Меню

 
 
facebook
вконтакте

"Усиленные Инвестиции" - ключевые изменения портфеля

"Сургутнефтегаз" привилегированный припал на 0.5%1 на фоне роста индекса Мосбиржи на 0.7% и укрепления рубля. Негативно также снижение внутренних цен на дизельное топливо и оптовых цен на бензин в РФ, снижение инфляции в России и рост инфляции в США. Позитивен рост цен на нефть, нефтепродукты в ЕС и розничных цен на бензин в России. Целевая цена снизилась на 1.5%, а потенциал роста уменьшился на 1.1%. Минэнерго предлагает смягчить условия соглашения с нефтекомпаниями по поставкам на внутренний рынок.

"Распадская" подешевела на 0.8% на фоне укрепления рубля. Позитивен рост цены на коксующийся уголь в Китае. Целевая цена не изменилась, а потенциал роста увеличился на 1%. По данным департамента угольной промышленности администрации Кемеровской области, за январь-февраль уже добыто 12.2 млн. тонн коксующегося угля (январь-февраль 2018-го - 10.3 млн. тонн).

Как узнать новости компаний раньше всех?

"РУСАЛ" снизился в цене на 2.5% на фоне укрепления рубля. Также негативно снижение цен на алюминий, медь и никель и цены акций "Норникеля". Позитивно снижение цен на электричество в Восточной Сибири и глинозем, рост цен на палладий и платину. Целевая цена снизилась на 15.1%, а потенциал роста уменьшился на 12.9%. Задача Минпромторга заключается в том, чтобы до 2025 года обеспечить создание высокотехнологичных производств для переработки алюминия и нарастить объём до 2.5 млн. тонн, рассказал глава Минпромторга Денис Мантуров. Правительство решило сохранить лицензирование импорта алюминиевых колес из стран, которые не являются членами Евразийского экономического союза до 19 августа 2019.

"Детский мир" уменьшил стоимость на 1.1%, несмотря на укрепление рубля. Мы провели предварительный анализ компании, и она вошла в нашу таблицу с целевой долей 1.5%. Совет директоров "Детского мира" рекомендовал выплатить дивиденды в размере 4.45 рубля на акцию или 5.1% от текущей цены, сумма выплат за последние 12 месяцев составит 8.84 руб. на акцию (10.1% от текущей цены).

Из-за укрепления рубля, снижения цен на DAP на базисе Nola и цен на NPK снизилась до нуля целевая доля в "ФосАгро". Из-за укрепления рубля, снижения цен на NPK и аммиак, роста цен на электричество в зоне Центр и цены акций "Акрона" снизилась до нуля целевая доля в этой компании.

Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Московской биржи

Период Фин. рез-тат, % от капитала Изменение инд Мосбиржи, %
05.04-12.04 -1.0 0.7
С начала года 2.1 8.0
2018 29.6 12.3
2017 25.6 -5.5
2016 54.3 26.8
2015 121.8 26.1
С начала 2015 469.2 83.2

Динамика результативности рекомендуемого портфеля

Динамика результативности рекомендуемого портфеля

Текущая таблица параметров

Эмитент Цена, р. Изм. цены P/E Ev/ Ebitda Ev/ Ebitda ист Див. дох-ть Тех. пот-ал Фунд. пот-ал общ. Фунд. пот-ал перс. Текущая доля
ИТОГО                   80.2%
Русал 27.92 -2.5% 3.8 3.5 6.3 2.0% 6% 48% 67% 17.6%
Распадская 133.9 -0.8% 3.8 2.2 3.8 0.0% -6% 64% 74% 17.7%
Сургутнефтегаз пр 40.6 -0.5% 2.9 -3.4 5.2 2.4% -24% 56% 17% 8.4%
ММК 44.225 -2.4% 5.0 3.9 4.0 8.9% -5% 53% -12% 7.9%
Энел Россия 1.0285 -0.2% 5.2 5.2 4.0 3.3% -7% 4% 23% 2.3%
Протек 90.3 0.3% 5.9 4.2 3.6 7.3% 17% 53% 28% 3.2%
Лукойл 5622.5 -4.0% 6.3 4.5 3.5 3.6% -38% 23% -33% 2.1%
Полиметалл 681.7 -4.2% 13.2 7.0 11.3 4.1% -11% -25% 2% 2.2%
МТС 262.85 -0.3% 8.1 5.0 4.4 9.9% -11% 14% -55% 2.2%
Киви 910 -3.0% 16.4 6.7 9.2 2.7% 16% -14% 18% 4.1%
Детский мир 87.86 -1.1% 8.9 5.9 25.8 29.9% 5% 11% 7% 0.0%
Северсталь 1025.6 -2.3% 4.2 5.5 5.9 13.0% -30% 8% -14% 0.9%
КузТК 191.4 2.4% -7.3 <-30 4.5 4.2% -2% <-50% <-50% 5.1%
Фосагро 2370 -1.1% 8.7 6.4 6.7 5.3% 2% -6% -1% 3.4%
Акрон 4550 0.3% 13.4 6.6 6.2 7.3% -8% -8% 0% 2.9%
ТМК 57 1.5% 4.3 4.5 5.4 3.4% 34% 157% 116% 0.0%
Обувь России 47.9 -7.2% 2.7 4.3 7.0 0.0% 164% 115% 142% 0.0%
X5 1641 -1.2% 10.6 5.5 7.0 2.4% 23% 22% 41% 0.0%
Лента 230.5 -1.7% 6.7 5.0 6.7 0.0% 61% 17% 44% 0.0%
Полюс 4953 -3.8% 12.4 7.8 7.6 4.6% -12% -42% -15% 0.0%
Норникель 14338 -0.3% 6.7 8.1 7.2 6.6% -17% -36% -22% 0.0%
НЛМК 168.24 -3.4% 9.3 8.2 5.9 10.2% -41% -33% -43% 0.0%

Ключевые изменения портфеля с 5 по 12 апреля. Менее чем на 5% капитала совершены покупки ММК, "Полиметалл" и "Северсталь" для доведения доли до целевой. Продавали КузТК и "Протек" для доведения доли до целевой.

Классификация ценных бумаг. В целях снижения рисков мы классифицируем бумаги по трем группам:

Повышенные риски. Плавающее ограничение на максимальную суммарную долю в рискованных и венчурных бумагах от 25 до 50%. Пример – "Кузбасская топливная компания" (очень низкая ликвидность; рост тарифов на перевозку; потребление угля в мире сокращается; показатели сильно зависят от цен на уголь и курса доллара).

Высокие риски. Плавающее ограничение на долю каждой такой бумаги от 10 до 20%, плавающее ограничение на максимальную суммарную долю в рискованных и венчурных бумагах от 25 до 50%. Примеры – "Сургутнефтегаз" привилегированный (непрозрачное корпоративное управление), "РусАгро" (очень низкая ликвидность, компании ЕС могут вернуться на рынок РФ).

Умеренно высокие риски Плавающее ограничение на долю каждой такой бумаги от 17.5% до 35%. Плавающее ограничение на максимальную суммарную долю в рискованных и венчурных бумагах от 25% до 50%. Пример – "Распадская" (не выплачивает дивиденды, сделки в рамках операционной деятельности с материнской компанией "Евраз", торгующейся на бирже).

Группа среднего риска. Нет дополнительных огранчичений (все остальные эмитенты).

Стратегия "Усиленные инвестиции" на comon.ru

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Кузнецов Кирилл
Кузнецов Кирилл
автор стратегии "Усиленные инвестиции" на Comon

В лидерах рейтинга
и оцените материал  
5 пользователей оценили материал на 4,8.
В мой блог
15.04 13:00
Золотoй Теленoк™:
Бабак, неправильное у тебя образование, небось советское?
15.04 13:01
Золотoй Теленoк™:
А вообще молодец, но 100% не без куркулятора решала?))
15.04 13:03
патриот.:
Власти опровергли информацию о том, что самые бедные россияне будут освобождены от НДФЛ.
Кто бы сомневался. По мнению путиноидов, бедные должны содержать богатых. Россия - не Европа)
15.04 13:05
Новости компаний: Экспортная пошлина на нефть в РФ с 1 мая повысится до $104,6 за тонну
В настоящее время экспортная пошлина на нефть составляет $97,4 за тонну Подробнее >>
15.04 13:06
Сценарии и прогнозы: Зарплата чиновников - сколько и как?
Российские госслужащие сталкиваются с непредсказуемостью своих доходов. Нужно уходить от ситуации, когда должностные оклады редко превышают 10-15 тыс. руб., а среднемесячная зарплата чиновников превышает 100 тыс. руб. Рост гарантированной оплаты труда сделает ее уровень и прозрачным для общества, и предсказуемым для конкретного служащего Подробнее >>
15.04 13:07
КЕН©:
всё дело в деталях
6:2(1+2)=9
6:2x(1+2)=1
15.04 13:08
КЕН©:
нет, вот так:

6:2(1+2)=1
6:2x(1+2)=9
15.04 13:09
Wid_:
> 13:01 Золотoй Теленoк™,

Всё сама, всё в уме, как при советской власти.)
15.04 13:13
Золотoй Теленoк™:
Друг, ты прав!
15.04 13:13
Wid_:
> 13:08 КЕН©,

Привык ты поэтические строфы тусовать туда-сюда, а в математике всё строго!
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 30 августа
Отбор на ЧЕ 2020 по футболу. Сборная России
на 19 ноября
Курс доллара к рублю
на 31 июля