Меню

 
 
facebook
вконтакте

"Северсталь" - лучшая инвестидея в металлургической отрасли

Аналитики ГК "ФИНАМ" провели исследование бизнеса металлургической компании "Северсталь". Аналитики высоко оценивают дальнейшие перспективы лидера отрасли, имеющего минимальную долговую нагрузку и привлекательную дивидендную политику. Акциям "Северстали" присвоена рекомендация "Покупать" с целевой ценой 1064 руб., потенциал роста составляет 16,5%.

"Северсталь" - одна из крупнейших в мире вертикально интегрированных сталелитейных и горнодобывающих компаний с активами в России и за рубежом. "В 2019 году группе “Северсталь” удалось лучше прочих сохранить объемы производства. Выпуск стали снизился по сравнению с 2018 годом всего на 1,6%, до 11 847 тыс. тонн. Доля российского рынка в продажах группы увеличилась до 65%, с 61% годом ранее. Это снижает зависимость результатов компании от состояния мировых рынков", - отмечается в исследовании.

По мнению аналитиков ГК "ФИНАМ", в условиях замедления мировой экономики "Северсталь", имеющая высокую рентабельность, низкий долг и привлекательную дивидендную политику, выглядит для инвесторов интереснее остальных компаний мировой металлургической отрасли. "“Северстали” удается сохранять высокие объемы выпуска и продаж стальной продукции. С падением спроса на внешних рынках компания увеличивает долю внутреннего рынка в своей выручке. Снижение цен на сталь в меньшей степени отразилось на финансовых результатах в сравнении с конкурентами", - констатируют эксперты.

Согласно отчетности по МСФО за 2019 год "Северсталь" снизила выручку по сравнению с предыдущим годом на 4,9%, до $8 157 млн. Показатель EBITDA по группе снизился на 10,7%, до $2 805 млн. Чистая прибыль сократилась на 13,8%, до $1 767 млн. Компания сгенерировала $1 099 млн свободного денежного потока, это на 31,4% меньше аналогичного периода прошлого года. Показатель чистого долга у "Северстали" вырос за год на 27,9% до $1 570 млн, но по отношению к годовому EBITDA он остается на одном из самых низких в отрасли уровне - в районе 0,6х.

Среди рисков компании аналитики "ФИНАМа" называют протекционистские меры на экспортных рынках и снижение спроса на стальную продукцию в условиях замедления мировой экономики. При этом поддержку внутреннему спросу на продукцию "Северстали" должна оказать реализация нацпроектов, особенно "Комплексного плана модернизации и расширения магистральной инфраструктуры".

"Северсталь" поддерживает высокий уровень дивидендных выплат даже в условиях роста инвестиционный программы: инвестиции, превышающие $800 млн, исключены из расчета дивидендной базы. "Годовая дивидендная доходность владения акциями компании составляет около 12%. Совокупный размер дивидендов, полученных по финансовым итогам четырех кварталов 2018 года, составил 160,73 руб. на акцию. Общая сумма дивидендов за 2019 год составит 115,88 руб. на акцию", - говорится в исследовании.

"Северсталь" выглядит недооцененной относительно остальных металлургов по прогнозному мультипликатору EV/EBITDA на 2020 год, уверены в "ФИНАМе". "На месячном графике видны признаки формирования фигуры разворота. Мощный уровень сопротивления сформировался в районе 1 120 руб. за акцию. Линию поддержки, вблизи которой находятся акции, можно при покупке использовать в качестве ориентира для стоп-сигнала", - рекомендуют аналитики.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
Комментариев нет.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Сбербанк АО
на 17 апреля
Нефть Brent
на 1 мая
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля