Аналитики "ФИНАМа" дали инвестиционное заключение китайской Huadi International Group

Аналитики "ФИНАМа" оценили инвестиционную привлекательность китайской компании Huadi International Group - производителя промышленных бесшовных труб из нержавеющей стали. Компания поставляет продукцию крупнейшим компаниям нефтегазовой, электроэнергетической, машиностроительной, химической и других отраслей.

Huadi International Group планирует разместить на бирже NASDAQ 3 125 тысяч обыкновенных акций по цене от $7 до $8 за акцию. Кроме того, андеррайтеры имеют опцион на покупку дополнительно до 468 750 акций в течение 45 дней после размещения.

В результате размещения компания рассчитывает привлечь $21 877 500 (по цене предложения $8 за акцию за вычетом дисконта андеррайтеров и издержек на размещение) без учета реализации андеррайтерами своего опциона.

Полученные средства компания планирует направить на исследования и разработки, приобретение активов, оборотный капитал и общие корпоративные цели.

Предполагается, что капитализация компании по итогам размещения составит порядка $105 млн.

Размещение первичное, ранее акции не торговались на бирже. IPO Huadi International Group на бирже NASDAQ состоится 22 января 2021 года. Заявки на покупку акций принимаются до 17:30 мск 21 января 2021 года.

Huadi International представляет интерес в качестве эмитента, работающего в традиционном секторе экономики, который к тому же сейчас находится в фазе роста. Компания имеет финансовую устойчивость, производит востребованную продукцию и занимает прочные позиции на рынке в своем сегменте.

Вместе с тем, аналитики "ФИНАМа" обращают внимание на ряд специфических рисков, главным из которых представляется отсутствие защиты прав миноритарных акционеров из-за сложной структуры собственности.

Оценка стоимости акций для размещения нам представляется вполне соответствующей финансовым показателям компании и отраслевым мультипликаторам. Поскольку речь идет о производителе из реального сектора, нацеленного на органический рост, инвесторам не стоит ожидать взрывного роста стоимости акций, считают аналитики "ФИНАМа".

"Кроме того, после размещения Huadi International останется компанией с небольшой капитализацией (порядка $105 млн). Велика вероятность, что акции компании будут иметь низкую ликвидность", - добавляют эксперты.