Меню

 
 
facebook
вконтакте

В краткосрочной перспективе ситуация у Luxoft остается непростой

Новость

Чистая прибыль Luxoft за 2 квартал 2019 финансового года снизилась на 21,7% год к году - до $14,4 млн, сообщается в материалах компании. Выручка за отчетный период составила $228,4 млн, показав рост ... Подробнее

Комментарий

Luxoft объявил вчера результаты за финансовый 2К19 по US GAAP. Выручка практически не изменилась по сравнению с 2К18, составив $228,4 млн, что на уровне наших оценок. Хотя скорректированная EBITDA снизилась на 5,1% в годовом выражении, а размытая прибыль на акцию не по GAAP уменьшилась на 9,8% относительно 2К18, в сравнении с предыдущим кварталом оба показателя улучшились и превзошли прогнозы компании и наши ожидания. В основном это было связано с "расчисткой" части низкорентабельных проектов, а также с сокращением административных издержек.

В автомобильной бизнес-вертикали годовой рост выручки составил 26%, и компания ожидает его ускорения до конца финансового года. Выручка в сегменте цифровых компаний упала на 10% в годовом выражении, хотя по сравнению с 2К18 она стабилизировалась. Этот сегмент переключается на более прибыльные проекты; за квартал его база пополнилась семью новыми клиентами. В секторе финансовых услуг годовое падение выручки составило 3%; при этом вклад Deutsche Bank сократился на 25% в сравнении с 2К18 до $31 млн, что немного превзошло наш прогноз. Вклад UBS уменьшился на 3,5% в годовом выражении до $38 млн. Если исключить из расчетов двух крупнейших клиентов, то в сегменте финансовых услуг выручка выросла на 16% по сравнению с 2К18 за счет хорошей динамики в странах АТР.

Прогнозы на 3К19 разочаровали по всему спектру. Компания прогнозирует годовое снижение выручки на 1,7%, полагая, что основным тормозящим фактором станет сегмент финансовых услуг. Менеджмент ожидает более быстрого снижения выручки от Deutsche Bank в ближайшие два квартала. Помимо этого, общая ситуация вокруг инвестиционно-банковского бизнеса в Европе (он дает около 70% выручки Luxoft в сегменте финансовых услуг) остается нестабильной, и отдельные клиенты откладывают проекты. Давление со стороны Deutsche Bank как клиента - еще одна причина осторожных прогнозов менеджмента в части рентабельности и прибыли на акцию.

Наше мнение. Выручка оказалась на уровне наших ожиданий, тогда как рентабельность превысила наши оценки. Мы положительно оцениваем рост финансовых результатов по сравнению с 1К19: это значит, что в первом квартале компания прошла "дно". В краткосрочной перспективе ситуация по-прежнему непростая, но мы ожидаем, что изменение структуры выручки и оптимизация клиентской базы в среднесрочной перспективе в итоге должны окупиться.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Суханова Светлана
Суханова Светлана
и Мустяца Оксана, аналитики
Sberbank CIB
участник рейтинга
и оцените материал  
1 пользователь оценил материал на 2.
В мой блог
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
16.11 13:22
ExoCet:
В Кувейте запретили «Братьев Карамазовых» (Капитал)
16.11 13:24
fn593063:
Мало кто знает, но осенью 1944 года в небе над югославским городом Ниш при весьма странных обстоятельствах столкнулись военно-воздушные войска СССР и США. Данный мало афишируемый как на Западе, так и у нас инцидент произошёл 7 ноября, когда советские пилоты из 707-го штурмового авиационного полка собрались отметить День Великой Октябрьской революции, а американские пилоты решили поздравить их бомбардировкой, унёсшей десятки солдатских жизней.
16.11 13:25
fn593063:
Николай Шмелёв, упомянувший о бойне у Ниша в своих военных мемуарах «С малых высот», был единственным в СССР автором, описавшим события этого трагического дня. Согласно его воспоминаниям, в первый момент советские военнослужащие приняли агрессоров за немцев, поскольку и вообразить не могли, что на них пикируют и забрасывают бомбами американские союзники.

Однако увидев на фюзеляжах самолётов вместо фашистских чёрных крестов заокеанские белые звёзды, сообразили, что их атакуют не гитлеровские разведчики Fw-189, а схожие с ними по форме американские тяжёлые истребители P-38 Lightnin. Размахивая красными знамёнами, советские военные пытались сигнализировать налетевшей колонне о том, что они не немцы, но пилоты союзников, словно не замечая знаков, продолжали вести огонь, вынудив красноармейцев вступить в бой.
16.11 13:26
патриот.:
> 13:22 ExoCet,
За Кувейт на судят, про Кувейт можно говорить все что угодно.
При совке когда говорили про СССР, то упоминали названия других стран. Праввд, потом осмелели и стали говорить напрямик, например: "СССР - это Верхняя Вольта с ракетами". Почему именно Верхняя Вольта - вопрос
16.11 13:27
DIGITAL DOG:
Русский ипотечный банк объявил о прекращении платежей

В связи с массовым оттоком средств со счетов клиентов Русский ипотечный банк объявил о прекращении платежей. В банке заявили, что столкнулись с волной негативных публикаций в интернете и социальных сетях
16.11 13:27
fn593063:
По первой версии, выдвинутой американцами, в смерти советских военнослужащих было виновато их командование, вовремя не передавшее союзникам информацию о передислокации войск на 100 км вперёд. Именно поэтому обнаруженных на новом месте военнослужащих американцы приняли за фашистов и открыли по ним огонь на поражение.

Однако этот вариант оправдания не выдерживал критики и вскоре был опровергнут, поскольку город Ниш был очищен от немцев ещё 14 октября, а дорога до Алексинаца, на которой бомбили мотоколонну красноармейцев, вела к районам, ещё раньше освобождённым от немцев.
16.11 13:28
DIGITAL DOG:
Ротенберг обменял остров в Петербурге на воинскую часть в Москве

РБК стали известны детали обмена землями между Минобороны и клубом дзюдо «Явара-Нева» Аркадия Ротенберга. Вместо яхт-клуба и коттеджей в Петербурге структура бизнесмена получила два участка общей площадью 10 га в Москве
16.11 13:29
патриот.:
По Трататую можно отслеживать все методические приемы контрпропаганды Фабрики троллей. Что он делает сейчас. Чтобы люди не смогли прочитать важную информацию, он заваливает ленту всяческими пустыми простынями. Благодаря Трататую-063 можно досконально узнать , как работает Фабрика троллей)))))
16.11 13:30
Новости компаний: Росгвардия закупит бронетехнику у Дерипаски на 2 млрд рублей
Соответствующий проект постановления, подготовленный Минпромторгом, размещен на портале раскрытия правовой информации Подробнее >>
16.11 13:31
ExoCet:
Вулкан неподалеку от Неаполя начал готовиться к извержению
16.11 13:41
fn593063:
похоже у патриота в загашнике целый завод. Куда там питомцЪу со своими складами...

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 29 декабря
Нефть Brent
на 28 декабря
Сбербанк АО
на 29 декабря