Российский рынок сохраняет позитивный сценарий

После провала в начале дня к концу сессии индексу МосБиржи удалось отыграть не только сегодняшние потери, но и потери, понесенных днем ранее. Индикатор стремился к максимуму 2280 пунктов. РТС, тем временем, располагался у вершины середины 2014 года. Тем самым подтверждается сохранение позитивного сценария на рынке, первой целью которого выступают исторические максимумы, установленные в районе 2300 пунктов, объясняет Богдан Зварич, старший аналитик ИК "Фридом Финанс".

По итогам среды рублевый бенчмарк прибавил 0,8% до 2277,89 пт, долларовый вырос на 0,2% до 1264,7 пт. Помимо нефтяных котировок в первой половине дня негативное влияние оказывали новости о продолжении судебного процесса о российском вмешательстве в американские выборы, что подогревает спекуляции относительно ужесточения санкций в отношении РФ.

Наиболее существенное снижение демонстрировали металлурги, реагируя на продолжение коррекции в промышленных металлах и на падение цен на сталь в Китае, но затем котировки большинства представителей сектора отскочили.  По итогам 4 квартала 2017 года НЛМК (+0,54%) увеличила производство стали на 2% г/г. Рост продаж составил 20% г/г. Результаты позитивные, бумаги компании торговались вблизи исторических максимумов, доходя на отметке 154,80 рубля.

При этом лидерами торгов выступили акции "Полюса" (+3,8%). Совет директоров утвердил положение о дивидендной политике в новой редакции. Минимальный ежегодный размер дивидендных выплат повышен за 2017 и 2018 гг. и установлен на уровне $550 млн. Вчера компания повысила прогноз добычи на 2018 год на 25 тыс. унций до 2.375-2.425 млн унций, что должно добавить $25 млн к EBITDA, говорят аналитики. По словам Андрея Лобазова, cтаршего аналитика "АТОНа", сейчас подходящее время пересмотреть инвестиционный профиль "Полюса", поскольку отмена сделки с Fosun учтена в цене, дисконт в оценке, скорректированной на Наталку, увеличился до 40%, изменение дивидендной политики и наращивание добычи на Наталке, скорее всего, станут будущими драйверами акций. "Мы ожидаем, что "Полюс" выплатит дивиденд $2.2/GDR за 2018, (доходность 5,8%) − значительно выше среднего уровня производителей золота, в 1-1,5%", - отмечает г-н Лобазов.

Наибольшее снижение можно наблюдать в бумагах "Группы ЛСР" (-2,8%). После выхода операционного отчета "Эталона" за 2017 год стало ясно, что результаты последнего были лучше: если продажи ЛСР снизились на 7,2% по году, а средняя цена – на 1,3%, то "Эталон" по данным показателям вышел в плюс (+3,3% и +2,6% соответственно).

Объем консолидированной неаудированной выручки Группы "Детский мир" (-0,15%) за 2017 год увеличился на 21,9% до 97,0 млрд руб. по сравнению с 79,5 млрд руб. в 2016 году, в т.ч. объем выручки интернет-магазина вырос на 67,0% до 4,6 млрд руб. по сравнению с прошлым годом.  Продажи Детского мира" вышли немного ниже ожиданий аналитиков.  Ритейлер отчитался об увеличении выручки в 2017 году на 21,9% до рекордных 97 млрд руб. благодаря открытию новых магазинов и росту сопоставимых продаж. В прошлом году сеть расширилась на 98 точки.  Рост сопоставимых продаж в прошлом году замедлился, но все еще опережает по динамике продуктовый ритейл, рассказывает Наталья Малых, ведущий аналитик ГК "ФИНАМ". "Компания расширяет бизнес и наращивает прибыль, но есть ряд факторов, которые пока ограничивают интерес инвесторов к акциям "Детского мира" – негативный демографический тренд в стране, ожидания SPO, а также выплата 100 млрд руб. "Системы" в пользу "Роснефти"", - продолжает г-жа Малых.

"Акрон" на производственной площадке в Великом Новгороде реализует проект по наращиванию суммарной мощности агрегатов NPK до 5000 т/сутки. Окончание работ намечено на 3 квартал 2019 года. Инвестиции в проект составят более 700 млн рублей. Это оказало небольшую поддержку бумагам компании, в итоге к вечеру всего +0,17%.  

Акции МТС дешевели на 1% в рамках технической коррекции, после того как бумага не пробила сопротивление на отметке 295 руб. Вероятнее всего, нисходящий тренд по ней продолжится, и она уйдет в диапазон 275–280 руб. до конца следующей недели, считает Георгий Ващенко, начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК "Фридом Финанс". "Дочка" МТС выкупила 1,69 млн акций компании в рамках buyback. Коллегам по сектору – бумагам "МегаФона" - повезло еще меньше, котировки ушли вниз на 1,7%.

ЦБ заинтересован как можно скорее вывести на рынок банки, проходящие через процедуру санации в  Фонде консолидации банковского сектора. Банк "ФК Открытие" увеличил свою долю в ВТБ до 14,78% голосующих акций, следует из материалов эмитента. Акции ВТБ прибавили на этом 0,9%. Между тем Московская биржа исключила акции "Промсвязьбанка" из списка ценных бумаг, допущенных к торгам.

Кроме того Московская биржа включит с 18 января 2018 года в Сектор Роста акции "Обуви России" и "Глобалтрак", включенные в раздел "Второй уровень" Списка ценных бумаг. Сегодня акции "Обуви России" упали на 1,9%, "Глобалтрака" - на 0,04%.

Сегодня представители российской политической и экономической элиты, бизнес-сообщества и финансовых кругов вновь встретились в кулуарах Гайдаровского форума.  ЦБ до марта не планирует пересматривать свои прогнозы на 2018 год из-за скачка нефтяных цен в начале года, сообщила журналистам первый заместитель председателя ЦБ РФ Ксения Юдаева. По её словам, регулятор не видит пока повода в пересмотре своих прогнозов. Базовый прогноз Банка России предполагает цену нефти на уровне $55 за баррель в 2018 году. Нефть между тем сегодня впервые за два месяца продемонстрировала первые признаки коррекции. Рынок закладывался на то, что темпы роста добычи в США будут ниже темпов роста мирового спроса и реализация плана ОПЕК+ по сокращению добычи полностью сбалансируют спрос и предложение в 2018 году. Однако, после того как контракты по Brent с ближайшим сроком экспирации превысили $70 за баррель, активность покупателей резко снизилась.

Однако до конца недели у нефтяных цен остается возможность для кратковременного возвращения на круглую отметку. Данные отчетов ОПЕК и МЭА поддержат оптимизм инвесторов, к тому же ожидается очередное падение запасов в США.

Тем временем, по мнению главы ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной, экономика России стала менее чувствительна к ценовым колебаниям на нефтяном рынке, хотя зависимость от сырья все ещё сильна. Российская валюта отошла от локальных максимумов к доллару. Сейчас доллар торгуется на уровне 56,74. Министерство финансов приложит все усилия, чтобы не допустить резкого укрепления нацвалюты, выполнению этой задачи, в том числе, будет способствовать применение бюджетного правила. Об этом сообщил глава ведомства Антон Силуанов в ходе Гайдаровского форума, организованного РАНХиГС.  Рост объема покупок иностранной валюты Минфином в январе будет с лихвой компенсирован положительным сальдо счета текущих операций, соответственно, основные риски для рубля исходят от возможности изменения внешних условий, которые пока складываются умеренно-позитивными. В ближайшие полторы недели локальную поддержку рубль может получить из-за приближающегося налогового периода. Пик выплат приходится на 25-29 января, когда российские компании выплачивают НДС, НДПИ, акцизы и налог на прибыль, говорит Михаил Поддубский, ведущий аналитик ПАО "Промсвязьбанк". Сегодня за рубль играли аукционы ОФЗ, которые проводил Минфин. На первом из них инвесторам были предложены ОФЗ-ПД 26222 с погашением в октябре 2024 года в объёме 25 млрд рублей. Удалось разместить весь выпуск при средневзвешенной доходности в размере 7,21% и спросе в 59,668 млрд рублей.

На европейских биржах сегодня наблюдалось снижение индексов вслед за акциями сырьевых компаний. Потребительские услуги и телекоммуникации были слабейшими секторами в Европе, а вот технологии, коммунальные сервисы и базовые материалы смотрелись сильнее. Небольшое ослабление евро также помогало удержать индексы от активного снижения.

В США старт торгов прошел в плюсе. Сегодня ожидают "Бежевую книгу" ФРС, а также выступление президента ФРБ Чикаго Ч. Эванса и президент ФРБ Далласа Р. Каплана. Между тем, американские компании продолжают отчитываться. Чистая прибыль Bank of America Corp., второй по объему активов банк в США, сократилась в четвертом квартале 2017 года до $2,37 млрд по сравнению с $4,54 млрд за аналогичный период предыдущего года. Чистая прибыль в расчете на акцию упала до $0,20 с $0,41. Показатель оказался на 27 центов ниже из-за изменений в налоговом законодательстве США. Эксперты, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали чистую прибыль банка на уровне $0,45 на акцию. Бумаги упали на 0,46%. Американский банк Goldman Sachs Group Inc.получил (-1,5%) чистый убыток в четвертом квартале 2017 года в размере $1,93 млрд, или $5,51 в расчете на акцию, по сравнению с чистой прибылью в размере $2,35 млрд, или $5,08 на акцию, за аналогичный период 2016 года. Как сообщается в пресс-релизе банка. Квартальный убыток зафиксирован впервые за шесть лет из-за единовременных списаний в связи с налоговой реформой в США, а также вследствие слабых результатов от торговли облигациями и сырьем.