Меню

 
 
facebook
вконтакте

Самые привлекательные сектора на мировом рынке акций в 2020 году

Согласно исследованию аналитического управления ГК "ФИНАМ", в 2020 году на мировых рынках наибольшей инвестиционной привлекательностью обладают акции технологических компаний, сектора здравоохранения, оборонно-промышленного комплекса, а также сферы ЖКХ и альтернативной энергетики. Аутсайдерами станут бумаги западных нефтегазовых компаний.

Прошлый год оказался очень успешным для акций технологических компаний: индекс S&P Information Technologies подскочил почти на 50%, став лидером среди отраслевых компонент S&P500. Отчасти такую динамику можно объяснить эффектом "низкой базы" - технологический сектор больше всех пострадал в ходе распродажи, произошедшей на рынках в конце 2018 года. Однако свою роль сыграли и признаки улучшения фундаментальных показателей сектора после спада, вызванного замедлением мировой экономики и торговыми войнами. На этот год исследовательские компании предсказывают рост продаж в основных сегментах сектора - полупроводниковых чипов, смартфонов и иных гаджетов и др. "Технологический сектор, вероятно, продолжит пользоваться повышенным вниманием инвесторов в 2020 году, - пишут аналитики "ФИНАМА". - Однако после внушительного ралли прошлого года акции многих компаний хайтека уже выглядят дорогими, и ожидать продолжения столь же существенного и широкомасштабного подъема не приходится. Тем не менее, на наш взгляд, неплохим потенциалом роста все еще обладают бумаги компаний, работающих в области цифровой трансформации бизнеса, в частности Salesforce.com - одного из крупнейших поставщиков корпоративных облачных сервисов и разработчика одноименной CRM-платформы".

В 2019 году сектор здравоохранения принес инвесторам достойную доходность, которая несколько отставала от рыночной - индекс S&P 500 HealthCare за год увеличился на 18,7% в сравнении с ростом американского индекса широкого рынка S&P 500 на 28,9%. При этом если рассматривать динамику за последний квартал прошлого года, то вложения в здравоохранение значительно опережали американский рынок в целом (+13,9% против +8,5%), и в 2020 году набравшая обороты восходящая тенденция в секторе может получить продолжение. "Мы считаем, что три понижения ключевой ставки ФРС создали благоприятную среду для сохранения повышенного аппетита к риску в среднесрочной перспективе, и в таких условиях активы из сегментов биотехнологий и прорывных разработок могут принести доходность выше рыночной в ближайшие кварталы", - пишут аналитики "ФИНАМА". Они выделяют акции Bristol-Myers и Horizon Therapeutics с целевыми ценами $71 и $42 соответственно (потенциал роста 11% и 15,5%), а также советуют не забывать о консервативных вложениях вроде Pfizer, акции которой следует "Держать" с целью $43 на ближайшие 1,5 года (потенциал роста 11%).

Сектор ЖКХ (Utilities) подрос в 2019 году на 21,89%, немного уступив индексу широкого рынка S&P 500, который за этот период увеличился на 28,8%. При этом по динамике роста за последние 3 года сектор Utilities (+31%) уступил лишь компаниям IT-сектора (+98%) и сектору здравоохранения (+45%). Инвесторам интересны компании сектора ЖКХ, поскольку они считаются защитными активами и способны показать устойчивую динамику во время кризисов, роста геополитической напряженности и т.п. Компании сектора ЖКХ не цикличны и спрос на их услуги постоянен, поэтому они генерируют стабильный денежный поток и по большей части ведут дружественную политику по отношению к инвесторам, выплачивая высокие дивиденды. Аналитики "ФИНАМА" полагают, что в 2020 году спрос инвесторов на бумаги коммунальных компаний будет сохраняться на высоком уровне в качестве защитных активов, в частности из-за роста неопределенности на рынке в связи с президентскими выборами в США. В числе фаворитов - энергетическая компания Exelon, которая занимается производством и реализацией электроэнергии на территории США, и Waste Management, крупнейшую в США компанию, ведущую деятельность в сфере сборки, транспортировки, переработки и утилизации отходов.

В качестве защитных активов 2020 года инвесторам стоит обратить внимание на акции компаний оборонного сектора. Фаворитом у аналитиков "ФИНАМА" продолжает оставаться компания Lockheed Martin, специализирующаяся в области авиастроения, оружия, авиакосмической техники. Эмитент получает более 80% доходов от заказов Минобороны США, являясь крупнейшим поставщиком вооружения для Пентагона. Важным плюсом для Lockheed Martin является то, что правительство США увеличило оборонный бюджет на 2020 год до $733 млрд по сравнению с $716 млрд в 2019 году.

В прошлом году "выстрелили" бумаги, относящиеся к сектору альтернативной энергетики, такие как NextEra Energy, Ormat Technologies и Pattern Energy. Аналитики "ФИНАМА" продолжают позитивно оценивать перспективы развития мировой альтернативной энергетики, особенно с учетом набранных темпов строительства солнечных и ветровых станций во всем мире. В связи с этим в 2020 году они по-прежнему рекомендуют покупать биржевой фонд iShares Global Clean Energy ETF (ICLN), который инвестирует в компании альтернативной энергетики по всему миру. В составе фонда находятся 30 ценных бумаг, в частности - акции производителей солнечной, ветряной и геотермальной энергетики, а также бумаги производителей этанола и биоматериалов.

В числе аутсайдеров аналитики "ФИНАМА" прежде всего выделяют бумаги нефтегазовых компаний. Один из ключевых факторов, который будет оказывать давление на сектор, - растущие объемы добычи нефти в США, в частности за счет появления более современных и эффективных технологий разработки месторождений. "Согласно последним данным, по итогам 2019 года США становится крупнейшей нефтедобывающей страной в мире, увеличив добычу за год на 1,26 млн баррелей в сутки до 12,25 млн баррелей в сутки. В 2020 году прогнозируется дальнейший рост добычи на 930 000 баррелей в сутки до рекордного значения в 13,18 млн баррелей в сутки, что позволит США стать по итогам следующего года нетто-экспортёром нефти и нефтепродуктов со средним значением 570 000 баррелей в сутки. Это в значительной степени нивелирует позитивный эффект на нефтяные цены от сокращения добычи со стороны стран, входящих в ОПЕК+", - утверждают аналитики. По их мнению, как в среднесрочной, так и долгосрочной перспективе нефтегазовый сектор продолжит находиться под давлением из-за всеобщей истерии по поводу изменения климата на планете, что создает риски судебных разбирательств на миллиарды долларов.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Комментариев нет.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля
Нефть Brent
на 15 сентября
Индекс какой отрасли будет лучшим в 2020 году на Мосбирже?
на 31 декабря