еще
Звонок с сайта Контакт-центр Клиентская поддержка Голосовой трейдинг Банковские карты Чат Форма обратной связи Связаться с пресс-службой
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании

Меню

 
 
facebook
вконтакте

TCS Group однозначно сможет достичь поставленных целей

Новость

МОСКВА, 7 апр - РИА Новости/Прайм. Российский бизнесмен, основатель группы "Тинькофф" (TCS Group) Олег Тиньков сообщил, что больше не планирует снижать свою долю в группе, а также заявил о планах ... Подробнее

Новость

"Тинькофф Банк" поставил стратегическую цель до 2023 года увеличить клиентскую базу с прибылью, создавая максимально всеобъемлющие привлекательные инновации, следует из презентации компании ко ... Подробнее

Новость

TCS Group намерена увеличить число активных клиентов до 16,5 млн человек, заявил генеральный директор "Тинькофф" Оливер Хьюз на Дне инвестора банка. Таким образом, число активных клиентов банка ... Подробнее

Комментарий

Вчера TCS Group представила стратегические цели на период до 2023. Мы отмечаем следующие ключевые цели: а) TCS Group оценивает Размер своего потенциального целевого финансового рынка в $51 млрд чистой выручки к 2023, в то время как чистая выручка TCS Group за 2020 оставила всего $1.4 млрд., что свидетельствует о колоссальных возможностях роста для банка в ближайшие годы; б) TCS Group ставит целью увеличить число активных клиентов до более чем 16.5 млн к 2023 с 9.1 млн на конец 2020; в) группа видит значительный потенциал увеличения перекрестных продаж продуктов до более чем 1.7x продуктов на активного клиента по сравнению с 1.4x в 2020; г) целевой показатель чистой прибыли на 2023 превышает 75 млрд руб. (что предполагает рост на 20% ежегодно), при этом ROE каждый год прогнозируется на уровне свыше 30%.

Презентация была очень эффектной с четкими и понятными целями и задачами, которые перед собой ставит группа. Тем, кто не смог следить за ней в реальном времени, стоит посмотреть ее в записи; на наш взгляд, банк однозначно сможет достичь поставленных целей. TCS Group - это очень мощная и эффективная IT-машина, способная масштабировать бизнес как внутри страны, так и за ее пределами при невысоких затратах. Хотя представленные группой оценки близки к текущему консенсус-прогнозу Bloomberg (80 млрд руб. по чистой прибыли), которые были повышены недавно после публикации результатов за 2020 по МСФО, некоторый потенциал их дальнейшего улучшения возможен.

Исходя из наших оценок банк торгуется с мультипликаторами P/E 2023 11.5x и P/BV 2023 3.2x, а исходя из оценки прибыли 2021П - с мультипликаторами P/E 16.5x и P/BV 5.1x, то есть достаточно дорого по сравнению с сопоставимыми российскими активами, хотя и с дисконтом относительно мировых аналогов. Несмотря на впечатляющую презентацию, бумага вчера испытала коррекцию (-3.5%) на фоне фиксации прибыли, но с начала года ее стоимость почти удвоилась.

В долгосрочной перспективе мы по-прежнему считаем TCS Group привлекательной для инвестиций. Еще одним важным драйвером роста должно стать объявление о выходе компании на зарубежные рынки. Цели и параметры международной экспансии прорабатываются и должны быть объявлены во 2П20. В ближайшее время мы планируем пересмотреть наши финансовые прогнозы по бумаге.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Аналитики
Аналитики
"АТОН"
участник рейтинга
и оцените материал  
Ваша оценка будет первой!
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
08.04 11:28
borus:
Не вижу более перспективной из ликвидных акций пока. Ну еще пару в уме держу. А так наверно Вт бяку можно и на год брать. Большие дяди там пакеты за прошлый год собрали и теперь погонят в долгосрок на север. И отчеты будут хорошие под это квартальные.
08.04 11:29
borus:
Нерезов там нет совсем. Поэтому надо будет на 10коп задерут и на падающей нефти и на санкциях.
08.04 11:34
borus:
Сегодня как 15 лет на бирже у меня будет. Сегодня отмечу однако Авторским Фанагорийским
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля