Меню

 
 
facebook
вконтакте

Усиление напряжённости на Ближнем Востоке - краткосрочный фактор для нефти

В мире. Американские фондовые индексы завершили вчерашнюю торговую сессию в плюсе на фоне растущей нефти. В пятницу утром основные фондовые индексы снижаются, в том числе из-за эскалации конфликта на Ближнем Востоке. США обвинили Иран в атаке на нефтяные танкеры в Оманском заливе. В этих условиях доходности американских казначейских 10-летних облигаций продолжают снижаться сегодня утром, в моменте, преодолевая отметку 2,07%. Рыночная оценка вероятности снижения процентной ставки ФРС США до конца июля составляет уже почти 87%.

Сегодня в центре внимания инвесторов данные по розничным продажам в США в мае. Ожидается рост показателя на 0,6% м/м после снижения на 0,2% м/м месяцем ранее. Данные выше прогноза могут снизить опасения ухудшения состояния американской экономики и поддержать рынки.

Нефть. Цена нефти Brent растет в пятницу утром, торгуясь около $61,8/барр., из-за опасений дальнейшей эскалации конфликта на Ближнем востоке.

Тем временем, согласно ежемесячному отчету ОПЕК по рынку нефти, добыча картеля в мае снизилась на внушительные 236 тыс. барр./сутки и составила 29,9 млн барр./сутки. Наибольший вклад в сокращение производства продолжает вносить Иран, добыча нефти которого тает на глазах – еще -227 тыс. барр./сутки за май до 2,4 млн барр./сутки. Санкции США распугали покупателей иранской нефти, а внутренний спрос на этот вид сырья составляет менее 1,9 млн барр./сутки. Поэтому вероятно дальнейшее снижение добычи в Иране.

В Венесуэле ситуация также продолжает усугубляться из-за ужесточения санкций США. Страна, обладающая крупнейшими в мире разведанными запасами нефти, за полгода сократила производство вдвое – до 741 тыс. барр./сутки.

Саудовская Аравия, вопреки обещаниям нарастить добычу нефти за май-июнь, сократила производство в мае ещё на 76 тыс. барр./сутки до 9,7 млн барр./сутки. Резкий рост добычи нефти в июне (для соблюдения квоты ОПЕК Саудовская Аравия должна нарастить производство на 600 тыс. барр./сутки) может привести к снижению цен на нефть.

По оценкам ОПЕК, спрос на нефть картеля вырастет в 3 кв. 2019 г. (до 31,2 млн барр./сутки) и существенно снизится к 4 кв. (до 29,7 млн барр./сутки). Прогноз глобального спроса на нефть на текущий год снизили на 70 тыс. барр./сутки из-за рисков замедления роста мировой экономики в условиях "торговых войн". В этом контексте ожидаем продления сделки по сокращению добычи ОПЕК и не-ОПЕК (без пересмотра квот на добычу) на саммите в конце июня-начале июля.

Мы считаем, что усиление напряжённости на Ближнем Востоке является краткосрочным фактором поддержки нефтяных цен, однако в случае дальнейшей эскалации конфликта котировки могут достигнуть $65/барр. в краткосрочной перспективе. При этом "торговые войны", на наш взгляд, являются фундаментальным фактором для нефтяных цен, т.к. несут риски замедления роста мировой экономики и снижения спроса на нефть. Поэтому в среднесрочной перспективе мы ожидаем снижения цен на нефть.

В России. Ключевое событие сегодняшнего дня для российского рынка – заседание совета директоров Банка России по вопросам денежно-кредитной политики. В 13:30 будет опубликовано решение по ключевой ставке и сопроводительное заявление, а в 15:00 председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина проведет пресс-конференцию.

Ранее представители российского регулятора заявляли о намерении рассмотреть вопросы снижения ключевой ставки на июньском заседании. На прошлой неделе в рамках Санкт-Петербургского экономического форума Э.Набиуллина допустила снижение ставки в условиях замедлившейся инфляции. За прошедшую неделю цены в РФ практически не изменились, в годовом выражении инфляция незначительно замедлилась - с 5,04% до 5,01%. Благоприятная динамика инфляции в преддверии заседания Банка России по вопросам ДКП - один из факторов в пользу снижения ключевой ставки.

При этом, несмотря на то, что инфляционные ожидания выросли, они имеют тенденцию к снижению, что также является доводом в пользу смягчения денежно-кредитных условий на сегодняшнем заседании. Что касается прогноза ЦБ РФ по инфляции, представители регулятора ранее предупреждали, что он может быть пересмотрен вниз с текущих 4,7-5,2% (предположительно, до 4,5-5%).

Поэтому на фоне мягкой риторики ЦБ РФ мы ожидаем снижения ключевой ставки на 25 б.п. до 7,5%.

Ожидания. Рубль сохраняет устойчивость в пятницу утром перед заседанием ЦБ РФ по монетарной политике, торгуясь около 64,4 руб./$, в то время как большинство валют развивающихся стран снижаются к доллару США.

Сегодня российской валюте оказывает поддержку начало июньского налогового периода в РФ. В понедельник уплачиваются страховые взносы, по нашим оценкам, в объеме 700 млрд руб. 25 июня уплачиваются основные налоги (НДС, акцизы и НДПИ) на общую сумму 1,08 трлн руб. Завершится налоговый период 28 июня уплатой налога на прибыль в объеме 320 млрд руб. Таким образом, в этом месяце совокупные налоговые платежи могут составить 2,1 трлн руб. (в прошлом месяце платежи составили около 2 трлн руб.). Это может стать локальным фактором поддержки для рубля.

Ожидания снижения ключевой ставки Банка России уже заложены в котировки, поэтому реакция рынков возможна только на изменение в риторике регулятора.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Аналитики
Аналитики
ПАО "Банк "Санкт-Петербург"
участник рейтинга
и оцените материал  
2 пользователя оценили материал на 4.
В мой блог
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
14.06 13:00
кун цю:
> 12:58 DIGITAL DOG, власовцы лютуют, а нам Павликом Морозовым глаза колют
14.06 13:00
Новости компаний: Акционеры "Ростелекома" утвердили дивиденды-2018
Дивиденды за 2018 год составят 2,5 рубля на обыкновенную и привилегированную акцию Подробнее >>
14.06 13:02
DIGITAL DOG:
> 13:00 кун цю, то ли ещё будет...
14.06 13:03
DIGITAL DOG:
Только за двадцать лет капитализма, только РФ "потеряла" почти 20 млн. человек... Для справки: число жертв среди гражданского населения СССР в период оккупации равен 13,7 млн.чел
14.06 13:04
кун цю:
> 12:59 DIGITAL DOG, около 500 особей байкальского Бычка-подкаменщика и рака гаммаруса.

всё таки Байкал край богатый, вон в Ленте только один Бычок. и тот митинский, а рака гаммаруса вообще днём с огнём не сыщешь , только Лось бродит один да бабка в ступе летает ночами
14.06 13:08
.Wid:
> 12:46 fn593063,

Сам ты старый пень! Какая я тебе бабка? А Витюша ещё и моложе меня, завидуй молча!
14.06 13:10
fn593063:
бабушка то оказывается в засаде сидела. Как я опрометчиво ее прорекламировал. Теперь спрос на нее возрастет вдвое. А может быть и втрое.
14.06 13:12
кун цю:
> 13:08 fn593063, в былые времена Атаман Семенов и барон Унгерн могли бы купить, но сейчас выбор ограничен, не поспоришь
14.06 13:12
fn593063:
> 13:04 кун цю, ничего я не перепутал. Просто скопировал тебе чаяния простого народа, чтобы ты смог проанализировать и сделать выводы о состоянии российского народа.
14.06 13:14
кун цю:
> 13:12 fn593063, Ему недолго пришлось страдать на загранработе от обилия приемов, шампанского и прислуги. Как человека, некогда близкого к председателю Исполкома Коминтерна Григорию Зиновьеву, Лашевича отозвали в Москву и исключили из партии. Он покончил жизнь самоубийством и тем самым спас себя от мучений, которые выпали на долю его товарищей по оппозиции.

Впредь руководители партии и правительства старались за границу выпускать только своих.
14.06 13:14
.Wid:
> 13:10 fn593063,

Нет не сидела, случайно зашла, хотела посмотреть, что вы тут про рынок натёрли, а вы только задницы трёте, да языками чешете.((
14.06 13:20
xron69:
Ушатали сивку крутые горки-допуск пока тока на два месяца( требуется кардиологическое заключение.Прединфарктное состояние. /или норма.
14.06 13:26
fn593063:
> 13:13 туапшлюх45 бляканул 1648 аккоф, полухина разве получше заворотнюк?

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Соглашение ОПЕК+
на 26 июня
Курс доллара к рублю
на 31 июля
Отбор на ЧЕ 2020 по футболу. Сборная России
на 19 ноября