еще
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании
 
 
facebook
вконтакте

В преддверии выходных рубль стабилизируется вблизи 74 за доллар

Валютный рынок: рубль стабилизируется после резкого укрепления. Вчера, несмотря на падение цен на нефть, рубль резко подорожал до 74 за доллар, т. е. приблизительно на 1,0%, показав один из лучших результатов в сегменте развивающихся рынков. Таким образом рубль отыграл падение, наблюдавшееся в среду из-за неожиданно высокой инфляции в США.

Сегодня утром рубль немного дорожает на фоне глобального ослабления доллара. Доходность 10-летних казначейских обязательств США приближается к отметке 1,65%, корректируясь после вчерашнего роста до 1,7%.

Рубль вряд ли сможет закрепиться ниже уровня 74 за доллар, поскольку в преддверии выходных спрос на иностранную валюту на столь привлекательных уровнях может вырасти. Если ожидающиеся в пятницу индекс потребительских настроений и данные по майским инфляционным ожиданиям в США от Мичиганского университета будут достаточно позитивными, это, вероятно, поспособствует укреплению доллара.

Впрочем, на следующей неделе можно ожидать дальнейшего укрепления российской валюты - ее курс, вероятно, приблизится к отметке 73 руб. за доллар. В центре внимания будут переговоры глав внешнеполитических ведомств России и США Сергея Лаврова и Энтони Блинкена, которые пройдут 20 мая. Если глава МИД РФ и госсекретарь США подтвердят, что в июне состоится встреча президентов двух стран, это будет позитивно воспринято инвесторами. Кроме того, на будущей неделе, возможно, будет объявлено, в какие проекты правительство собирается вкладывать средства Фонда национального благосостояния. Скорее всего, это приведет к сокращению покупок валюты в рамках бюджетного правила. В среду глава Минфина Антон Силуанов заявил, что список этих проектов уже готов и в ближайшее время будет обсуждаться у премьер-министра.

Прогноз. В преддверии выходных рубль стабилизируется вблизи отметки 74 за доллар; на будущей неделе можно ожидать его укрепления.

Процентные ставки: в режиме высокой волатильности. Опубликованная в среду в США инфляционная статистика продолжила оказывать давление на локальный госдолг развивающихся рынков. Доходность последнего в десятилетнем сегменте выросла на 3-10 б. п. ОФЗ до начала торгов в Нью-Йорке котировались с доходностью заметно (но не более чем на 10 б. п.) выше уровней среды. После открытия торгов в США глобальный спрос на риск резко вырос. В итоге ОФЗ частично отыграли потери - к закрытию их доходность превышала уровни среды на 2-5 б. п. Обороты на бирже составили 19 млрд руб., т. е. были на 7 млрд руб. меньше среднего показателя за последний месяц.

Одним из центральных событий дня были комментарии замминистра финансов Тимура Максимова, который отметил, что Минфин не видит необходимости в полном выполнении плана заимствований на второй квартал 2021 года. Он также отметил, что министерство рассмотрит вопрос о возможности прямого выкупа флоутеров с рынка ОФЗ для сокращения их доли в портфеле Минфина. В целом мы оцениваем эти комментарии как нейтральные для рынка. Однако наиболее важный вывод заключается в том, что в ближайшее время финансовое ведомство едва ли снова будет предлагать инвесторам флоутеры, даже в случае дальнейшего повышения доходности облигаций на глобальных рынках. Кроме того, мы полагаем, что при размещении облигаций с фиксированным купоном Минфин вряд ли значительно уменьшит премии по сравнению с уровнями, наблюдавшимися в последнее время.

Ставки процентных и кросс-валютных свопов вчера менялись в соответствии с динамикой рынка ОФЗ. К закрытию они превысили итоговые уровни среды на 6-8 б. п. В сегменте овернайт ставки продолжали расти и достигли относительно нормальных значений - RUONIA поднялась с 4,75% до 4,80%. Средневзвешенная ставка валютного свопа овернайт выросла с 4,59% до 4,82%.

По данным ЦБ РФ, отток нерезидентов с рынка ОФЗ в апреле составил 121 млрд руб., а их доля сократилась на 1,8 п. п. - до 20,9%. Основным триггером продаж для иностранных инвесторов стали анонсированные в апреле новые американские санкции, которые касаются первичного рынка рублевых российских гособлигаций. Кроме того, инвесторов продолжали тревожить перспективы ускорения инфляции и более жесткая риторика ЦБ РФ. Впрочем, по данным НРД, с конца апреля наблюдается частичное восстановление вложений международных инвесторов на фоне сокращения геополитической премии. С 29 апреля по 12 мая чистый приток на рынок ОФЗ составил 46 млрд руб. Однако более высокие, чем ожидалось, данные по инфляции из США, опубликованные в среду, могут замедлить дальнейшее восстановление позиций инвесторов на всех развивающихся рынках.

Прогноз. Локальный долг развивающихся рынков вчера вечером восстанавливался, а в России вышли данные о замедлении недельной инфляции с 0,2% до 0,1%. Сегодня это, вероятно, поможет рынку ОФЗ частично отыграть потери, понесенные с начала недели. 

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Попов Юрий
Попов Юрий
и Закирова Алиса, Рапохин Игорь, аналитики
Sberbank CIB
участник рейтинга
и оцените материал  
Ваша оценка будет первой!
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
14.05 11:25
Новости международных рынков: Японские акции показали сильнейшее за 9 месяцев недельное снижение
Индекс Nikkei 225 завершил торги пятницы ростом на 2,2% до 28084,47 пункта, в то время как более широкий индекс Topix поднялся на 1,86% до 1883,42 пункта Подробнее >>
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля