Меню

 
 
facebook
вконтакте

Рынки зерновых снижались из-за начала поступления урожая нового сезона

В прошедший период рынки зерновых снижались под влиянием начала поступления урожая нового сезона 2018-19 гг. на рынок, а также в результате ожидания падения закупок в США со стороны Китая в результате повышения пошлин.

Урожай и экспорт пшеницы в 2018 г. из Европы показывает ожидаемо плохой результат. При этом в странах причерноморского региона оценки после начала сбора зерновых были немного повышены, что увеличивает экспортный потенциал. Минсельхоз РФ после заседания в начале сентября объявил о том, что не намерен повышать пошлину на экспорт зерновых, что также оказало негативное влияние на цены.

Засуха в Австралии привела к значительному снижению урожая пшеницы, что способствует поиску замены со стороны азиатских покупателей, которые намерены больше импортировать аргентинской пшеницы. Ожидается продолжение засухи в Австралии до начала 2019 г. при условии наступления EL NINO, что принесёт дальнейшие убытки австралийским фермерам. Погодное бюро Японии сообщило, что существует 60%-ый шанс наступления в Северном полушарии явления EL NINO в сентябре-ноябре.

Цены на кукурузу находились под давлением высокого экспорта из США, который с марта по июль 2018 г. на 33% превысил уровень экспорта прошлого года. Медленный старт экспорта пшеницы нового сезона из США оказывает отрицательное влияние на цены. Крупные игроки нарастили рекордное количество коротких спекулятивных позиций во всем зерновом и масличном комплексе.

По данным МСХ США, экспорт пшеницы из страны с начала сезона 2018-19 гг. по 6 сентября 2018 г. составил 9,739 млн тонн против 12,776 млн тонн в сезоне 2016-17 гг. Также с начала сезона 2018-19 гг. из США было экспортировано 15,171 млн тонн кукурузы против 10,503 млн тонн на аналогичную дату прошлого сезона.

Сентябрьский отчёт Минсельхоза США для рынка зерновых вышел слегка негативным. Мировое производство пшеницы в сезоне 2018-19 гг. по обновленным оценкам сократится на 3,3%, а запасы в мире снизятся на 4,8%. Баланс мирового рынка покажет дефицит в 13,1 млн тонн без учёта переходящих запасов, что понизит отношение запасов к потреблению до 35%.

Производство кукурузы в мире в сезоне 2018-19 гг. вырастет на 3,4% к прошлому сезону, хотя запасы снизятся на 19,1%. Дефицит баланса мирового рынка кукурузы составит 37,1 млн тонн без учета запасов. По всем основным производителям кукурузы ожидается небольшой прирост производства. Особенно сильный пересмотр в сторону роста показывают данные по урожаю в США, где наблюдается смещение посадок соевых бобов и пшеницы в сторону кукурузы.

Тропические ливни и ураганы в США могут повлиять на урожай зерновых текущего сезона, однако пока особенного ущерба не было нанесено, хотя качество пшеницы слегка ниже, чем в прошлом году. По данным МСХ США, по состоянию на 9 сентября 2018 г. 68% посевов кукурузы находилось в отличном и хорошем состоянии против 61% на аналогичную дату прошлого года, в плохом состоянии находилось 12% посевов против 13% в прошлом году. Убрано было 93% яровой пшеницы, 5% кукурузы. Посеяно 5% озимой пшеницы.

Китайское правительство объявило о намерении расширить использование этанола в топливе, что оказало поддержку внутренним ценам кукурузы. Развитие этанольной программы задумано для снижения огромных накопленных запасов кукурузы. Запасы кукурузы в Китае на конец сезона 2018-19 оцениваются в 58,5 млн тонн, запасы пшеницы – в 136,1 млн тонн.

Импорт кукурузы в страну резко снизился после введения пошлин на импорт американской кукурузы и в июле составил всего 330 тыс. тонн (-64% г/г). Импорт пшеницы в Китай в июле 2018 г. составил 140 тыс. тонн, импорт ячменя составил 600 тыс. тонн. Падение урожая пшеницы в текущем году из-за неблагоприятной погоде может привести к росту продажи зерна из государственных запасов.

Урожай пшеницы в Индии в сезоне 2018-19 гг. ожидается на рекордном уровне 99,7 млн тонн, что на 1,1% выше, чем прошлом сезоне.

С начала нового сезона 2018-19 гг. по 10 сентября 2018 г. из ЕС было экспортировано 2,7 млн тонн пшеницы (4,5 млн тонн в прошлом году), а также 1,3 млн тонн ячменя (1 млн тонн в прошлом году). Импорт кукурузы в ЕС с начала сезона 2018-19 составил 2,7 млн тонн (3 млн тонн в прошлом году).

По оценке Еврокомиссии, экспорт пшеницы в сезоне 2018-19 гг. составит 20 млн тонн против 21,3 млн тонн, экспортированных в прошлом сезоне. Оценка урожая пшеницы была сокращена до 128,8 млн тонн, что на 9,3% ниже, чем в прошлом сезоне. Наибольшие потери урожая пшеницы наблюдаются в Германии.

По сентябрьской оценке Strategie Grains, производство зерновых в ЕС-28 в сезоне 2017-18 гг. составило 298,3 млн тонн, а в сезоне 2018-19 гг. упадёт на 7,0% до 277,9 млн тонн. Наибольшее падение произойдет в производстве пшеницы, ржи и ячменя. Площади посевов зерновых в сезоне 2018-19 гг. не изменятся, но ожидается общее снижение урожайности на 6%. Запасы зерновых снизятся до рекордных минимумов.

Уборка урожая пшеницы сезона 2018-19 гг. на Украине завершена с результатом 25 млн тонн в бункерном весе при средней урожайности 3,8 тонн с гектара. В прошлом году урожай пшеницы составил 26,6 млн тонн при средней урожайности 4,8 тонны с гектара.

Неблагоприятные погодные условия весной и летом этого года ухудшили качество пшеницы, из которой лишь 45% можно отнести к мукомольной, но МСХ Украины не планирует пересмотр меморандума на экспорт 16 млн тонн пшеницы, что позволяет экспортировать около 8 млн тонн муки. Общая оценка урожая зерновых в 2018 г. была повышена до 63,1 млн тонн за счёт ожидаемого прироста урожая кукурузы до 30,3 млн тонн.

Тем не менее сухая и жаркая погода в августе и сентябре может повлиять на урожай кукурузы и посевы озимых под урожай 2019 г.

Экспорт зерновых в сезоне 2018-19 из Украины ожидается на уровне 42 млн тонн против 39,4 млн тонн в прошлом сезоне. Экспорт зерна в июле 2018 г. составил 4,6 млн тонн (в июле 2017 г. – 4,9 млн тонн), из которых 2,3 млн тонн – пшеницы, 1,19 млн тонн – ячменя и 1 млн тонн - кукурузы.

По оценке Минсельхоза США, урожай зерновых в Казахстане в сезоне 2018-19 составит 20 млн тонн против 21,9 млн тонн в прошлом сезоне. Множество казахских компаний получат лицензию на экспорт ячменя и кукурузы в Китай к концу этого года.

В прошедший период внутренние цены на зерновые в РФ в рублях подросли под влиянием ослабления курса рубля, но экспортные цены на пшеницу с 12,5% содержанием протеина в Новороссийске упали на 6,5% и на 10 сентября 2018 г. составили $215/тонна базис FOB.

Резкое ослабление курса рубля привело к спекуляциям относительно возможного ограничения экспорта зерновых из России, которые вновь были опровергнуты официальным заявлением Минсельхоза РФ после встречи с компаниями-экспортёрами. Предложение пшеницы с начала нового сезона растёт, что приводит к увеличению экспорта. 

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Лукичева Оксана
Лукичева Оксана
аналитик по товарным рынкам
"Открытие Брокер"
участник рейтинга
В мой блог
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 31 октября
Газпром
на 1 ноября
Курс доллара к рублю
на 28 декабря