Меню

 
 
facebook
вконтакте

В акциях "АЛРОСА" хоть и не быстрый, но восходящий тренд

Новость

Группа "АЛРОСА" в ноябре 2018 года реализовала алмазно-бриллиантовую продукцию на общую сумму $274 млн (-18% г/г). Объем продаж алмазного сырья в стоимостном выражении составил $266,6 млн, ... Подробнее

Комментарий

Алмазный гигант "АЛРОСА" за 11 месяцев 2018 года продал продукции в виде алмазов и бриллиантов на $4,2 млрд (+3,7% в стоимостном выражении). За январь-ноябрь компания продала бриллиантов на $90,4 млн (+3,9% г/г).

Ноябрь, однако, для эмитента стал месяцем довольно проблемным. Реализация бриллиантов тут упала на 11,9% г/г, суммарная продажа алмазно-бриллиантовой продукции просела на 18% в годовом сопоставлении.

Менеджмент компании отмечает восстановление спроса на мелкоразмерное сырье с невысокой стоимостью – этот показатель ранее просел. С одной стороны, возвращение спроса на это сырье может указывать на потребность рынка в недорогих ювелирных украшениях. В "АЛРОСА" пока не делают далеко идущих выводов и предпочитают дождаться подтверждения тенденций.

С другой – отказ от качественных крупных камней в пользу мелких может означать принципиальный перекрой рынка спроса из-за глобального снижения платежеспособности потребителя. В то же время, цена алмаза ювелирного качества в третьем квартале росла и оказалась на максимумах, что сигнализирует об устойчивом точечном спросе. Это перспективный драйвер для бумаг компании, за которым стоит наблюдать в дальнейшем: если он будет повышаться, будут расти и финансовые показатели компании.

Факторами риска для эмитента остаются серьезный объем займов в иностранной валюте, но поскольку пик платежей приходится на 2020 год, пока особенного влияния на бумаги нет. Кроме того, есть повисший в воздухе вопрос с шахтой "Мир", решение по которому до сих пор не принято. Как только станут понятны объемы и сроки инвестиций в восстановление рудника, бумага получит новый импульс.

У "АЛРОСА" есть средняя по привлекательности дивидендная история (доходность за 2017 год по дивидендам составила чуть менее 5%, но компания платила дивиденды и за первое полугодие 2018 года с доходностью 5,87%). Кроме того, в долгосрочной перспективе видится потенциал роста цены акции в область 115 руб., тренд восходящий, хотя и не быстрый.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Бодрова Анна
Бодрова Анна
старший аналитик
ГК "Альпари"
участник рейтинга
и оцените материал  
2 пользователя оценили материал на 3.
11.12 12:23
Трезвый Взгляд:
> 12:22 душманы, ты страдаешь?
11.12 12:24
душманы:
> 12:23 Трезвый Взгляд,
11.12 12:22
душманы:
Миллиардер Михаил Фридман, занимающий 8-е место в списке богатейших россиян от Forbes с состоянием 15,1 млрд долларов, ищет способы окончательно уйти с российского рынка.
11.12 12:23
душманы:
Мы его теряем: Миллиардер Фридман готовит к продаже Альфа-банк
11.12 12:29
душманы:
> 12:23 Трезвый Взгляд, да нет другие будут страдать . работу потеряют
11.12 12:29
kyн цю:
Вызовет ли Золотов на дуэль ФСБ?
11.12 12:34
душманы:
> 12:29 kyн цю, а фсб причем ?
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля
Курс доллара к рублю
на 29 мая
Ослабление «самоизоляции»
на 15 мая