еще
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании
 
 
facebook
вконтакте

Сырьевые валюты играют в догонялки

Главные торговые темы на сегодня: сырьевые валюты играют в догонялки; рост доходностей европейских облигаций. USD продолжил вчерашнее снижение, хотя активность в этом отношении сместилась на более проциклические валюты – "малые" валюты G10 и валюты развивающихся стран, которые и пошли догонять своих предшественников в росте к американцу. Вчерашний скачок цен на нефть, вызванный серьезным снижением запасов в США, поддержал сырьевые рынки. А подорожание железной руды помогло австралийскому доллару не упасть из-за слабого отчета о рынке труда за март: чистый прирост занятости оказался полностью и даже с запасом обусловлен частичной занятостью.

Глобальная ситуация с COVID-19 всё еще тревожна. Совокупная дневная заболеваемость не так уж далека от максимального уровня: взрыв заболеваемости наблюдается во многих густонаселенных развивающихся странах, в том числе в Индии, Турции и Филиппинах. Зато в Европе, похоже, рынки ориентируются на преодоление проблем с вакцинацией, так как объем производства вакцины Pfizer-BioNTech должен теперь резко увеличиться. Шведская крона, как ей и положено, сильно поднялась на восстановлении евро. Доходности европейских облигаций тоже начали подниматься и для 10-летних немецких бумаг вернулись к ключевому уровню минус 25 базисных пунктов. Читая статью о  проекте программы немецкой Партии зеленых для сентябрьских выборов (предупреждение: готовьте онлайн-переводчик, если не знаете немецкого), трудно переоценить последствия попадания этой партии в правящую коалицию, не говоря уже о получении канцлерского поста. Здесь и более явная поддержка Евросоюза, и оппозиция традиционному немецкому принципу бездефицитного бюджета, и противодействие России с ее проектом NordStream 2, и обвинение Китая в нарушении прав человека. Данные опросов общественного мнения в Германии явно меняются.

График: AUDUSD. Графики AUDUSD и многих других пар с USD показывают довольно решительное ослабление последнего, причем валюты, связанные с ценами на сырье, в последние два дня заметно догнали конкурентов. Теперь паре AUDUSD достаточно лишь удержаться выше 0,7650–0,7675, чтобы в прицеле осталась область 0,8000 и даже выше. Однако испортить праздник "быкам" мог бы еще один подъем доходности казначейских облигаций США. Ночью в Китае подскочили цены на железную руду, поддержав AUD, а сегодня вечером там выйдут данные по ВВП и ряд других.

AUD/USD

Источник: Saxo Group

Разное

Турция, как и ожидалось, оставила ставку на уровне 19% , и лира после умеренного роста несколько ослабла. Ничего удивительного, что из заявления ЦБ пропало упоминание дальнейшего повышения ставки, зато в нём теперь говорится, что ставка будет удерживаться выше уровня инфляции. Теоретически это благоприятно для TRY, но перед заседанием банка уже прошла некоторая консолидация, а при этом известно, что с валютными резервами в стране очень плохо, что банк будет срезать ставку при первых же признаках возможности и что в Турции новая сильнейшая волна COVID-19. Я склоняюсь для USDTRY к вероятности ухода к максимуму цикла, около 8,50.

Таблица: Показатели силы и изменения трендов в валютах G10 и юане. Волатильности уменьшаются, но USD будет в нисходящем тренде, пока (или если) не откатится вверх после нынешнего пробоя. Обратим внимание, что фунт стерлингов тоже как будто выкопал себе яму: подозреваю, что это связано с отработанной премией за быструю вакцинацию. Еще интересно, что всё еще не ожило золото – для этого нужна такая реальная инфляция, при которой реальные доходности мировых облигаций будут отставать от номинальных.

Показатели силы и изменения трендов в валютах G10 и юане 

Источники: Bloomberg, Saxo Group

Таблица: Данные трендов по отдельным валютным парам. Здесь тоже нужно кое-что отметить. Пара AUDUSD вчера перешла в положительную зону, и теперь для "быков" обязательно нужно, чтобы она удержала упомянутый выше уровень. Кроме того, посмотрите, как мало трендов имеют значительный "возраст" в днях. И всё больше валют показывают уменьшение внутридневной волатильности (что показано голубым и особенно синим цветом в столбце ATR) – рынок там теряет энергию.

Данные трендов по отдельным валютным парам

 Источники: Bloomberg, Saxo Group

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Харди Джон
Харди Джон
главный валютный стратег
Saxo Bank
участник рейтинга
и оцените материал  
1 пользователь оценил материал на 3.
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
15.04 19:56
ExoCet:
> 19:39 петрабапка, вафельки у тебя на ужин?
15.04 19:59
Сценарии и прогнозы: Россия попадает в ситуацию полной изоляции
И это неизбежно скажется на привлекательности российских активов. Рубль может упасть до 80-82 за доллар  Подробнее >>
15.04 20:04
Новости компаний: Совет директоров Evraz утвердил промежуточные дивиденды в размере $0,2 на акцию
Дата закрытия реестра - 28 мая, дата выплаты дивидендов - 25 июня  Подробнее >>
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля