еще
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании
 
 
facebook
вконтакте

Выделение цифрового бизнеса остается среднесрочным катализатором X5

Новость

X5 Retail Group во 2 квартале 2021 года увеличила чистую выручку на 10,6% по сравнению с показателем за 2 квартал 2020 года, до 545,577 млрд рублей. Чистые офлайн-продажи "Пятерочки" выросли на 9,9% ... Подробнее

Комментарий

X5 в минувшую пятницу представила операционные результаты за 2К21. Розничные продажи выросли на 10,6% г/г в 2К21, ускорившись с 8,1% г/г в 1К21. Рост LfL-продаж ускорился до 4,0% г/г благодаря восстановлению трафика, в то время как размер корзины вернулся к нормальному уровню, ожидаемо изменив тренды поведения потребителей в течение нескольких последних кварталов.

В целом мы считаем, что возвращение роста продаж в зону роста более чем на 10% (текущий консенсус-прогноз агентства BBG предусматривает рост выручки на 10,1% г/г по итогам 2021 г.) в сочетании с сезонно высокой рентабельностью в 2К (согласно нашему прогнозу, рентабельность EBITDA превысит 8%) поддержат акции компании.

Выделение цифрового бизнеса остается среднесрочным катализатором, который пока не отражен в котировках, на наш взгляд. Акции компании были в числе отстающих бумаг с начала года (-12%) и сейчас торгуются по привлекательному коэффициенту 5,6x EV/EBITDA 2021П (на 14% ниже среднего мультипликатора за пять лет) при ожидаемой дивидендной доходности на уровне 8,5% по итогам 2021П.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Кипнис Евгений
Кипнис Евгений
и Воробьева Олеся, аналитики
"Альфа-Банк"
участник рейтинга
и оцените материал  
1 пользователь оценил материал на 5.
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
19.07 13:33
Новости компаний: Совет директоров "СПБ Биржи" переизбрал председателем Жака Дер Мегредичана
Кроме того, было принято решение провести 20 сентября 2021 года внеочередное общее собрание акционеров в заочной форме, в ходе которого планируется рассмотреть вопрос досрочного прекращения полномочий всех членов совета директоров и избрать состав совета биржи Подробнее >>
19.07 13:34
Новости компаний: "Газпром" забронировал на август допмощности ГТС Украины в 15 млн кубов в сутки - RBP
На февраль, март и апрель компания бронировала дополнительные мощности в размере 14,2 миллиона кубометров в сутки из возможных 15 миллионов. На май, июнь и июль были забронированы все 15 миллионов Подробнее >>
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Нефть Brent
на 1 сентября
Курс доллара к рублю
на 1 сентября
Ключевая ставка ЦБ
на 31 декабря