Меню

 
 
facebook
вконтакте

Золото прошло коррекцию и переходит в "боковик"

Вирус как tail risk. Риск распространения и ещё большего вреда экономикам точно есть, и именно он сейчас движет продажами международных инвесторов - они снизили лимиты риска, и кроме того волатильность (скорость движения) режет лимиты роботов. Из событий впереди, которые могут негативно сказаться на экономике остаются новые крупные вспышки вируса как в Южной Корее (1000 чел), нежелание ФРС снижать ставки (тут, наверное, правда, но они выдержат риторику) и наезд Трампа на Европу (но тут президенту невыгодно валить S&P и он вряд ли сознательно перегнет палку). Соответственно, я готов поверить, что люди купят золото на всякий случай, но в остальном ситуация должна возвращаться к фундаменталу.

 

Лечение и последствия вируса. В феврале и марте мы почти точно увидим недостаток разного рода запчастей в мире, что критично - к примеру, в США примерно половина запчастей импортные, и Китай их вероятно не поставит в нужном объеме. Про сборку айфонов также мы знаем. В PMI за февраль как в Европе, так и в США промышленники и ритейл отмечали это как факт (нехватку или критический уровень запасов), и всякого рода продажи и производство по некоторым отраслям в Европе, Японии и США вероятно упадет на 10-40%. Так что ВВП за 1кв. 2020 уже испорчен, но это уже заложено экономистами.

30 000 vs 3 000. Из всех людей, кто заболел, уже 30 000 вылечили, а 3 000 умерло - это соотношение я считаю уже показательным: примерно 9% смертность по тем, кто так или иначе прошел через вирус (выжил или нет). Это наводит на мысль, что раз 30 тыс. людей уже смогли вылечить, значит средства и методы лечения существуют, и страны могут делиться практикой и долечивать ещё 50 тыс. или более тех кто болен. В то же время, вспышки вируса уже точно идут по всему миру, и рынки будут паниковать время от времени - от этого сложно застраховаться.

В этой ситуации я жду, что рынки и в том числе рынок акций РФ перейдут в боковое движение, и сейчас подходящий момент для формирования позиций с поправкой на отраслевые моменты (вроде нефти, газа или отмены аукционов "Алроса").

Сырье и валюта. Нефть вновь на поддержке, но покупать с нее логично разве что опционами. Roll yield продолжает приносить деньги на наших стратегиях.

Золото прошло коррекцию и переходит в боковое движение: с одной стороны, тренд уже сыгран, а с другой стороны есть спрос на защиту от неопределенности, так что вряд ли желтый металл покатится вниз.

Рынок акций РФ. Рынок сегодня открылся проливом, т.к. наконец включились терминалы у "Сбербанк Брокера", чьи клиенты не могли продавать вчера. Жуть конечно. После утреннего слива акции начали подбирать, и яркий пример - это откуп "Сбера" и "Юнипро", а также ВТБ (дивдоход по которому стремится к 10% исходя из 50% выплаты из прибыли банка по МСФО)

Я трактую текущую точку как точку накопления позиций, это означает следующее:

Ниже проливать сильно не дадут "голубые фишки", а вот второй эшелон может все ещё оставаться без спроса.

Крупные игроки сейчас просто поставили "buy" от уровня, и все что им наливают они кушают. Если мировой фон пойдет к отскоку, спекулянты дадут рынку вырасти на пару процентов. Но до общей нормализации в макроэкономике и выхода отчетностей за февраль по миру я не жду, что этот боковик станет ростом, и соответственно можно играть его как боковой канал (подшорчивать от верха, откупать внизу).

Такой расклад дает возможность тем, кто сейчас перегружен акциями, захеджить падение от верхней границы канала и сгрузить там лишние акции, чтобы перейти в режим "я парень с кэшем и дешевыми акциями, жду их рста, могу покупать просадки" - самый оптимальный режим на таком рынке, если рассчитывать на рост к маю.

Стратегия Invest Heroes на Сomon.ru

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Invest Heroes
Invest Heroes
автор стратегий на Comon

участник рейтинга
и оцените материал  
2 пользователя оценили материал на 2.
26.02 16:12
xron69:
> 16:08 Сатья., ну конечно луч света,если после зимы не приходилось зачищать территории кустовых площадок и пр.интересные моменты трудовой деятельности.А чай гонять и показаться культурным вежливым собеседником,да с широким кругозором и я могу.
26.02 16:17
xron69:
в свете последних событий махамантра-ом мани падхе хум,переводится просто-сцука Джером,не вольешь мани,сдохнем от шляповируса.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Нефть Brent
на 1 июля
Курс доллара к рублю
на 1 июля
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля