Меню

 
 
facebook
вконтакте

На этой неделе все внимание рынков должно переключиться на Китай

Все о ценах на нефть: Прошлая неделя для рынков оказалась чрезвычайно событийной, при этом наиболее значимые события – промежуточные выборы в США и заседание ФРС – не принесли значительных сюрпризов. На выходных в Париже прошла международная церемония в честь столетней годовщины со дня завершения Первой мировой войны, в ходе которой президент Владимир Путин встретился с лидерами мировых держав, в том числе с Дональдом Трампом. Хотя отдельной встречи г-на Путина с президентом США так и не состоялась, общее настроение на церемонии было вполне благожелательным, а язык жестов В. Путина и Д. Трампа – позитивным, заложив тем самым фундамент их следующей встрече на саммите G20 в Аргентине в конце месяца.

На этой неделе все внимание рынков должно переключиться на Китай, его экономику и возможность смягчения торговой напряженности в ходе переговоров между президентом Трампом и Си Дзиньпином на саммите G20 в Аргентине в конце этого месяца. Пока не понятно, продолжит ли ослабляться юань на фоне усиления опасений по поводу замедления роста китайской экономики. После вышедшей на прошлой неделе весьма слабой статистики по продажам автомобилей в Китае, рынок ждет выхода данных по обороту розничной торговли и FAI. В центре внимания российских инвесторов также новостной поток из Вашингтона и любые сигналы, связанные с санкциями, так как Сенат возвращается к работе после выборов.

Так как цена на нефть опустилась ниже $70/барр. на прошлой неделе, инвесторы сосредоточены на итогах заседания министров энергетики OPEC+ в Абу-Даби. Министр энергетики Саудовской Аравии Халед Аль-Фалех заявил журналистам в воскресенье, что спрос на нефть из Саудовской Аравии ослабевает на фоне сезонного фактора. В совместном заявлении стран OPEC+ говорится о том, что могут потребоваться новые стратегии, повышающие шансы на более широкомасштабное, скоординированное сокращение добычи в 2019 г.

Хотя цены на нефть все еще выше, чем год назад, они гораздо ниже тех, которые необходимы Саудовской Аравии для балансировки своего бюджета. Россия, напротив, находится в более привлекательном положении, и министр энергетики Александр Новак не торопится действовать. Российское правительство и нефтяные компании подписали соглашение о фиксации оптовых цен на бензин до конца этого года.

Мы ожидаем дальнейшего укрепления доллара на этой неделе, что позитивно для щедрых на дивидендные выплаты металлургических компаний, в том числе для ALRS, MNOD и российских производителей стали (NLMK, MMK, SVST). Поддержку POLY может оказать включение их в расчетную базу индекса MSCI; цены на золото росли после того как ФРС повысила в сентябре ставку, тогда как акции золотодобывающих компаний сильно отставали от рынка. Мы ожидаем дальнейшего давления на акции российских банков на этой неделе, в том числе и на SBER.

Brexit и Китай вызывают опасения: Росстат 13-14 ноября представит данные по росту ВВП за 3К18; мы ожидаем, что рост составит 1,3% г/г (консенсус-прогноз – 1,4% г/г). В пятницу будут представлены показатели по промпроизводству за октябрь. Мы ожидаем, что рост промпроизводства составит 2,5% г/г против 2,3% г/г, которые прогнозирует рынок. Британский фунт опустился ниже $1,29 на фоне новостей о том, что еще четыре министра готовы покинуть свои посты после ухода в отставку в минувшую пятницу Джо Джонсона. На этой неделе новый проект бюджета на 2019 г. представит Италия. Китай опубликует статистику за октябрь – она поможет оценить масштаб замедления китайской экономики. Рост промпроизводства, скорее всего, сохранится на прежнем уровне. В ситуации ослабления спроса поддержку экономике могут оказать государственные инфраструктурные проекты. Как ожидается, рост оборота розничной торговли не изменится. Генеральный директор оператора казино Wynn Resorts Мэтью Мэддокс заявил, что в компании наблюдается снижение прибылей после китайской Золотой недели, особенно в премиальном сегменте. Исходя из опыта рецессий 2008-2009 гг. и 2014 г., казино премиум класса первыми реагируют на рецессию, однако первыми из нее и выходят.

Финансовые результаты за 3К18 крупнейших российских компаний; полугодовая ребалансировка индекса MSCI: На этой неделе свои финансовые результаты представят крупнейшие российские компании, в том числе ROSN, BANE, SIBN; операционные результаты представит LKOD.

Во вторник состоится полугодовая ребалансировка индекса MSCI. На рынке ожидают включения в расчетную базу индекса акций POLY и исключения акций HYDR. Сегодня в Лондоне POLY проводит День инвестора. На этой неделе свои финансовые результаты представит Северсталь, компании сельскохозяйственного и розничного секторов и ИТ-компании: так, сегодня отчитывается AGRO, в среду – QIWI, в четверг – GCHE. Кроме того, во вторник свои операционные результаты за 3К18 представит OKEY. Мы ожидаем улучшения рентабельности AGRO на фоне роста цен на сельхозтовары.

Мы ожидаем, что Qiwi продолжит демонстрировать сильный рост выручки, однако рентабельность компании сохранится под давлением из-за инвестиций в проекты СОВЕСТЬ, ТОЧКА и Рокетбанк. Мы ожидаем слабой отчетности у OKEY на фоне слабой динамики сегмента гипермаркетов. Сезон отчетностей международных компаний завершают финансовые результаты таких компаний как Tencent, Cisco, Infineon, Vodacom, Home Depot, Bayer, Walmart, Eletrobras, Nvidia и Vivendi.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Аналитики
Аналитики
"Альфа-Банк"
участник рейтинга
В мой блог
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 29 декабря
Нефть Brent
на 28 декабря
Сбербанк АО
на 29 декабря