,50 1 0 0 5 6
30.09.20
18:00
Сегодня "Интер РАО" официально представила свою стратегию развития до 2030 г. Мы выделим следующие моменты презентации: - в 2030 цель по EBITDA – более 320 млрд руб., по совокупным инвестициям – 1 трлн руб., по прибыли ожидается рост в 2,5 раза; - долг/EBITDA не будет превыша... подробнее 4,00 2 0 0 4 6
26.08.20
11:55
"РусГидро" представит результаты по МСФО за 1 полугодие 2020 года в четверг 27 августа. Отчетность станет доступна после 14:00 мск, а конференц-звонок назначен на 16:00."РусГидро" – одна из наиболее устойчивых компаний в пандемию. Мы ожидаем сильных результатов за 1П20, благодаря сильному рост... подробнее 4,67 0 0 1 2 3
10.08.20
17:10
"Юнипро" представит МСФО результаты за 1П20  11 августа. Мы ожидаем слабую отчетность из-за падения цен на электроэнергию и объема выработки. 2К20 явился наиболее сложным для генерации, помимо негативного сезонного фактора, на компаниях негативно отражается спад потребления и рост выработки ГЭС... подробнее 5,00 0 0 0 4 4
06.08.20
17:15
Мы оцениваем результаты нейтрально. В базовом сценарии, при выплате 50% чистой прибыли на дивиденды, акции ТГК-1 могут дать привлекательную дивидендную доходность более 10%. Тем не менее, этот показатель сильно зависит как от субсидий, так и восстановления цен на электроэнергию, а также разовых факт... подробнее 5,00 0 0 0 5 5
10.06.20
18:16
Юнипро: Воздастся тем, кто терпелив. Мы включили в нашу модель платежи за мощность Сургутской ГРЭС-2 по программе ДПМ-2. По нашим расчетам, Юнипро выиграет от платежей за большую мощность: станет возможным не просто нивелировать потерю платежей по истечении ДПМ-1, но и обеспечить выплату немалых див... подробнее 4,67 0 0 1 2 3
05.03.20
19:12
РусГидро представила результаты по МСФО и провела конференц-звонок. Некоторым сюрпризом стал показатель чистой прибыли, который в 2019 г. упал в 50 раз г/г до 643 млн руб. Это стало следствием признания совокупного убытка от обесценения в 58 млрд руб. по станциям Нижне-Бурейская ГЭС, Сахалинская ГР... подробнее 4,80 0 0 1 4 5
28.02.20
15:30
Результаты "Интер РАО" были близки к нашим ожиданиям: выручка выросла на 7,8%, EBITDA на 16,7%, чистая прибыль – на 16,2%. В рост показателей основной вклад внесли: ввод блоков в Калининграде по программе ДПМ, переход части ДПМ блоков на повышенные ДПМ платежи с 7го года поставки,... подробнее 3,33 1 1 0 1 3
31.01.20
18:45
Индекс электроэнергетики вырос вместе с рынком. Аналитики связывают это с притоком иностранных инвестиций в развивающийся российский рынок акций. Индекс за январь действительно вырос сильно - на 12,56%, значительно обогнав рынок в целом. Вклад вносят акции компаний согласно их весу в индексе. Силь... подробнее 4,40 1 0 0 4 5
11.12.19
15:20
"РусГидро" представит МСФО отчетность 12 декабря. Отчетность будет опубликована после 14:00 мск, конференц-звонок назначен на 16:00. 3 квартал 2019 года ознаменовался рекордной водностью рек. Выработка в третьем квартале "РусГидро" показала многолетний максимум, что выразилось в значительном падени... подробнее 5,00 0 0 0 3 3
12.11.19
17:10
Результаты оказались лишь немного хуже наших прогнозов, но в целом показали позитивную картину: рост выручки составил 8% г/г., EBITDA – 12%, прибыль увеличилась на 20%. Основными позитивными факторами стал рост цен РСВ на электроэнергию и рост выработки г/г. Конференц-звонок не преподнес сюр... подробнее 5,00 0 0 0 3 3
29.08.19
19:50
"РусГидро" представила консолидированные результаты за 1П19 и провела конференц-звонок. Отчетность оказалась близка к нашим ожиданиям. Выручка осталась на уровне прошлого года, EBITDA снизилась на 15,3% г/г, чистая прибыль упала на 22,6%. Главными причинами снижения показателей стали сниж... подробнее 4,00 2 0 0 4 6
14.08.19
16:00
Отчетность "Интер РАО" оказалась в рамках наших ожиданий, несколько выше оказался лишь показатель EBITDA (на 6%). Выручка выросла на 13% г/г, EBITDA - на 31,5%, чистая прибыль – на 25,2%. Чистая денежная позиция увеличилась на 5,9 млрд руб. до 172,6 млрд руб. Основной вклад в рост показателе... подробнее 4,00 1 1 1 3 6
20.06.19
15:20
"Кузбассэнерго" покупает Рефтинскую ГРЭС у "Энел Россия". Это крупная сделка, но обязательного выкупа у миноритариев не будет, т.к. это меньше 50% балансовой стоимости. Мы занимаемся обновлением финансовой модели компании. Мы считаем, что основная часть средств пойдет на финансирования ветряных ста... подробнее 4,75 0 0 1 3 4
21.05.19
15:20
Завтра "ФСК ЕЭС" опубликует результаты по МСФО за 1К19. Мы ожидаем умеренного роста показателей – выручки на 3,5%, EBITDA - на 5,6%, чистой прибыли – на 4,6%. Обычно компания не проводит звонки на квартальной отчетности и не представляет результаты в виде подробной презентации. Мы ... подробнее 4,25 1 0 0 3 4
15.05.19
15:50
"Интер РАО" представит консолидированную отчетность 16 мая. Мы ожидаем, что компания представит сильную отчетность: по нашим оценкам, компания увеличила выручку на 9,6% г/г, EBITDA – на 13,8%, чистую прибыль – на 21,1%. Начало 2019 для компании должно быть крайне успешным: цены РСВ в об... подробнее 5,00 0 0 0 3 3
23.04.19
14:35
Начиная с 2017 г. "РусГидро" сильно изменилась. Из традиционной генерирующей компании она превратилась в сложную структуру с обязательствами по форвардным контрактам, дальневосточными субсидиями и постоянно меняющейся дивидендной политикой. На финансовые показатели компании влияет масштабная инвести... подробнее 5,00 0 0 0 3 3
03.04.19
17:40
Мы считаем недавнее падение цены акций на 4% (с 12 марта на 7%) неоправданным, поскольку на сегодняшний день акции "Юнипро" предлагают сочетание стабильного притока дивидендов и потенциала роста акций, что в основном связано с вводом аварийного блока на Березовской ГРЭС. Компания обладает чистой ден... подробнее 5,00 0 0 0 3 3
29.03.19
18:40
В пятницу "Россети" представили как РСБУ, так и МСФО отчетность, которая оказалась сопоставима с отчетностью за 2017 г. Внимание инвесторов было приковано к показателю чистой прибыли, поскольку компания платит дивиденды исходя из этого параметра. По стандартам МСФО чистая прибыль выросла на 2,9%, ... подробнее 4,75 0 0 1 3 4
18.03.19
20:00
Компания "Энел Россия" представила отчетность за 12 месяцев 2018 гола и провела телеконференцию. Отчетность вышла ожидаемо слабая: Спад выручки составил 1,5%, EBITDA – 2,9%, чистой прибыли – 9,9%. Тем не менее, результаты оказались лучше, чем прогнозировалось на Дне аналитика,... подробнее 5,00 0 0 0 3 3
14.03.19
20:20
Отчетность "РусГидро" оказалась чуть выше наших ожиданий. Рост EBITDA составил 7,4% г/г, а чистой прибыли –41,8% г/г. Основной вклад внесла статья "продажа электроэнергии".   К сожалению, менеджмент на конференц-звонке не представил конкретной информации ни по: - срокам принятия д... подробнее 3,75 1 1 0 2 4
13.03.19
13:45
"РусГидро" представит результаты по МСФО за 2018 год в четверг, 14 марта. Результаты будут раскрыты после 14:00, а конференц-звонок состоится в 16:00 мск. Результаты в целом можно назвать предсказуемыми, поскольку операционные данные уже известны (рост выработки составил 3%), а на недавнем Дне анали... подробнее 4,67 0 0 1 2 3
12.03.19
17:40
Главным итогом стало повышение дивидендных выплат: с 14 млрд руб. в год до 20 млрд руб. в год. Новая дивполитика фиксирует дивиденды на 3 года вперед, до 2022 года. Финансовая отчетность за 2018 г. оказалась умеренно сильной – рост выручки составил  1,6%, рост EBITDA – 3,4%, а скор... подробнее 5,00 0 0 0 3 3
11.03.19
16:30
"Юнипро" представит консолидированные результаты на 2018 год 12 марта. На 14:00 МСК назначен конференц-звонок. Он будет иметь большее значение, чем сама отчетность. Мы считаем, что финансовые показатели не будут выдающимися в силу спада выработки на 3,3% г/г (операционные показатели компания за год... подробнее 5,00 0 0 0 3 3
04.03.19
17:40
"Интер РАО" представила ожидаемо сильную отчетность, мы отмечаем рост чистой прибыли на 31,6%. Рост EBITDA составил 27% - выше как наших прогнозов, так и консенсус-прогноза. Презентация и конференц-звонок не принесли больших сюрпризов. Неожиданным для нас были списания по Экибастузской ГРЭС (выстав... подробнее 5,00 0 0 0 3 3
01.03.19
17:30
Компания "Интер РАО" 4 марта должна представить результаты за 2018 по МСФО. Мы ожидаем роста выручки "Интер РАО" на 6,9% г/г, EBITDA – на 22,5%, а чистой прибыли – на треть. Хорошие финансовые показатели обусловлены положительной динамикой основных сегментов – в генерации денежные ... подробнее 4,67 0 0 1 2 3
27.02.19
17:45
Компания "РусГидро" провела день аналитика. Основные моменты презентации: - Менеджмент подтвердил ожидания по выручке на 2018 г. в 400,5 млрд руб., EBITDA – 108 млрд руб., чистой прибыли – 30 млрд руб. - выработка в 2019 г должна снизиться до 136-139 млрд руб. (в 2018г 144,2 млр... подробнее 4,25 1 0 0 3 4
12.02.19
13:15
Обновленный прогноз, представленный менеджментом "Энел Россия" на Дне аналитика, оказался хуже наших ожиданий. Как вызовы, перед которыми компании предстоит встретиться, так и логика презентации указывает на высокую вероятность временного отказа от дивидендных выплат в пользу инвестиций. Кроме того,... подробнее 4,00 1 0 1 2 4
12.12.18
19:54
Мы подтверждаем целевую цену акции "РусГидро" в 0,51 руб. и сохраняем рекомендацию "Держать". Мы видим несколько разовых эффектов, которые могут негативно повлиять на ближайшую отчетность компании и динамику котировок. Отчетность и конференц-звонок. Результаты за 3К18 оказались лучше наших прогнозо... подробнее 4,00 1 0 0 2 3
11.12.18
20:30
Результаты "РусГидро" за 3К18 оказались лучше наших ожиданий в первую очередь благодаря тому, что компания получила больше субсидий в отчетном периоде, чем мы ожидали. Кроме того, за счет роста выработки и роста тарифа на тепло выручка компании выросла на 6,5% кв/кв., превысив наши ожидания. По итог... подробнее 3,67 1 0 1 1 3
28.11.18
19:00
Публикация отчетности "РусГидро" по МСФО за 9 месяцев перенесена с 29 ноября на 11 декабря. Ранее компания отменила День инвестора и аналитика, запланированный на 23 ноября 2018 г. В прошлом году РусГидро опубликовала МСФО результаты также в декабре (18.12.2017). Мы ожидаем слабых результатов за 3К... подробнее 4,33 0 0 2 1 3
22.10.18
17:40
Мы понижаем целевую цену акции "РусГидро" на 24,4% - до 0,51 руб. и сохраняем рекомендацию "ДЕРЖАТЬ". Мы видим большое число рисков и неопределенностей, которые в ближайшее время не дадут акциям компании показывать положительную динамику. Главная проблема – тепловая генерация на Дальнем В... подробнее 2,86 5 0 0 2 7
24.05.17
19:00
Сегодня, 24 мая большую часть дня российский рынок провел в отрицательной зоне и обновил майский минимум. Падение индекса ММВБ доходило до 1%: снижались акции "Сбербанка", "Роснефти", "Газпрома", АФК "Системы". В лидерах роста в среду были акции "Северстали" и компаний электроэнергетики – приб... подробнее 3,33 1 0 2 0 3
14.12.20
17:50
Закрытие реестра под дивиденды "Юнипро" состоится 20.12.2020. Таким образом, чтобы получить дивиденд, инвесторам надо приобрести акции до 16.12.2020 включительно. Компания распределяет фиксированный дивиденд 0,111 руб. на акцию, что дает полугодовую дивидендную доходность в 3,9%. Мы считаем, что ин... подробнее    
09.12.20
14:15
"Энергопромсбыт", ассоциированный с РЖД, выставил на продажу 39,81% акций ТГК-14, следует из картотеки Русского аукционного дома. Пакет выставлен на продажу по начальной цене в 1,67 млрд руб., что при пересчете на одну акцию составляет 0,310 коп. Минимальная цена (цена отсечения) голландского... подробнее    
08.12.20
16:40
Мы начинаем покрытие ОГК-2. Компания, являясь частью холдинга ГЭХ, обладает внушительным объемом ДПМ проектов. Благодаря им, в ближайшие 2 года компания может показать рост прибыли и дивидендную доходность, превышающую среднюю по российскому рынку. Инвесторам следует, тем не менее, наблюдать за объе... подробнее    
30.11.20
14:10
ТГК-14 представила операционные результаты и РСБУ отчетность за 3К20. Несмотря на снижение экономической активности из-за мер, направленных на борьбу с пандемией, ТГК-14 смогла улучшить финансовые показатели. Так, выручка с учетом субсидий выросла на 4,1% г/г., компания вышла из негативной зоны... подробнее    
26.11.20
18:50
"РусГидро" представила МСФО результаты за 9М20 и провела конференц-звонок. Рост выручки составил 8%, EBITDA выросла на 29%, чистая прибыль – на 72% г/г. Факторы, которые благоприятно повлияли на результаты:  - приток воды в основные водохранилища ГЭС был выше среднемноголетних ... подробнее    
25.11.20
14:00
"РусГидро" представит финансовые результаты по МСФО 26 ноября. Мы ожидаем сильных результатов на фоне значительного роста выработки ГЭС и восстановления цен на мощность в Сибири. За 9М20 мы ожидаем рост EBITDA на 28%, а чистой прибыли – 65% г/г. Мы отмечаем, что за 9 месяцев 2020 г. компания ... подробнее    
10.11.20
18:15
EBITDA снизилась на 10,8% г/г., чистая прибыль – на 22,7%, до 10,8 млрд руб. Причина – снижение отпуска электроэнергии и РСВ цен г/г., рост выработки ГЭС, негативное влияние пандемии. Среди основных моментов конференц-звонка отметим то, что менеджмент уточнил ориентир запуска аварииM... подробнее    
10.11.20
17:30
Мы отмечаем, что в 2020 г. увеличилась доля выработки ГЭС, а также умеренно (в пределах 3%) прибавили свободные цены на электроэнергию в регионах присутствия компании. Кроме того, в 2,5 раза снизился объем экспорта электроэнергии. На прошлом конференц-звонке менеджмент отметил, что часть субсидии... подробнее    
30.10.20
19:55
Отчетность за 9М20 оказалась хуже наших ожиданиий как на уровне EBITDA, так и на уровне чистоий прибыли, которые сократились на 44% и 47% соответственно. Третий квартал оказался сложным для компании по нескольким причинам – негативный вклад внесли рост топливных затрат, в частности из-за ин... подробнее    
22.09.20
16:34
Мы приятно удивлены результатами работы ТГК-14 за первые 6 месяцев 2020 года. Несмотря на пандемию, изоляционные меры, падение общей деловой активности и последующее снижение выработки, компания смогла снизить долг и увеличить чистую прибыль. Тем не менее мы понижаем целевую цену акции до 0,333 коп.... подробнее    
27.08.20
18:25
Результаты за полугодие обнадеживают, как и то, что, несмотря на задержку, компания все же планирует выплатить дивиденд за 2019 г. По итогам 2020 г. компания должна ввести в эксплуатацию и провести обесценение  ТЭЦ в г. Советская Гавань, что не позволит выплатить очень высокие дивиденды по итог... подробнее    
17.08.20
17:20
"Интер РАО" представила отчетность по МСФО за 1П20 и провела конференц-звонок. НЕЙТРАЛЬНО. Отчетность оказалась чуть хуже наших ожиданий. Выручка снизилась на 8,4%, EBITDA сократилась на 21,4%, Чистая прибыль – на 12,3%. Наиболее существенный вклад в снижение показателей внесли Т... подробнее    
11.08.20
16:10
Отчетность отказалась несколько хуже наших ожиданий, поскольку операционные расходы выросли на 1,6 млрд руб. по причине признания обесценения основных средств. Кроме того, выросли отчисления в резервы и расходы на покупную электроэнергию. В результате компания заработала в первой половине 2020 г. 6,... подробнее    
03.08.20
18:20
"ТГК-1" представит МСФО результаты за 1П20 6 августа и проведет конференц-звонок. Компания смогла сохранить уровень выработки почти на уровне прошлого года благодаря высокой загрузке ГЭС, которые выработали на 18% больше электроэнергии г/г и тем самым компенсировали падение выработки ТЭС. Отпуск теп... подробнее    
28.07.20
19:40
Выручка сократилась на 41%, EBITDA – на 37%, чистая прибыль – на 34,6%. Показатели 2019 года при этом учитывают влияние Рефтинской ГРЭС, которая была продана в 3К19 г.Сопоставимые выручка и EBITDA снизились, главным образом, из-за снижения оптовых цен на электроэнергию из-за низкого спро... подробнее    
27.07.20
14:35
"Энел Россия" представит завтра МСФО результаты за 1П20. Мы ожидаем слабых результатов во втором квартале текущего года из-за падения выработки, которое составило 9,1% (скорректировано на Рефтинскую ГРЭС), а также выходом Рефтинской ГРЭС из периметра компании. По нашим прогнозам, выручка снизи... подробнее    
04.06.20
18:40
РусГидро представила МСФО результаты за 1К20 и провела конференц-звонок. Умеренно позитивно. Отчетность оказалась позитивной: рост EBITDA составил 23,8%, а скорректированной чистой прибыли – 22,4%. Основной вклад в рост показателей внесло: - увеличение выручки от реализации электроэнергии Ру... подробнее    
19.05.20
16:45
Мы начинаем покрытие ТГК-14 с рекомендацией "ДЕРЖАТЬ". На данный момент компания не может предложить инвесторам дивиденды, но инвесторы могут получить возможность хорошо заработать на потенциальном изменении структуры собственников. Финансовые показатели. Прогноз. В апреле 2020 г. ТГК-14 ... подробнее    
29.04.20
11:05
Результаты оказались ожидаемо слабыми: EBITDA снизилась на 37%, чистая прибыль – в 2 раза. Снижение выручки обусловлено в основном более низкими продажами электроэнергии и мощности в связи с продажей Рефтинской ГРЭС; а также более низкими рыночными ценами на электроэнергию по причине снижения... подробнее    
27.03.20
19:40
Отчетность ТГК-1 за 2019 г. показала, что рисков в акциях  больше, чем ожидалось ранее. Впервые за несколько лет компания показала обесценение основных средств, что негативно отражается на прогнозируемости дивидендных выплат. Более того, несмотря на наличие ГЭС в портфеле своих активов, ТГК-1 б... подробнее    
27.03.20
17:00
Отчетность за 2019 г. показала, что рисков в акциях ТГК-1 больше, чем ожидалось ранее. Впервые за несколько лет компания показала обесценение основных средств, что негативно отражается на прогнозируемости дивидендных выплат. Более того, несмотря на наличие ГЭС в портфеле своих активов, ТГК-1 будет с... подробнее    
17.03.20
19:35
"Энел Россия" представила результаты МСФО за 12М19 и провела конференц-звонок. По итогам 2019 г. "Энел Россия" отчиталась о снижении EBITDA на 11%, до 17,2 млрд руб., чистой прибыли – в 8,4 раза, до 0,9 млрд руб. В 2019 г. компания продала свою крупнейшую станцию – Рефтинскую ГРЭС. ... подробнее    
12.03.20
18:15
ТГК-1 представила результаты по МСФО и провела конференц-звонок. Отчетность за 12М19 разочаровала инвесторов: EBITDA выросла на 7,7% и составила 22,5 млрд руб., но чистая прибыль сократилась на 23,3%, составив 10,4 млрд руб. На конференц-звонке менеджмент дал комментарии и поделился некоторыми... подробнее    
10.03.20
19:30
В ходе Дня инвестора менеджмент "Энел Россия" представил новую дивидендную политику, повысил прогноз CAPEX и подтвердил приверженность компании к стратегии отказа от угля. Мы полагаем, что отказ от использования угольной генерации в будущем приведет к росту мультипликаторов компании, что несомненно ... подробнее    
10.03.20
17:30
"Юнипро" представила отчетность за 12М19 и провела конференц-звонок. Умеренно позитивно. Отчетность за 2019 г. показала рост: EBITDA выросла на 6%, чистая прибыль – на 9%. Рост был обусловлен в основном благодаря росту цен РСВ. Конференц-звонок оказался неоднозначным. Мы выделим следующее: ... подробнее    
04.03.20
18:00
"РусГидро" завтра представит результаты по МСФО за 2019 год. Мы ожидаем значительный спад чистой прибыли из-за обесценения станций, введенных в эксплуатацию на Дальнем востоке в 2019 г. По нашим ожиданиям, Нижне-Бурейская ГЭС и Сахалинская ГРЭС-2 будут обесценены на 43,5 млрд руб. Как результат, чис... подробнее    
27.02.20
14:05
"Интер РАО" представит консолидированную отчетность за 2019 г. и проведет конференц-звонок 28 февраля. Мы ожидаем сильных результатов: по нашим оценкам, выручка вырастет на 8%, EBITDA – на 18%, чистая прибыль – на 16%. Среди благоприятных факторов – рост экспорта электроэнергии, к... подробнее    
19.02.20
18:35
Сегодня "Энел Россия" представила обновленный стратегический прогноз, ключевые моменты представляем ниже: - дивиденд на акцию снизился с 0,14 руб. до 0,085 руб. В 2019, 2020, 2021 гг. менеджмент решил направлять по 3 млрд руб. дивидендов в год, что обеспечит дивидендную доходность в 8%; - прогноз ... подробнее    
11.02.20
10:00
