Меню

 
 
facebook
вконтакте

Спад на фондовом рынке можно использовать для формирования дивидендного портфеля

В предстоящие два месяца дивидендный календарь насыщен событиями. Мы полагаем, что спад на фондовом рынке в последние дни можно использовать для постепенного формирования дивидендного портфеля.

История. Несомненно, текущий кризис внесет свои корректировки в финансовые показатели компаний и дивидендная доходность в текущем году будет несколько ниже, но за последние 12 месяцев акционеры "Татнефти" получили дивидендную доходность порядка 17,6%, НЛМК – 16,1%, "Северстали" – 14%, ММК – 13,3%, МТС – 13,2% с учетом спецдивидендов и 9% без спецдивидендов.

Интересные дивидендные идеи. Нефтегазовый сектор несколько уступит позиции среди лидеров по дивидендам в текущем году, но дивидендная доходность металлургов, скорее всего, останется близка к 10%. В частности, НЛМК и Северсталь уже объявили высокие дивидендные выплаты по итогам IV кв. 2019 г. и I кв. 2020 г. По меньшей мере, мы ожидаем дивидендную доходность не ниже 8% за 2020 г. по акциям крупнейших металлургических компаний.

Относительно высокие дивиденды по итогам 2019 г. рекомендовало также правление "Газпрома", но пока не определена дата годового собрания и дата отсечки по дивидендам. Правление Газпрома приняло решение рекомендовать совету директоров выплату дивидендов за 2019 г. в объеме 361 млрд руб., что составляет 15,24 руб. на одну акцию. Соответственно, годовая дивидендная доходность может составить 8,2%. Совет директоров должен утвердить эту рекомендацию 20 мая.

Финансовый директор "Сбербанка" Александр Морозов в конце апреля сообщил, что решения по дивидендам будут пересмотрены или подтверждены на заседании наблюдательного совета 19 мая. Напомним, что наблюдательный совет Сбербанка 17 марта рекомендовал акционерам утвердить дивиденды в 18,7 руб. на одну обыкновенную и на одну привилегированную акцию. Срок проведения годового собрания акционеров позднее был сдвинут из-за карантина с 24 апреля на 26 июня. Однако, ЦБ РФ рекомендовал финансовым организациям назначать годовые собрания, где планируется принять решения о выплате дивидендов за 2019 г., на конец августа - сентябрь 2020 г. Тем организациям, которые уже назначили годовое собрание на дату до 30 июня, регулятор предложил рассмотреть возможность изменения срока его проведения. Таким образом, годовая дивидендная доходность акций Сбербанка может составить порядка 10%, но сроки выплат могут быть пересмотрены, что в текущих условиях весьма часто наблюдается среди европейских банков. Мы полагаем, что в соответствии с рекомендацией Банка России дата отсечки по дивидендам может быть перенесена на сентябрь, а рекомендация по размеру дивидендов, вероятно, останется на прежнем уровне.

В секторе электроэнергетики ряд компаний II – III эшелона традиционно платит высокие дивиденды. Более подробно см. календарь. Отметим также, что совет директоров "Россети" рекомендовал акционерам на годовом собрании утвердить выплату дивидендов за 2019 г. в объеме 18 млрд руб. Выплата на обыкновенную акцию может составить 0,0885 руб., на привилегированную - 0,1893 руб. Всего, с учетом уже направленных акционерам 5 млрд руб. промежуточных дивидендов за I кв., объем выплат за 2019 г. может достигнуть 23 млрд руб.

Совет директоров "ЛУКОЙЛа" 18 мая рассмотрит вопрос о рекомендациях по размеру дивидендов на акции по результатам прошлого года. В начале марта президент ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов сообщал, что расчетный размер дивидендов за 2019 г. составляет 542 руб. на акцию с учетом уже выплаченных промежуточных дивидендов в размере 192 руб. на акцию. Таким образом, предварительный ориентир компании предполагает выплату порядка 350 руб. на акцию за второе полугодие и тогда полугодовая дивидендная доходность может составить 7,2%. По аналогии с предыдущими годами, отсечка по дивидендам ожидается в середине июля.

Совет директоров "Юнипро" рекомендовал выплатить дивиденды за 2019 г. в размере 0,111 руб. на акцию (всего 7 млрд руб.). Полугодовая дивидендная доходность составит 4,3%. До этого акционеры Юнипро утвердили промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2019 г. также в размере 7 млрд руб. Юнипро ожидает, что дивиденды в декабре 2020 г. будут выплачены в размере 7 млрд руб. вместо ранее ожидавшихся 11 млрд руб. "Риски ухудшения денежного потока на фоне пандемии и переноса срока ввода третьего энергоблока Березовской ГРЭС на конец 2020 г. не позволяют зафиксировать обоснованный уровень дивидендных выплат в декабре 2020 г.", сообщила компания. Таким образом, годовая дивидендная доходность составит порядка 8%. Прогноз дивидендных выплат на 2021 и 2022 гг. сохраняется на прежнем уровне. Дивидендный портфель 15 мая 2020 г. 0 1 2 3 4 5 6 7 8 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020.

Дивидендная политика МТС предусматривает выплату дивидендов двумя частями в течение календарного года – ежегодные выплаты по результатам предыдущего года и выплаты промежуточных дивидендов по итогам первого полугодия текущего года. Минимальная выплата по дивидендной̆ политике составляет 28 руб. на акцию за календарный год, что эквивалентно доходности около 9,5% при текущей цене. Совет директоров рекомендовал дивиденды МТС за II полугодие 2019 г. в размере 20,57 руб./акцию. Полугодовая дивидендная доходность 6,5%. Отсечка по дивидендам ожидается 9 июля.

Учитывая заявления компаний, их дивидендную политику и прогнозные финансовые показатели, мы выбрали 6 лучших дивидендных историй на рынке акций РФ с наивысшей ожидаемой доходностью на следующие 12 месяцев в своем секторе, а также с существенным потенциалом роста курсовой стоимости, превышающим 10%. В дополнение, рассматривались только ликвидные акции.

Ориентир доходности предлагаемого нами дивидендного портфеля со сроком инвестирования от 12 месяцев составляет порядка 29% годовых в рублях, ожидаемая дивидендная доходность – 9,6%.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Аналитики
Аналитики
ИК "АК БАРС Финанс"
участник рейтинга
и оцените материал  
1 пользователь оценил материал на 2.
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
16.05 16:19
ask1:
> 14:14 alev_1, alev_1:
Дороги, города, заводы и прочее американцы сами построили. У них не было турок, узбеков и прочих таджиков.)да

были , китайцы и японцы и латиносы, как ни назови низкооплачениывемую неквал. силу, все равно гастеры.
16.05 16:22
ask1:
> 15:28 гот на рынке, 73+40% =100 рэ за бакс

рано. пока не проголосили поддержку вечнопонтующемуся,
вот после сентяпря , тогда и считать будещь
16.05 16:50
.Wid:
> 15:44 Веcтников,

Да не переживай ты так, никуда эта собака не денется, просто хочет показать, как без Дога в ленте плохо. А ведь действительно плохо! Правда, только Весе и кун цю, а остальные просто вздохнули - воздух чист от испарений пелёнок и простынок.)
16.05 16:53
alev_1:
> 16:19 ask1, были, но не столь массово. Сейчас диаспоры большие с гражданством.
16.05 16:56
alev_1:
Всё население США из эмигрантов в каком-то поколении кроме индейцев

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля
Курс доллара к рублю
на 29 мая
Ослабление «самоизоляции»
на 15 мая