Меню

 
 
facebook
вконтакте

Выручка МТС вырастет на 7,4% - до 115,9 млрд рублей

МТС представит свои финансовые результаты за 1К 2019 г. 23-го мая. Несмотря на некоторые негативные эффекты, связанные с регуляторикой, мы ожидаем, что компания продемонстрирует устойчивый рост выручки на уровне 7,4% г/г до 115,9 млрд руб., благодаря консолидации результатов МТС банка, лучшим показателям украинского подразделения и продолжающемуся увеличению продаж розничной сети.

Рост выручки от сервисов мобильной связи в России, скорее всего, значительно замедлится в сравнении с 1К 2018 г. в силу выбытия из результатов внутреннего роуминга и повышения НДС. "МТС Банк" может принести оператору дополнительные 5-6 млрд руб. за квартал, что тем не менее будет частично скомпенсировано ростом статьи "выбытие". Украинская гривна укрепилась за прошедший год с 0,48 до 0,41, что позволит улучшить рублевую выручку украинского подразделения, на наш взгляд, в дополнение к стабильному органическому росту. Суммарный рост сервисной выручки может составить 6,4% г/г до 101 млрд руб.

МТС ранее отчитались о росте продаж смартфонов в розничной сети за 1К 2019 г. на 26% г/г, при этом продолжает увеличиваться и объем реализации (+20% г/г), и средняя цена реализуемых устройств. Мы закладываем рост продаж оборудования и аксессуаров на 14,4% г/г до 15 млрд руб.

В части скор. OIBDA мы ожидаем снижения рентабельности по сравнению с 1К 2018 г. на 2,7 п.п. до 45,6% в силу выбытия выскомаржинального внутреннего роуминга и увеличения доли продаж оборудования в выручке. Скор. OIBDA может вырасти на 1,5% г/г до 53 млрд руб., а чистая прибыль снизится на 3% г/г до 15,1 млрд руб.

В день публикации результатов МТС проведет конференц-звонок, на котором наиболее важны будут комментарии относительно пересмотра структуры листинга и возможностей объявления новой программы выкупа. Группа также может пересмотреть свои прогнозы по финансовым результатам на год в сторону повышения, так как текущие представляются нам консервативными. Последний прогноз компании предполагает рост выручки более 3% г/г с учетом МТС банка и скор. OIBDA на уровне прошлого года либо с небольшим снижением.

Согласно обновленной дивидендной политике, МТС будет выплачивать за календарный год не менее 28 руб. дивидендов на акцию, что при текущем ценовом уровне обеспечивает доходность в 11%. Наша текущая рекомендация для акций МТС "Покупать" с целевой ценой 315 руб. за бумагу.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Михайлин Артем
Михайлин Артем
аналитик
ИК "Велес Капитал"
участник рейтинга
и оцените материал  
2 пользователя оценили материал на 5.
В мой блог
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
22.05 14:01
Алиса .:
> 13:25 DIGITAL DOG, ругань-это ссора из-за пустяков..которых нет..)весело ..когда все дружны..и едины..)
22.05 14:02
Алиса .:
Выбор за нами..)ибо..у нас есть разум..)
22.05 14:03
Трезвый Взгляд:
> 13:51 Веcтников, попробуй икону Христа справа и портрет Путина слева, а сзади крест деревянный
22.05 14:04
DIGITAL DOG:
> 14:01 Алиса ., а я все время об этом говорю)
22.05 14:04
Трезвый Взгляд:
бес, и не забудь поклясться што ляжешь на рельсы если это все окажется враньем.)
22.05 14:06
Трезвый Взгляд:
> 14:02 Алиса ., а ты бери скамейку и прыгай у беса на заднем фоне и выкрикивай кричалки.... типа кто не с нами тот лох и все такое
22.05 14:07
DIGITAL DOG:
Для Патриарха Кирилла строят резиденцию за 2,8 млрд рублей.

Ещё столько же будет потрачено на «начинку» дома: мебель, библиотеку, бильярдную комнату и лифт.
22.05 14:07
Трезвый Взгляд:
Ну а старуха как бэ невзначай с веничком мимо должна пройтись... с восгласом... ишь, понасрали туд.
22.05 14:09
Алиса .:
> 14:04 DIGITAL DOG, и правильно ..не будем сеять негатив...)
22.05 14:09
DIGITAL DOG:
В России лишь треть сельского жилья обеспечена коммунальными услугами

В настоящее время доступ к этим услугам имеют около 32,5% всего сельского жилого фонда. В планах властей увеличить эти цифру в два раза.
22.05 14:10
Алиса .:
> 14:06 Трезвый Взгляд, откуда в вас столько злости?..(
22.05 14:10
Алиса .:
Ведь её нет на самом деле..это продукт ума..бешеного..всего лишь..
22.05 14:11
Трезвый Взгляд:
> 14:10 Алиса ., где злость то? сарказм и стеб... А злость у вас, мадам.)
22.05 14:11
Веcтников:
> 13:58 Wid,

22 мая в 18:30
Вебинар «Почему – системная торговля?» (1 час, бесплатно)

Доверять ли своей интуиции – системность против «чуйки»? Что может заставить трейдера соблюдать дисциплину? Доверять ли себе и другим?
Вредные советы (мнение трендовика-системщика) и как с ними бороться

finam.ru/webinars/lesson1538/item15553
22.05 14:12
Алиса .:
> 14:11 Трезвый Взгляд, не-не..из вас плещет злость и пороки...это очевидно..
22.05 14:13
Алиса .:
Во мне ничего нет..кроме любви и прощения..
22.05 14:13
Трезвый Взгляд:
> 14:12 Алиса ., все правильно... человек может судить тока по себе.... Не даром тебя зовут сифилиса.)
22.05 14:13
Веcтников:
> 14:03 Трезвый Взгляд, не-не. Это всё равно что пристроить карбид в деревенский толчок. Причём карбид это отнюдь не Вестников с вебинаром.
22.05 14:13
Веcтников:
Пардон. Карбид - не Путин с РПЦ.

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 28 июня
Соглашение ОПЕК+
на 26 июня
Отбор на ЧЕ 2020 по футболу. Сборная России
на 19 ноября