Меню

 

Комментарии и рейтинг автора

Адонин Алексей

Рейтинг   Оценки: 2 3 4 5   Комментарии за все время   Голоса
   

Дата Комментарии Рейтинг Оценки
2 3 4 5
Голоса
05.03.20
19:12
РусГидро представила результаты по МСФО и провела конференц-звонок. Некоторым сюрпризом стал показатель чистой прибыли, который в 2019 г. упал в 50 раз г/г до 643 млн руб. Это стало следствием признания совокупного убытка от обесценения в 58 млрд руб. по станциям Нижне-Бурейская ГЭС, Сахалинская ГР... подробнее 4,80 0 0 1 4 5
28.02.20
15:30
Результаты "Интер РАО" были близки к нашим ожиданиям: выручка выросла на 7,8%, EBITDA на 16,7%, чистая прибыль – на 16,2%. В рост показателей основной вклад внесли: ввод блоков в Калининграде по программе ДПМ, переход части ДПМ блоков на повышенные ДПМ платежи с 7го года поставки,... подробнее 3,33 1 1 0 1 3
31.01.20
18:45
Индекс электроэнергетики вырос вместе с рынком. Аналитики связывают это с притоком иностранных инвестиций в развивающийся российский рынок акций. Индекс за январь действительно вырос сильно - на 12,56%, значительно обогнав рынок в целом. Вклад вносят акции компаний согласно их весу в индексе. Силь... подробнее 4,40 1 0 0 4 5
11.12.19
15:20
"РусГидро" представит МСФО отчетность 12 декабря. Отчетность будет опубликована после 14:00 мск, конференц-звонок назначен на 16:00. 3 квартал 2019 года ознаменовался рекордной водностью рек. Выработка в третьем квартале "РусГидро" показала многолетний максимум, что выразилось в значительном падени... подробнее 5,00 0 0 0 3 3
12.11.19
17:10
Результаты оказались лишь немного хуже наших прогнозов, но в целом показали позитивную картину: рост выручки составил 8% г/г., EBITDA – 12%, прибыль увеличилась на 20%. Основными позитивными факторами стал рост цен РСВ на электроэнергию и рост выработки г/г. Конференц-звонок не преподнес сюр... подробнее 5,00 0 0 0 3 3
29.08.19
19:50
"РусГидро" представила консолидированные результаты за 1П19 и провела конференц-звонок. Отчетность оказалась близка к нашим ожиданиям. Выручка осталась на уровне прошлого года, EBITDA снизилась на 15,3% г/г, чистая прибыль упала на 22,6%. Главными причинами снижения показателей стали сниж... подробнее 4,00 2 0 0 4 6
14.08.19
16:00
Отчетность "Интер РАО" оказалась в рамках наших ожиданий, несколько выше оказался лишь показатель EBITDA (на 6%). Выручка выросла на 13% г/г, EBITDA - на 31,5%, чистая прибыль – на 25,2%. Чистая денежная позиция увеличилась на 5,9 млрд руб. до 172,6 млрд руб. Основной вклад в рост показателе... подробнее 4,00 1 1 1 3 6
20.06.19
15:20
"Кузбассэнерго" покупает Рефтинскую ГРЭС у "Энел Россия". Это крупная сделка, но обязательного выкупа у миноритариев не будет, т.к. это меньше 50% балансовой стоимости. Мы занимаемся обновлением финансовой модели компании. Мы считаем, что основная часть средств пойдет на финансирования ветряных ста... подробнее 4,75 0 0 1 3 4
21.05.19
15:20
Завтра "ФСК ЕЭС" опубликует результаты по МСФО за 1К19. Мы ожидаем умеренного роста показателей – выручки на 3,5%, EBITDA - на 5,6%, чистой прибыли – на 4,6%. Обычно компания не проводит звонки на квартальной отчетности и не представляет результаты в виде подробной презентации. Мы ... подробнее 4,25 1 0 0 3 4
15.05.19
15:50
"Интер РАО" представит консолидированную отчетность 16 мая. Мы ожидаем, что компания представит сильную отчетность: по нашим оценкам, компания увеличила выручку на 9,6% г/г, EBITDA – на 13,8%, чистую прибыль – на 21,1%. Начало 2019 для компании должно быть крайне успешным: цены РСВ в об... подробнее 5,00 0 0 0 3 3
23.04.19
14:35
Начиная с 2017 г. "РусГидро" сильно изменилась. Из традиционной генерирующей компании она превратилась в сложную структуру с обязательствами по форвардным контрактам, дальневосточными субсидиями и постоянно меняющейся дивидендной политикой. На финансовые показатели компании влияет масштабная инвести... подробнее 5,00 0 0 0 3 3
03.04.19
17:40
Мы считаем недавнее падение цены акций на 4% (с 12 марта на 7%) неоправданным, поскольку на сегодняшний день акции "Юнипро" предлагают сочетание стабильного притока дивидендов и потенциала роста акций, что в основном связано с вводом аварийного блока на Березовской ГРЭС. Компания обладает чистой ден... подробнее 5,00 0 0 0 3 3
29.03.19
18:40
В пятницу "Россети" представили как РСБУ, так и МСФО отчетность, которая оказалась сопоставима с отчетностью за 2017 г. Внимание инвесторов было приковано к показателю чистой прибыли, поскольку компания платит дивиденды исходя из этого параметра. По стандартам МСФО чистая прибыль выросла на 2,9%, ... подробнее 4,75 0 0 1 3 4
18.03.19
20:00
Компания "Энел Россия" представила отчетность за 12 месяцев 2018 гола и провела телеконференцию. Отчетность вышла ожидаемо слабая: Спад выручки составил 1,5%, EBITDA – 2,9%, чистой прибыли – 9,9%. Тем не менее, результаты оказались лучше, чем прогнозировалось на Дне аналитика,... подробнее 5,00 0 0 0 3 3
14.03.19
20:20
Отчетность "РусГидро" оказалась чуть выше наших ожиданий. Рост EBITDA составил 7,4% г/г, а чистой прибыли –41,8% г/г. Основной вклад внесла статья "продажа электроэнергии".   К сожалению, менеджмент на конференц-звонке не представил конкретной информации ни по: - срокам принятия д... подробнее 3,75 1 1 0 2 4
13.03.19
13:45
"РусГидро" представит результаты по МСФО за 2018 год в четверг, 14 марта. Результаты будут раскрыты после 14:00, а конференц-звонок состоится в 16:00 мск. Результаты в целом можно назвать предсказуемыми, поскольку операционные данные уже известны (рост выработки составил 3%), а на недавнем Дне анали... подробнее 4,67 0 0 1 2 3
12.03.19
17:40
Главным итогом стало повышение дивидендных выплат: с 14 млрд руб. в год до 20 млрд руб. в год. Новая дивполитика фиксирует дивиденды на 3 года вперед, до 2022 года. Финансовая отчетность за 2018 г. оказалась умеренно сильной – рост выручки составил  1,6%, рост EBITDA – 3,4%, а скор... подробнее 5,00 0 0 0 3 3
11.03.19
16:30
"Юнипро" представит консолидированные результаты на 2018 год 12 марта. На 14:00 МСК назначен конференц-звонок. Он будет иметь большее значение, чем сама отчетность. Мы считаем, что финансовые показатели не будут выдающимися в силу спада выработки на 3,3% г/г (операционные показатели компания за год... подробнее 5,00 0 0 0 3 3
04.03.19
17:40
"Интер РАО" представила ожидаемо сильную отчетность, мы отмечаем рост чистой прибыли на 31,6%. Рост EBITDA составил 27% - выше как наших прогнозов, так и консенсус-прогноза. Презентация и конференц-звонок не принесли больших сюрпризов. Неожиданным для нас были списания по Экибастузской ГРЭС (выстав... подробнее 5,00 0 0 0 3 3
01.03.19
17:30
Компания "Интер РАО" 4 марта должна представить результаты за 2018 по МСФО. Мы ожидаем роста выручки "Интер РАО" на 6,9% г/г, EBITDA – на 22,5%, а чистой прибыли – на треть. Хорошие финансовые показатели обусловлены положительной динамикой основных сегментов – в генерации денежные ... подробнее 4,67 0 0 1 2 3
27.02.19
17:45
Компания "РусГидро" провела день аналитика. Основные моменты презентации: - Менеджмент подтвердил ожидания по выручке на 2018 г. в 400,5 млрд руб., EBITDA – 108 млрд руб., чистой прибыли – 30 млрд руб. - выработка в 2019 г должна снизиться до 136-139 млрд руб. (в 2018г 144,2 млр... подробнее 4,25 1 0 0 3 4
12.02.19
13:15
Обновленный прогноз, представленный менеджментом "Энел Россия" на Дне аналитика, оказался хуже наших ожиданий. Как вызовы, перед которыми компании предстоит встретиться, так и логика презентации указывает на высокую вероятность временного отказа от дивидендных выплат в пользу инвестиций. Кроме того,... подробнее 4,00 1 0 1 2 4
12.12.18
19:54
Мы подтверждаем целевую цену акции "РусГидро" в 0,51 руб. и сохраняем рекомендацию "Держать". Мы видим несколько разовых эффектов, которые могут негативно повлиять на ближайшую отчетность компании и динамику котировок. Отчетность и конференц-звонок. Результаты за 3К18 оказались лучше наших прогнозо... подробнее 4,00 1 0 0 2 3
11.12.18
20:30
Результаты "РусГидро" за 3К18 оказались лучше наших ожиданий в первую очередь благодаря тому, что компания получила больше субсидий в отчетном периоде, чем мы ожидали. Кроме того, за счет роста выработки и роста тарифа на тепло выручка компании выросла на 6,5% кв/кв., превысив наши ожидания. По итог... подробнее 3,67 1 0 1 1 3
28.11.18
19:00
Публикация отчетности "РусГидро" по МСФО за 9 месяцев перенесена с 29 ноября на 11 декабря. Ранее компания отменила День инвестора и аналитика, запланированный на 23 ноября 2018 г. В прошлом году РусГидро опубликовала МСФО результаты также в декабре (18.12.2017). Мы ожидаем слабых результатов за 3К... подробнее 4,33 0 0 2 1 3
22.10.18
17:40
Мы понижаем целевую цену акции "РусГидро" на 24,4% - до 0,51 руб. и сохраняем рекомендацию "ДЕРЖАТЬ". Мы видим большое число рисков и неопределенностей, которые в ближайшее время не дадут акциям компании показывать положительную динамику. Главная проблема – тепловая генерация на Дальнем В... подробнее 2,86 5 0 0 2 7
24.05.17
19:00
Сегодня, 24 мая большую часть дня российский рынок провел в отрицательной зоне и обновил майский минимум. Падение индекса ММВБ доходило до 1%: снижались акции "Сбербанка", "Роснефти", "Газпрома", АФК "Системы". В лидерах роста в среду были акции "Северстали" и компаний электроэнергетики – приб... подробнее 3,33 1 0 2 0 3
19.05.20
16:45
Мы начинаем покрытие ТГК-14 с рекомендацией "ДЕРЖАТЬ". На данный момент компания не может предложить инвесторам дивиденды, но инвесторы могут получить возможность хорошо заработать на потенциальном изменении структуры собственников. Финансовые показатели. Прогноз. В апреле 2020 г. ТГК-14 ... подробнее    
29.04.20
11:05
Результаты оказались ожидаемо слабыми: EBITDA снизилась на 37%, чистая прибыль – в 2 раза. Снижение выручки обусловлено в основном более низкими продажами электроэнергии и мощности в связи с продажей Рефтинской ГРЭС; а также более низкими рыночными ценами на электроэнергию по причине снижения... подробнее    
27.03.20
19:40
Отчетность ТГК-1 за 2019 г. показала, что рисков в акциях  больше, чем ожидалось ранее. Впервые за несколько лет компания показала обесценение основных средств, что негативно отражается на прогнозируемости дивидендных выплат. Более того, несмотря на наличие ГЭС в портфеле своих активов, ТГК-1 б... подробнее    
27.03.20
17:00
Отчетность за 2019 г. показала, что рисков в акциях ТГК-1 больше, чем ожидалось ранее. Впервые за несколько лет компания показала обесценение основных средств, что негативно отражается на прогнозируемости дивидендных выплат. Более того, несмотря на наличие ГЭС в портфеле своих активов, ТГК-1 будет с... подробнее    
17.03.20
19:35
"Энел Россия" представила результаты МСФО за 12М19 и провела конференц-звонок. По итогам 2019 г. "Энел Россия" отчиталась о снижении EBITDA на 11%, до 17,2 млрд руб., чистой прибыли – в 8,4 раза, до 0,9 млрд руб. В 2019 г. компания продала свою крупнейшую станцию – Рефтинскую ГРЭС. ... подробнее    
12.03.20
18:15
ТГК-1 представила результаты по МСФО и провела конференц-звонок. Отчетность за 12М19 разочаровала инвесторов: EBITDA выросла на 7,7% и составила 22,5 млрд руб., но чистая прибыль сократилась на 23,3%, составив 10,4 млрд руб. На конференц-звонке менеджмент дал комментарии и поделился некоторыми... подробнее    
10.03.20
19:30
В ходе Дня инвестора менеджмент "Энел Россия" представил новую дивидендную политику, повысил прогноз CAPEX и подтвердил приверженность компании к стратегии отказа от угля. Мы полагаем, что отказ от использования угольной генерации в будущем приведет к росту мультипликаторов компании, что несомненно ... подробнее    
10.03.20
17:30
"Юнипро" представила отчетность за 12М19 и провела конференц-звонок. Умеренно позитивно. Отчетность за 2019 г. показала рост: EBITDA выросла на 6%, чистая прибыль – на 9%. Рост был обусловлен в основном благодаря росту цен РСВ. Конференц-звонок оказался неоднозначным. Мы выделим следующее: ... подробнее    
04.03.20
18:00
"РусГидро" завтра представит результаты по МСФО за 2019 год. Мы ожидаем значительный спад чистой прибыли из-за обесценения станций, введенных в эксплуатацию на Дальнем востоке в 2019 г. По нашим ожиданиям, Нижне-Бурейская ГЭС и Сахалинская ГРЭС-2 будут обесценены на 43,5 млрд руб. Как результат, чис... подробнее    
27.02.20
14:05
"Интер РАО" представит консолидированную отчетность за 2019 г. и проведет конференц-звонок 28 февраля. Мы ожидаем сильных результатов: по нашим оценкам, выручка вырастет на 8%, EBITDA – на 18%, чистая прибыль – на 16%. Среди благоприятных факторов – рост экспорта электроэнергии, к... подробнее    
19.02.20
18:35
Сегодня "Энел Россия" представила обновленный стратегический прогноз, ключевые моменты представляем ниже: - дивиденд на акцию снизился с 0,14 руб. до 0,085 руб. В 2019, 2020, 2021 гг. менеджмент решил направлять по 3 млрд руб. дивидендов в год, что обеспечит дивидендную доходность в 8%; - прогноз ... подробнее    
11.02.20
10:00
Мы считаем, что на данный момент акции "Интер РАО" предлагают один из самых больших потенциалов роста среди генераторов, который может раскрыться совсем скоро. В нашу модель мы добавили последние операционные и финансовые результаты. С момента нашего последнего обзора снизилась ключевая ставка, изме... подробнее    
28.01.20
18:40
Мы считаем, что МОЭСК является одной из самых привлекательных МРСК на данный момент. В активе у нее сильная клиентская база, ее акции предлагают привлекательные дивиденды, а менеджмент активно занимается цифровизацией. Кроме того, компания должна стать бенефициаром перехода на эталонные затраты, а ... подробнее    
16.12.19
17:15
Дочерние компании "Россетей" представили отчетности за 3К19 как по МСФО, так и по РСБУ, а также определились с промежуточными дивидендами. Результаты оказались противоречивыми. В данном отчете мы подвели промежуточный итог, выделили фаворитов, а также постарались оценить перспективы по итогам 2019 г... подробнее    
13.12.19
10:55
"РусГидро" представила отчетность за 9М19 и провела конференц-звонок. Отчетность оказалась чуть лучше как наших ожиданий, так и консенсуса: EBITDA снизилась на 13,1%, чистая прибыль – на 23,5%. Основная причина – падение свободных цен на электроэнергию в Сибири из-за высокой выработки в... подробнее    
03.12.19
18:20
Менеджмент "Интер РАО" ожидает EBITDA'19 в диапазоне 133-139 млрд руб., в 2020 – более 140 млрд руб. Ожидается умеренный рост капитальных затрат в ближайшее время – с 21 млрд руб. в 2018 до 32-44 млрд руб. в год на перспективе до 2021 г. в связи с тем, что ожидается старт программы моде... подробнее    
27.11.19
18:55
Рост прибыли был достигнут несмотря на снижение прочих доходов и выручки от технологического присоединения. За 3 квартала текущего года компания заработала больше, чем за весь прошлый год. С такой сильной динамикой в 3К19 МОЭСК может превзойти как наши ожидания по годовой прибыли в 2019 г., так и св... подробнее    
26.11.19
18:25
Совет директоров МОЭСК рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды в размере 4,24 коп/акция. В денежном выражении это составляет 2,1 млрд руб. или  36% прибыли по РСБУ за 9М19. Такая выплата транслируется в 4% доходности. Поскольку по словам руководства промежуточные дивиденды составит не ме... подробнее    
15.11.19
15:40
"Интер РАО" представила МСФО отчетность за 9 месяцев 2019 года и провела конференц-звонок. Нейтрально. Отчетность оказалась сильной, выше консенсуса и наших ожиданий. Выручка выросла на 9,5%, EBITDA на 21,2%, чистая прибыль на 16,2%. Чистая денежная позиция увеличилась до 181 млрд руб. Конференц-з... подробнее    
14.11.19
18:10
"Интер РАО" представит результаты по МСФО 15 ноября. Конференц-звонок назначен в этот же день на 12:00 МСК. Мы ожидаем традиционно сильные результаты с ростом EBITDA на 18,2% и чистой прибыли на 13,8%. По нашим расчетам, в 3К19 основной вклад в рост внесли сбытовой сегмент (объем от реализации выр... подробнее    
11.11.19
15:30
Результаты ТГК-1 превзошли наши ожидания. Рост EBITDA составил 36,7%, чистая прибыль прибавила 27,6% г/г. Основными драйверами стали рост выручки от реализации электроэнергии на рынке на сутки вперед, тепловой энергии и оптимизация производственных расходов. Конференц-звонок проводиться не будет, ... подробнее    
01.11.19
18:02
МОЭСК (бренд "Россети Московский регион") представил отчетность по РСБУ за 9М19. Выручка выросла на 2,4% до 112,3 млрд руб. EBITDA выросла на 8,3% до 32,1 млрд руб., а чистая прибыль – на 23,5% до 5,8 млрд руб. Мы отмечаем отличный контроль за издержками – себестоимость осталась на уров... подробнее    
30.10.19
20:15
Результаты "Энел Россия" оказались близки к нашим ожиданиям – выручка выросла на условные 0,3% - рост цен РСВ был отчасти нивелирован снижением ДПМ цен на мощность и снижением выработки г/г. Результаты на уровне EBITDA и ниже были поддержаны отсутствием амортизации по Рефтинской ГРЭС из-за ее... подробнее    
29.10.19
15:40
"Энел Россия" представит консолидированные результаты 30 октября. Отчетность будет опубликована в 16:00 мск, через час будет проведен конференц-звонок. Отчетность будет учитывать разовые списания второго квартала, когда компания отразила убыток от обесценения основных средств в размере 8,4 млрд руб... подробнее    
16.10.19
18:00
Мы возобновляем покрытие ТГК-1. Согласно нашей модели, справедливая стоимость акций составляет 0,027 руб., что подразумевает потенциал роста в 136% и рекомендацию ПОКУПАТЬ. Мы считаем, что компания, почти избавившаяся от долговой нагрузки, имеет значительный потенциал роста котировок, связанный как ... подробнее    
30.08.19
10:30
Отчетность "РусГидро" оказалась близка к нашим ожиданиям. Выручка осталась на уровне прошлого года, EBITDA снизилась на 15,3% г/г, чистая прибыль упала на 22,6%. Главными причинами снижения показателей стали снижение выработки и рост топливных расходов, в основном по дальневосточным станциям. Сред... подробнее    
23.08.19
15:40
"РусГидро" представит результаты за 1П19 в четверг, 29 августа. Финансовые результаты будут опубликованы на корпоративном сайте компании после 14:00 по московскому времени. В 16:00 состоится конференц-звонок менеджмента с презентацией финансовых результатов на английском языке.  Мы ожидае... подробнее    
15.08.19
13:25
Взгляд на сектор электроэнергии сложно назвать оптимистичным. После бурного роста многих бумаг в начале-середине лета текущего года в данный момент мы видим не так много компаний, которые могут предложить рост в краткосрочной перспективе. В данный момент наши фавориты в секторе – "Юнипро" и "... подробнее    
14.08.19
16:20
"Интер РАО" опубликовала отчетность за 1П19 и провела конференц-звонок - нейтрально. Отчетность оказалась в рамках наших ожиданий, несколько выше оказался лишь показатель EBITDA (на 6%). Выручка выросла на 13% г/г, EBITDA - на 31,5%, чистая прибыль – на 25,2%. Чистая денежная позиция увеличил...    
13.08.19
16:40
"Интер РАО" представит консолидированную отчетность в среду, 14 августа. Мы ожидаем, что компания представит сильные результаты: благодаря росту выработки, росту цен РСВ, вводу станций в Калининграде в первом полугодии 2019г. рост EBITDA составит 24,2%, а чистая прибыль прибавит 26,6%. При этом, по... подробнее    
08.08.19
18:00
"Юнипро" представила результаты за 1П19 и провела конференц-звонок. Отчетность оказалась сильнее наших ожиданий. Рост EBITDA составил 20,4%, рост чистой прибыли составил 34,5%, превысив наши прогнозы в среднем на 2%. Рост показателей обусловлен ростом цен РСВ на электроэнергию, ростом объема вы... подробнее    
07.08.19
15:00
В четверг, 8 августа, "Юнипро" представит результаты по МСФО за 1П19 – умеренно позитивно. Конференц-звонок состоится в 13:00 МСК, отчетность будет раскрыта до звонка. Компания уже опубликовала операционные результаты и РСБУ отчетность. Мы ожидаем сильных результатов за 1П19 благодаря росту ц... подробнее    
01.08.19
16:45
Главным сюрпризом стало то, что "Энел Россия" уже во 2К19 переквалифицировала Рефтинскую ГРЭС в категорию активов, предназначенных для продажи. В связи с этим, из-за превышения балансовой стоимости актива над стоимостью продажи, компания признала убыток от обесценения в размере 8,4 млрд руб., что пр... подробнее    
30.07.19
17:20
"Энел Россия" представит МСФО результаты за 1П19 в среду, 31 июля. Публикация отчетности назначена до 16:00, встреча с аналитиками/презентация назначена на 16:30. Несмотря на снижение выработки в 2019 г., мы ожидаем сильные результаты благодаря, в первую очередь, росту цен РСВ на электроэнергию... подробнее    
27.06.19
19:00
Факт продажи Рефтинской ГРЭС подтвержден окончательно. Вместо этого компания построит три ВЭС. Мы считаем, что настолько резкая смена стратегии негативна для миноритариев. Коэффициент выплаты дивидендов может снизиться с 65% до 50%, в то время как риски дальнейшего роста CAPEX возрастут. Исходя из э... подробнее    
07.06.19
11:45
"РусГидро" представила результаты по МСФО за 1К19 и провела конференц-звонок. Результаты за 1К19 оказались несколько слабее наших ожиданий: так, EBITDA снизилась на 6,8% г/г, а чистая прибыль – на 31%. Основной негативный вклад внесли снижение водности и снижение потребления электроэнерг... подробнее    
04.06.19
17:31
"РусГидро" представит результаты по МСФО за 1К19 в четверг, 6 июня. Мы ожидаем спада EBITDA и чистой прибыли на фоне спада выработки на 9% г/г. и роста затрат на топливо, который мы ожидаем на уровне +12% г/г. Отчасти нивелировать негатив должен рост цен РСВ на электроэнергию (9-11%), а на уровне ч... подробнее    
22.05.19
15:45
На результаты "ФСК ЕЭС" за первый квартал 2019 года значительное влияние оказал разовый эффект обмена активов. Выручка снизилась на 5,2%, до 57,5 млрд руб., EBITDA выросла на 4,8%, прибыль выросла на 35%, составив 27,4 млрд руб. При этом на прибыль значительно повлиял разовый эффект - обмен активами... подробнее    
16.05.19
12:10
Выручка "Интер РАО" выросла на 13,7%, до 281,4 млрд руб., EBITDA – на 36,9%, до 47,6 млрд руб., а чистая прибыль прибавила 37,8%, составив 31,2 млрд руб. Результаты превысили как наши ожидания, так и консенсус-прогноз. Рост показателей был связан, в первую очередь с: - вводом Затонской ТЭЦ (... подробнее    
07.05.19
15:40
"Юнипро" представила отчетность за 1К19 и провела конференц-звонок. Отчетность за 1К19 оказалась лучше, как наших ожиданий, так и консенсус-прогноза. Выручка выросла на 13,3%  до  23 млрд руб.,  EBITDA  - на 18,4%, до 9,1 млрд руб., чистая прибыль – на 22,6%, до 6,2 млрд р... подробнее    
06.05.19
16:00
Отчетность "Юнипро" выйдет 7 мая в первой половине дня, конференц-звонок назначен на МСК 13:00. Мы ожидаем сильных результатов в первую очередь благодаря впечатляющему росту выработки на 7,6% г/г. и росту цен РСВ на электроэнергию (в отдельных зонах рост превысил 11%). В результате выручка, по наши... подробнее    
25.04.19
18:45
Представленная отчетность "Энел Россия" оказалась весьма сильной: выручка, несмотря на спад выработки, выросла на 3%, EBITDA –на 15%, а чистая прибыль – на 29% г/г. На руку компании сыграл рост цен РСВ Центральной части России и Уральском регионе и снижение отпуска ГЭС, а также индексаци... подробнее    
24.04.19
13:45
"Энел Россия" представит завтра финансовые результаты за 1К19 по МСФО. Операционные данные за 1К19 уже были опубликованы: спад выработки составил 3,7% г/г, снижение отпуска тепла составило 11,5%. Мы ожидаем, что рост цен РСВ на электроэнергию лишь частично компенсирует спад выработки. В связи с эти... подробнее    
07.02.19
12:00
Энел Россия вчера провела ежегодный День Аналитика, на котором компания традиционно представляет обновленные бизнес-план на ближайшие 2 года. По его итогам мы отзываем нашу рекомендацию по акциям компании. Обычно компания проводит такую встречу в конце уходящего года, но в этот раз сроки были перен... подробнее    
10.12.18
19:00
"Интер РАО" провела День инвестора, на котором руководство компании представило свой взгляд на перспективы развития компании и отрасли как на 2018 год, так и на более отдаленный период. По итогам встречи мы подтверждаем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ с целевой ценой 5 рублей. По нашему мнению, акции "Ин... подробнее    
20.11.18
14:45
Относительно июльских максимумов в отсутствие явного негативного фона акции ФСК потеряли почти 21%. Мы считаем, что падение неоправданно с точки зрения фундаментальных показателей. Дивидендная доходность в районе 11% должна ограничить потенциал снижения акций. Мы ожидаем, что после выхода отчетности... подробнее    
16.11.18
17:20
Выручка ФСК за 9М18 увеличилась на 8,9% г/г, EBITDA сократилась на 0,6%, чистая прибыль увеличилась на 10,5%. Рост выручки был обязан во многом изменению регулирования, (вступление в силу постановления Правительства РФ No 810 с августа 2017г). Операционные расходы увеличились пропорционально увелич... подробнее    
15.11.18
18:00
Мы подтверждаем целевую цену акции "Интер РАО" в 5 рублей на фоне выхода сильных финансовых данных за 9 месяцев 2018 года. Кроме того, сохраняем наш позитивный взгляд на акции "Интер РАО", которые, по нашему мнению, имеют наибольший потенциал роста среди всех электроэнергетических компании России. Т...    
14.11.18
17:00
Результаты за 3К и 9М18 оказались сильнее как наших ожиданий, так и консенсус-прогноза. Выручка компании выросла на 10,8% г/г, EBITDA – на 28,6%, чистая прибыль – на 34,4%. На результаты положительно повлиял ввод новых ДПМ блоков, а также Калининградских станций. Это помогло компенсиров... подробнее    
14.11.18
14:30
В ноябре 2018 г. "Юнипро" представила консолидированную отчетность за 3К18г. Мы обновили нашу финансовую модель и учли в ней последние финансовые и операционные данные. Мы подтверждаем целевую цену акции в 2,99 руб. и рекомендацию "ПОКУПАТЬ". Финансовые результаты Результаты за 3К18г. почти полнос... подробнее    
13.11.18
17:00
Результаты "Юнипро" за 3 квартал 2018 год почти полностью совпали с нашими прогнозами и не стали сюрпризом. На результаты оказали влияние как снижение выработки из-за роста гидрогенерации и снижения загрузки станций, так и снижение цен РСВ в отдельных зонах. Из-за индексации цен на газ рентабельнос...    
13.11.18
16:30
"Интер РАО" представит результаты по МСФО за 9 месяцев 2018 года в среду, 14 ноября. Конференц-звонок назначен на 12:00 мск. Мы ожидаем весьма сильных результатов по нескольким причинам: - увеличение выручки от продажи мощности и электроэнергии за счет эффекта ДПМ платежей, а также ввода новой ген... подробнее    
13.11.18
16:00
Отчетность. Результаты за 3К18 почти полностью совпали с нашими прогнозами и не стали сюрпризом. На результаты оказали влияние как снижение выработки из-за роста гидрогенерации и снижения загрузки станций, так и снижение цен РСВ в отдельных зонах. Из-за индексации цен на газ рентабельность чистой п... подробнее    
12.11.18
14:00
"Юнипро" представит консолидированную отчетность во вторник 13 ноября. Отчетность будет опубликована в первой половине дня. Мы ожидаем минимального спада всех основных метрик: выручки на 2% г/г, EBITDA - на 1%, чистой прибыли - на 6% из-за спада выработки и снижения доходности ДПМ блоков. Операцио... подробнее    
02.11.18
18:20
"Энел Россия" представила отчетность за 9 месяцев 2018 г., которая оказалась ожидаемо слабой. Мы понижаем целевую цену на 7,3% - до 1,51 руб. и отмечаем, что внимание инвестиционного сообщества в ближайшее время будет приковано к продаже Рефтинской ГРЭС. Рефтинская ГРЭС – единственная в компа... подробнее    
01.11.18
14:10
В четверг, 1 ноября, "Энел Россия" представит неаудированную отчетность по МСФО за 9М18г. В 16:00 мск будет представлена отчетность, пресс-релиз и презентация. В 17:00 мск будет проведен конференц-звонок. Мы ожидаем достаточно слабых результатов по итогам 9 месяцев 2018 по причине как умеренного сн... подробнее    
30.10.18
15:40
Результаты РСБУ отчетности МОЭСК можно в целом охарактеризовать как позитивные – компания показала рост выручки на 7,2% г/г, рост EBITDA на 26,8%, чистой прибыли на 4 млрд руб. Выручка и EBITDA выросли за счет роста дохода от передачи электроэнергии. При этом расходы увеличились лишь на 1,2%, ... подробнее    
25.10.18
17:40
Формально отчетность "ФСК ЕЭС" выглядит неплохо: выручка прибавила 11,8% г/г, а чистая прибыль показала рост на 30,6%. Однако из пресс-релиза следует, что, во-первых, себестоимость выросла на 14%, а, во-вторых, на отчетность повлияли разовые статьи. Так, скорректированная EBITDA снизилась на 1,5%. ... подробнее    
28.09.18
18:25
Последний торговый день недели оказался не самым удачным для российского фондового рынка. Пожалуй, наибольшее влияние оказала итальянская тематика – правительство этой страны представило проект бюджета-2019 со значительным дефицитом в 2,4% ВВП. На этой новости фондовый индекс Италии рухнул на ... подробнее    
19.09.18
17:30
Мы открываем торговую идею "Покупка Энел Россия". По нашему мнению, благодаря возможной оферте миноритарии "Энел Россия" смогут получить доходность на уровне 11,4% за 4-5 месяцев. Причина – продажа крупнейшей станции компании – Рефтинской ГРЭС и последующий выкуп долей несогласных с кру... подробнее    
27.08.18
17:40
Результаты "РусГидро" за 2 квартал по МСФО будут опубликованы   завтра после 14:00 мск, конференц-звонок назначен на 16:00 мск. Уже были опубликованы операционные данные за 1П18: выработка выросла на 6% г/г, отпуск тепла – на 5,4%. Мы ожидаем умеренного роста выручки к/к благодаря с... подробнее    
24.08.18
16:00
За последний месяц котировки акций ФСК показали опережающую отрицательную динамику котировок относительно как отраслевого индекса, так и рынка в целом. Финансовые показатели ФСК при этом показывают обратную картину, а с учетом возможного улучшения показателей во 2 полугодии 2018 года, а также щедрых... подробнее    
22.08.18
13:15
На финансовые результаты "ФСК ЕЭС" повлиял, как мы и ожидали, рост доходов от компенсации потерь, а также от выручки от передачи электроэнергии благодаря индексации тарифа на 5,5%. В результате выручка прибавила впечатляющие 15,7% г/г. Вместе с тем выросли и операционные расходы на 35% г/г – ... подробнее    
21.08.18
17:00
ФСК ЕЭС может представить отчетность по МСФО уже в эту среду, 22 августа. Мы ожидаем сильной отчетности на 1П18 на фоне роста выручки, которая, по нашим ожиданиям, показала рост на 18% г/г благодаря увеличению доходов от компенсации потерь (согласно постановлению Правительства Российской Федерации ... подробнее    
15.08.18
16:40
Сегодня "Интер РАО" представила умеренно сильную отчетность и провела конференц-звонок. Что касается финансовых показателей, то несмотря на то, что показатель выручки не дошел до наших прогнозов, компания показала EBITDA выше наших ожиданий на 9,4%, а чистую прибыль – выше на 6,2%. На рост пок... подробнее    
14.08.18
15:30
"Интер РАО" завтра представит консолидированные результаты за 1 полугодие 2018 года. Мы ожидаем в целом сильные результаты: рост выручки на 11,0%, EBITDA – на 13,6%, чистой прибыли – на 18,8% г/г (1П18 к 1П17). По нашему мнению, основной вклад в увеличение выручки внесли новые блок... подробнее    
08.08.18
20:20
Мы обновили нашу финансовую модель "Юнипро" и учли в ней последние финансовые и операционные данные. По итогам отчетности за 1П18 мы понижаем прогнозы по EBITDA и чистой прибыли на 3,8% и 4,8% соответственно. Тем не менее, мы ожидаем, что объемы выработки начнут восстанавливаться во втором полу... подробнее    
07.08.18
17:00
Отчетность за 1П18, которую опубликовала "Юнипро", оказалась несколько слабее наших прогнозов. Выручка почти не изменилась г/г, скорректированная EBITDA  выросла на 7,8% (мы ожидали роста на 21,9%). Компания показала чистую прибыль в 8,1 млрд руб., против наших ожиданий в 11,3 млрд руб. Основна... подробнее    
06.08.18
19:10
Рынок сегодня. В понедельник индекс МосБиржи, прибавлявший в первой половине дня 0,6%, к вечеру растерял все набранные позиции и ушел в минус. В отсутствие позитивной внутренней повестки, индекс оказался под давлением европейских рынков, которые сегодня преимущественно минусовали в пределах 0,25%.... подробнее    
06.08.18
17:40
"Юнипро" представит отчетность по МСФО во вторник, 7 августа. На 13:00 назначен конференц-звонок, отчетность будет опубликована раньше. Уже были опубликованы операционные результаты и РСБУ отчетность. Выработка снизилась на 7,6% г/г., поэтому, по нашим оценкам, компания недополучила около млрд руб.... подробнее    
02.08.18
19:00
Мы обновили финансовую модель "Энел Россия", включив в нее последние финансовые, операционные данные и прогнозы. Кроме того, в своей модели мы учли влияние ветряных проектов. В результате наша целевая цена была повышена на 5,2% до 1,63 руб. за акцию, а рекомендация – с "держать" до "покупать".... подробнее    
01.08.18
18:50
Рынок сегодня. Индекс МосБиржи сегодня показывал волатильную сессию. Предприняв неуверенные попытки роста на открытии, рынок ушел в минус к середине торговой сессии, отыграл часть потерянных позиций к концу торговой сессии, но так и не смог дойти до вчерашних значений. Среди негативных факторов &nd... подробнее    
31.07.18
19:30
31 июля "Энел Россия" представила ожидаемо слабую отчетность, которая оказалась близка к консенсус-прогнозу: выручка сократилась на 2,3%, до 34,0 млрд руб., EBITDA сократилась на 11,3%, до 7,7 млрд руб.  чистая прибыль -на 21,2%, до 3,4 млрд руб. Сокращение показателей было вызвано снижением в... подробнее