Меню

 
 
facebook
вконтакте

В текущих рыночных условиях 5%-волатильность выглядит уже довольно обычным явлением

Торги фьючерсами на индекс S&P500 сегодня были принудительно приостановлены в результате падения на максимально допустимую величину – 5%. Эта мера необходима для ограничения волатильности в период низкой ликвидности до открытия основных торгов на фондовом рынке.

Торги фьючерсами возобновляются в двух случаях:

1) начало основной сессии на фондовом рынке по стандартному расписанию;

2) торговая активность выше уровня остановки.

Применительно к текущей ситуации торги могли бы возобновиться, если бы настроения участников рынка стали более оптимистичными и появился бы избыточный спрос на покупку фьючерсов.

Ожидаем, что остановки торгов фьючерсами будут повторяться в ближайшие недели. Резко возросшая волатильность в условиях эмоциональной торговли и страха инвесторов перед неопределенными перспективами глобальной экономики приводит в действие защитные механизмы биржи. В текущих рыночных условиях 5%-волатильность выглядит уже довольно обычным явлением.

После открытия торгов на фондовом рынке (после 16:30 мск) вступают в действие другие правила ограничения волатильности. Всего предусмотрено три уровня лимитов:

1. Если индекс S&P500 снижается на 7% по отношению к цене закрытия предыдущей основной сессии, торги акциями приостанавливаются на 15 минут, затем продолжаются в обычном режиме.

2. Если индекс S&P500 снижается на 13% по отношению к цене закрытия предыдущей основной сессии, торги акциями приостанавливаются на 15 минут, затем продолжаются в обычном режиме.

3. Если индекс S&P500 снижается на 20% по отношению к цене закрытия предыдущей основной сессии, торги акциями приостанавливаются до конца дня и возобновляются на следующий день.

Мы уже наблюдали достижение первого уровня лимита 9 марта на фоне коллапса на рынке нефти, когда S&P500 упал на 7% и торги приостановились на 15 минут. Сегодня в первые минуты торгов случилось то же самое. Данный механизм призван предохранять рынок от "свободного падения" в периоды панических распродаж. Тем не менее в случае отсутствия достаточной ликвидности может возникнуть ситуация, при которой механизм прекращения торгов отреагирует с запозданием, что позволит индексу S&P500 в моменте упасть на более значительную величину. К этому необходимо быть готовым.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Меркулов Вадим
Меркулов Вадим
директор аналитического управления
ИК "Фридом Финанс"
участник рейтинга
и оцените материал  
Ваша оценка будет первой!
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
12.03 19:01
ММBБ350:
Labor omnia vincit — фраза на немецком языке, звучит как «А́рбайт махт фрай», что в переводе означает «Труд делает свободным»
12.03 19:02
kyн цю:
ОбнуЛенин - человек, который реально обнулил барыг
12.03 19:03
ММBБ350:
Надпись Arbeit Macht Frei в Освенциме, с перевёрнутой «B»
12.03 19:04
дворник:
пшеница в Париже 15 000 рублей тонна

в рублях рост + 20% за неделю

но кто же её будет кушать через год-два, если все вымрут?

Парадокс ведь
12.03 19:05
kyн цю:
Обсуждается возможность введения режима ЧС в стране

Формальный предлог - коронавирус Подлинная причина - опасения социально-политической дестабилизации вследствие падения курса нац валюты
Как ранее информировала дорогая редакция, соответствующий план был утверждён в сент 2019
12.03 19:05
kyн цю:
> 19:04 дворник, снегири
12.03 19:08
Новости компаний: Объем buyback МТС может составить 15 млрд рублей
Об этом заявил президент МТС Алексей Корня в ходе телефонной конференции  Подробнее >>
12.03 19:08
дворник:
> 19:05 kyн цю,

у них денег нет!

ты что говоришь то
12.03 19:10
дворник:
кофейку хорошо спросонья )
12.03 19:10
kyн цю:
> 19:08 дворник, согласен, им придётся 40 лет летать голодными в пустыне
12.03 19:13
alev_1:
Коронавирус одолел планку 130 000. 1 человек на 53 846 живущих на Земле.
12.03 19:14
ММBБ350:
Каждому своё (=suum cuique) — классический принцип справедливости. В Новейшей истории фраза получила печальную известность как надпись, сделанная немецкими нацистами над входом в концентрационный лагерь смерти Бухенвальд, — Jedem das Seine.
12.03 19:15
дворник:
> 19:10 kyн цю, это всё Exxon Mobil начал..

Зелёные им не простят
12.03 19:15
alev_1:
Амеры решили отстреляться сегодня и начать жизнь с чистого листа.)
12.03 19:16
alev_1:
Такого безостановочного полёта я не видел в этом веке.)
12.03 19:19
ММBБ350:
> 19:15 alev_1, начнём, начнём, паразитов маленько истребим и начнём.... ...много паразитов на земле.....
12.03 19:19
дворник:
> 19:16 alev_1, октябрь 2008г

но ещё не вечер,да
12.03 19:20
alev_1:
Или массовое банкротсво увидим или кто-то сошёл с ума.)
12.03 19:22
alev_1:
Тогда был полёт с 1100 на 700, но не такой стремительный.
12.03 19:22
ММBБ350:
> 19:20 alev_1, всё идёт по ПЛАНУ.... ...и все это знают!
12.03 19:23
alev_1:
По сп500.
12.03 19:24
фaртовый:
есть оказывается валюты еще слабее чем рубль. если рубль к баксу упал на 4,4% за 24 часа, то нигерийская найра аж на 9,4% и это не может не радовать
12.03 19:25
ММBБ350:
Это меня здесь парни спрашивают, Вован, типа а почему у олигархов нет совести..... ....я говорю... ...чё.... ...офигели.... если им совесть раздать они народу ботинки на красной площади будут чистить лет 50-60))))))
12.03 19:28
Андерсен:
в рашке рынка нет!
12.03 19:29
.mika66:
> 19:28 Андерсен, маржинкол?
12.03 19:32
alev_1:
Коля на чьих-то плечах приходит. Жадных и злых не жалко.)
12.03 19:32
Pioneer:
Таки здгаствуйте всем..
12.03 19:32
xron69:
Цинк прошел,Джером застрелился.
12.03 19:35
xron69:
И Ниббиру уже завтра.Кто куда ,я молиться)

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Нефть Brent
на 1 июля
Курс доллара к рублю
на 1 июля
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля