еще
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Чат со специалистом:
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании

Меню

 
 
facebook
вконтакте

Как российская промышленность адаптировалась к кризису 2020 года?

10.10.2021 15:00  Разбор полетов

Промышленность

Российская промышленность в III квартале 2021 г. продемонстрировала высокий уровень адаптации к текущим экономическим условиям. Основной вклад в рост Индекса адаптации внесли высокие оценки промышленными предприятиями спроса, а также обеспеченности запасами готовой продукции и производственными мощностями. Остается высоким и уровень оценки финансово-экономического положения предприятий.

Введенный нами в исследовательский оборот в  ходе кризиса 2015–2016 гг. Индекс адаптации (нормальности) промышленности позволяет понять, как российские предприятия оценивали свое  состояние в ходе очередного и, скорее всего, уже завершившегося кризиса, а также на этапе выхода из него. При расчете этого Индекса используются ответы "нормально"  на  оценочные  вопросы  конъюнктурной  анкеты Института Гайдара за 1994–2021 гг. В ежеквартальный Индекс адаптации входят оценки спроса, запасов готовой продукции, запасов сырья и материалов, производственных  мощностей,  обеспеченности кадрами и финансово-экономического положения предприятий.

Как показывает наше исследование, российская промышленность в очередной раз - в ходе необычного  вирусного кризиса 2020  г. - продемонстрировала высокую способность адаптироваться к новым условиям хозяйствования. Во II квартале 2020  г. Индекс  адаптации (нормальности) снизился на символические для такого кризиса 2,5 пункта. В начале предыдущего кризиса 2015–2016 гг. Индекс потерял 2 пункта (рис. 1).

ндекс адаптации (нормальности) промышленности, 1994–2021 гг., %

Рис. 1. Индекс адаптации (нормальности) промышленности, 1994–2021 гг., % (доля предприятий, оценивающих свои показатели как "нормальные")

В наибольшей степени снижению Индекса адаптации в начале кризиса 2020 г. поспособствовали  оценки  спроса. По среднеквартальным  данным доля  ответов  нормальный"  снизилась  на  14  п.п.  по  сравнению с I кварталом 2020 г. По месячным данным (оценки спроса по шкале "выше нормы", "нормальный", "ниже  нормы" уточняются в ежемесячном  режиме),  максимальное  снижение  удовлетворенности  продажами  пришлось  на  апрель.

Тогда спрос считали нормальным только 37% предприятий после 60% в феврале-марте.  Но  уже  в  мае-июне  оценки  спроса  начали  восстанавливаться, и первый  кризисный  (и  поэтому  самый  тяжелый)  квартал  промышленность завершила с 47% ответов "нормальный".

Вторым показателем, снизившимся в начале кризиса, стали оценки запасов сырья и материалов.  Однако  падение  доли  нормальных  оценок этих  запасов  оказалось  небольшим  (4  п.п.)  и  опустило  этот  показатель лишь до 81%, т.е. 4/5 промышленных предприятий имели в начале кризиса нормальные  запасы  сырья.  Снижение  достаточной  обеспеченности  промышленности кадрами составило 2 п.п. и объяснялось пересмотром оценок имеющихся кадров в ожидании резкого и длительного спада производства.

При  этом  основные  изменения  произошли  с  оценками  "более  чем  достаточно" и "менее чем достаточно": затяжной дефицит кадров сменился их избытком. Единственным показателем, продемонстрировавшим рост доли нормальных оценок в начале кризиса, стали производственные мощности.

Доля ответов "достаточно" в апреле 2020 г. выросла до 71 после 66% в январе. При этом масштабы избыточности мощностей в промышленности снизились с 27 до 24%.

Уже в III квартале 2020 г. Индекс адаптации (нормальности) вернулся к докризисным значениям.  Самый большой вклад в рост Индекса внесли оценки спроса, восстановившие сразу 12 пунктов из 14, потерянных кварталом ранее. На 5 п.п. выросла нормальная ("достаточная") обеспеченность промышленности кадрами, однако баланс вновь стал отрицательным – быстрый выход из локдауна напомнил предприятиям о хроническом дефиците кадров. Достаточная обеспеченность предприятий мощностями выросла еще на 2  п.п. при снижении навеса  избыточных  мощностей.  Увеличилась нормальная  обеспеченность  промышленности  запасами  сырья и  материалов,  но  незначительно  и  при  ухудшении  баланса оценок "выше  нормы" и "ниже нормы" до -6 пунктов.

В IV квартале 2020 г. и в I квартале 2021 г. Индекс адаптации продемонстрировал незначительное снижение – на 1,5 п.п. за 2 квартала. Промышленность постепенно осваивалась в условиях новых волн заболеваемости и продолжающейся борьбы властей с ними.

Основными проблемами для предприятий в этот период стали кадровая и сырьевая  обеспеченность.  Достаточная  обеспеченность  работниками в конце 2020 г. снизилась на 10 пунктов, затем выросла на 5. Предприятия промышленности, скорее всего, не очень понимали, когда закончится пандемия и как власти собираются с ней бороться в случае новых всплесков заболеваемости. Нормальная обеспеченность сырьем снизилась на 9 пунктов  в  условиях  вводимых в  разных странах локдаунов  и логистических проблем. Явное оживление спроса и возможность восстановить производство увеличили удовлетворенность продажами промышленной продукции до 60% в I квартале 2021 г.

Во II квартале 2021 г. Индекс адаптации вырос на 3 пункта за счет роста удовлетворенности спросом (до 67% в среднем по кварталу) и увеличения доли предприятий с достаточными мощностями до 73%. Нормальная обеспеченность сырьем выросла до 79% при, однако, высоком отрицательном балансе  –  относительно  небольшая, но выросшая в ходе кризиса часть российских предприятий испытывала  проблемы с  сырьем и комплектующими. Доля же предприятий с избыточными запасами сырья опустилась до исторического минимума.

В III квартале 2021 г. адаптация российской промышленности к текущим условиям составила 78% и повторила исторические максимумы 2017 и 2019 гг. Основной вклад в рост сводного показателя вновь внесли оценки спроса: удовлетворенность продажами выросла  до 75%, что стало историческим  максимумом.  До докризисных  значений  выросла  нормальная обеспеченность  предприятий  запасами  готовой  продукции при  довольно значительном  превышении  ответов  "ниже  нормы"  над  ответами  "выше нормы".  Вышла  на докризисный  уровень и достаточная  обеспеченность ожидаемых  изменений  спроса  производственными  мощностями. Отрицательный вклад в динамику Индекса адаптации в завершившемся квартале 2021 г. внесли только оценки финансово-экономического положения предприятий. Доля хороших и удовлетворительных оценок сократилась на 8 п.п.

Однако текущий уровень этого показателя составляет очень высокие 88%, а результат предыдущего квартала – 96%, что является абсолютным максимумом за годы наблюдений.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Цухло Сергей
Цухло Сергей
зав. лабораторией конъюнктурных опросов Научного направления "Реальный сектор"
Институт экономической политики им. Гайдара
участник рейтинга
Ваша оценка: 
Ваша оценка будет первой!
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Ключевая ставка ЦБ
на 31 декабря