Мы считаем, что на данный момент акции "Интер РАО" предлагают один из самых больших потенциалов роста среди генераторов, который может раскрыться совсем скоро. В нашу модель мы добавили последние операционные и финансовые результаты. С момента нашего последнего обзора снизилась ключевая ставка, изме... подробнее    
28.01.20
18:40
Мы считаем, что МОЭСК является одной из самых привлекательных МРСК на данный момент. В активе у нее сильная клиентская база, ее акции предлагают привлекательные дивиденды, а менеджмент активно занимается цифровизацией. Кроме того, компания должна стать бенефициаром перехода на эталонные затраты, а ... подробнее    
16.12.19
17:15
Дочерние компании "Россетей" представили отчетности за 3К19 как по МСФО, так и по РСБУ, а также определились с промежуточными дивидендами. Результаты оказались противоречивыми. В данном отчете мы подвели промежуточный итог, выделили фаворитов, а также постарались оценить перспективы по итогам 2019 г... подробнее    
13.12.19
10:55
"РусГидро" представила отчетность за 9М19 и провела конференц-звонок. Отчетность оказалась чуть лучше как наших ожиданий, так и консенсуса: EBITDA снизилась на 13,1%, чистая прибыль – на 23,5%. Основная причина – падение свободных цен на электроэнергию в Сибири из-за высокой выработки в... подробнее    
03.12.19
18:20
Менеджмент "Интер РАО" ожидает EBITDA'19 в диапазоне 133-139 млрд руб., в 2020 – более 140 млрд руб. Ожидается умеренный рост капитальных затрат в ближайшее время – с 21 млрд руб. в 2018 до 32-44 млрд руб. в год на перспективе до 2021 г. в связи с тем, что ожидается старт программы моде... подробнее    
27.11.19
18:55
Рост прибыли был достигнут несмотря на снижение прочих доходов и выручки от технологического присоединения. За 3 квартала текущего года компания заработала больше, чем за весь прошлый год. С такой сильной динамикой в 3К19 МОЭСК может превзойти как наши ожидания по годовой прибыли в 2019 г., так и св... подробнее    
26.11.19
18:25
Совет директоров МОЭСК рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды в размере 4,24 коп/акция. В денежном выражении это составляет 2,1 млрд руб. или  36% прибыли по РСБУ за 9М19. Такая выплата транслируется в 4% доходности. Поскольку по словам руководства промежуточные дивиденды составит не ме... подробнее    
15.11.19
15:40
"Интер РАО" представила МСФО отчетность за 9 месяцев 2019 года и провела конференц-звонок. Нейтрально. Отчетность оказалась сильной, выше консенсуса и наших ожиданий. Выручка выросла на 9,5%, EBITDA на 21,2%, чистая прибыль на 16,2%. Чистая денежная позиция увеличилась до 181 млрд руб. Конференц-з... подробнее    
14.11.19
18:10
"Интер РАО" представит результаты по МСФО 15 ноября. Конференц-звонок назначен в этот же день на 12:00 МСК. Мы ожидаем традиционно сильные результаты с ростом EBITDA на 18,2% и чистой прибыли на 13,8%. По нашим расчетам, в 3К19 основной вклад в рост внесли сбытовой сегмент (объем от реализации выр... подробнее    
11.11.19
15:30
Результаты ТГК-1 превзошли наши ожидания. Рост EBITDA составил 36,7%, чистая прибыль прибавила 27,6% г/г. Основными драйверами стали рост выручки от реализации электроэнергии на рынке на сутки вперед, тепловой энергии и оптимизация производственных расходов. Конференц-звонок проводиться не будет, ... подробнее    
01.11.19
18:02
МОЭСК (бренд "Россети Московский регион") представил отчетность по РСБУ за 9М19. Выручка выросла на 2,4% до 112,3 млрд руб. EBITDA выросла на 8,3% до 32,1 млрд руб., а чистая прибыль – на 23,5% до 5,8 млрд руб. Мы отмечаем отличный контроль за издержками – себестоимость осталась на уров... подробнее    
30.10.19
20:15
Результаты "Энел Россия" оказались близки к нашим ожиданиям – выручка выросла на условные 0,3% - рост цен РСВ был отчасти нивелирован снижением ДПМ цен на мощность и снижением выработки г/г. Результаты на уровне EBITDA и ниже были поддержаны отсутствием амортизации по Рефтинской ГРЭС из-за ее... подробнее    
29.10.19
15:40
"Энел Россия" представит консолидированные результаты 30 октября. Отчетность будет опубликована в 16:00 мск, через час будет проведен конференц-звонок. Отчетность будет учитывать разовые списания второго квартала, когда компания отразила убыток от обесценения основных средств в размере 8,4 млрд руб... подробнее    
16.10.19
18:00
Мы возобновляем покрытие ТГК-1. Согласно нашей модели, справедливая стоимость акций составляет 0,027 руб., что подразумевает потенциал роста в 136% и рекомендацию ПОКУПАТЬ. Мы считаем, что компания, почти избавившаяся от долговой нагрузки, имеет значительный потенциал роста котировок, связанный как ... подробнее    
30.08.19
10:30
Отчетность "РусГидро" оказалась близка к нашим ожиданиям. Выручка осталась на уровне прошлого года, EBITDA снизилась на 15,3% г/г, чистая прибыль упала на 22,6%. Главными причинами снижения показателей стали снижение выработки и рост топливных расходов, в основном по дальневосточным станциям. Сред... подробнее    
23.08.19
15:40
"РусГидро" представит результаты за 1П19 в четверг, 29 августа. Финансовые результаты будут опубликованы на корпоративном сайте компании после 14:00 по московскому времени. В 16:00 состоится конференц-звонок менеджмента с презентацией финансовых результатов на английском языке.  Мы ожидае... подробнее    
15.08.19
13:25
Взгляд на сектор электроэнергии сложно назвать оптимистичным. После бурного роста многих бумаг в начале-середине лета текущего года в данный момент мы видим не так много компаний, которые могут предложить рост в краткосрочной перспективе. В данный момент наши фавориты в секторе – "Юнипро" и "... подробнее    
14.08.19
16:20
"Интер РАО" опубликовала отчетность за 1П19 и провела конференц-звонок - нейтрально. Отчетность оказалась в рамках наших ожиданий, несколько выше оказался лишь показатель EBITDA (на 6%). Выручка выросла на 13% г/г, EBITDA - на 31,5%, чистая прибыль – на 25,2%. Чистая денежная позиция увеличил...    
13.08.19
16:40
"Интер РАО" представит консолидированную отчетность в среду, 14 августа. Мы ожидаем, что компания представит сильные результаты: благодаря росту выработки, росту цен РСВ, вводу станций в Калининграде в первом полугодии 2019г. рост EBITDA составит 24,2%, а чистая прибыль прибавит 26,6%. При этом, по... подробнее    
08.08.19
18:00
"Юнипро" представила результаты за 1П19 и провела конференц-звонок. Отчетность оказалась сильнее наших ожиданий. Рост EBITDA составил 20,4%, рост чистой прибыли составил 34,5%, превысив наши прогнозы в среднем на 2%. Рост показателей обусловлен ростом цен РСВ на электроэнергию, ростом объема вы... подробнее    
07.08.19
15:00
В четверг, 8 августа, "Юнипро" представит результаты по МСФО за 1П19 – умеренно позитивно. Конференц-звонок состоится в 13:00 МСК, отчетность будет раскрыта до звонка. Компания уже опубликовала операционные результаты и РСБУ отчетность. Мы ожидаем сильных результатов за 1П19 благодаря росту ц... подробнее    
01.08.19
16:45
Главным сюрпризом стало то, что "Энел Россия" уже во 2К19 переквалифицировала Рефтинскую ГРЭС в категорию активов, предназначенных для продажи. В связи с этим, из-за превышения балансовой стоимости актива над стоимостью продажи, компания признала убыток от обесценения в размере 8,4 млрд руб., что пр... подробнее    
30.07.19
17:20
"Энел Россия" представит МСФО результаты за 1П19 в среду, 31 июля. Публикация отчетности назначена до 16:00, встреча с аналитиками/презентация назначена на 16:30. Несмотря на снижение выработки в 2019 г., мы ожидаем сильные результаты благодаря, в первую очередь, росту цен РСВ на электроэнергию... подробнее    
27.06.19
19:00
Факт продажи Рефтинской ГРЭС подтвержден окончательно. Вместо этого компания построит три ВЭС. Мы считаем, что настолько резкая смена стратегии негативна для миноритариев. Коэффициент выплаты дивидендов может снизиться с 65% до 50%, в то время как риски дальнейшего роста CAPEX возрастут. Исходя из э... подробнее    
07.06.19
11:45
"РусГидро" представила результаты по МСФО за 1К19 и провела конференц-звонок. Результаты за 1К19 оказались несколько слабее наших ожиданий: так, EBITDA снизилась на 6,8% г/г, а чистая прибыль – на 31%. Основной негативный вклад внесли снижение водности и снижение потребления электроэнерг... подробнее    
