еще
Звонок с сайта Контакт-центр Клиентская поддержка Голосовой трейдинг Банковские карты Чат Форма обратной связи Связаться с пресс-службой
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании

Меню

 
 
facebook
вконтакте

В 2020 году лучше держаться подальше от финансового сектора

 

После снижения ставки ФРС США на 50 базисных пунктов акции финансового сектора пошли вниз на ожиданиях уменьшения чистой процентной маржи, которая приведет к падению чистых процентных доходов банков и других компаний финансового сектора.

Особенно негативной была реакция на решение ФРС у ведущих банков США. Котировки Wells Fargo & Company (WFC) упали на 4,1%, Bank of America Corporation (BAC) обрушились на 5,5%, а The Bank of New York Mellon Corporation (BK) - на 5,20%. Акции JPMorgan Chase & Co. (JPM) и Citigroup Inc. (C) потеряли по 3,8%, Morgan Stanley (MS) и The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) подешевели на 2,8% и 4,4% соответственно.

С 2010 года среднегодовая эффективная ставка ФРС США находилась на уровне 0,61%. К повышению ставки регулятор вернулся в 2017 году. За этот год среднегодовая эффективная ставка достигла 1%. Пик ужесточения монетарной политики пришелся на 2019 год, когда средняя ставка была равна 2,16%. С учетом последнего решения ФРС, мы можем ожидать эффективную среднегодовую ставку на уровне 1,16% при отсутствии дальнейших снижений как минимум на 25 базисных пунктов.

В данный момент действия инвесторов в отношении банковского сектора выглядят оправданными, так как средняя ставка снизится почти на 46%, что нанесет серьезный урон чистой процентной марже банков. При этом из-за снижения ставки произойдет частичная положительная переоценка облигаций, которая компенсирует уменьшение чистого процентного дохода. Между тем банкам станет сложнее подбирать облигации с приемлемой доходностью, так как ставки новых выпусков будут по очень низкими, что в перспективе может привести к дополнительным проблемам на долговом рынке.

С уверенностью можно сказать лишь одно: в 2020 году лучше держаться от финансового сектора подальше, так как из-за снижения деловой активности в связи с коронавирусом и попыток центральных банков стимулировать экономику путем снижения процентных ставок, доходы банков и страховых компаний будут уменьшаться быстрее, чем у компаний реального сектора. Это вероятная причина дальнейшего обвала акций финансового сектора. Ближайшее заседание ФРС по ставке состоится 18 марта. Если судить по фьючерсам на ставку на заседание 29 апреля, вероятность дальнейшего снижения оценивается более чем в 50%. Также возможно, что рынок уже заложил дальнейшее снижение ставок в оценку компаний финансового сектора.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Сабитов Ален
Сабитов Ален
аналитик
ИК "Фридом Финанс"
и оцените материал  
2 пользователя оценили материал на 3,5.
04.03 18:21
КЕН©:
я гений

16:42 КЕН©: Блевать!
17:58 КЕН©: БЛЁВ, стой! Раз, два!

спкнч
04.03 18:23
Веcтников:
> 17:46 Kto100, дедокъ, ну вот есть в тебе талант
Даже удивительно почему книжка не раскупается

Книги, как женщины: продажные - не верны, верные - не продажны. (С) В.Витковский. (Из новой, но тоже не продажной книги),
04.03 18:25
Веcтников:
> 17:55 kroki, к слову, я тебе благодарность высказал в своём крайнем онлайн-курсе. Но упомянул только по нику. Можно в следующий раз по имени и фамилии огласить?
04.03 18:26
Веcтников:
> 18:00 Kto100, да уж... картина, прямо скажем, не приглядная может нарисоваться.
04.03 18:26
Веcтников:
Третий нужен.
04.03 18:27
Сенька-Жиган:
Телевизер, на первом канале актёришку какого то показывает, не то Слабоумов, не то Наумов, жинку его и домработницу. Прости хосподи! Не дай бог так жить и до такого себя довести. В глубинке пьянчужки живут дружнее и уважительнее относятся друг к другу.
04.03 18:32
kroki:
> 18:25 Веcтников, без проблем. Татаринцев Виталий.
04.03 18:34
Магбич:
Сбербанк предупредил о двух волнах распространения коронавируса. ) Вот же клоуны. Они уже стали специалистами по эпидемиям.
04.03 18:36
kroki:
Китайцев просто слишком много и у них питательная среда для возникновения всяких массовых заболеваний.
04.03 18:37
kroki:
Притом же массовое применение антибиотиков приводит к неожиданным мутациях болезнетворных процессов.
04.03 18:38
Новости компаний: МВФ признал вспышку коронавируса угрозой для мировой экономики
МВФ намерен использовать все имеющиеся у него инструменты финансирования для оказания помощи нуждающимся странам-членам  Подробнее >>
04.03 18:39
Веcтников:
> 18:32 kroki, очень приятно. если ты думал, что я мог забыть
Витковский Валентин. Если чо.
04.03 18:40
Трезвый Взгляд:
Не сцыте, красноперые спекулянты, земляне выживут.
Со ссылкой на данные Центра по контролю и профилактике заболеваний Китая.
Центр проанализировал 72 314 случаев заражения, произошедших до 11 февраля, и выяснил, что детей от нуля до десяти лет и от десяти до 19 лет среди пациентов минимальное количество. Умерших детей среди них нет вообще.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля