Меню

 
 
facebook
вконтакте

Угроза пошлин для Мексики миновала

Глобальные рынки. Американские площадки завершили торговую неделю ростом S&P 500 - на 4,4%, Dow Jones подскочил на 4,7%, продемонстрировав самый большой рост за неделю с ноября 2018 г. В пятницу, 7 июня, министерство труда США опубликовало данные по увеличению числа рабочих мест в стране за май на 75 тыс., что оказалось существенно ниже ожидаемого рынком повышения на 180 тыс. Это способствовало укреплению уверенности инвесторов в смягчении денежно-кредитной политики ФРС. По данным CME Group, вероятность того, что ФРС снизит процентные ставки на своем заседании 18-19 июня, оценивается в настоящее время в 25%.

При этом вероятность снижения ставок после июльской встречи уже превышает 80%.

Во вторник глава ФРС Джером Пауэлл подтвердил, что регулятор готов поддерживать экономический рост в стране. ФРС внимательно следит за последствиями торговых войн и оценивает их влияние на развитие американской экономики, а также сохраняет целевой уровень инфляции в 2%.

Всю неделю внимание инвесторов было сосредоточено на переговорах между представителями США и Мексики по вопросу миграции, в результате в пятницу страны пришли к консенсусу: Вашингтон не будет вводить в понедельник, 10 июня, пошлины на мексиканские товары, поскольку Мексика обязалась принять решительные меры на границе с США по борьбе с нелегальной миграцией, в том числе - развернуть части своей Национальной гвардии по всей стране. Особое внимание будет уделено южной границе с Гватемалой. США, в свою очередь, расширят программу высылки людей, ищущих политического убежища, обратно в Мексику на период, пока они ожидают рассмотрения своих заявок. Вашингтон пообещал работать над ускорением процесса вынесения решений.

График недели. Обострение отношений США и Мексики привело к обвалу мексиканской валюты и снижению индекса S&P 500. Американский фондовый рынок в середине недели вернулся к росту на ожиданиях смягчения политики ФРС, а песо начал укрепляться после объявления о достижении соглашения между странами по контролю потоков мигрантов.

Динамика индекса S&P и курса мексиканского песо на фоне угрозы введения пошлин

Динамика индекса S&P и курса мексиканского песо

Источник: Bloomberg, ITI Capital

Новость о достижении договоренностей между США и Мексикой также оказала поддержку автомобильным производителям Японии и Южной Кореи, компании которых используют Мексику в качестве производственной базы.

В понедельник, 10 июня, Китай опубликовал противоречивые статистические данные. Экспорт Китая в мае вырос на 1,1% г/г при прогнозируемом снижении показателя на 3,8% г/г. Рост экспорта может быть обусловлен тем, что китайские компании увеличили поставки товаров в США, чтобы избежать новых пошлин на товары (в отношении оставшегося объема экспорта на $300 млрд), которые угрожает ввести президент Дональд Трамп. Импорт КНР в мае упал сильнее ожиданий - на 8,5% г/г против прогнозируемых 3,8% г/г, в итоге сальдо торгового баланса страны составило $41,65 млрд за месяц. В результате затянувшихся торговых споров товарооборот между США и Китаем в январе - мае снизился до $210 млрд (-14,5% г/г). Сокращение импорта усиливает опасения в отношении ослабления внутреннего потребления в Китае и замедления экономического роста.

В пятницу, 7 июня, ЕЦБ ожидаемо сохранил базовую процентную ставку по кредитам на нуле. Ставка по депозитам ЕЦБ оставлена на уровне минус 0,4%, ставка по маржинальным кредитам - 0,25%.

ЕЦБ сообщил о намерении сохранять ключевые ставки неизменными по крайней мере до конца 1П20. Ранее ожидалось, что ставки останутся на прежнем уровне до конца 2019 г. Также ЕЦБ улучшил прогнозы роста экономики и потребительских цен в еврозоне на 2019 г.

Средний показатель роста потребительских цен в странах, входящих в Организацию экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), за апрель увеличился с 2,3%, до 2,5% г/г, что оказалось максимальным ростом с ноября 2018 г. Рост потребительских цен в странах G20 ускорился с 3,5%, до 3,8%, в том числе в Аргентине - с 54,7%, до 55,8%, Индии - с 7,7%, до 8,3%, Бразилии - с 4,6%, до 4,9%, Индонезии - с 2,5%, до 2,8%, Китае - с 2,3%, до 2,5%. В ЮАР инфляция замедлилась c 4,5%, до 4,4%. В Саудовской Аравии показатель снизился на 1,9% г/г против падения на 2,1% в марте.

Moody's ухудшило прогноз по росту ВВП для стран G20 на 2019 г. с 3,2%, до 2,8% г/г. Прогноз роста ВВП США был изменен с 2,5%, до 2,3%, с 2,5%, на 2020 г. - сохранен на уровне 1,7%. Рост ВВП КНР составит 6,2% в 2019 г. против ожидаемых ранее 6%, в 2020 г. увеличение достигнет 6%. Оценка роста экономики Еврозоны на 2019 и 2020 гг. изменена с 1,6%, до 1,3%, и с 1,5%, до 1,4% соответственно.

На прошлой неделе стало известно, что Fiat Chrysler Automobiles отозвал предложение о слиянии с Renault, что могло стать одной из крупнейших сделок в отрасли. Акции Renault упали на 6,4% в четверг, однако за неделю давление на акции компании оказалось несущественным, всего −1,01%.

Компании планировали создать совместное предприятие с равными долями участия, которое могло бы стать третьим в мире автопроизводителем с продажами в размере 8,7 млн автомобилей в год. Совет директоров Fiat отказался от сделки ввиду неопределенности относительно согласования сделки с французской стороны. Компания Renault, в которой французскому правительству принадлежит 15% акций, состоит в альянсе с японскими Nissan и Mitsubishi, однако партнерство стало проблематичным из-за обвинений в растратах бывшего главы объединения Renault - Nissan - Mitsubishi Карлоса Гона и бывшего члена совета директоров Nissan Грега Келли. Для заключения сделки Renault с Fiat Chrysler Automobiles необходимо одобрение со стороны Nissan и Mitsubishi. В свете вышеупомянутых событий получение согласия может быть затруднено. Французский парламент надеется на то, что компании вернутся к переговорам, однако сделка может быть одобрена только в случае гарантии сохранения СП Renault - Nissan - Mitsubishi.

Предстоящая неделя - зарубежные рынки

Наиболее важные макроэкономические данные ожидаются в конце текущей недели. В среду состоится выступление главы ЕЦБ Марио Драги. В четверг ОПЕК представит ежемесячный доклад. В США в пятницу выйдут данные по розничным продажам и индексу потребительского доверия. Китай опубликует статистику по динамике промышленного производства.

Нефть. Котировки Brent в течение прошлой недели не поднимались выше $62/барр. на фоне обострения отношений между США и Мексикой, но завершили пятницу ростом до $63,3/барр. Поддержку ценам оказали данные по снижению числа буровых установок в США: на 11 единиц за неделю (до 789 установок) и на 96 единиц с начала года. Независимые производители сокращают инвестиции в новое бурение, меняя фокус с роста добычи на повышение прибыли.

Министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих на Петербургском международном экономическом форуме подтвердил продолжение сотрудничества с Россией в рамках сделки ОПЕК+. Он также заявил о поддержке продления соглашения об ограничении добычи до конца 2019 г. со стороны ОАЭ, Кувейта, Омана, Казахстана, Азербайджана и других стран, поскольку цена нефти ниже $60 за баррель не дает инвесторам уверенности в инвестициях. Министры энергетики и Саудовской Аравии и России договорились, что будут продолжать следить за рынком и намерены выверить свои позиции по сделке в рамках саммита G20 в июне.

Предстоящая неделя - российский рынок. ЦБ России 14 мая примет решение по ключевой ставке. Эльвира Набиуллина заявила, что регулятор будет выбирать между сохранением и снижением ставки. Мы ожидаем снижения ставки на 25 б.п., до 7,5%, что соответствует ожиданиям рынка.

Сезон корпоративной отчетности за 1К19 завершился, начинается дивидендный сезон. Приближаются отсечки по дивидендам Сбербанка (13 июня) и Роснефти (17 июня), которые являются одними из лидеров по объемам дивидендных выплат в текущем дивидендном сезоне: Сбербанк выплатит 361 млрд руб. (порядка 17% от суммарных выплат российских эмитентов по итогам 2018 г. и частично 1К19), Роснефть - 120 млрд руб. (6%).

На этой неделе закрываются реестры акционеров и заканчивают торговаться с дивидендами акции следующих эмитентов:

Компания Дивиденд Доходность ближайшего дивиденда Т+2 Дата закрыти реестра
МРСК Волги 0,013 12,30% 06.06.2019 10.06.2019
МРСК Центра 0,021 7% 06.06.2019 10.06.2019
БСПБ 3,7 6,80% 06.06.2019 10.06.2019
ФосАгро 51 2,10% 06.06.2019 10.06.2019
Акрон 135 2,90% 07.06.2019 11.06.2019
Сбербанк ао 16 6,80% 11.06.2019 13.06.2019
Сбербанк ап 16 7,60% 11.06.2019 13.06.2019
ММК 1,4 3,10% 11.06.2019 13.06.2019
Магнит 166,8 4,30% 12.06.2019 14.06.2019
HeadHanter 0,4 2,10% 12.06.2019 14.06.2019
Роснефть 11,33 2,60% 13.06.2019 17.06.2019
Северсталь 35,43 3,40% 14.06.2019 18.06.2019

Модельные портфели/Торговые идеи. Мы закрыли торговую идею по покупке ГДР TCS Group от 16.04.2019 в связи с достижением уровня стоп-лосс после объявления компанией SPO и открыли идею по покупке акций "Энел Россия". Мы ожидаем роста стоимости акций до 1,4 руб./акция в ближайшие два месяца на фоне объявленной сделки по продаже Рефтинской ГРЭС и высоких дивидендных выплат за 2018 г., возможна также выплата специального дивиденда после завершения сделки.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Аналитики
Аналитики
ITI Capital
участник рейтинга
и оцените материал  
1 пользователь оценил материал на 5.
В мой блог
10.06 17:25
КЕН©:
до отсечки в магните ровно 79 минут
10.06 17:27
Новости компаний: Трейдер Total намерен взыскать с Антипинского НПЗ около 1 млрд рублей
Арбитражный суд Тюменской области зарегистрировал заявление истца 7 июня. Суть требований не раскрывается Подробнее >>
10.06 17:32
DIGITAL DOG:
Захарченко дали 13 лет колонии строгого режима

Бывший сотрудник антикоррупционного глава МВД РФ Дмитрий Захарченко приговорен к 13 годам колонии строгого режима за получение особо крупной взятки и воспрепятствование правосудию, передает "Интерфакс".

При этом суд оправдал Захарченко по ключевому из трех обвинений – получении взятки в 800 тысяч долларов. Факт получения этой взятки сочли недоказанным.

Захарченко признан виновным в одном эпизоде получения взятки – речь идет о карте с 50-процентной скидкой в сети ресторанов "Ла Маре", с помощью которой обвиняемый сэкономил порядка 3 миллионов рублей. Помимо этого, в 2016 году полковник предупредил финансвого директора "Нота-банка" Галину Марчукову о предстоящих обысках.

Защита бывшего полицейского собирается обжаловать приговор, считая его "необоснованным, бездоказательным и незаконным". Адвокат Станислав Мальцев заявил ТАСС, что материалы дела доказывают невиновность Дмитрия Захарченко по каждому из эпизодов".

Сам Захарченко также не признает свою вину, уголовные дела, возбужденные против него, называет фейковыми.

Под арестом полковник находится с сентября 2016 года. В том же году в квартире его сводной сестры обнаружили наличные в разной валюте на сумму около 8 миллиардов рублей.
10.06 17:34
DIGITAL DOG:
Экс-главу Коми Гайзера приговорили к 11 годам колонии

Бывший глава республики признан виновным по делу о мошенничестве. Ему также назначили 160 млн руб. штрафа

Замоскворецкий суд Москвы приговорил экс-главу республики Коми Вячеслава Гайзера к 11 годам колонии строгого режима по делу о мошенничестве, сообщили РБК в пресс-службе суда. Ему также назначен штраф в 160 млн руб. Суд признал бывшего главу республики виновным в мошенничестве. Одновременно с этим, Гайзер оправдан по статье о создании и участии в организованном преступном сообществе.

В марте прокурор попросил суд приговорить Гайзера к 21 году колонии строгого режима, а также штрафу в 500 млн руб. и лишить экс-главу республики Коми права занимать должности на госслужбе на пять лет.
10.06 17:34
DIGITAL DOG:
Гайзер был арестован в сентябре 2015 году по обвинению в организации преступной группы, пытавшейся завладеть госимуществом. После этого президент Владимир Путин отправил Гайзера в отставку в связи с утратой доверия.

В ноябре 2017 года Генпрокуратура утвердила обвинительное заключение по уголовному делу против самого Гайзера, его заместителя Алексея Чернова, председателя Государственного совета Коми Игоря Ковзеля, республиканского сенатора Владимира Торлопова и других лиц. Всего по «делу Гайзера» проходят 19 человек.

По версии следствия, с 2006 года преступное сообщество нанесло ущерб бюджету на 4,5 млрд руб. Главой и организатором преступного сообщества гособвинение считает бывшего гендиректора компании «Ренова» Александра Зарубина, который покинул Россию.
10.06 17:35
Веcтников:
> 17:28 ветеран 1812, пруф бы не помешал. А то Аск совсем другое здесь утверждал.
10.06 17:36
Веcтников:
> 17:32 DIGITAL DOG, но откуда взялись 9 ярдов суд так и не выяснил - придётся вернуть полковнику за вычетом штрафа.
10.06 17:38
гот на рынке:
> 17:32 DIGITAL DOG, куда ярды то? вернут?
10.06 17:39
DIGITAL DOG:
> 17:36 Веcтников, легко отделались...

неужели ФСБшнику с его 12 млрд. дадут столько же?
10.06 17:40
гот на рынке:
> 17:36 Веcтников, на нэт и суда нэт
10.06 17:40
DIGITAL DOG:
> 17:38 гот на рынке, пишут что 9 млрд якобы пошли в казну...
10.06 17:40
DIGITAL DOG:
.
10.06 17:41
ветеран 1812:
> 17:35 Веcтников, читай Филиал №1 НИИ-88.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 29 ноября
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля
Яндекс
на 15 ноября