еще
Звонок с сайта Контакт-центр Клиентская поддержка Голосовой трейдинг Банковские карты Чат Форма обратной связи Связаться с пресс-службой
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании

Меню

 
 
facebook
вконтакте

Хедж-фонды ставят на укрепление рубля до 70 за доллар

01.09.2020 13:00  Разбор полетов

После укрепления рубля в конце 2019 года к 60,8 за доллар, его курс в 2020 году сильно ослаб. Сначала на фоне провала продления соглашения ОПЕК+ и пандемии COVID-19, а после из-за акций протеста в Белоруссии. Пока рубль демонстрирует одну из худших динамик на развивающихся рынках, но существует несколько весомых причин для его укрепления в ближайшее время.

  1. Цены на нефть (Brent) выросли с минимума 16 долл/барр до 46,46 долл/барр. При этом, рубль пока адекватно не отреагировал на данный рост. Уже сейчас приток долларов позволил Банку России обновить исторический максимум золотовалютных резервов, и на данный момент они составляют 590,8 млрд долл. Потенциально они могут использоваться для валютных интервенций в период нестабильности. Рублевая цена на нефть составляет 3430 руб/барр, что в целом комфортно для федерального бюджета (заложено 3756 руб).

Цены на нефть

  1. Цена на нефть может сильно вырасти из-за банкротств сланцевиков. До сих пор её цена находится ниже зоны рентабельности компаний, добывающих сланцевую нефть, и при текущих ценах их банкротство - вопрос краткосрочной перспективы. По данным компании Baker Hughes, количество буровых в США сократилось до 180, при более 800 до начала кризиса. Снижение предложения приведет к улучшению платежного баланса России за счет увеличения объема добычи или более высоких цен, что опять будет фактором укрепления валюты.

Цена на нефть может сильно вырасти из-за банкротств сланцевиков

  1. Хедж-фонды резко нарастили позиции на укрепления рубля. Согласно данным американской Комиссии по торговле товарными фьючерсами, сальдированная длинная позиция во фьючерсах на рубль за прошлую неделю выросла на 18,4% - это максимальный прирост с начала июня. С обратной стороны, спекулянты делают максимальную ставку на ослабление доллара. Чистая длинная позиция по евро достигла нового рекорда в 211 752 лота, что равняется около 26,5 млрд евро.

Хедж-фонды резко нарастили позиции на укрепления рубля

  1. Сезонные факторы будут способствовать укреплению. Согласно помесячному анализу динамики курса с 2005 года, позитивный сезонный фактор проявляется в сентябре (57% случаев) и октябре (36%).

USD/RUB

 

янв.

февр.

март

апр.

май

июн.

июл.

авг.

сент.

окт.

нояб.

дек.

укрепление

 

47%

53%

60%

47%

21%

29%

21%

14%

57%

36%

14%

29%

ослабление

 

40%

20%

13%

20%

57%

36%

29%

57%

29%

21%

57%

43%

нейтрально

 

13%

27%

27%

33%

21%

36%

50%

29%

14%

43%

29%

29%

Мы ожидаем, что геополитические риски не оправдаются, т.к. прямое вмешательство России в ситуацию в Белоруссии маловероятно, а новые санкции не входят в повестку дня США в преддверии избирательного сезона. Поэтому на первом этапе курс рубля может вернуться к отметке около 70,1 за доллар, где он находился в мае. Это означает рост примерно на 5,2% по сравнению к текущим уровням.

курс рубля может вернуться к отметке около 70,1 за доллар

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Переход Сергей
Переход Сергей
аналитик
ГК "ФИНАМ"
участник рейтинга
Ваша оценка: 
2
9
11 пользователей оценили материал на 7.
01.09 14:16
Андерсен:
Так рублевая ниже, чем заложено... бюджету нужен более слабый рупь роде бы
01.09 15:10
германик:
Включен печатный станок ЦБР!... Дыру в бюджете не собираются закрывать за счёт ФНБ!... То что написано выше фантазии автора!
01.09 15:14
германик:
И Миллеру,и Сечину, и Силуянову и т .д. нужен слабый рубль на народ им наплевать!
25.09 18:33
Андерсен:
хэдж-фонды отстопились?
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля