Меню

 
 
facebook
вконтакте

Сильная отчетность позволяет повысить целевую цену по акциям Netflix до $365

Netflix отчиталась о результатах третьего квартала лучше собственных прогнозов по динамике объема подписок за пределами США на 34%. Выручка компании выросла на 34% г/г, до $4 млрд, прибыль на акцию (EPS) увеличилась на 207% г/г, до $0,89. Акции Netflix на постмаркете 16 октября поднимались на 12%, после того как подорожали на 4% в течение основной торговой сессии. Позитивная динамика котировок была связана с уже упомянутым результатом по расширению абонентской базы, прогноз по которой в прошлом квартале был существенно занижен.

Наращивание числа подписчиков необходимо Netflix для обеспечения постоянного денежного потока, который покроет расходы на создание контента, составившие $8 млрд за 9 месяцев текущего года. Ожидаю, что в четвертом квартале Netflix направит на эти цели еще $4 млрд. Американский рынок насыщен для таких компаний, как Netflix, Hulu, HBO, поэтому рост их показателей замедляется. Между тем Netflix сумела улучшить свои финансовые метрики по сравнению с неудачными результатами второго квартала на 25%. Более того, прогноз Netflix по привлечению новых пользователей на 4-й квартал оказался выше общерыночных ожиданий на 14%, он предполагает появление у компании 9,4 млн новых пользователей. Кстати, менеджмент компании заявил, что не будет включать в отчетность пользователей, получивших доступ к Netflix по бесплатной месячной подписке.

Руководство компании видит усиление конкуренции со стороны AT&T и Warner Media, Walt Disney и Apple. Благодаря масштабным объемам производства контента и новым инвестициям в него, компания создает для себя подушку безопасности. Однако рост конкуренции все же ударит по контенту. Запуск стримингового сервиса от Disney лишит Netflix части контента, а в будущем продукция Disney будет выходить на Netflix с большим опозданием или же не будет появляться на нем вообще. Аналогичным образом станет развиваться ситуация с AT&T и Time Warner, даже несмотря на заверения AT&T о том, что монополизации рынка не произойдет. Популярные франшизы (Marvel, DC, Star Wars и т.д.) будут оттягивать пользователей с платформы Netflix. Считаю, что конкурентная борьба в медиапространстве обострится ближе к концу 2019 – началу 2020 года. Сильная отчетность и большой объем оригинального контента позволяет поднять целевую цену по акции Netflix с $305 до $365, хотя на постмаркете котировки уже превысили таргет.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Меркулов Вадим
Меркулов Вадим
старший аналитик
ИК "Фридом Финанс"
участник рейтинга
и оцените материал  
1 пользователь оценил материал на 5.
В мой блог
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
17.10 17:06
Новости компаний: Безработица в России в сентябре снизилась до 4,5%
В сентябре 3,4 млн человек в возрасте 15 лет и старше классифицировались как безработные  Подробнее >>
17.10 17:07
Веcтников:
Да, но почему Дог отмалчивается и Кроки не отвечает?
17.10 17:08
Новости компаний: Авиасообщение с Египтом будет восстановлено в полном объеме
Вопрос об этом рассмотрели лидеры РФ и Египта Подробнее >>
17.10 17:08
ветеран 1812:
Да,извечная мечта вестниковых о скатерти-самобранке и золотой рыбке.
17.10 17:09
АНГЕЛЫ:
Законопроект об отмене повышенных пенсий для депутатов Государственной думы и членов Совета федерации, который был анонсирован в августе генеральным советом "Единой России", претерпел радикальные изменения.
Вместо полной и обязательной отмены доплат и пенсионных льгот, заявленной на этапе обсуждения, в Думу поступил смягченный вариант документа. Он предусматривает лишь "право отказаться" от повышенных выплат в добровольном порядке.
.При наличии стажа работы в нижней палате парламента от 5 до 10 лет пенсия составляет 46 626 рублей, а если депутат проработал в Госдуме больше 10 лет, то его пенсия вырастет до 63 581 рублей.
17.10 17:10
ЛяЛяФа:
> 17:08 ветеран 1812, а ваша заветная мечта какая?
17.10 17:12
АНГЕЛЫ:
лохотрон растет .
17.10 17:13
ветеран 1812:
> 17:10 ЛяЛяФа, упокоиться во сне.
17.10 17:15
ЛяЛяФа:
> 17:13 ветеран 1812, :-)
17.10 17:17
Бармен из Твери:
> 17:13 ветеран 1812,

рановато

см Познера и Кончаловского
17.10 17:17
leXXX:
«Жизнь не заключается в каких-то там деньгах — 200 тысяч или 300 — или квартире»

«Чушь вы сделали, когда квартиру купили».
17.10 17:18
Новости компаний: "Южный Кузбасс" за январь-сентябрь 2018 получил 4,5 млрд руб. чистого убытка
Чистая прибыль за аналогичный период 2017 года составляла 18,5 млрд рублей Подробнее >>
17.10 17:18
leXXX:
Очередной перл, очередного чинуши

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 29 декабря
Нефть Brent
на 28 декабря
Сбербанк АО
на 29 декабря