Меню

 
 
facebook
вконтакте

Справедливая стоимость акции "Аэрофлота" - 196 рублей

В ходе онлайн-конференции на Finam.ru "Рынок акций России осенью: новые вызовы, старые риски" аналитики поговорили о том, что ждет российский фондовый рынок этой осенью. Кроме прочего, эксперты поделились мнение по поводу перспектив "Аэрофлота" и его бумаг в ближайшие 1-2 года. Акции авиакомпании после выхода отчёта по МСФО за 2 квартал 2018 года существенно подорожали.

Андрей Кочетков, ведущий аналитик "Открытие Брокер": В перспективе двух лет можно ждать восстановления бумаг на 20%-30%, но пока эту идею необходимо подтвердить отчётностью за 2 полугодие. В целом, бумага качественная и дивидендная политика одна из лучших на рынке. Однако итоги за 1 полугодие сильно разочаровали. Из позитивного в последние кварталы можно выделить активное сокращение долга, что уже приносит свои плоды в виде удешевления обслуживания оставшейся долговой нагрузки. Кроме того, в 1 полугодии рост выручки составил 13,2%, но это, скорее всего, временное явление, связанное с проведением ЧМ по футболу.

Анастасия Соснова, аналитик ИК "Фридом Финанс": Улучшение финансовых результатов произошло, главным образом, на фоне благоприятной конъюнктуры, сложившейся на рынке пассажирских перевозок. Пассажиропоток за 6 месяцев 2018 года вырос на 8%. В частности, заметный эффект на рост пассажиропотока оказал повышенный спрос на перевозки во время группового этапа Чемпионата мира по футболу в июне. Ключевым негативным фактором, способствующим увеличению операционных расходов, стал рост цен на авиакеросин. В следующем году рост цен на авиакеросин продолжит оказывать давление на маржу авиаперевозчика. Также ожидается замедление роста пассажиропотока. Так что в целом на период 1-2 года рисуется перспектива замедления темпов роста выручки и снижения маржи.

Евгений Локтюхов, руководитель направления "Анализ отраслей и финансовых рынков" "Промсвязьбанка": Я считаю, что плохое в значительной степени у компании позади. Компания операционно крепка и эффективна. Если санкций со стороны США не будет (я исхожу из этого сценария), компания способна показывать органический рост. Мы ждем и замедления роста цен на топливо (мы, напомню, консервативны по цене на нефть в 2019 г.), - один из ключевых факторов слабых финпоказателей компании.  Мы консервативны в отношении результатов 2-ого полугодия, хотя и сезонно сильного для "Аэрофлота". Но верим в улучшение финрезультата со следующего года и ждем неплохой дивидендной доходности (умеренного снижения по итогам 2018 г.), с перспективой ее улучшения в дальнейшем. А реакцию после отчетности за 1 полугодие расцениваю как подтверждение рынков сильной перепроданности бумаг "Аэрофлота" - текущие уровни представляются стрессовыми. Наш текущая оценка справедливой стоимости "Аэрофлота" - 196 руб. рассчитываю, в отсутствие сильных шоков, на движение котировок в направлении этого уровня в ближайшие полтора-два года.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Finam.ru
Finam.ru

участник рейтинга
и оцените материал  
2 пользователя оценили материал на 2.
В мой блог
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
30.08 17:41
ФОКУС 1:
> 17:39 АНГЕЛЫ, снег растает, по весне она сладкая
30.08 17:42
АНГЕЛЫ:
грибов нет
30.08 17:43
АНГЕЛЫ:
клюквы надо еще и все . потом рыбалка .
30.08 17:49
Wid_:
> 17:38 дворник,

Ну покажи мне пальцем, хотя бы на одного оптимиста!
30.08 17:50
гот на рынке:
Бюджет "Газпрома" продолжает трещать по швам, несмотря на скачок цен на газ в Европе и резкий рост поставок на все ключевые рынки.
По итогам первого полугодия денежный поток "национального достояния" остался отрицательным: поступления на счета не покрыли все расходы, а чистый долг взлетел до нового исторического рекорда в 2,433 триллиона рублей.
30.08 17:50
ведрище в backdoor fsasus.44.1:
> 17:49 Wid_, СС_бобака_-71, ты разви не абтимизтко?
30.08 17:51
гот на рынке:
Хотя доходы от продажи газа в ЕС подскочили в 1,4 раза (до 1,7 трлн рублей), а на внутреннем рынке за счет повышения тарифов удалось собрать на 9% больше (508 млрд рублей), три четверти суммарной выручки (3,971 трлн рублей) "съели" операционные расходы, которые взлетели на 14% и достигли 3,035 трлн рублей.
В результате операционная деятельность принесла "Газпрому" 947 млрд рублей денежного потока, сообщила компания в отчете по МСФО.
Из этой суммы 83%, или 791 млрд рублей "Газпром" потратил на капитальные стройки в виде трубопроводов в Китай, Европу и в обход Украины.
Еще 135 млрд рублей пришлось на отток по финансовым статьям: после решения Стокгольмского арбитража, присудившего "Нафтогазу" Украины 2,6 млрд долларов, "Газпром" оказался отрезан от международных рынков капитала.
30.08 17:52
гот на рынке:
Тем не менее, общая сумма задолженности "Газпрома" увеличилась - на 101 млрд рублей, до 3,366 триллиона рублей, или 54,3 млрд долларов по текущему курсу. Сказалось падение рубля, из-за которого валютный долг стал дороже, объясняет "Газпром".
30.08 17:52
xron69:
Вообще забыл когда грибы/ягоды собирал.Бывает смахнешь горсточку,чисто поесть и все.По поздней осени купить ведро наверно морс себе делать ,хотя скорее останется на уровне желаний.
30.08 17:53
xron69:
> 17:49 Wid_, я, оптимист)
30.08 17:55
ведрище в backdoor fsasus.44.1:
"Ибо гендерное неравенство во всей красе.

