еще
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании
 
 
facebook
вконтакте

Показатели МТС за третий квартал превзошли ожидания

Новость

Выручка МТС по МСФО в 3 квартале 2020 года выросла на 4,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 129 млрд рублей, говорится в сообщении ... Подробнее

Комментарий

По итогам третьего квартала 2020 года выручка МТС превысила уровень годичной давности 4,9% и составила 129,0 млрд руб., аEBITDA выросла на 3,3% - до 58,5 млрд руб. (при рентабельности 45,4%, что соответствует уровню 3К19).

Росту этих показателей поспособствовали сокращение операционных расходов в розничном бизнесе и повышение прибыльности МТС Банка; впрочем, позитивный эффект частично нивелировался изменениями в структуре выручки (в связи с сокращением доли доходов от роуминга). Чистая прибыль выросла по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 2,3% - до 18,8 млрд руб.

Выручка российского бизнеса компании увеличилась относительно уровня годичной давности на 4,4% и достигла 127,4 млрд руб., аEBITDA в этом сегменте выросла на 3,1% - до 58,5 млрд руб. Выручка от оказания услуг мобильной связи превысила уровень годичной давности на 3,0%, т. е. динамика этого показателя заметно улучшилась - во втором квартале он вырос на 1,9% (в том числе за счет пересмотра тарифов). Впрочем, хотя его динамика у МТС была заметно лучше, чем у VEON (минус 10,1%), темпы роста оказались значительно ниже, чем у Tele2, который продемонстрировал рост на 14,0% (в 2020 году этот оператор дважды пересматривал тарифы на фоне сокращающейся доли роуминга в структуре выручки). Продажи мобильных устройств и аксессуаров в России увеличились на 12,2%; для сравнения, во втором квартале они упали на 7,9%, Совокупная абонентская база в России выросла по сравнению с предыдущим кварталом на 1,3%, но оказалась на 0,8% ниже, чем годом ранее, составив 78,2 млн пользователей. В январе - сентябре 2020 года компания закрыла в России 491 магазин (изначально планировалось в течение всего года закрыть 400), т. е. ее розничная сеть сократилась до 5 188 торговых точек.

По МСФО 16, коэффициент "чистый долг/EBITDA" (с учетом лизинговых обязательств) не изменился, оставшись на уровне 2,1.

По итогам января-сентября компания генерировала свободные денежные потоки на сумму 54,2 млрд руб., это на 8,9% меньше сопоставимого показателя за аналогичный период 2019 года, если не учитывать однократную выплату и вклад МТС Банка. Денежные капиталовложения за девять месяцев выросли относительно уровня годичной давности на 4,8% - до 63,7 млрд руб., что составило 17,4% выручки.

Компания повысила свои прогнозы на 2020 год. Сейчас менеджмент ожидает, что ее выручка за год увеличится по меньшей мере на 3% (ранее прогнозировался рост не более чем на 0-3%; мы моделируем 4,3%). При этом в компании полагают, что EBITDA может либо остаться на уровне прошлого года, либо вырасти, но не более чем на 2,0% (ранее прогнозировалось, что этот показатель может либо стабилизироваться, либо упасть не более чем на 2,0%; мы ожидаем роста на 1,1%). Руководство МТС подтвердило прогноз капиталовложений на уровне 90 млрд руб., включая инвестиции, связанные с "законом Яровой".

Наше мнение. Показатели МТС за третий квартал превзошли консенсус-прогноз Интерфакса: выручка оказалась выше, чем предполагалось, на 3,0%, а EBITDA - на 5,5%. По нашему мнению, это было в основном обусловлено пересмотром тарифов при относительно стабильной конкурентной среде, вопреки негативным последствиям от резкого сокращения поступлений в высокомаржинальном сегменте международного роуминга.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Суханова Светлана
Суханова Светлана
и Хахаева Анастасия, аналитики
Sberbank CIB
участник рейтинга
и оцените материал  
1 пользователь оценил материал на 5.
18.11 12:38
Веcтников:
> 12:27 Бармен из Твери, мну больше друзей Вконтакте, чему нетфликса р/е.
18.11 12:39
Бармен из Твери:
> 12:38 Веcтников,

это ты ещё вконтактовского товарища майора не посчитал
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Мечел
на 1 октября
Курс доллара к рублю
на 1 октября
Ключевая ставка ЦБ
на 31 декабря