еще
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании
 
 
facebook
вконтакте

UnitedHealth продолжит наращивать выручку

UnitedHealth (UNH) отчиталась за второй квартал 2021-го лучше ожиданий инвесторов. Прибыль на акцию составила $4,46, превзойдя консенсус на 5,7%. Развитие бизнеса и пациенто-центричная трансформация стимулируют рост выручки. Расходы постепенно нормализуются.

Оборот компании достиг $71,3 млрд, превысив общерыночный прогноз на 2,6%. Прирост выручки составил 1,6% кв/кв и 14,8% г/г. Улучшение показателей продаж обусловлено расширение клиентской базы на 1,2 млн (по сравнению с концом 2020-го), 150 тыс. из которых пришлось на второй квартал 2021 года. К основным драйверам роста менеджмент относит продолжающееся увеличение числа участников индивидуальных и групповых планов Medicare Advantage и повышение вовлеченности в программы Medicaid на Гавайях и в Огайо.

Крупнейший сегмент компании UnitedHealthcare также показал двузначные темпы роста (+13% г/г), а динамику лучше прочих продемонстрировало направление Optum, прибавившее 17% г/г. По состоянию на конец второго квартала 2021 года OptumHealth обслуживала 99 млн человек, что на 2 млн больше показателя прошлого года. Выручка на одного потребителя выросла на 43% г/г. Продолжается увеличение числа клиентов, обслуживаемых в рамках value-based соглашений, растет количество аффилированных врачей и расширяется спектр услуг, оказываемых как на дому, так и в клиниках. Среди основных драйверов роста направления - расширение сетей комплексного обслуживания Optum Care и увеличение услуг, оказываемых на дому. Ассортимент продуктов OptumInsight продолжает расширяться в сфере управления доходами, аналитики и платежей. Аптечный бизнес OptumRx растет за счет открытия специализированных аптек, запуска услуги введения препарата на месте обращения и сегмента электронной коммерции.

Во втором квартале 2021 года коэффициент операционных затрат составил 14,5%, что ниже прошлогоднего значения 16,1%. Факторы, способствующие снижению, включают отмену налога на медицинское страхование, отсутствие повторных инвестиций в системы здравоохранения, негативное влияние пандемии на доходы, а также продолжающееся повышение производительности. Коэффициент медицинских затрат (medical cost ratio) составил 82,8% против 70,2% годом ранее. Таким образом, расходы восстановились к докризисным значениям.

Во втором квартале UnitedHealth выплатила акционерам $1,4 млрд в виде дивидендов. Текущая дивидендная доходность составляет 1,4%. Также в минувшем квартале было выкуплено 3,2 млн акций на сумму $1,2 млрд.

Менеджмент UnitedHealth повысил прогноз на 2021 год: ожидается, что EPS (GAAP) составит $17,35-17,85, а EPS (non-GAAP) достигнет $18,3–18,8. Эти показатели учитывают возможное неблагоприятное влияние последствий пандемии COVID-19 в размере $1,8 на акцию.

Отчет UnitedHealth оценивается нами позитивно. По нашему мнению, компания продолжит демонстрировать стабильный рост выручки и EPS до конца 2021 года. Как следствие, мы повышаем целевую цену акций UNH до $451 и сохраняем рекомендацию "покупать" с рейтингом Market perform.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Зубков Илья
Зубков Илья
аналитик
"Фридом Финанс"
участник рейтинга
и оцените материал  
1 пользователь оценил материал на 5.
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
15.07 17:35
Kto110:
> 17:29 kroki, он на яндекс картах
Неизвестный
15.07 17:36
мастeр кефироварения:
рыночные кукловоды играются стопами осле )))
15.07 17:37
мастeр кефироварения:
Пауэлл: долг США растет быстрее ВВП. США вышли с устойчивой траектории по долгу, нужно вернуться в норму
)))
15.07 17:38
мастeр кефироварения:
Включение металлургического сектора в охват трансграничного углеродного регулирования (ТУР) ЕС может оказать существенное негативное влияние на развитие отрасли - "Русская сталь" - Интерфакс
15.07 17:38
мастeр кефироварения:
Пауэлл: нас не устраивает инфляция, сильно выше 2%
15.07 17:39
kroki:
> 17:34 Kto110, поэзия это дл начала отработка концепций. А вот ты сейчас заявил, что Путин Есенина не любит. Это очень неудобно даже дл начала подтасуемых выборов.
15.07 17:40
kroki:
> 17:37 мастeр кефироварения, это и так понятно. у максуэллов нет талантливых поэтов. им не выбраться.
15.07 17:41
kroki:
> 17:34 Kto110, не рискуй. тебя могут просто задавить за такие заявления.
15.07 17:45
kroki:
> 17:33 мастeр кефироварения, у мну всё нормально. впарил свою првую задачу в Питер. я просто очень талантливый человек.
15.07 17:47
Kto110:
> 17:41 kroki, поздно, дети арбата пошли не в жилу
15.07 17:47
kroki:
> 17:45 Kto110, в один момент Путин даж перд выборами посещал музей Есенина. ты лохокудр. Будешь много свистеть на неуважамого клона-президента, за тобой быстро придут. И тебя спасать н буду. Хотя мои возможности порой безграничны.
15.07 17:48
Новости компаний: Металлурги РФ призвали власти защитить интересы отечественных экспортеров
По мнению ассоциации "Русская Сталь", было бы целесообразно, чтобы представители правительства РФ оперативно начали вести переговоры по защите интересов отечественных экспортёров, в том числе продукции чёрной металлургии, в связи с разрабатываемым в ЕС пограничным углеродным регулированием Подробнее >>
15.07 17:49
kroki:
> 17:45 Kto110, каждый человек слегка самоубийца. Вот ты же куришь амротраву, а бросить решил почму-то только коньяк
15.07 17:49
kroki:
> 17:45 Kto110, ты дятел и вообще жизни не понимаешь

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Нефть Brent
на 1 сентября
Курс доллара к рублю
на 1 сентября
Ключевая ставка ЦБ
на 31 декабря