еще
Звонок с сайта Контакт-центр Клиентская поддержка Голосовой трейдинг Банковские карты Чат Форма обратной связи Связаться с пресс-службой
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании

Меню

 
 
facebook
вконтакте

Золото и cеребро могут достигнуть дна в декабре, сразу после повышения ставки в США

Масштабные движения капитала в мире могут начать угрожать и рисковым активам

В мире: Движения капитала на глобальном рынке продолжают набирать обороты. Подобной картины мы уже не видели много лет и пока не совсем понятно, когда будет разворот. После президентских выборов в США огромные денежные потоки устремились по всему миру на выход из сегмента безрисковых активов (облигаций), в сегмент рисковых (акций), или просто в кеш.

Доходности на рынке долга США и Европы пока не пугают инвесторов, но дальнейших их рост явно будет угрожать всем фондовым рынкам. Доходность 10-летних облигаций США достигла отметки 2.3%, в тоже время, за месяц доходность по 10-ти летним гособлигациям Италии выросла с 1,3% до 2,08% и так по всему миру. Распродажа госдолга Италии приводит к тому, что возрастает стоимость заимствования для самой страны. Если по итогам сентября государство могло выпускать 7-ми летние долговые бумаги с доходностью в 0,63%, то по состоянию на 18 ноября инвесторы готовы покупать облигации при доходности в 1,45%. Получается, что за полтора месяца стоимость рефинансирования выросла в 2,3 раза. Масло в огонь подливает и предстоящий референдум о конституционных реформах, инициатором которых является действующий премьер Маттео Ренци. Он, в свою очередь, заявил, что уйдет, если плебисцит провалится. Конституционный референдум в Италии состоится 4 декабря 2016 года.

Иными словами, всё, что сейчас происходит в мире, довольно скоро начнёт негативно сказываться и на рынках акций, поэтому с агрессивными инвестициями в рисковые активы сейчас повременить.

В мировой финансовой системе продолжает наблюдаться дефицит долларовой наличности. Не все банки и страны имеют СВОП линии с ФРС, поэтому многие и вынуждены продавать американские обязательства. Долларовые ставки на денежном рынке продолжаются оставаться довольно высокими.  Такие страны как Китай и Саудовская Аравия вынуждены продавать американские облигации для покрытия дефицита бюджета и стабилизации национальной валюты.

Старт текущей недели обещает пройти в нейтральном ключе. В азиатском регионе пока обстановка остаётся стабильной. Японский индекс Nikkei 225 поднялся в ходе торгов на 0,8%, гонконгский Hang Seng прибавил менее 0,1%, китайский Shanghai Composite - 0,8%, южнокорейский KOSPI потерял 0,3%, австралийский S&P/ASX 200 - 0,2%.

Объем японского экспорта снизился в октябре 2016 года по итогам 13-го месяца подряд, падение импорта продолжилось 22-й месяц подряд.     Согласно данным министерства финансов Японии, экспорт сократился на 10,3% по сравнению с октябрем прошлого года - до 5,87 трлн иен ($53,2 млрд). В сентябре падение составило 6,9%. Объем японского импорта в октябре снизился на 16,5% по сравнению с тем же месяцем прошлого года - до 5,374 трлн иен.

Фондовые рынки Европы и России сегодня могут показать слабо позитивную динамику, но новых драйверов для роста сейчас просто нет, а риски только растут.

Российский рынок и торговые идеи.

Сегодня шансы на рост сохраняются, но ближе к вечеру скорее будет фиксация длинных позиций. Ближайший диапазон поддержки по индексу ММВБ прежний – 1960-2000 пунктов. Ранее открытые длинные позиции мы рекомендуем не наращивать, а сокращать.  В портфеле стоит оставить лишь энергетику.

Индекс ММВБ

Из интересных долгосрочных инвестиционных идей (минимум на год) сейчас стоит обратить внимание на акции Сургутнефтегаза (об. и пр.), а также на акции Мегафона, МОЭСК, Газпрома и АФК Системы. Совокупный портфель из этих эмитентов на горизонте год, полтора имеет потенциал роста около 50%. Покупать их стоит лишь частично, так как риски коррекции по рынку в целом сейчас высоки.  Краткосрочно покупать ничего пока не стоит.  Лучше рынка весь год выглядит сектор электроэнергетики. Акции энергетических компаний пока можно удерживать в портфелях.  Есть ещё много российских компаний, которые показывают отличные отчёты, но к сожалению, их акции уже перекуплены, или справедливо оценены, например, "Аэрофлот", "Мосбиржа", НЛМК, "Сбербанк", "Россети", "Интер РАО", "ФСК ЕЭС" и др. Акции банка ВТБ под приватизацию можно будет покупать в следующем году, возможно, на более низких уровнях.

Новости по компаниям:

"ЛУКОЙЛ" (MOEX: LKOH) снизил добычу нефти на 8,9% - до 69 млн т за 9 месяцев 2016 года, добыча газа увеличилась на 2% и составила 15,2 млрд куб. м, сообщила компания. В частности, добыча нефти, исключая добычу в Ираке, снизилась на 4% - до 64,8 млн т.

"Русснефть" (MOEX: RUSN) планирует выплачивать годовые дивиденды не менее 50% чистой прибыли за вычетом инвестиций и выплат по кредитам и займам, сообщил "Интерфаксу" источник, знакомый с планами компании. Компания рассчитывает, что размер дивидендных выплат дополнительно поддержит снижение долговой нагрузки. В первом полугодии 2016 года в результате реструктуризации долга соотношение чистый долг/EBITDA "Русснефти" снизилось с 4,3 до 3,1.

EBITDA АЛРОСА в III квартале упала на 25%, до 38,7 млрд рублей, выше консенсуса.

В январе-октябре продажи продовольственных товаров снизились на 5,1%, до 11 трлн 128,4 млрд рублей. Оборот торговли непродовольственными товарами в октябре снизился на 3,4%, до 1 трлн 269,4 млрд рублей, за десять месяцев - на 5,5%, до 11,654 трлн рублей. На фоне ускорившегося падения рынка крупнейший ритейлер "Магнит" (MOEX: MGNT) в октябре замедлил рост выручки до 10,45% с 13,68% в сентябре. "Дикси" также замедлила рост выручки - до 8,5% с 9,3%.

Совет директоров крупнейшей социальной сети мира Facebook Inc. утвердил первую в истории компании программу выкупа собственных акций категории А на сумму $6 млрд.

Календарь и макростатистика:

В понедельник, 21 ноября, особо значимых экономических данных не ожидается - только второстепенные. В 16.30 индекс национальной активности в США от ФРБ Чикаго, в 19.30 глава ЕЦБ Марио Драги примет участие в дискуссии Европарламента по годовому отчёту ЕЦБ. Скорее всего, ничто из перечисленного не сможет всерьёз повлиять на рынки.

Валютный рынок. На валютном рынке тенденции все прежние. Американский доллар продолжает удерживать максимальные отметки. Индекс доллара (DXY) сумел закрыть неделю выше отметки 101 пункт – это максимум за 113 лет.  По ключевой валютной паре цель пока прежняя – 1.05 в ближайшие 1-2 месяца, далее будет поход к паритету, но это не так быстро. По японской иене в паре с долларом цель на отметке 110 перевыполнена, можно закрывать позиции.  Рубль в паре с долларом также почти отработал две цели на отметках 65 и 67, остаётся ещё одна цель до конца года на отметке 70, но о ней пока говорить рано.

Пока назревают высокие риски коррекции индекса доллара (DXY) в пределах 3-4%.

Ближайший сильный уровень поддержки по этой паре находится на отметке 63.5. Последняя цель по паре доллар-рубль будет выполнена до конца года, при условии провала встречи картеля ОПЕК в Вене 30 ноября, или в случае ещё одной волны ухода спекулятивного капитала из рынка ОФЗ, на фоне распродаж на рынке долга в США и Европе.

Рынок сырья. Следующая встреча технических экспертов ОПЕК пройдет в Вене 25 ноября, а 28 ноября представители картеля встретятся с экспертами из стран, не входящих в ОПЕК. Заседание министров ОПЕК запланировано на 30 ноября. Пока нефть уверенно держится на очередных обнадёживающих заявлениях. Не исключён сценарий под 30 ноября – покупай на ожиданиях, продавай на фактах.

На фоне роста американского доллара драгоценные металлы вновь существенно скорректировались и достигли интересных для покупки отметок. По золоту, существенно ниже 1200$ причин для коррекции нет, выше 1350$ пока расти ему не на чем. Если делать ставку на то, что DXY не пойдёт сильно выше отметки 102, то разворот по драгоценным металлам может наступить уже скоро. Не исключено, что локальное дно по золоту и серебру будет только в декабре, сразу после повышения ставки в США.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Олейник Василий
Олейник Василий
эксперт
ИК "Ай Ти Инвест"
участник рейтинга
и оцените материал  
4 пользователя оценили материал на 3,5.
21.11 11:42
Wid:
> 11:26 Золотoй Теленoк™,

Ты сегодня злой? Выхи прошли спокойно или наоборот?
21.11 11:43
Золотoй Теленoк™:
> 11:42 Wid, бабка, выхи прошли на сухую
21.11 11:44
кишкомот:
2 дня синячить это жэсть ... всех белок в округе переловили небось
21.11 11:46
Золотoй Теленoк™:
> 11:44 кишкомот, на восьмом десятке то))
21.11 11:48
tratata111:
Оля со своих заработков в прошлом месяце по татанф могла бы год меня водить по ресторанам.
21.11 11:49
alexandrovna too:
Ха, на очередном юбилее мы бабушку с деревни привезли "погулять", так она, напившись, такое ретро с матюками загнула, все рестораторы повылазили послушать)))
21.11 11:50
alexandrovna too:
Точно альфонс.
21.11 11:51
Смотритель:
Вася,прекрати развешивать золотую лапшу. Это будет локальное донышко.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля