Неопределенность новых санкций не даёт российскому рынку встать на ноги

Российский фондовый рынок сегодня открылся в небольшом плюсе, где и провёл большую часть сессии на слабо положительном внешнем фоне. Рынок продолжил отыгрывать вчерашний позитив относительно отсрочки новых санкций США в отношении России и ослабления геополитических рисков. Тем не менее, запала не хватило, чтобы завершить сессию в "зеленой зоне". Даже высокие цены на нефть не удержали позитив на отечественном рынке. К тому же ближе к концу российской сессии мировые площадки тоже вышли в минус. В итоге рублёвый индикатор МосБиржи потерял 0,49%, составив 2230,55 пункта, а РТС закрылся в минусе на 0,08%, составив 1153,59 пункта.

Сегодня два ритейлера – "Лента" и Х5 Retail Group - представили операционную отчётность за 1 квартал 2018 года. Выручка "Ленты" в 1 квартале 2018 года выросла на 19,9% - до 93,4 млрд рублей, Х5 увеличила чистую розничную выручку на 20,2% по сравнению с 1 кварталом 2017 года, до 350,346 млрд рублей. На данном фоне ГДР X5 упали на 3,94%, расписки "Ленты" выросли на 1,62%.

Поводом для снижения бумаг X5 могла послужить оценка динамики выручки: она заметно отстает от темпов расширения площадей и увеличения количества магазинов (+26% и +29% YoY), отмечает  компаний Георгий Ващенко, начальник управления операций на российском рынке ИК "Фридом Финанс". "У "Ленты" продажи по сопоставимым магазинам поднялись на 6,1%, средний чек увеличился на 5,5%, а у Х5 средний чек вырос только на 2,2%. При этом у "Ленты" динамика продаж не отстает от темпов роста торговых площадей: изменение составило +19% за год. Таким образом, по эффективности "Лента" опередила Х5", - заключает эксперт. Тимур Нигматуллин, аналитик "Открытие Брокер", считает, что в целом квартальные результаты "Ленты", с некоторыми оговорками, превзошли ожидания. "Отчётность позитивна относительно текущей рыночной капитализации компании. Наша целевая цена по распискам "Ленты" на Московской бирже – 452 рубля, потенциал роста составляет 30%", - добавляет эксперт.

Также сегодня прошёл День инвестора Банка "Санкт-Петербург" в Москве. В ходе него стало известно, что банк ожидает роста своего кредитного портфеля в 2018 году на уровне 5%, рассматривает варианты обратного выкупа акций и пока не будет менять дивидендную политику. Кредитная организация планирует к 2020 году увеличить чистую прибыль до 13,5 млрд рублей. На фоне этих сообщений к окончанию торгов бумаги банка подросли на 2,9%.

Акции "РУСАЛа" на Московской бирже сегодня выросли на 6,58%, после сообщения о том, что компания ведёт переговоры о поставках своей продукции в Китай.

В лидерах роста также отметились: "Юнипро" (+1,81%), ТМК (+1,62%), "Полюс" (+1,53%), "ВСМПО-АВИСМА" (+1,41%), "МегаФон" (+1,41%), АФК "Система" (+ %), "Роснефть" (+1,26%), "Группа ПИК" (+1%).

В лидерах падения: "Энел Россия" (-2,55%), "Газпром нефть" (-2,5%), "Яндекс" (-2,12%), "Башнефть" ("обычка" -1,81%), "ФосАгро" (- %), "Башнефть" ("обычка" -1,81%), "Мечел" ("префы" -1,8%, "обычка" -0,04%), "Аэрофлот" (-1,69%), "НОВАТЭК" (-1,61%).

Европа торговалась нейтрально, но к концу сессии преимущественно ушла в плюс. По итогам сессии FTSE 100 вырос на 0,16% и закрылся на уровне 7 328,92 пункта. CAC 40 подрос на 0,21% и закрылся на уровне 5 391,64 пункта. DAX потерял 0,19% и к закрытию составил 12 567,42 пункта. Розничные продажи в Великобритании выросли в марте на 1,1% при ожиданиях 2%.

Америка открылась в минусе. К 20:20 мск индекс Dow Jones снизился на 0,68%, S&P ослаб на 0,93%, Nasdaq потерял 1,04%. В результате значение Dow Jones достигло уровня 24580,64 пункта, S&P – 2683,35 пункта, Nasdaq – 7219,45 пункта. Макроэкономические данные в Штатах показали снижение числа первичных обращений за пособиями по безработице на прошлой неделе в США с 233 тыс. до 232 тыс. (ожидалось 230 тыс.), рост индекса деловой активности ФРБ Филадельфии в апреле с 22,3 до 23,2 пункта (ожидалось 20,1 пункта) и увеличение индекса опережающих индикаторов в марте на 0,3% (ожидалось +0,3%) после повышения на 0,7% периодом ранее.

Курс рубля нестабилен. Утром он укреплялся, но позже перешел к ослаблению, несмотря на максимумы в нефти. На данный момент доллар стоит 61,01 рубля, евро – 75,298 рубля. Минфин РФ вновь вернулся на рынок и начал покупать валюту за пополнения ЗВР. Вчера ведомство купило валюты на 17 млрд рублей. "Рублю не удается в полной мере воспользоваться ростом нефтяных цен и умеренно-позитивным внешним фоном для дальнейшего восстановления позиций. Определенное локальное давление на российскую валюту оказывает фактор возвращения на рынок Минфина с покупками валюты. В целом же риски для рубля остаются прежними", - считают аналитики "Нордеа Банк".

Нефть сегодня растёт и в ходе сессии достигла многолетнего максимума с ноября 2014 года – $74,75 за баррель по Brent и $69,55 - по Light. Цены поддерживает вчерашний отчет Минэнерго США, подтвердивший публикацию API в части сокращения запасов: они снизились на 1,1 млн баррель за прошлую неделю. Также Саудовская Аравия заявила, что хочет видеть ещё более высокие уровни цен. Кроме того, рынок ожидает продление сделки ОПЕК+. Заседание технического комитета ОПЕК+ и встреча глав Минэнерго РФ и Саудовской Аравии состоится завтра, 20 апреля. Рост сохраняется на фоне проблем с добычей в Венесуэле и растущих рисков санкций на Иран стороны США. Нефть Brentк моменту торгуется на уровне $73,78, Light - $68,37.

"Пока ещё сохраняется умеренный позитив на мировых фондовых рынках, но чем ближе будет приближаться май месяц, тем больше будет желающих выйти из рисковых активов. После технического восстановления биржевые индексы в Европе и США вновь начали показывать слабость. Главная причина слабости – это очень слабые данные по экономике по всему миру, -  считает Василий Олейник, эксперт ГК "ФИНАМ". - Главная угроза на май - это риски запуска торговой войны между США, Китаем и Европой. Да, пока все страны готовы договариваться, но ввиду ухудшения дел в каждой стране никто на большие уступки Америке не пойдёт. А у самой Америки рекордными темпами растёт дефицит бюджета, так что в ближайший месяц Д. Трамп опять начнёт кошмарить фондовые рынки". 

Ситуация вокруг Сирии сохраняет оттенок неопределенности, поскольку концептуально противостояние между Россией и США по данному вопросу сохраняется, хотя градус напряженности существенно cнизился, отмечает София Кирсанова, аналитик УК "Райффайзен Капитал".  "Поэтому инвесторы, на наш взгляд, предпочли дождаться дополнительных подтверждений того, что конфликт исчерпан и рецидива не будет. Немного сглаживает настроения комментарий от агентства Moody's, что суверенная кредитоспособность РФ к апрельским санкциям США устойчива", - добавляе аналитик.