еще
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании
 
 
facebook
вконтакте

Бамбуковый медведь

18.02.2011 18:37  Разбор полетов

Более 8000% прироста инвестиционного капитала - таков результат победителя конкурса "Лучший частный инвестор 2010" robot_Panda. Кто они, создатели столь успешно торгующего алгоритма? С двоими - Антоном Бабушкиным и Никитой Масюковым - нам удалось побеседовать. Наталья Бабушкина присутствовала, как и полагается музе, незримо.

А. Бабушкин, Н. Бабушкина, Н. Масюков - авторы robot_Panda
А. Бабушкин, Н. Бабушкина, Н. Масюков - авторы robot_Panda
С Антоном Бабушкиным и Никитой Масюковым мы встретились в обеденный перерыв, у ребят было не очень много времени, однако разговор получился интересным и содержательным. Естественно, первым вопросом, с которого начался наш разговор после обмена приветствиями, был: "А где же Наталья?". Сестра Антона и по совместительству идейный вдохновитель проекта под названием "robot_Panda" в тот день была в Италии.

- Антон, Никита, на церемонии награждения победителей ЛЧИ 2010 вы были втроем. Как распределяются роли в вашей команде?

Н.М.- Я больше отвечаю за исследования рынка и алгоритмы, Антон в основном занимается технической реализацией торговой платформы и конечных алгоритмов, хотя часто наша деятельность пересекается. Наташа стала "идеологом" проекта, человеком, подавшим нам идею и внушившим нам веру в успех. Без нее мы бы, наверное, не взялись за создание робота и, возможно, вообще бы не начали торговать на бирже.

- C чего все начиналось? Как так вышло, что вы пришли на рынок?

Н.М.- Мы приехали в Москву учиться в 2003 году, я из Твери, Антон - из Коломны. Через олимпиады поступили на Физический факультет МГУ, там и познакомились. Еще во время учебы я вскользь интересовался биржевой торговлей, даже приобрел опыт инвестирования на российском рынке акций. Это была простая стратегия "купи и держи": я вошел в рынок в 2006-м, вышел в 2008-м, прямо перед кризисом. Но времени и денег для того, чтобы заниматься трейдингом серьезно, не было.

А.Б. - После окончания Университета в январе 2009-го стало понятно, что наука, которой мы занимались достаточно серьезно, не способна обеспечить достойную жизнь в современных реалиях. Начали думать над проектом, который бы позволил зарабатывать, оставаясь при этом "свободными". Я имею в виду свободу творчества и мысли, которую сложно сохранить, работая не на себя.

Первая наша совместная попытка заработать деньги связана с букмекерскими конторами: мы зарабатывали на "вилках", то есть делали ставки на противоположные события с гарантированной прибылью при любом исходе. Для этого я написал автоматизированную систему, которая делала практически все сама.

- Насколько вы преуспели на ниве букмекерских "вилок"?

Н.М.: Маржа была неплохая, однако были и существенные минусы. Во-первых, это, выражаясь биржевым языком, полное преддепонирование. Кроме того, деньги замораживались до объявления результатов, поэтому имело смысл ставить лишь на ближайшие по времени события. К тому же, как выяснилось, система оказалась не слишком капиталоемкой. В общем, зарабатывать получалось, однако совсем не те деньги, на которые мы рассчитывали.

Все закончилось после принятия в июле 2009 года закона, ограничивающего деятельность букмекерских контор. Бывшая и до того невысокой, ликвидность на российских конторах пропала совсем, стало понятно, что пора переквалифицироваться.

- Что было потом?

А.Б.: - Мы пытались котировать валютные пары на обменнике системы WebMoney (он устроен по типу биржи), однако условия были очень непривлекательны, накладные расходы оказывались слишком высокими, да и роботов оказалось уже достаточно. Хотя и здесь какие-то деньги зарабатывать получалось, мы поняли, что надо искать что-то, что позволит с большей эффективностью использовать капитал. В конечном итоге в начале осени 2009-го мы пришли на FORTS.

- С каких торговых стратегий вы начали?

Н.М.: - Начинали мы с создания платформы и проведения тестов на исторических данных. Довольно быстро пришли к выводу, что стабильно зарабатывать, используя известные методы технического анализа, не получается. Какое-то время на каком-то рынке это возможно, однако рано или поздно это неизбежно заканчивается. Хочу однако заметить, что если мы таких методов не нашли, то это не значит, что их нет. Мы же пришли к выводу, что на рынке стабильно зарабатывают три категории участников. Первая ¬- организаторы и провайдеры торгов, то есть биржи и брокерские компании. Вторая - люди, владеющие инсайдерской информацией. Третья - провайдеры ликвидности, которые дают котировки участникам рынка и берут за это свою маржу. Мы пошли по третьему пути. Вначале это были простые алгоритмы, реализующие статистический арбитраж: например, торговля календарными спрэдами.

- Насколько успешной была ваша торговля до конкурса?

А.Б.: - За все время работы, то есть чуть меньше года, у нас было не более десяти убыточных торговых дней. Полагаю, такой результат можно считать хорошим. По крайней мере, мы были довольны, хотя и продолжали постоянно модернизировать алгоритмы.

- Помимо победы в общем зачете ЛЧИ 2010 вы стали победителем в номинации "Лучший опционный трейдер". Расскажите о принципах построения алгоритма для опционной торговли.

А.Б.: - Одна из основных задач при торговле опционами - это создание наиболее адекватной модели улыбки волатильности, которая хорошо совпадает с рынком при любом движении. А уж расчет хеджа на базовом активе и прочие тонкости не представляют сложности для человека, обладающего базовыми знаниями в математике. Также важно иметь представление о теоретическом обосновании выбранной модели динамики улыбки волатильности. Такой подход поможет получить минимальные убытки даже в случае реализации риска потери ликвидности - наиболее актуального риска для нашего рынка.

- Во время конкурса вы набирали довольно большие позиции по опционам, какие были при этом риски?

Н.М.: - Опционы позволяют строить нейтральные позиции, которые практически не несут рыночных рисков в широком диапазоне изменений цены базового актива. Соответственно, гарантийное обеспечение под такие позиции получается небольшим. Но во время конкурса мы набирали не только довольно большие позиции, которыми легко управлять при текущей рыночной ликвидности, но порой и огромные. И, как правило, об этом жалели. Дело в том, что такие позиции мы набирали в дни, когда ликвидность на инструменте была лучше, чем обычно. Причиной была реализация своего интереса крупным игроком. Однако чтобы быстро закрыть и развернуть позицию ликвидности уже не хватало. И если бы улыбка была плохо обоснована теоретически, мы могли бы даже получить убытки, сидя в ожидании ликвидности. Драматизма ситуации добавляло осознание того, что риск-менеджмент биржи учитывает риск выхода опциона в деньги, что может существенно увеличивать гарантийное обеспечение даже для нейтральных в широком диапазоне цен базового актива позиций.

- Как вы сами показали в ходе конкурса, из скромной суммы в 50000 рублей капитал вырастает до предельного для стратегии значения за несколько месяцев. Что делаете с теми деньгами, которые нельзя вложить в robot_Panda? Задействуете ли капитал в менее рискованных операциях, инвестируете ли в реальные активы?

А.Б.: - Нет, пока все заработанные деньги, за вычетом расходов "на жизнь", вкладываем в биржевые спекуляции. Капитал сверх предела ликвидности robot_Panda используем в других стратегиях - тех, что не показывали на конкурсе.

Н.М.: - Часть денег инвестируем в развитие инфраструктуры.

- Не секрет, что скорость передачи данных критично важна при высокочастотной торговле. Поэтому нередко, когда речь заходит о роботах, возникает вопрос о накладных расходах, связанных с его работой: плата за собственный канал у брокера, подключение напрямую к бирже через шлюз и так далее. Насколько они велики?

Н.М.: - В нашем случае расходы на содержание и улучшение инфраструктуры составляют порядка ста тысяч рублей в месяц, и эта сумма все время увеличивается. В итоге получается, что подобные расходы составляют почти постоянную, но небольшую, долю от прибыли.

А.Б.: - Не стоит думать, что для того, чтобы стать HFT-трейдером, необходимо иметь сто тысяч ежемесячно. Существуют разные тарифы, и сегодня можно начинать с десяти или двадцати тысяч рублей в месяц. Собственно, мы тоже начинали с малого, просто сегодня вопрос "десять или сто тысяч" не критичен для нас: вы сами видели, сколько зарабатывает robot_Panda. Кроме того, мы не считаем это расходами - это производственные издержки, без которых невозможно получение дохода. Это инвестиции в развитие бизнеса - наряду с торговым капиталом.

- Многих начинающих трейдеров интересует вопрос: надо ли следить за роботом во время торговли, или же ваша работа заканчивается с его запуском, а дальше алгоритм торгует без вашего участия?

А.Б.: - Конечно, следить нужно - в первую очередь, на тот случай, если на рынке или с инфраструктурой произойдет нечто непредвиденное. Например, технические проблемы с сервером или каналом до биржи могут принести серьезные убытки. Также всегда имеет смысл подстраивать параметры алгоритмов под ситуацию на рынке, например, под текущие объемы торгов. Поэтому мы стараемся проводить у мониторов полный торговый день. Это не значит, что мы целый день не отрываемся именно от торговли. Обычно большая часть времени уделяется как раз развитию алгоритмов и торговой платформы. Однако дни, в которые занимаемся исключительно трейдингом, приносят больше дохода.

- Сколько свободного времени у вас остается? Как вы его тратите?

Н.М.: - Правильнее: "Сколько свободного времени вы оставляете?". Рынок нам интересен, мы можем уделять ему все время. Но мы стараемся отдыхать от рынка, чтобы он не начал надоедать. Отдыхаем без экстрима, как простые обыватели: бары, теннис, скалодромы, лыжи, путешествия.

А.Б.: - Лучший отдых - это смена занятий. Порой, вместо изучения рынка занимаемся наукой. Ведь мы еще и аспиранты: Никита в МГУ, а я в ИРЭ РАН.

- Как вы считаете, чему вы обязаны своими успехами в торговле вообще и победой на ЛЧИ 2010 в частности?

А.Б.: - Пожалуй, серьезному отношению к делу.

- Что это для вас?

А.Б.: - Серьезное отношение к делу - это не бросать начатое на полпути, при первых серьезных препятствиях, а четко понимать, чего ты хочешь, как этого достичь и планомерно двигаться в выбранном направлении. Впрочем, тут важна гибкость: мы довольно ясно представляем, что будем делать в ближайшее время, в то время как более отдаленное будущее видим в общих чертах. Мы всегда имеем возможность для маневра, не меняя общего направления движения.

- К жизни вы относитесь так же серьезно?

Н.М. - Я - нет (Смеется.). Мне кажется, я к жизни отношусь легко.

А.Б. - Лишь в той мере, которой достаточно для того, чтобы не попадать на каждом шагу в серьезные неприятности.

- Какие-то еще факторы успеха можете назвать?

Н.М.: - Мы писали о них в своей короткой статье об ЛЧИ. Особенно хочется отметить умение мыслить, которое воспитывается в университете. Опыт создания физических моделей и проверки их на практике легко перекладывается на финансовый рынок. Хотя назвать это ключевым фактором, полагаю, нельзя. Ну и, конечно, Наташа: без нее бы этот проект не состоялся.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Полную версию читайте в журнале о биржевой торговле F&O за февраль 2011 года
Емельянов Денис
Емельянов Денис
обозреватель
F&O
участник рейтинга
Ваша оценка: 
2
10
12 пользователей оценили материал на 8.
18.02 20:49
двойка-диалог:
В каком году были "вилки" в букмекерских конторах,назовите хотя бы один пример,т.е. дату,событие,"вилку",название этих 2-х контор.
20.02 12:23
двойка-диалог:
Языком чесать, не метлой работать.
20.02 23:36
murena:
победителей не судят )))
22.02 22:58
Алексей Солдаткин:
Валютными опционами на международке можно торговать, чтобы не было риска потери волатильности, наиумнейшие Вы наши :)

На рынке зарабатывают, кроме упомянутых аспирантами категорий, и даже в первую очередь - это инвесторы.
25.02 15:55
Лучик:
Привет…всё Туда же
Я Вам пишу, чего же боле,
Могу о многом рассказать,
Печаль, тупик и просто горе,
Что в одночасье не унять.
Все надо было пережить,
Воспрянуть, снова загореться,
Я рада с Вами вновь дружить,
И нам под силу вновь согреться.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля