еще
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании
 

Комментарии и рейтинг автора

Ганелин Михаил

Рейтинг   Оценки: 2 3 4 5   Комментарии за все время   Голоса
   

Дата Комментарии Рейтинг Оценки
2 3 4 5
Голоса
22.07.21
17:55
Основная идея сейчас в российском в банковском секторе – это восстановление экономики, восстановление прибыли банков. Уверенный рост прибыли – основной позитив, который присутствует в секторе. Соответственно, увеличение прибылей будет транслироваться в рост дивидендов банков – и у ... подробнее 3,67 2 1 0 3 6
15.07.21
14:25
"Сбербанк" представил отличные финансовые результаты за 1П21 по РСБУ, отражающие стабильный уровень рентабельности. Он предполагает значительный рост годовой прибыли несмотря на повышение ключевой ставки ЦБ. Результаты по РСБУ за 1П21 были опубликованы в начале июля. Чистая прибыль "Сбера" выросла н... подробнее 5,00 0 0 0 4 4
04.03.20
11:45
Результаты "Аэрофлота" по МСФО за 4 квартал и весь 2019 год оказались ниже наших ожиданий. Выручка за 4 квартал выросла на 6% г/г до 154 млрд руб. в результате увеличения пассажирооборота на 3,6% (о чем сообщалось ранее) и роста ставок доходности на 2%. Показатель CASK вырос на 1,7%, что в значитель... подробнее 5,00 0 0 0 3 3
02.03.20
11:00
В прошлый четверг "Сбербанк" представил сильные результаты по МСФО за 4К19. Результаты оказались чуть лучше консенсуса. Чистая прибыль банка в 4К19 составила 212 млрд руб. (+20.3% г/г), что предполагает аннуализированный RoE 19.4%. Опубликованная чистая прибыль оказалась на 6% выше консенсуса &ndash... подробнее 4,25 1 0 0 3 4
02.09.19
17:40
Результаты Globaltrans за 2К19 по МСФО: сильные показатели, хорошие дивиденды сейчас и в будущем. Скорректированная EBITDA за 1П19 увеличилась на 22% г/г до 20 млрд руб. – на 14% выше консенсуса за счет роста стоимости груженого маршрута (+10%), расширения парка (+8%) и контроля над затратами... подробнее 5,00 0 0 0 3 3
01.08.19
11:35
Длинная телеконференция "Сбербанка" затронула много тем: развитие экосистемы; влияние продажи Денизбанка на капитал и дивиденды; регулирование ЦБ, прогнозы на 2019 год. На наш взгляд, были как положительные, так и отрицательные темы во время разговора с менеджментом, что в целом должно оказать ... подробнее 5,00 0 0 0 3 3
03.07.19
17:30
Мы повысили рейтинг "Аэрофлота" до "выше рынка" с "нейтрально". Целевая цена остается неизменной на уровне 125 руб. за акцию, предполагая потенциал роста 23%. Мы ожидаем увидеть сильные темпы роста EPS (3x г/г) и DPS в этом году после слабых финрезультатов в 2018. Сезонно самые сильные результаты з... подробнее 5,00 0 0 0 4 4
31.05.19
16:30
Операционный лизинг в настоящее время полностью консолидирован на балансе "Аэрофлота" в виде валового долга в сумме 646 млрд руб., что подразумевает чистый долг / EBITDA на уровне 4.2х - лучше, чем мы ожидали. Доходность RPK и CASK без учета расходов на топливо показали относительно неплохую динамик... подробнее 5,00 0 0 0 4 4
18.03.19
17:20
На прошлой неделе TCS Group опубликовала сильные результаты по МСФО за 4 квартал 2018 года, обогнав прогнозы рынка по всем направлениям бизнеса. Менеджмент представил воодушевляющий прогноз на 2019, который предполагает рост чистой прибыли не менее чем на 30% - до 35 млрд рублей и рост кредитного по... подробнее 5,00 0 0 0 3 3
13.03.19
14:15
На прошлой неделе "Аэрофлот" опубликовал результаты по МСФО за 4К18 ниже наших ожиданий, что отражает не только негативное влияние роста цен на авиатопливо, но и неспособность компании переложить растущие затраты на пассажиров, особенно в сегменте бюджетных перелетов. Текущий год должен быть лучше ... подробнее 4,40 0 1 1 3 5
28.02.19
18:24
"Сбербанк" (выше рынка; цель – 300 руб.) опубликовал результаты за 4К18/2018 по МСФО, которые оказались близкими к консенсус-прогнозу и нашим ожиданиям. Мы считаем их нейтральными для динамики акций. Продажа Denizbank была вновь отложена - до конца 1П19, что создает негативное впечатление, но... подробнее 4,25 1 0 0 3 4
26.02.19
18:40
ВТБ опубликовал слабые результаты по МСФО за 2018/4К18. Формально, целевой показатель чистой прибыли банка за 2018 оказался чуть выше прогноза в 170 млрд руб., но только из-за продажи ВТБ страхование, в то время как другие метрики, включая ЧПМ и стоимость риска, оказались ниже консенсус-прогноза и н... подробнее 4,75 0 0 1 3 4
30.10.18
17:20
Гендиректор "Аэрофлота" Виталий Савельев вчера встретился с президентом Владимиром Путиным и представил ему стратегические задачи Аэрофлота на 5 лет до 2023 года. Новые цели выглядят амбициозно, но выполнимы, на наш взгляд, учитывая исторические достижений "Аэрофлота". Рост пассажиропотока является ... подробнее 5,00 0 0 0 3 3
13.02.18
17:35
ВТБ выигрывает от снижения процентных ставок, нового кредитного цикла в России и высокой цены на нефть, и уже не выглядит переоцененным, как это было последние несколько лет. Его чистая прибыль быстро растет − до 150/200 млрд руб. в 2018/19 году со 100 млрд руб. в 2017 году. Однако мы не ожида... подробнее 3,50 2 0 0 2 4
05.12.17
12:35
"Аэрофлот" опубликовал разочаровывающие результаты за 3К17 по МСФО, которые оказались ниже наших прогнозов и прогнозов рынка по EBITDA и чистой прибыли главным образом из-за роста расходов. Мы считаем, что интерес инвесторов к акциям компании, который мы наблюдали в последние два года, охладеет по ... подробнее 3,50 2 0 0 2 4
14.11.17
12:55
"Сбербанк" в настоящий момент разрабатывает новую стратегию на 2018-2020, которая должна быть утверждена Наблюдательным советом на этой неделе и представлена инвестиционному сообществу 14 декабря. Тем временем, некоторая информация о стратегии просачивается на рынок. В частности, якобы "Сбербанк" р... подробнее 3,50 2 0 0 2 4
29.06.17
13:50
Последние три года (2014-2016 гг.) объем строительства жилья в России колеблется около 80 млн кв м в год. Однако этот показатель отражает дома, которые полностью построены и сданы в эксплуатацию, в то время как продажа квартир в них началась еще 2-2,5 года тому назад, и к моменту сдачи дома все квар... подробнее 5,00 0 0 0 3 3
14.09.21
16:25
ГК "ПИК" на прошлой неделе провела День рынков капитала, представив на нем свою долгосрочную стратегию, которая произвела на нас очень сильное впечатление. Мы бы рекомендовали инвесторам посмотреть запись конференции, чтобы получить более полное представление о впечатляющих возможностях роста компан... подробнее    
06.09.21
14:50
Московский кредитный банк (МКБ) – ведущий универсальный российский банк. У МКБ прочная бизнес-модель, основанная на обслуживании крупных корпоративных клиентов. Ускоренный рост розничного бизнеса, разработка новых финансовых продуктов и экспансия в регионы позволяет банку поддерживать высокие ... подробнее    
23.08.21
19:50
В 1П21 чистая прибыль МКБ увеличилась на 48,5% г/г, до 13,6 млрд руб., при этом рентабельность собственного капитала составила 13,5%. Банк показал сильную динамику по ЧПД (+28,4%) и чистому комиссионному доходу (+35,2%). Стоимость риска на низком уровне – всего 0,6%, – однако соотношение... подробнее    
23.08.21
16:00
"Московская биржа" опубликовала смешанные результаты за 2К21 по МСФО, но мы рекомендуем сфокусироваться на текущих трендах, которые предполагают ускорение роста прибыли в ближайшие годы. Мы ожидаем, что рост чистой прибыли "МосБиржи" ускорится, начиная с 2022 (CAGR +12% в ближайшие 5 лет против ста... подробнее    
29.07.21
19:30
"Сбер" представил сильные результаты по МСФО за второй квартал, превзойдя наши оценки и консенсус-прогноз по прибыли на 11% благодаря лучшей динамике по многим статьям в отчете о прибыли и убытках. В 2021 мы прогнозируем рост выручки на 50% г/г, до 1,16 трлн руб. - Все ключевые метрики "Сбера" за 2... подробнее    
23.03.21
10:40
Финансовые результаты Группы "ПИК" за 2020: выше консенсуса. Выручка за 2020 год выросла на 35% г/г до 380 млрд руб. (против 371 млрд руб., согласно консенсусу Bloomberg) за счет роста объемов продаж недвижимости на 20% и повышения средней цены на 12-19% в различных регионах, о чем компания отчитала... подробнее    
04.03.21
15:00
Чистая прибыль "Сбербанка" за 4К20 снизилась на 4.9% г/г до 202 млрд руб. Доход от основной деятельности остается на хорошем уровне: чистый процентный доход вырос на 15% г/г, комиссионный доход на 6.9% г/г, ЧПМ на 5.34%, стоимость фондирования – 2.8%. Банк заработал 760 млрд руб. чис... подробнее    
09.02.21
14:15
Нынешний год обещает быть крайне благоприятным для девелоперов: ставки по ипотеке находятся на исторически низком уровне, цены на жилье растут, а спрос остается высоким. В итоге мы ожидаем, что девелоперы покажут существенное увеличение рентабельности, денежных потоков и дивидендов в этом году. Кром... подробнее    
29.10.20
16:35
Чистая прибыль "Сбербанка" увеличилась на 15% г/г (от основных операций) и достигла 271 млрд руб., что на 20% выше консенсус-прогноза. Доход от основной деятельности остается высоким: ЧПД +16.2% г/г, комиссионные доходы +13.6% г/г, ЧПМ – 5.5%, стоимость фондирования – 2.8%. Кач... подробнее    
30.07.20
16:15
Доходы банка во 2К20 росли на фоне снижения резервирования. Банк заработал 166.7 млрд руб. чистой прибыли во 2К20 (-33% г/г), что на 23% выше консенсус-прогноза, подготовленного банком, и на 38% выше, чем в 1К20. Основной положительный вклад в высокий результат банка внесло снижение отчислений в рез... подробнее    
12.02.20
10:10
В чем экономический смысл сделки? Центральный банк РФ на протяжении десятилетий владеет 50%-ой долей в Сбербанке (только обыкновенные акции), что создает конфликт интересов, поскольку ЦБ РФ также выступает в качестве главного регулирующего органа банковской системы страны. С расширением и усилением ... подробнее    
31.10.19
13:05
Результаты "Сбербанка" за 3К19 по МСФО – чистая прибыль выше консенсус-прогноза на фоне постепенных улучшений. В 3К19 банк заработал 156 млрд руб. чистой прибыли (-38% г/г) –негативно сказалась продажа Denizbank (убыток 75 млрд руб.). Скорректированная чистая прибыль выросла на 6.3%г/г д... подробнее    
22.07.19
16:10
На прошлой неделе ПИК, "Эталон" и ЛСР опубликовали операционные результаты. У всех компаний они в целом хорошие: средняя цена квартир за кв. м выросла на 7–14% г/г. Можно ожидать достойных финансовых результатов за 1П19/2019. Мы по-прежнему благоприятно оцениваем перспективы сектора: спрос бу... подробнее    
06.09.18
14:40
"Аэрофлот" на прошлой неделе опубликовал результаты за 2К18 по МСФО, которые превзошли ожидания инвесторов. Несмотря на стремительный рост затрат на топливо (+52% г/г), авиакомпания продемонстрировала хороший контроль над другими затратами (+9.3%), а ставки доходности выросли больше, чем ожидалось. ... подробнее    
10.07.18
15:55
Инвестиционная привлекательность "Сбербанка" заключается теперь не в росте его прибыли, а в стабильном росте дивидендов. Именно дивиденды, а также рыночная оценка банка относительно аналогов из развивающихся стран будут определять дальнейшую динамику акций банка. Продажа турецкого Denizbank должна у... подробнее    
04.04.18
16:14
Мы пересмотрели наши модели оценки для публичных девелоперов – ПИК, Эталона и ЛСР после публикации операционных результатов компаний за 2017, прогноза по продажам на 2018 год и раскрытия данных об их денежном потоке за прошлый год. Последний является ключевым фактором, определяющим инвестицион... подробнее    
05.03.18
16:25
На прошлой неделе "Аэрофлот" опубликовал хорошие результаты за 4 квартал 2017 года по МСФО. И хотя они совпали с консенсус-прогнозом, акции компании в тот день взлетели на 7%. Это связано с тем, что инвесторы опасались, что фактические результаты окажутся намного ниже ожиданий рынка из-за роста цен ... подробнее    
28.09.17
16:40
Мы стали настороженно относиться к акциям "Аэрофлота", поскольку не видим существенных катализаторов, по крайней мере, в ближайшие шесть месяцев. Ожидаемо сильные результаты по МСФО за 3К17 в связи с высоким сезоном скорее всего уже учтены в цене акций и, по нашему мнению, могут оказаться ниже ожид... подробнее    
25.08.17
15:45
"Сбербанк" на этой неделе опубликовал превосходные результаты по МСФО за 2К17, которые подтвердили поразительную устойчивость банка к любым экономическим препятствиям. Телеконференция, проведенная менеджментом по итогам результатов, также вдохновила в плане ожиданий на 2П17 и в последующие годы. Мы... подробнее    
29.06.17
11:00
Инвестиции в акции девелоперских компаний ("Группы ЛСР", "Группы Эталон", и "Группы ПИК") – возможность сделать ставку на снижение ставок по ипотеке. "Группа ЛСР": ждем положительного денежного потока. Мы рекомендации ПОКУПАТЬ бумаги с целевой цены 1050 руб. за локальную акцию ($3,7 за GDR). ... подробнее    
06.03.17
11:00
В четверг "Аэрофлот" опубликовал результаты за 4К16/2016 по МСФО и провел телеконференцию с руководством. "Аэрофлот" прогнозирует, что рост пассажирооборота (RPK) составит 11-13% г/г в 2017 (+14,8% в 2016). Это сильный рост (наш прогноз 10%), который должен быть поддержан возобновлением полетов в Ту... подробнее