Меню

 
 
facebook
вконтакте

Сохраняется давление на сырье и промметаллы

В последнее время рынки ведут себя достаточно запутанно: обрушение нефти на слабом потреблении до $67, рост золота и гособлигаций США (вероятно в преддверии Brexit и торговых переговоров с Китаем, а также наказания Италии за несоблюдение лимитов дефицита бюджета), почти повсеместно ухудшение макроданных (Китай замедлил рост, Германия в минусе, в США пром пр-во замедлилось), в России на фоне откладывания до начала 2019 развязки по санкциям сильно укрепился рубль.

Мысли по рынку

- value выглядит лучше, чем growth: грубо, McDonalds и JP Morgan лучше, чем Netflix

- много праздников на этой неделе, а потом какая-никакая сделка с Китаем должна дать импульс роста

- в целом акции РФ как всегда дешевы, но без покупок нерезидентами и на нефти по $67 против недавних $80 индексам расти сложно

Идеи / портфель акций

- планируем вновь возвращаться в "голубые фишки", т.к. ждем рост рынка на торговой сделке

- ждем surprise дивидендов в Распадской: выплата даже 20₽ (50% FCF) двинет котировку выше, а ЕВРАЗу нужны деньги для выплат

- полагаем, что в условиях замедления роста спроса  в мире сохраняется давление на сырье и промышленные металлы: торг сделка будет спекулятивно в плюс, но общее направление экономик - на замедление

Облигации и валюта. Прошедшая неделя стала очень успешной для рублёвых активов. Радость пришла откуда не ждали. Агенство Bloomberg со ссылкой на сенаторов распространило информацию, согласно которой конгресс США не успеет до конца года ввести санкции в отношении России. Рынок воспринял с большим энтузиазмом идею поиграть в ралли пока дамоклов меч отодвинули на неопределенное время. За прошлую неделю рубль укрепился на 3% до уровня 66₽/$, несмотря на падение нефтяных котировок более, чем на 5%. Российские ОФЗ пользовались хорошим спросом у нерезидентов и доходности 10-летних облигаций снизились с 9% до 8.65%.

Близится налоговый период, и некоторую поддержку рублю на грядущей неделе на будут оказывать экспортеры. Диапазон 65-66₽/$ считаем хорошей возможностью нарастить длинную позицию в USD, потому что до конца года спрос на валюту усилится со стороны корпоративного сектора для погашения валютной задолженности

А пока, полагаем, что некоторый рост в облигациях мы ещё увидим на грядущей неделе на волне ослабления американской валюты. Но важно будет поймать тот момент, когда стоит сократить дюрацию в предверии ухудшения внешней конъюнктуры.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Invest Heroes
Invest Heroes
автор стратегий на Comon

участник рейтинга
и оцените материал  
1 пользователь оценил материал на 2.
В мой блог
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
19.11 10:44
Веcтников:
> 10:32 КЕН©, а потом обижаемся на Админа.
19.11 10:45
Новости компаний: "АЛРОСА" приняла новую стратегию до 2024 года
Детали новой стратегии и программы развития не уточняются Подробнее >>
19.11 10:48
Обзоры и идеи: НЛМК - флагман металлургической отрасли
НЛМК, в числе прочих экспортеров, выигрывает как от динамики цен на продукцию, так и от ослабления курса рубля  Подробнее >>
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 29 декабря
Нефть Brent
на 28 декабря
Сбербанк АО
на 29 декабря