04.06.19
17:31
"РусГидро" представит результаты по МСФО за 1К19 в четверг, 6 июня. Мы ожидаем спада EBITDA и чистой прибыли на фоне спада выработки на 9% г/г. и роста затрат на топливо, который мы ожидаем на уровне +12% г/г. Отчасти нивелировать негатив должен рост цен РСВ на электроэнергию (9-11%), а на уровне ч... подробнее    
22.05.19
15:45
На результаты "ФСК ЕЭС" за первый квартал 2019 года значительное влияние оказал разовый эффект обмена активов. Выручка снизилась на 5,2%, до 57,5 млрд руб., EBITDA выросла на 4,8%, прибыль выросла на 35%, составив 27,4 млрд руб. При этом на прибыль значительно повлиял разовый эффект - обмен активами... подробнее    
16.05.19
12:10
Выручка "Интер РАО" выросла на 13,7%, до 281,4 млрд руб., EBITDA – на 36,9%, до 47,6 млрд руб., а чистая прибыль прибавила 37,8%, составив 31,2 млрд руб. Результаты превысили как наши ожидания, так и консенсус-прогноз. Рост показателей был связан, в первую очередь с: - вводом Затонской ТЭЦ (... подробнее    
07.05.19
15:40
"Юнипро" представила отчетность за 1К19 и провела конференц-звонок. Отчетность за 1К19 оказалась лучше, как наших ожиданий, так и консенсус-прогноза. Выручка выросла на 13,3%  до  23 млрд руб.,  EBITDA  - на 18,4%, до 9,1 млрд руб., чистая прибыль – на 22,6%, до 6,2 млрд р... подробнее    
06.05.19
16:00
Отчетность "Юнипро" выйдет 7 мая в первой половине дня, конференц-звонок назначен на МСК 13:00. Мы ожидаем сильных результатов в первую очередь благодаря впечатляющему росту выработки на 7,6% г/г. и росту цен РСВ на электроэнергию (в отдельных зонах рост превысил 11%). В результате выручка, по наши... подробнее    
25.04.19
18:45
Представленная отчетность "Энел Россия" оказалась весьма сильной: выручка, несмотря на спад выработки, выросла на 3%, EBITDA –на 15%, а чистая прибыль – на 29% г/г. На руку компании сыграл рост цен РСВ Центральной части России и Уральском регионе и снижение отпуска ГЭС, а также индексаци... подробнее    
24.04.19
13:45
"Энел Россия" представит завтра финансовые результаты за 1К19 по МСФО. Операционные данные за 1К19 уже были опубликованы: спад выработки составил 3,7% г/г, снижение отпуска тепла составило 11,5%. Мы ожидаем, что рост цен РСВ на электроэнергию лишь частично компенсирует спад выработки. В связи с эти... подробнее    
07.02.19
12:00
Энел Россия вчера провела ежегодный День Аналитика, на котором компания традиционно представляет обновленные бизнес-план на ближайшие 2 года. По его итогам мы отзываем нашу рекомендацию по акциям компании. Обычно компания проводит такую встречу в конце уходящего года, но в этот раз сроки были перен... подробнее    
10.12.18
19:00
"Интер РАО" провела День инвестора, на котором руководство компании представило свой взгляд на перспективы развития компании и отрасли как на 2018 год, так и на более отдаленный период. По итогам встречи мы подтверждаем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ с целевой ценой 5 рублей. По нашему мнению, акции "Ин... подробнее    
20.11.18
14:45
Относительно июльских максимумов в отсутствие явного негативного фона акции ФСК потеряли почти 21%. Мы считаем, что падение неоправданно с точки зрения фундаментальных показателей. Дивидендная доходность в районе 11% должна ограничить потенциал снижения акций. Мы ожидаем, что после выхода отчетности... подробнее    
16.11.18
17:20
Выручка ФСК за 9М18 увеличилась на 8,9% г/г, EBITDA сократилась на 0,6%, чистая прибыль увеличилась на 10,5%. Рост выручки был обязан во многом изменению регулирования, (вступление в силу постановления Правительства РФ No 810 с августа 2017г). Операционные расходы увеличились пропорционально увелич... подробнее    
15.11.18
18:00
Мы подтверждаем целевую цену акции "Интер РАО" в 5 рублей на фоне выхода сильных финансовых данных за 9 месяцев 2018 года. Кроме того, сохраняем наш позитивный взгляд на акции "Интер РАО", которые, по нашему мнению, имеют наибольший потенциал роста среди всех электроэнергетических компании России. Т...