Мотивировка этой разницы такая, что мне как феминистке, живи я в России, пять бонусных лет даром не нужны:

И в нашей стране отношение к женщинам особое, бережное. Мы понимаем, что они не только трудятся по основному месту работы, на них, как правило, весь дом, забота о семье, воспитание детей, хлопоты о внуках. Пенсионный возраст для женщин не должен повышаться больше, чем для мужчин. Поэтому считаю необходимым уменьшить предлагаемое законопроектом повышение пенсионного возраста для женщин с 8 до 5 лет."
30.08 17:56
xron69:
> 17:55 ведрище в backdoor fsasus.44.1, это популисткий ход,вон как девки любят то его,ну как обмануть надежды.
30.08 17:56
ведрище в backdoor fsasus.44.1:
"Спасибо, я как-нибудь сама, без почётной нагрузки в виде домашнего хозяйства и воспитания детей — или разделю их с нормальным мужчиной, не сексистом. Который умеет готовить, убираться в доме, заботиться о детях — если они ему нужны, — делать с ними уроки, ходить в школу на собрания, поддерживать меня (жену) и прочее... и прочее... Мне лучше равноправный партнёр да детей по любви, если будут, — и хоть в один день с ним на пенсию.

Чем вот так: выйди на пять лет раньше, но при этом...

Место женщины на кухне, да.

Настолько "бережное" отношение к женщинам, что я аж сквиртнула от восторга "
30.08 17:59
КЕН©:
но иногда всио идёт вопреки законам жанра
30.08 17:59
xron69:
> 17:56 ведрище в backdoor fsasus.44.1, Люся я парень то деревенский.Что такое сквиртнуть?
30.08 17:59
ветеран 1812:
Я оптимист. Верю,што сейчас не всё так плохо,будет гораздо хуже.
30.08 17:59
Wid_:
> 17:53 xron69,

Умеренный оптимизм у всех присутствует, но ведь планету Нибиру всё равно ждёшь?
30.08 18:00
ведрище в backdoor fsasus.44.1:
"Что чувствует мужчина, никого не волнует, а о равноправии и заикаться грешно в такой токсичной среде, ведь пацаны не поймут, если мужчина участвует в семейной жизни не номинально.

Ищите себе ладную рукастую бабу (которую, впрочем, никто не спрашивает, в свою очередь), и обретёте дзен к 65 годам, если доживёте к тому моменту.

В ситуации, когда оба гендера (представление о социальной роли человека на основе биологического пола, о внешнем виде и типичном поведении) нуждаются в срочном пересмотре прямо сейчас, гендерное неравенство только укрепляют."

да, софдэпщина она безсмертна. именно поэтому рашка страна конченая. это я ужё давно понел.
30.08 18:00
ветеран 1812:
Как же КЕНу удаётся так точно предсказывать движуху бакса?
30.08 18:01
xron69:
> 17:59 Wid_, ага, и конец света и прочие представления))
30.08 18:01
КЕН©:
вчера, например, Майклу джексону исполнилось 60 лет, а собирался он жить до 150-ти
30.08 18:02
xron69:
> 18:01 КЕН©, да как то и спал в барокамере,а на тебе помер.
30.08 18:02
КЕН©:
> 18:00 ветеран 1812, очень просто, слушаю силуана с сахибзадой и делаю наоборот...
30.08 18:04
Wid_:
> 17:59 ветеран 1812,

Да уж! Когда твои внуки к власти придут, России капец наступит.((
30.08 18:06
дворник:
> 17:49 Wid_, пальцем не красиво
В цирке
В филармониях(например спб и самарская) старейшие)
30.08 18:06
xron69:
> 18:04 Wid_, не придут.
30.08 18:11
АНГЕЛЫ:
> 17:59 ветеран 1812,
30.08 18:14
ветеран 1812:
> 18:04 Wid_, это точно! С их державностью,величием,помноженным на ПГМ другого не дано.

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 30 ноября
Курс доллара к рублю
на 28 декабря